泓德研究优选混合型证券投资基金2022年第4季度报告

基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2023年01月19日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自
2022
年
10
月
01
日起至
2022
年
12
月
31
日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德研究优选混合
基金主代码 006608
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日
2019
年
05
月
27
日
报告期末基金份额总额 1,329,726,390.54份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过对企业
基本面的深入研究，优选出质地优秀、具有持
续发展潜力的上市公司进行投资，追求超越业
绩比较基准的投资回报和资产长期稳健增值。
投资策略
本基金通过分析宏观经济和资本市场发展趋
势，评估各类资产的预期收益与风险，合理确
定本基金在股票、债券等各类别资产上的投资
比例并适时做出动态调整。本基金股票投资策
略主要采取自上而下和自下而上相结合的方法
选择具有较高安全边际的股票进行投资，债券
投资采取适当的利率预期策略、信用策略和时
机策略，以及可转换债券投资策略相结合的方
法。本基金本着谨慎原则，从风险管理角度出
发，适度参与股指期货、国债期货投资。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中国债券综合全价
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指数收益率
×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高预期风险、较
高预期收益的品种，其长期预期风险与预期收
益特征低于股票型基金，高于债券型基金、货
币市场基金。
本基金除了投资于
A
股市场优质企业外，还可
在法律法规规定的范围内投资港股通标的股
票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标
的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有
风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港
股市场实行
T+0
回转交易，且对个股不设涨跌
幅限制，港股股价可能表现出比
A
股更为剧烈
的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基
金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易
日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休
市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能
及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（
2022
年
10
月
01
日
- 2022
年
12
月
31
日）
1.本期已实现收益
-63,613,706.93
2.本期利润
146,676,535.36
3.加权平均基金份额本期利润
0.1110
4.期末基金资产净值
2,033,467,260.24
5.期末基金份额净值
1.5292
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2022年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
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3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
7.62% 1.17% 1.36% 1.03% 6.26% 0.14%
过去六个月
-7.06% 1.10% -10.96% 0.88% 3.90% 0.22%
过去一年
-17.12% 1.30% -17.37% 1.02% 0.25% 0.28%
过去三年
39.70% 1.26% -2.95% 1.04% 42.65% 0.22%
自基金合同
生效起至今
72.27% 1.19% 8.17% 0.99% 64.10% 0.20%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深
300
指数收益率
×80%
＋中国债券综合全价指数收益
率×20%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为
6
个月，截至报告期末，本基金的各项投资
比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
王克
玉
本基金
的基金
经理、公
司副总
经理、权
益投资
部总监
2019-
05-27
-
20
年
硕士研究生，具有基金从业资格，曾
任本公司投研总监，长盛基金管理有
限公司基金经理、权益投资部副总监，
国都证券有限公司分析师，天相投资
顾问有限公司分析师，元大京华证券
上海代表处研究员。
孟焱
毅
本基金
的基金
经理
2022-
09-24
-
3年
硕士研究生，具有基金从业资格，资
管行业从业经验6年，曾任阳光资产管
理股份有限公司证券研究部研究员。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公
司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2
、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1
公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
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4.4
报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度A股市场否极泰来，在经历过八月下旬以来的无差别下跌之后，市场从十月
份开始分化，计算机、医药等行业率先领涨，在进入十一月份之后前期超跌的消费、传
媒等快速反弹。四季度万得全
A
指数上涨
2.89%
，但是行业分化很大，其中传媒、消费
者服务、医药和计算机涨幅超过10%，前期相对强势的煤炭和石油石化行业下跌。
在四季度我们的组合继续保持在较高的仓位水平上，前期虽然市场还在震荡下行，
但是长期研究跟踪的很多标的的估值确实处于非常有吸引力的水平，在这种情况下我们
把组合更多地向长期回报空间比较大的成长股方面调整。组合在四季度内表现相对领
先。
在过去一年中我们的投资过程中面临着非常大的内外部的挑战，很多因素超出了我
们过去的认知。但是在经过这么多负面冲击之后，通过两次有力度的反弹，年末回看组
合的净值有所企稳。
A
股市场在经过多年的制度优化之后，确实越来越成熟。而考虑到
组合内公司的竞争力和估值水平，我们对未来更是充满信心。
过去影响金融市场的关键因素，都已经发生了很大的变化。后期我们需要不断验证
政策调整对实体经济的推动作用，进而优化我们的组合。未来两个季度或将处于各类经
济政策集中推出的阶段，投资层面将重点关注产业政策，自下而上深度研究，寻找优质
的公司。数字经济、汽车零部件和医药等领域是我们重点关注的行业，后期在实体经济
改善恢复的过程中，预计在电子和家居家电等行业也将有不错的投资机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德研究优选混合基金份额净值为
1.5292
元，本报告期内，基金份额
净值增长率为7.62%，同期业绩比较基准收益率为1.36%。
4.6
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额
(
元
)
占基金总资产的比例
（
%
）
1
权益投资
1,824,579,004.69 89.54
其中：股票
1,824,579,004.69 89.54
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
101,700,430.13 4.99
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其中：债券 101,700,430.13 4.99
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资 - -
6
买入返售金融资产
-14,978.30 0.00
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
60,816,812.49 2.98
8
其他资产
50,578,420.41 2.48
9
合计
2,037,659,689.42 100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币109,224,925.75元，占期末
净值比例
5.37%
。
5.2
报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业 73,666,672.00 3.62
C
制造业
1,005,947,364.85 49.47
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F 批发和零售业 2,397,320.00 0.12
G
交通运输、仓储和邮政业
17,042,186.28 0.84
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
524,471,629.83 25.79
J
金融业
82,553.38 0.00
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
48,537,548.00 2.39
M
科学研究和技术服务业
801,562.40 0.04
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
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O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
34,650,074.20 1.70
R
文化、体育和娱乐业
7,757,168.00 0.38
S
综合
- -
合计
1,715,354,078.94 84.36
5.2.2
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业
类别
公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）
非日
常生
活消
费品
26,826,099.55 1.32
医疗
保健
28,807,376.88 1.42
信息
技术
53,412,438.01 2.63
通讯
业务
179,011.31 0.01
合计 109,224,925.75 5.37
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600570 恒生电子 2,755,330 111,480,651.80 5.48
2 600309
万华化学
976,647 90,486,344.55 4.45
3 603596
伯特利
874,961 69,821,887.80 3.43
4 300454 深信服 603,600 67,935,180.00 3.34
5 688777
中控技术
740,683 67,276,236.89 3.31
6 601899 紫金矿业 6,601,400 66,014,000.00 3.25
7 300558
贝达药业
1,290,845 63,599,933.15 3.13
8 600941
中国移动
825,200 55,841,284.00 2.75
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9 300725 药石科技 662,800 53,355,400.00 2.62
10 688536
思瑞浦
192,782 53,094,090.62 2.61
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2
央行票据
- -
3
金融债券
101,700,430.13 5.00
其中：政策性金融债
101,700,430.13 5.00
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
101,700,430.13 5.00
5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 160207
16
国开
07
200,000 20,578,356.16 1.01
2 220201
22国开01
200,000 20,404,257.53 1.00
3 200202
20
国开
02
200,000 20,262,120.55 1.00
4 220404
22
农发
04
200,000 20,182,136.99 0.99
5 200402
20
农发
02
100,000 10,168,753.42 0.50
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2
本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1
本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11
投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3
其他资产构成
序号 名称 金额
(
元
)
1
存出保证金
227,627.81
2
应收证券清算款
50,029,956.62
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
320,835.98
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
50,578,420.41
5.11.4
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
1,346,189,696.20
报告期期间基金总申购份额
68,180,389.51
减：报告期期间基金总赎回份额
84,643,695.17
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”
填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,329,726,390.54
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§
8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过
20%
的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2022/11/16-2
022/12/14
262,124,370.3
7
0.00 0.00
262,124,370.
37
19.71%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性
不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能
对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模
持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
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8.2
影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1
备查文件目录
（1）中国证监会批准泓德研究优选混合型证券投资基金设立的文件；
（2）《泓德研究优选混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《泓德研究优选混合型证券投资基金招募说明书》；
（4）《泓德研究优选混合型证券投资基金托管协议》；
（
5
）基金管理人业务资格批件和营业执照；
（6）基金托管人业务资格批件和营业执照；
（
7
）报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
9.2
存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3
查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（
2
）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：
4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓德基金管理有限公司
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