国联安核心资产策略混合型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十二日
国联安核心资产策略混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国联安核心资产混合
基金主代码
006864
交易代码
006864
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 11月 18日
报告期末基金份额总额 582,701,914.24份
投资目标
在严格控制基金资产投资风险的前提下，力争获得超越业绩比较
基准的稳健回报。
投资策略
本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金
融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，对
股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评
估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配
比例。在控制投资风险的前提下，形成大类资产的配置方案。
本基金所称“核心资产”是指符合国家发展战略，具有行业重要影
响力的上市公司。伴随经济结构优化，行业优质公司竞争力提升，
市场占有率不断提升；供给侧改革为代表的供给结构调整，以及
消费升级的需求结构调整，进一步加大行业优质企业的竞争优
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势。国内上市公司中的绩优行业龙头，不仅是中国的核心资产，
也是世界的优质资产。
本基金在股票投资中，采用定量分析与定性分析相结合的方法，
重点选择上述优质上市公司进行投资。其间，本基金也将积极关
注上市公司基本面发生改变时所带来的投资交易机会。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×65%+恒生指数收益率×10%+中债综合指数
收益率×25%
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金，属于较高预期风险、较高预期
收益的证券投资基金，通常预期风险与预期收益水平高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金。
本基金可投资港股通标的股票，需承担港股市场股价波动较大的
风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险以
及境外市场的风险等风险。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
1.本期已实现收益
-56,058,174.71
2.本期利润
78,688,438.24
3.加权平均基金份额本期利润
0.1338
4.期末基金资产净值
531,947,321.73
5.期末基金份额净值
0.9129
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含
停牌股票按公允价值调整的影响；
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费
等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 17.14% 1.14% 3.46% 0.66% 13.68% 0.48%
过去六个月 18.53% 1.34% 6.12% 0.87% 12.41% 0.47%
过去一年 0.86% 1.56% -2.75% 0.88% 3.61% 0.68%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
-8.71% 1.39% -12.10% 0.89% 3.39% 0.50%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2020年 11月 18日至 2023年 3月 31日)
注：1、本基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×65%+中债综合指数收益率×25%+恒生指
数收益率×10%；
2、本基金基金合同于2020年11月18日生效；
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3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约
定；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
魏东
本基金基
金经理、
兼任国联
安精选混
合型证券
投资基金
基金经
理、国联
安核心趋
势一年持
有期混合
型证券投
资基金基
金经理、
常务副总
经理、投
资总监。
2020-11-1
8
-
26年
（自
1997
年
起）
魏东先生，硕士研究生。曾任平安证券股份
有限公司研究员，国信证券股份有限公司研
究员，华宝兴业基金管理有限公司交易部总
经理、基金经理、投资副总监及国内投资部
总经理等职。2009年 6月加入国联安基金
管理有限公司，历任公司总经理助理、投资
总监、副总经理、常务副总经理等职。2009
年 9月起担任国联安德盛精选混合型证券
投资基金的基金经理；2009年 12月至 2011
年 8月兼任国联安主题驱动混合型证券投
资基金的基金经理；2014年 3月至 2021年
5 月兼任国联安新精选灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理；2020年 11月起兼
任国联安核心资产策略混合型证券投资基
金的基金经理；2021年 12月起兼任国联安
核心趋势一年持有期混合型证券投资基金
的基金经理。
注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安核心
资产策略混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人
谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3
公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司
公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、
交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确
保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严
格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件
都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的
交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度，市场延续了去年四季度的修复趋势，整体震荡上行。从指数角度看，表现最好
的是科创板，其次是中证 500，最后是创业板指和沪深 300。市场行情主要集中在 TMT及
中特估两大主线。同时我们也观察到在市场反弹之中，不仅不同行业板块波动较为剧烈，同
一板块之中个股表现差异也极大，典型的一半是海水，一半是火焰的特征。
本阶段我们采取了较为积极的投资策略，不断对行业和个股进行聚焦，保持在 TMT领
域的较高比例配置。主要操作包括一是大幅减持 IC设计持股，同时增加半导体设备持仓；
二是对短期涨幅较大的公司果断兑现。整体持仓结构基本维持原有布局。
下一阶段的操作策略展望：
首先，一季度情绪修复带来的反弹已经基本完成，预计未来将逐步进入到数据验证阶段。
目前我们对二季度经济实际恢复的力度仍然保持谨慎，在此背景下，预计市场整体仍然表现
以震荡为主，也不排除适当向下调整释放压力或兑现盈利的可能。从交易层面看，权益资金
仍然没有显著增量资金流入，机构左右腾挪，多数原有重点持仓公司表现不佳，而机构持有
较少或流通市场较小的公司表现活跃。
其次，chatGPT所引发的 TMT全方位行情是目前今年市场最大的变化。市场相关板块
和个股表现如火如荼，我们也进行了适当积极的参与。从个别公司角度看，估值已有一定泡
沫，但从中长期看，此次 AIGC所引发的新生产力革命预期预计才刚刚展开。本基金未来将
保持跟进并择机参与。
再次，中国特色估值体系也是明显有增量资金流入的领域。中特估从绝对估值角度仍然
有空间，如果再叠加部分管理改善、业务修复、一带一路等因素，预计未来或有更好的表现。
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这个方向仍然是后期我们关注的重点之一。
最后，我们也看好军工和先进制造等方向，这仍然是中国未来具有确定性强增长逻辑的
方向，这方面也是我们配置的重点。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 17.14%，同期业绩比较基准收益率为 3.46%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
456,929,791.06 84.68
其中：股票
456,929,791.06 84.68
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
4,030,350.13 0.75
其中：债券
4,030,350.13 0.75
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
77,545,037.83 14.37
8
其他各项资产
1,094,731.25 0.20
9
合计
539,599,910.27 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
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8
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
67,974,118.92 12.78
C 制造业
302,886,743.08 56.94
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
371,570.29 0.07
E 建筑业
26,602,988.56 5.00
F 批发和零售业
182,237.85 0.03
G 交通运输、仓储和邮政业
17,117.35 0.00
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
58,636,927.84 11.02
J 金融业
2,131.89 0.00
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
683.46 0.00
M 科学研究和技术服务业
51,201.68 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业
166,611.88 0.03
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
27,895.62 0.01
R 文化、体育和娱乐业
9,562.64 0.00
S 综合
- -
合计
456,929,791.06 85.90
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 002371 北方华创 160,000 42,536,000.00 8.00
2 600416 湘电股份 1,350,818 27,081,524.54 5.09
3 002049 紫光国微 240,000 26,671,200.00 5.01
4 002683 广东宏大 810,000 24,988,500.00 4.70
5 601899 紫金矿业 2,000,000 24,780,000.00 4.66
6 002153 石基信息 960,000 24,633,600.00 4.63
7 688012 中微公司 150,000 22,126,500.00 4.16
8 600372 中航电子 1,103,402 19,331,603.04 3.63
9 601800 中国交建 1,800,000 19,008,000.00 3.57
10 688082 盛美上海 170,000 16,301,300.00 3.06
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1
国家债券
4,030,350.13 0.76
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
4,030,350.13 0.76
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 019688 22国债 23 30,000 3,014,187.12 0.57
2 010303 03国债(3) 10,000 1,016,163.01 0.19
5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
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10
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2
本基金投资股指期货的投资政策
本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资政策。
5.10.2
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3
本期国债期货投资评价
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国交通建设股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到国家外汇管理局北京外汇管理部的处罚。
本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，除上
述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行
了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
85,199.91
2
应收证券清算款
858,536.96
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
150,994.38
6
其他应收款
-
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11
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,094,731.25
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 600416 湘电股份 26,175,564.54 4.92 新股锁定
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额
599,359,716.48
报告期期间基金总申购份额
3,413,818.35
减：报告期期间基金总赎回份额
20,071,620.59
报告期期间基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
582,701,914.24
注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期
内发生的转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
§8备查文件目录
8.1
备查文件目录
1、中国证监会批准国联安核心资产策略混合型证券投资基金发行及募集的文件
2、《国联安核心资产策略混合型证券投资基金基金合同》
国联安核心资产策略混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
12
3、《国联安核心资产策略混合型证券投资基金招募说明书》
4、《国联安核心资产策略混合型证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件和营业执照
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
8.2
存放地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318号 9楼
8.3
查阅方式
网址：www.cpicfunds.com
国联安基金管理有限公司
二〇二三年四月二十二日