新华聚利债券型证券投资基金2021年第4季度报告

基金管理人：新华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十一日
新华聚利债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 新华聚利债券
基金主代码 006896
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 4月 11日
报告期末基金份额总额 42,629,102.16份
投资目标
在严格控制投资风险并保持较高资产流动性的前提下，通
过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金的投资策略主要包括：资产配置策略、债券投资策
略、股票投资策略、权证投资策略、资产支持证券投资策
略等。
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率
×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的品
种，其预期收益和风险水平低于混合型基金、股票型基金，
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高于货币市场基金。
基金管理人 新华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 新华聚利债券 A 新华聚利债券 C
下属分级基金的交易代码 006896 006897
报告期末下属分级基金的份
额总额
15,798,914.13份 26,830,188.03份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日)
新华聚利债券 A 新华聚利债券 C
1.本期已实现收益 357,706.59 64,842.07
2.本期利润 571,949.71 168,806.12
3.加权平均基金份额本期利润 0.0243 0.0339
4.期末基金资产净值 18,944,916.92 31,779,338.89
5.期末基金份额净值 1.1991 1.1845
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费
等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、新华聚利债券 A：
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标 ①－③ ②－④
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准差④
过去三个月 1.68% 0.20% 0.71% 0.09% 0.97% 0.11%
过去六个月 2.03% 0.18% 0.79% 0.11% 1.24% 0.07%
过去一年 2.66% 0.15% 1.50% 0.13% 1.16% 0.02%
自基金合同
生效起至今 19.91% 0.20% 5.61% 0.13% 14.30% 0.07%
2、新华聚利债券 C：
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.58% 0.20% 0.71% 0.09% 0.87% 0.11%
过去六个月 1.85% 0.19% 0.79% 0.11% 1.06% 0.08%
过去一年 2.27% 0.15% 1.50% 0.13% 0.77% 0.02%
自基金合同
生效起至今 18.45% 0.20% 5.61% 0.13% 12.84% 0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
新华聚利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2019年 4月 11日至 2021年 12月 31日)
1．新华聚利债券 A：

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2．新华聚利债券 C：

注：1、本基金自 2019年 4月 11日成立；
2、报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限 证券从业
年限 说明
任职日期 离任日期
姚海明
本基金
基金经
理。
2020-11-27 - 8
会计学硕士，历任中国工商银行总
行资产管理部交易员，新华基金固
定收益与平衡投资部债券研究员、
基金经理助理、投资经理。
姚秋
本基金
基金经
理，新
华基金
总经理
助理、
平衡投
资部总
监、新
2019-04-11 2021-12-30 12
经济学博士、注册金融分析师，历
任中国建设银行北京分行投资银
行部投资研究工作、中国工商银行
资产管理部固定收益投资经理。
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华增盈
回报债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华鑫回
报混合
型证券
投资基
金基金
经理、
新华红
利回报
混合型
证券投
资基金
基金经
理、新
华安康
多元收
益一年
持有期
混合型
证券投
资基金
基金经
理。
注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华聚利债券型证券投资基金的管理人按照《中
华人民共和国证券投资基金法》、《新华聚利债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法
规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持
有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），公
司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理办法》，以避免出现不正当关联交易、利益输
送等违法违规行为。该办法规范的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易
等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各
个环节。
公司通过合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保证各
投资组合投资决策相对独立性的同时，使各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策
方面享有公平的机会，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“价格优先、时间优先、综合平衡、
比例实施”作为交易执行的公平原则，保证交易在各投资组合间的公正实施，保证各投资组合间的
利益公平对待。
本报告期内，公平交易管理执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均
溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是
否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度受疫情影响，全球经济复苏步伐受阻，为应付高企的通胀压力，美联储 Taper 升级和
2022年加息预期升温，各类资产价格均有波动。国内经济则面临增速放缓，地产融资收紧引发投
资和信贷数据走弱，社零数据持续恶化，居民消费乏力，出口数据保持强劲对于经济起到拉动作
用。四季度在政策纠偏和需求走弱的共同作用下，大宗商品价格有所松动，PPI 创新高后开始回
落，食品和能源价格上涨推动 CPI温和抬升。四季度地产风险暴露加速，地方财政压力加剧，央
行货币政策偏宽松，如何实现信用扩张逐步成为市场关注焦点。
四季度股票市场整体小幅增长，趋势上先下探后回升，小盘股涨幅高于大盘股，行业间结构
性分化十分显著，涨幅居前的是传媒、国防军工、通信、轻工制造和电子等前期市场关注度较低
估值受压制的行业，而表现较差的主要是三季度上涨较多的煤炭、钢铁和石油石化等上游周期行
业，高景气赛道股也出现触顶调整的情况，市场整体呈现出估值再平衡的趋势。
四季度债券市场博弈央行降准降息的节奏和幅度，整体收益率先上后下，交易氛围浓厚。信
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用债方面，部分地产债发行人出现风险事件略超预期，叠加部分弱资质城投也有恶化趋势，机构
投资者风险偏好进一步受到影响，高等级信用债利差维持低位。可转债方面，四季度转债指数持
续上涨，估值进一步抬升至历史顶部位置，随着市场波动程度加大，赚钱效应有所减退。
四季度本基金债券投资以短久期高评级信用债加中长久期利率债的哑铃型组合为底仓，组合
久期在中低水平，以获取高安全度的票息收益为主，回避有潜在信用风险的个券。转债投资以 YTM
较高的偏债型转债和 EB 为主，偏股型转债小仓位参与，待市场调整至合适位置时考虑加仓。股
票仓位保持中性，在风格轮换较快的环境下对于过度风格暴露保持谨慎，维持在成长、消费、金
融和周期等行业均衡配置策略。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 12月 31日，本基金 A类份额净值为 1.1991元，本基金 C类份额净值为 1.1845
元；本报告期 A类份额净值增长率为 1.68%，业绩比较基准的增长率为 0.71%，本报告期 C类份
额净值增长率为 1.58%,业绩比较基准的增长率为 0.71%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期从 2021年 10月 1日到 2021年 12月 21日连续 53个工作日基金资产净值低于
五千万元。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 4,633,134.00 9.04
其中：股票 4,633,134.00 9.04
2 固定收益投资 41,306,271.30 80.63
其中：债券 41,306,271.30 80.63
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
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5 买入返售金融资产 3,300,000.00 6.44

其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 953,096.17 1.86
7 其他各项资产 1,038,270.53 2.03
8 合计 51,230,772.00 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,831,725.00 7.55
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 99,974.00 0.20
J 金融业 574,427.00 1.13
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 127,008.00 0.25
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,633,134.00 9.13
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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 300059 东方财富 6,600 244,926.00 0.48
2 600690 海尔智家 7,500 224,175.00 0.44
3 000333 美的集团 3,000 221,430.00 0.44
4 300775 三角防务 4,500 220,005.00 0.43
5 600887 伊利股份 4,700 194,862.00 0.38
6 600745 闻泰科技 1,500 193,950.00 0.38
7 300587 天铁股份 9,500 189,715.00 0.37
8 600885 宏发股份 2,400 179,136.00 0.35
9 002241 歌尔股份 3,300 178,530.00 0.35
10 601658 邮储银行 35,000 178,500.00 0.35
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 2,430,486.00 4.79
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,830,057.30 60.78
其中：政策性金融债 30,830,057.30 60.78
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 8,045,728.00 15.86
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 41,306,271.30 81.43
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 018008 国开 1802 104,510 10,684,057.30 21.06
2 190305 19进出 05 100,000 10,142,000.00 19.99
3 190202 19国开 02 100,000 10,004,000.00 19.72
4 110059 浦发转债 32,500 3,433,625.00 6.77
5 019649 21国债 01 24,300 2,430,486.00 4.79
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金合同无股指期货投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金合同无国债期货投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
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5.11.1（1）“天铁股份”发行人浙江天铁实业股份有限公司，2021 年 12 月 30 日公告收到中国证
券监督管理委员会浙江监管局出具的行政监管措施决定书《关于对浙江天铁实业股份有限公司及
相关人员采取出具警示函措施的决定》。
（2）“邮储银行”发行人中国邮政储蓄银行股份有限公司，因违反账户管理相关规定，被中国人民
银行处以警告、并处罚款 600万元（银罚字 〔2021〕16号，2021年 8月 13日）。
（3）“19进出 05”发行人中国进出口银行，因违规投资企业股权、租金保理业务基础交易不真实、
反国家压降地方债务的政策要求，变相支持地方政府举债等 24项违法违规行为，银保监会依法对
其罚没 7345.6万元。（银保监罚决字〔2021〕31号，2021年 7月 31日）
（4）“浦发转债” 发行人上海浦东发展银行股份有限公司因净值型理财产品估值方法使用不准确、
未严格执行理财投资合作机构名单制管理、理财产品相互交易调节收益、理财产品发行审批管理
不到位、权益类理财产品投资非权益类资产超比例等三十一项行为，被银保监会处罚 6920万元。
（银保监银罚决字〔2021〕27号，2021年 7月 16日）
本公司对以上证券的投资决策符合法律法规及公司制度的相关规定,不存在损害基金份额持有人
利益的行为。
本报告期末本基金投资的其他前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本报告期末本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 9,344.28
2 应收证券清算款 178,578.86
3 应收股利 -
4 应收利息 839,080.00
5 应收申购款 11,267.39
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,038,270.53
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110059 浦发转债 3,433,625.00 6.77
2 113042 上银转债 2,111,800.00 4.16
3 113021 中信转债 2,063,780.00 4.07
4 128081 海亮转债 53,564.00 0.11
5 110047 山鹰转债 35,832.00 0.07
6 113026 核能转债 28,978.00 0.06
7 113024 核建转债 13,049.00 0.03
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 新华聚利债券A 新华聚利债券C
本报告期期初基金份额总额 30,549,955.59 2,267,683.89
报告期期间基金总申购份额 151,057.56 25,902,341.28
减：报告期期间基金总赎回份额 14,902,099.02 1,339,837.14
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 15,798,914.13 26,830,188.03
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1 20211222-20211231 -
16,950,
589.03 -
16,950,589.0
3 39.76%
2 20211221 - 8,486,803.02 - 8,486,803.02 19.91%
个人 1 20211012-20211114
6,455,0
65.92 -
6,455,065.
92 0.00 0.00%
产品特有风险
1、本基金为债券型基金，对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%，本基金需承担债券市场的
系统性风险，以及因个别债券违约所形成的信用风险。
2、本基金投资于可转换债券，可转换债券的条款相对于普通债券和股票而言更为复杂，对这些条
款研究不足导致的事件可能为本基金带来损失。例如，当可转换债券的价格明显高于其赎回价格时，
若本基金未能在可转换债券被赎回前转股或卖出，则可能产生不必要的损失。
3、本基金投资流通受限证券，可能面临流动性风险、法律风险、道德风险和操作风险。本公司将
制订严格的投资决策流程和风险控制制度，根据公司净资本规模，以及基金的投资风格和流动性特
点，兼顾基金投资的安全性、流动性和收益性，合理控制基金投资流通受限证券的比例。
4、本基金投资于资产支持证券，可能面临信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险、操
作风险和法律风险等。本公司将通过内部研究分析和投资决策授权等方法对资产支持证券投资进行
有效的风险评估和控制。同时，本公司将对资产支持证券投资进行全程合规监控，通过事前控制、
事中监督和事后检查等方式，加强资产支持证券投资合法合规性管理。
5、基金合同提前终止的风险：如出现《基金合同》第五部分第三条约定的资产规模过小、基金份
额持有人人数较少等情形的，《基金合同》将终止。
6、本基金的投资范围包括存托凭证，除与其他仅投资于沪深市场股票的基金所面临的共同风险外，
本基金还将面临中国存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损的风险，以及与中国存托凭证发行机
制相关的风险，包括存托凭证持有人与境外基础证券发行人的股东在法律地位、享有权利等方面存
在差异可能引发的风险；存托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风
险；存托协议自动约束存托凭证持有人的风险；因多地上市造成存托凭证价格差异以及波动的风险；
存托凭证持有人权益被摊薄的风险；存托凭证退市的风险；已在境外上市的基础证券发行人，在持
续信息披露监管方面与境内可能存在差异的风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的其他
风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
新华聚利债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
(一)中国证监会批准新华聚利债券型证券投资基金募集的文件
(二)关于申请募集新华聚利债券型证券投资基金之法律意见书
(三)重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住所的批复
(四)《新华聚利债券型证券投资基金基金合同》
(五)《新华聚利债券型证券投资基金托管协议》
(六)《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
(七)更新的《新华聚利债券型证券投资基金招募说明书》
（八）《新华聚利债券型证券投资基金产品资料概要》（更新）
(九)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(十)基金托管人业务资格批件及营业执照
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。


新华基金管理股份有限公司
二〇二二年一月二十一日