宝盈聚享纯债定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第1季度报告

基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 22日
宝盈聚享纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 宝盈聚享定期开放债券
基金主代码 006946
交易代码 006946
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2019年 5月 8日
报告期末基金份额总额 3,840,809,249.49份
投资目标 本基金将在严格控制投资组合风险的前提下，谋求基金资产的长期、
稳健增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 1、封闭期投资策略
（1）债券投资策略
本基金以宏观研究、行业研究、公司研究三个维度为决策出发点，结
合估值研究、投资者行为研究，自上而下确定组合整体杠杆率以及货
币类、利率类、信用类的债券配置比例。同时，本基金注重微观层面
的投资研究及策略，尤其是在信用债券领域，具体投资标的选取和估
值评估侧重深入的自下而上研究。
本基金封闭期内采用的债券投资策略主要包括债券资产配置策略、行
业配置策略、公司配置策略。
1）债券资产配置策略。组合杠杆率及货币类、利率类、信用类债券
的配置比例决策主要参考以下几个方面的研究：
①宏观经济变量（包括但不限于宏观经济增长及价格类数据、货币政
策及流动性、行业周期等）、流动性条件、行业基本面等研究；
②利率债及信用债的绝对估值、相对估值、期限结构研究；
③宏观流动性环境及货币市场流动性研究；
④大宗商品及国际宏观经济、汇率、主要国家货币政策及债券市场研
究。
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2）行业配置策略。基于产业债、地产债、城投债不同的中观及微观
研究方法，并结合行业数据分析、财务数据分析、估值分析等研究，
本基金以分散化配置模式为基础，实现组合在不同行业信用债券的构
建及动态投资管理。本基金将根据行业估值差异，在考虑绝对收益率
和行业周期预判的基础上，合理地决定不同行业的配置比例。
3）公司配置策略。基于公司价值研究的重要性，本基金将根据不同
发行人主体的信用基本面及估值情况，在充分考虑组合流动性特征的
前提下，结合行业周期研究，甄别具有估值优势、基本面改善的公司，
以分散化配置模式为基础策略。
（2）资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线变动分
析、收益率利差分析、公司基本面分析、把握市场交易机会等积极策
略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风
险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
（3）中小企业私募债券投资策略
本基金将运用基本面研究，结合公司财务分析方法对债券发行人信用
风险进行分析和度量，综合考虑中小企业私募债券的安全性、收益性
和流动性等特征，选择风险与收益相匹配的品种进行投资。本基金投
资中小企业私募债券的剩余期限，不得超过自投资之日起至本次封闭
期结束之日的时间长度。
2、开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，
在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种。
业绩比较基准 中证全债指数收益率×90%+1年定期存款利率（税后）×10%
风险收益特征 本基金是债券型基金，属于中低风险/收益的产品，预期风险收益水
平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日）
1.本期已实现收益 36,164,303.62
2.本期利润 27,662,727.40
3.加权平均基金份额本期利润 0.0064
4.期末基金资产净值 3,926,354,366.38
5.期末基金份额净值 1.0223
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.57% 0.04% 0.74% 0.07% -0.17% -0.03%
过去六个月 1.70% 0.03% 2.02% 0.06% -0.32% -0.03%
过去一年 3.85% 0.03% 5.04% 0.05% -1.19% -0.02%
自基金合同
生效起至今
10.00% 0.04% 13.07% 0.06% -3.07% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
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杨献忠
本基金、宝盈货币
市场证券投资基
金、宝盈盈润纯债
债券型证券投资基
金、宝盈盈沛纯债
债券型证券投资基
金、宝盈聚福 39个
月定期开放债券型
证券投资基金、宝
盈聚丰两年定期开
放债券型证券投资
基金基金经理
2019年 5月 8日 - 8年
杨献忠先生，中国人民大学
金融学硕士。2013年 8月
至 2016年 11月在中国工商
银行总行金融市场部担任
交易员；2016年 11月加入
宝盈基金管理有限公司固
定收益部，先后担任研究
员、宝盈货币市场证券投资
基金基金经理助理，宝盈盈
辉纯债债券型证券投资基
金基金经理。中国国籍，证
券投资基金从业人员资格。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。
在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活
动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投
资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期
内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公
平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害
基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，海外疫情有所缓和、地缘冲突加剧，通胀抬升背景下海外央行纷纷收紧货币政策。
国内疫情多点散发，经济总体景气水平有所回落。通胀方面，主要工业品和农产品价格显著上行
后高位震荡，居民消费价格环比涨幅略有扩大但同比涨幅总体平稳。债券市场方面，短期品种 1
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年期国开债先下后上再下，1季度末收到 2.28%左右、较去年 4季度末低 4bp；长期品种 10年期
国开债先下后上再下，1季度末收至 3.04%附近、较去年 4季度末低 4bp。
报告期内，组合主要新增配置了 3年内的中高等级城投债，并择机参与了中长久期政策性银
行金融债的波段交易。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0223元；本报告期基金份额净值增长率为 0.57%，业绩
比较基准收益率为 0.74%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,877,333,512.48 99.94
其中：债券 4,877,333,512.48 99.94
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,901,850.76 0.06
8 其他资产 42,955.06 0.00
9 合计 4,880,278,318.30 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 71,910,194.23 1.83
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,784,276,874.51 45.44
其中：政策性金融债 424,647,389.04 10.82
4 企业债券 480,535,345.98 12.24
5 企业短期融资券 81,462,455.89 2.07
6 中期票据 1,866,180,374.24 47.53
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 543,145,339.45 13.83
9 其他 49,822,928.18 1.27
10 合计 4,877,333,512.48 124.22
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 1928015 19招商银行小微债 01 1,700,000 174,728,375.34 4.45
2 2028029 20交通银行 01 1,700,000 174,610,157.81 4.45
3 1928030 19招商银行小微债 02 1,500,000 153,187,265.75 3.90
4 2120071 21上海银行 1,500,000 153,161,408.22 3.90
5 1928037 19交通银行 02 1,500,000 152,355,493.15 3.88
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制
日前一年内除 19招商银行小微债 01、19招商银行小微债 02、19宁波银行小微债 02、20交通银
行 01、19交通银行 02、21上海银行的发行主体外未受到公开谴责、处罚。
2021年 5月，根据银监罚决字〔2018〕1号的决定，中国银监会认定招商银行股份有限公司
存在（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；
（三）同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保；（四）销售同业非保本理财产品时违规承
诺保本；（五）违规将票据贴现资金直接转回出票人账户；（六）为同业投资业务违规提供第三方
金融机构信用担保；（七）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目；（八）高管人员在获得
任职资格核准前履职；（九）未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务；（十）未严格审查贸
易背景真实性开立信用证；（十一）违规签订保本合同销售同业非保本理财产品；（十二）非真实
转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放贷款；（十四）违规向关系人发放信用贷款的违法违规
事实。中国银监会决定对招商银行股份有限公司作出罚款 6570万元，没收违法所得 3.024万元的
行政处罚，罚没合计 6573.024万元。
2021年 8月 6日，根据甬银保监罚决字（2021）57号，宁波银行存在贷款被挪用于缴纳土地
款或土地收储、开发贷款支用审核不严、房地产贷款放款和支用环节审核不严、贷款资金违规流
入房市、房地产贷款资金回流借款人、票据业务开展不审慎等六项违规行为。根据《中华人民共
和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十八条，宁波银保监局对宁波银行罚款人民币 275万
元，并责令该行对相关直接责任人给予纪律处分。
2021年 7月 16日，根据银保监罚决字〔2021〕28号，交通银行创业板指理财业务和同业业
务制度不健全；理财业务数据与事实不符；部分理财业务发展与监管导向不符；理财业务风险隔
离不到位，利用本行表内自有资金为本行表外理财产品提供融资；理财资金违规投向土地储备项
目；理财产品相互交易调节收益；面向非机构投资者发行的理财产品投资不良资产支持证券；公
募理财产品投资单只证券超限额；理财资金违规投向交易所上市交易的股票；理财资金投资非标
资产比照贷款管理不到位；私募理财产品销售文件未约定冷静期；开放式公募理财产品资产配置
未达到流动性管理监管比例要求；理财产品信息登记不及时；理财产品信息披露不合规；同业业
务交易对手名单调整不及时；将同业存款纳入一般性存款核算；同业账户管理不规范；违规增加
政府性债务，且同业投资抵质押物风险管理有效性不足；结构性存款产品衍生品交易无真实交易
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对手和交易行为；未严格审查委托贷款资金来源；违规向委托贷款借款人收取手续费；利用理财
资金与他行互投不良资产收益权，实现不良资产虚假出表；监管检查发现问题屡查屡犯等问题；
因违反《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，对
交通银行处以 4100万元罚款。
2021年 7月 12日，根据沪银保监罚决字〔2021〕72号，2018年 12月,上海银行某笔同业投
资房地产企业合规审查严重违反审慎经营规则；2019 年 11 月，该行某笔经营性物业贷款授信后
管理严重违反审慎经营规则；2019 年 2 月至 4 月，该行部分个人贷款违规用于购房；2020 年 5
月至 7月，该行对部分个人住房贷款借款人偿债能力审查不审慎；2020年 7月，该行在助贷环节
对第三方机构收费管理严重违反审慎经营规则；2020 年 6 月至 12 月，该行部分业务以贷收费。
因违法《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第（五）项、《中华人民共和国商业银行
法》第七十四条第（三）项、《个人贷款管理暂行办法》第四十二条第（八）项，对上海银行责令
改正，并处罚款共计 460万元。
我们认为相关处罚措施对招商银行、宁波银行、交通银行、上海银行的正常经营会产生一定
影响，但影响可控；对招商银行、宁波银行、交通银行、上海银行的债券偿还影响很小。本基金
投资 19招商银行小微债 01、19招商银行小微债 02、19宁波银行小微债 02、20交通银行 01、19
交通银行 02、21上海银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 42,955.06
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 42,955.06
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
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5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 4,816,480,428.10
报告期期间基金总申购份额 1,360.80
减：报告期期间基金总赎回份额 975,672,539.41
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 3,840,809,249.49
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.26
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占基金
总份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金
总份额比例(%)
发起份额承诺
持有期限
基金管理人
固有资金
10,000,000.00 0.26 10,000,000.00 0.26 自合同生效之
日起不少于 3年
基金管理人
高级管理人
员
- - - - -
基金经理等
人员
- - - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 0.26 10,000,000.00 0.26 -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
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9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比（%）
机
构
1 20220101-20220331 4,806,480,428.10 - 975,672,539.41 3,830,807,888.69 99.74
产品特有风险
本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，在极端情况下可能
存在流动性等风险，敬请投资人留意。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
中国证监会批准宝盈聚享纯债定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件。
《宝盈聚享纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》。
《宝盈聚享纯债定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》。
法律意见书。
基金管理人业务资格批件、营业执照。
基金托管人业务资格批件、营业执照。
中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点
基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115号投行大厦 10层
基金托管人办公地址：浙江省杭州市萧山区鸿宁路 1788号
10.3 查阅方式
上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有
人可免费查阅。


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2022年 4月 22日