基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 7 月 20 日
鹏华永润一年定期开放债券 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 07 月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 04 月 01日起至 2021年 06月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华永润一年定期开放债券
基金主代码 006956
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 3月 21日
报告期末基金份额总额 1,908,231,683.05 份
投资目标 在严格控制风险的基础上,通过定期开放的形式保持适度流动性,力
求取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略 1、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策
略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略。
(1)久期策略 久期管理是债券投资的重要考量因素,本基金将采
用以“目标久期”为中心、自上而下的组合久期管理策略。如果预期
利率下降,本基金将增加组合的久期,直至接近目标久期上限,以较
多地获得债券价格上升带来的收益;反之,如果预期利率上升,本基
金将缩短组合的久期,直至目标久期下限,以减小债券价格下降带来
的风险。 (2)收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市
场整体走向的一个重要依据,本基金将据此调整组合长、中、短期债
券的搭配,即通过对收益率曲线形状变化的预测, 适时采用子弹式、
杠铃或梯形策略构造组合,并进行动态调整。 (3)骑乘策略 本
基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策
略,以达到增强组合的持有期收益的目的。该策略是指通过对收益率
曲线的分析,在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭
处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下,随着其剩余期限的衰
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减,债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑,从而获得
较高的资本收益;即使收益率曲线上升或进一步变陡,这一策略也能
够提供更多的安全边际。 (4)息差策略 本基金将采用息差策略,
以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。该策略是指在回
购利率低于债券收益率的情形下,通过正回购将所获得的资金投资于
债券,利用杠杆放大债券投资的收益。 (5)个券选择策略 本基
金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结
合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价
值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 (6)信用策略 本
基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价。本基金主要关注
信用债收益率受信用利差曲线变动趋势和信用变化两方面影响,相应
地采用以下两种投资策略: 1)信用利差曲线变化策略:首先分析
经济周期和相关市场变化情况,其次分析标的债券市场容量、结构、
流动性等变化趋势,最后综合分析信用利差曲线整体及分行业走势,
确定本基金信用债分行业投资比例。 2)信用变化策略:信用债信
用等级发生变化后,本基金将采用最新信用级别所对应的信用利差曲
线对债券进行重新定价。 本基金将根据内、外部信用评级结果,结
合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择
信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。 2、
资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术
资产配置进行资产支持证券的投资组合管理,并根据信用风险、利率
风险和流动性风险变化积极调整投资策略,严格遵守法律法规和基金
合同的约定,在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收
益。 3、国债期货投资策略 本基金根据风险管理的原则,在风险
可控的前提下,以套期保值为目的,投资国债期货。本基金将充分考
虑国债期货的流动性和风险收益特征,结合对宏观经济形势和政策趋
势的判断、对债券市场进行定性和定量分析,对国债期货和现货的基
差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控,在最大限度
保证基金资产安全的基础上,力求实现委托财产的长期稳定增值。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)
*20%
风险收益特征 本基金属于债券型基金,其预期的收益与风险低于股票型基金、混合
型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注:无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021 年 4月 1日-2021 年 6月 30日)
1.本期已实现收益 2,167,528.94
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2.本期利润 2,761,840.03
3.加权平均基金份额本期利润 0.0016
4.期末基金资产净值 2,033,422,740.15
5.期末基金份额净值 1.0656
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.15% 0.03% 1.06% 0.03% -0.91% 0.00%
过去六个月 0.34% 0.04% 1.86% 0.03% -1.52% 0.01%
过去一年 0.80% 0.05% 2.52% 0.04% -1.72% 0.01%
自基金合同
生效起至今
6.56% 0.06% 7.89% 0.06% -1.33% 0.00%
注:业绩比较基准=中债综合财富(总值)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:1、本基金基金合同于 2019年 03月 21日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘涛 基金经理 2019-03-21 - 8年
刘涛先生,国籍中国,金融学硕士,8年
证券从业经验。2013年 4月加盟鹏华基
金管理有限公司,从事债券投资研究工
作,担任固定收益部债券研究员,现担任
公募债券投资部副总经理、基金经理。
2016年 05月至今担任鹏华丰融定期开放
债券型证券投资基金基金经理,2016 年
05月至 2018年 08月担任鹏华国有企业
债债券型证券投资基金基金经理,2016
年 11月至今担任鹏华丰禄债券型证券投
资基金基金经理,2017年 02月至 2018年
06月担任鹏华丰达债券型证券投资基金
基金经理,2017 年 02月至 2017 年 09月
担任鹏华丰安债券型证券投资基金基金
经理,2017年 02月至 2019年 08月担任
鹏华丰腾债券型证券投资基金基金经
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理,2017年 02月至 2019 年 02月担任鹏
华丰恒债券型证券投资基金基金经
理,2017年 05月至 2020 年 02月担任鹏
华丰瑞债券型证券投资基金基金经
理,2017年 05月至今担任鹏华普天债券
证券投资基金基金经理,2018年 03 月至
2018年 12月担任鹏华实业债纯债债券型
证券投资基金基金经理,2018年 03 月至
2019年 08月担任鹏华弘盛灵活配置混合
型证券投资基金基金经理,2018 年 07月
至今担任鹏华尊悦 3个月定期开放债券
型发起式证券投资基金基金经理,2018
年 10月至 2019 年 11月担任鹏华中短债
3个月定期开放债券型证券投资基金基
金经理,2018年 12月至今担任鹏华永诚
一年定期开放债券型证券投资基金基金
经理,2019年 03月至 2020年 06月担任
鹏华永融一年定期开放债券型证券投资
基金基金经理,2019年 03月至今担任鹏
华永润一年定期开放债券型证券投资基
金基金经理,2019 年 10 月至 2021 年 02
月担任鹏华稳利短债债券型证券投资基
金基金经理,2019 年 12 月至今担任鹏华
尊泰一年定期开放债券型发起式证券投
资基金基金经理,2020 年 06月至今担任
鹏华普利债券型证券投资基金基金经
理,2020年 08月至今担任鹏华年年红一
年持有期债券型证券投资基金基金经
理,2020年 10月至今担任鹏华丰瑞债券
型证券投资基金基金经理,刘涛先生具备
基金从业资格。本报告期内本基金基金经
理未发生变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理
的,任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
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基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金
管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次,主要原因在于指数基金成份股交易不活跃导致。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本季度债市处于震荡市。4-5月初随着年初资金宽松,债市出现上涨,6月上中旬随着股市持
续表现强势及央行资金收紧,债市出现连续回调,6月下旬随着资金逐步趋松,债市逐步再次开
始上涨。在债券的配置上,我们以偏中短久期中高等级信用债为主,从而使得组合净值在本季度
债市波动的情况下表现稳健。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本报告期份额净值增长率为 0.15%,同期业绩比较基准增长率为 1.06%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,387,725,500.00 97.76
其中:债券 3,387,725,500.00 97.76
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 35,655,027.27 1.03
8 其他资产 41,881,764.72 1.21
9 合计 3,465,262,291.99 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:无。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
注:无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 366,977,000.00 18.05
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 1,492,767,700.00 73.41
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 1,139,270,800.00 56.03
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 388,710,000.00 19.12
9 其他 - -
10 合计 3,387,725,500.00 166.60
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
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1 188052 21中航 Y1 1,200,000 120,144,000.00 5.91
2 101800476
18 招商局
MTN002B
1,000,000 103,290,000.00 5.08
3 1828002
18 农业银行
二级 01
1,000,000 102,050,000.00 5.02
4 101900876
19 华电
MTN001
1,000,000 101,750,000.00 5.00
5 102000040
20 华侨城
MTN001
1,000,000 100,890,000.00 4.96
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金根据风险管理的原则在风险可控的前提下以套期保值为目的投资国债期货本基金将充
分考虑国债期货的流动性和风险收益特征结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进
行定性和定量分析对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控
在最大限度保证基金资产安全的基础上力求实现委托财产的长期稳定增值。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
中国建设银行
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2020 年 7月 13 日,中国银行保险监督管理委员会针对中国建设银行股份有限公司的以下违
法违规行为(一)内控管理不到位,支行原负责人擅自为同业投资违规提供担保并发生案件 ,
(二)理财资金违规投资房地产,用于缴交或置换土地出让金及提供土地储备融资,(三)逆流程
开展业务操作,(四)本行理财产品之间风险隔离不到位,(五)未做到理财业务与自营业务风险
隔离,(六)个人理财资金违规投资,(七)违规为理财产品提供隐性担保,(八)同业投资违规接
受担保,对公司处以罚款合计 3920万元。
中国农业银行
2020 年 7 月 13 日,中国银行保险监督管理委员会针对中国农业银行股份有限公司的以下违
法违规行为(一)向关系人发放信用贷款,(二)批量处置不良资产未公告,(三)批量处置不良
资产未向监管部门报告 ,(四)违规转让正常类贷款,(五)个人住房贷款首付比例违规,(六)
流动资金贷款被用于固定资产投资,(七)超过实际需求发放流动资金贷款,(八)贷后管理缺失
导致企业套取扶贫贷款资金用于房地产开发,(九)贷款用于偿还银行承兑汇票垫款,(十)承兑
业务贸易背景审查不严,(十一)保理业务授权管理不到位,(十二)贴现资金直接回流至银行承
兑汇票出票人,(十三)贷款资金直接转存银行承兑汇票保证金,(十四)信贷资金用于兑付到期
理财资产,(十五)信贷资金用于承接承销债券,(十六)销售非保本理财产品违规出具承诺函,
(十七)提供与事实不符的报告,(十八)理财产品相互交易、相互调节收益,(十九)面向一般
个人投资者销售的理财产品投向股权投资,(二十)将系统内资金纳入一般存款核算,虚增存款,
(二十一)开立同业银行结算账户不合规,(二十二)个别人员未经核准即履行高管人员职责,(二
十三)对小微企业不当收费,(二十四)未按规定报送案件,没收公司违法所得 55.3 万元,罚款
5260.3 万元。
2020 年 12 月 7 日,中国银行保险监督管理委员会针对中国农业银行股份有限公司收取已签
约开立的代发工资账户、退休金账户、低保账户、医保账户、失业保险账户、住房公积金账户的
年费和账户管理费(含小额账户管理费)的违法违规行为,对公司没收违法所得 49.59 万元,并
处以罚款 148.77 万元。
2021 年 1 月 19 日,中国银行保险监督管理委员会针对中国农业银行股份有限公司的以下违
法违规行为(一)发生重要信息系统突发事件未报告 ,(二)制卡数据违规明文留存 ,(三)
生产网络、分行无线互联网络保护不当,(四)数据安全管理较粗放,存在数据泄露风险,(五)
网络信息系统存在较多漏洞,(六)互联网门户网站泄露敏感信息,对公司处以罚款 420万元。
以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
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本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 50,534.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 41,831,230.62
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 41,881,764.72
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,732,940,438.31
报告期期间基金总申购份额 1,675,840,084.30
减:报告期期间基金总赎回份额 1,500,548,839.56
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 1,908,231,683.05
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:无。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)《鹏华永润一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华永润一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华永润一年定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告》(原文)。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999。
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