基金管理人:鑫元基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 7月 21日
鑫元中债 3-5年国开行债券指数 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 7月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鑫元中债 3-5年国开行债券指数
交易代码 007092
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 11月 15日
报告期末基金份额总额 102,006,506.68份
投资目标
本基金通过指数化投资,力争跟踪偏离度及跟踪
误差的最小化。
投资策略
本基金为被动式指数基金,采用抽样复制和动态
最优化的方法,选取标的指数成份券和备选成份
券中流动性较好的债券,构造与标的指数风险收
益特征相似的资产组合,以实现对标的指数的有
效跟踪。
业绩比较基准
中债-3-5 年国开行债券指数收益率*95%+银行活
期存款利率(税后)*5%
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高
于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基
金。
基金管理人 鑫元基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
鑫元中债 3-5 年国开行
债券指数 A
鑫元中债 3-5 年国开
行债券指数 C
下属分级基金的交易代码 007092 007093
报告期末下属分级基金的份额总额 100,003,443.25份 2,003,063.43份
鑫元中债 3-5年国开行债券指数 2021年第 2季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2021年 4月 1日 - 2021年 6月 30日 )
鑫元中债 3-5年国开行债券指
数 A
鑫元中债 3-5年国开行债
券指数 C
1.本期已实现收益 926,472.71 18,009.36
2.本期利润 1,356,341.95 26,605.12
3.加权平均基金份额本期利润 0.0136 0.0133
4.期末基金资产净值 103,982,992.41 2,078,872.04
5.期末基金份额净值 1.0398 1.0378
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鑫元中债 3-5年国开行债券指数 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.33% 0.05% 1.34% 0.05% -0.01% 0.00%
过去六个
月
1.56% 0.06% 1.70% 0.06% -0.14% 0.00%
过去一年 2.17% 0.09% 2.74% 0.08% -0.57% 0.01%
自基金合
同生效起
至今
3.98% 0.11% 6.15% 0.11% -2.17% 0.00%
鑫元中债 3-5年国开行债券指数 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.29% 0.05% 1.34% 0.05% -0.05% 0.00%
过去六个
月
1.52% 0.06% 1.70% 0.06% -0.18% 0.00%
鑫元中债 3-5年国开行债券指数 2021年第 2季度报告
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过去一年 2.07% 0.09% 2.74% 0.08% -0.67% 0.01%
自基金合
同生效起
至今
3.78% 0.11% 6.15% 0.11% -2.37% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:本基金的合同生效日为 2019年 11月 15日。根据基金合同约定,本基金建仓期为 6个月,建
仓期结束时本基金各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王海燕
基金经
理。鑫元
安硕两
年定期
开放债
券型证
券投资
基金的
2019年 11
月 15日
2021 年 4 月
27日
24年
学历:高级管理人员工商管
理硕士。相关业务资格:证
券投资基金从业资格。从业
经历:1997 年 7 月至 2005
年 9月任中信证券股份有限
公司投行部项目助理、固定
收益部项目经理、债券销售
交易部副总裁,2005 年 10
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基金经
理
月至 2011年 11月任北京高
华证券有限责任公司固定
收益部执行董事,2011 年
12月至 2018年 3月任湘财
证券股份有限公司北京资
产管理分公司固定收益投
资总监。2018年 4月加入鑫
元基金,2018年 4月至 2021
年 6 月担任固定收益部总
监。2018 年 10 月 19 日至
2021年 4月 27日担任鑫元
合丰纯债债券型证券投资
基金(原鑫元合丰分级债券
型证券投资基金)的基金经
理,2019年 1月21日至2021
年 4 月 27 日担任鑫元合享
纯债债券型证券投资基金
(原鑫元合享分级债券型
证券投资基金)的基金经
理,2019年 9月 2日至 2020
年 11月 25日担任鑫元泽利
债券型证券投资基金的基
金经理,2019年 11月 7日
至 2021年 4月 27日担任鑫
元中债 1-3年国开行债券指
数证券投资基金的基金经
理,2019 年 11 月 15 日至
2021年 4月 27日担任鑫元
中债 3-5年国开行债券指数
证券投资基金的基金经理,
2020年 1月 15日至 2021年
5月 25日担任鑫元锦利一年
定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理,
2020年 4月 29日至 2021年
5月 25日担任鑫元中短债债
券型证券投资基金的基金
经理,2020年 7月 31日起
担任鑫元安硕两年定期开
放债券型证券投资基金的
基金经理。
颜昕
基金经
理。鑫元
兴利定
期开放
2021 年 4
月 27日
- 8年
学历:工商管理,硕士。相
关业务资格:证券投资基金
从业资格。从业经历:2009
年 8月起任南京银行股份有
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债券型
发起式
证券投
资基金、
鑫元裕
利债券
型证券
投资基
金、鑫元
聚利债
券型证
券投资
基金、鑫
元招利
债券型
证券投
资基金、
鑫元合
利定期
开放债
券型发
起式证
券投资
基金、鑫
元中债
1-3 年
国开行
债券指
数证券
投资基
金、鑫元
中 债
3-5 年
国开行
债券指
数证券
投资基
金的基
金经理
限公司金融市场部、金融同
业部债券交易员。2013年 9
月加入鑫元基金担任交易
员,2014年 2月至 8月担任
鑫元基金交易室主管,2014
年 9月起担任鑫元货币市场
基金的基金经理助理,2015
年 6 月 26 日至 2020 年 11
月 25 日担任鑫元安鑫宝货
币市场基金的基金经理,
2015年 7月 15日至 2020年
8月 12日担任鑫元货币市场
基金的基金经理,2016年 1
月 13 日起担任鑫元兴利定
期开放债券型发起式证券
投资基金(原鑫元兴利债券
型证券投资基金)的基金经
理,2016年 3月 2日至 2019
年 1 月 21 日担任鑫元合享
纯债债券型证券投资基金
(原鑫元合享分级债券型
证券投资基金)的基金经
理,2016年 3月 2日至 2019
年 8 月 30 日担任鑫元合丰
纯债债券型证券投资基金
(原鑫元合丰分级债券型
证券投资基金)的基金经
理,2016年 3月 9日至 2019
年 10月 22日担任鑫元汇利
债券型证券投资基金的基
金经理,2016年 6月 3日至
2019年 10月 22日担任鑫元
双债增强债券型证券投资
基金的基金经理,2016年 7
月 13 日起担任鑫元裕利债
券型证券投资基金的基金
经理,2016年 8月 17日至
2019年 10月 15日担任鑫元
得利债券型证券投资基金
的基金经理,2016 年 10 月
27 日起担任鑫元聚利债券
型证券投资基金的基金经
理,2016年 12月 22日起担
任鑫元招利债券型证券投
资基金的基金经理,2017年
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3 月 13 日至 2020 年 11 月
25 日担任鑫元瑞利定期开
放债券型发起式证券投资
基金(原鑫元瑞利债券型证
券投资基金)的基金经理,
2017年 3月 17日至 2019年
10 月 29 日担任鑫元添利三
个月定期开放债券型发起
式证券投资基金(原鑫元添
利债券型证券投资基金)的
基金经理,2017年 12月 13
日至 2019 年 10 月 15 日担
任鑫元广利定期开放债券
型发起式证券投资基金的
基金经理,2018 年 3 月 22
日至 2019 年 10 月 11 日担
任鑫元常利定期开放债券
型发起式证券投资基金的
基金经理,2018 年 4 月 19
日起担任鑫元合利定期开
放债券型发起式证券投资
基金的基金经理,2018年 5
月 25日至 2019年 10月 29
日担任鑫元增利定期开放
债券型发起式证券投资基
金的基金经理,2018年 7月
11日至 2019年 10月 11日
担任鑫元淳利定期开放债
券型发起式证券投资基金
的基金经理,2019 年 1 月
24日至 2020年 4月 20日担
任鑫元荣利三个月定期开
放债券型发起式证券投资
基金的基金经理,2019 年 3
月 1日至 2020年 4月 20日
担任鑫元承利三个月定期
开放债券型发起式证券投
资基金的基金经理,2019年
4 月 30日至 2020年 6 月 1
日担任鑫元悦利定期开放
债券型发起式证券投资基
金的基金经理,2019年 5月
9日至 2020年 6月 1日担任
鑫元永利债券型证券投资
基金的基金经理,2019年 7
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月 5日至 2020年 8月 12日
担任鑫元恒利三个月定期
开放债券型发起式证券投
资基金的基金经理,2021年
4 月 27 日起担任鑫元中债
1-3 年国开行债券指数证券
投资基金、鑫元中债 3-5年
国开行债券指数证券投资
基金的基金经理。
注:1. 基金的首任基金经理,任职日期为基金合同生效日,离职日期为根据公司决议确定的解聘
日期;
2. 非首任基金经理,任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;
3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持
有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合
同的规定,基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法
规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范,进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申
购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式,确保本公司管理的不同投
资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公
平对待。
报告期内,公司整体公平交易制度执行情况良好,通过对不同投资组合之间同向交易和反向
交易的交易价格和交易时机进行监控分析,未发现有违公平交易要求的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及《鑫元基金管理
有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》、《鑫
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元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公司制度,对本基金的异常交易行为进行监督检
查。
报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为,未出现涉及本
基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
春节过后资金面平稳偏宽,叠加对经济、通胀等利空因素钝化,政策层面持续对大宗商品价
格的调控态度,有效缓解了市场对因 PPI上升会引发货币政策收紧的预期;市场整体对债市偏观
望和谨慎的态度也导致一季度以来利率债配置不足;信用收缩背景下可投资产范围的收窄带来结
构性的资产荒,几个因素共同推进债市走出慢牛行情。10Y国债收益率一度跌破 3.1%,创年内新
低。
6月初流动性回归紧平衡,资金利率中枢小幅抬升,叠加政府债发行速度的加快,引发市场
对后续流动性及供给压力的担忧,乐观预期有所修正,10Y国债收益率震荡回升至 3.14%附近。为
引导市场 6月底平稳跨季,央行打破了 3月以来每日 100亿的公开市场逆回购操作,提升至 300
亿,10Y国债收益率震荡回升至 3.08%附近。从主要期限国债收益率变动看,每个阶段利率变动方
向均一致,但短债变动幅度明显大于长端,意味着在基本面影响钝化背景下,资金面成为主导。
海外方面,通胀预期回落+美联储 Taper预期降温+美元货币流动性泛滥,导致美债长端利率不
升反降,超出市场预期。4-6月美元指数先贬后升,10年美债利率累计下行 29bp,最低触及 1.36%,
其中实际利率下行 24bp,通胀预期下行 5bp。全球央行在本轮政策周期皆呈现出对通胀容忍度的
放宽。为了促进就业、重启经济,货币政策都阶段性地选择“脱钩”通胀。6月美联储议息会议
后长端美债收益率再度回落,曲线进一步走平,加息预期的提前令市场对未来经济复苏和通胀的
预期降低。
整体上看,整个二季度利率债各期限品种收益率都出现了明显的回落,尤其是 10年以上品种
曲线有明显走平的趋势,显示出对未来长期经济复苏边际放缓的担忧。
本基金根据指数型产品的特点,报告期内按照相应指数标的择机逐步进行配置。二季度加大
了对利率债品种的波段操作,来增厚组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末鑫元中债 3-5年国开行债券指数 A基金份额净值为 1.0398元,本报告期基金
份额净值增长率为 1.33%;截至本报告期末鑫元中债 3-5年国开行债券指数 C基金份额净值为
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1.0378元,本报告期基金份额净值增长率为 1.29%;同期业绩比较基准收益率为 1.34%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 111,135,000.00 98.10
其中:债券 111,135,000.00 98.10
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 329,206.07 0.29
8 其他资产 1,825,370.50 1.61
9 合计 113,289,576.57 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
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5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂
牌股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 10,027,000.00 9.45
2 央行票据 - -
3 金融债券 101,108,000.00 95.33
其中:政策性金融债 101,108,000.00 95.33
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 111,135,000.00 104.78
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 200208 20国开 08 200,000 19,764,000.00 18.63
2 150210 15国开 10 100,000 10,350,000.00 9.76
3 150205 15国开 05 100,000 10,219,000.00 9.63
4 170201 17国开 01 100,000 10,203,000.00 9.62
5 150218 15国开 18 100,000 10,196,000.00 9.61
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
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1 存出保证金 211.40
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,825,159.10
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,825,370.50
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
鑫元中债 3-5年国开行债券指
数 A
鑫元中债 3-5年国开
行债券指数 C
报告期期初基金份额总额 100,003,473.01 2,003,093.23
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 29.76 29.80
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 100,003,443.25 2,003,063.43
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末,本基金管理人未
持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末,本基金管理人未
持有本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20210401-20210630 99,999,000.00 0.00 0.00 99,999,000.00 98.03%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%,中小投资者在投资本基金时可
能面临以下风险:
(一)赎回申请延期办理或暂停赎回的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,因此当发生巨额赎回时,中小投资者可能面
临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。
(二)基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产大量变现,会对基金资产净值产生影响;且如遇
大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题,都可能会造成基金资产净值
的较大波动。
(三)基金投资目标偏离的风险
单一投资者大额赎回后,很可能导致基金规模骤然缩小,基金将面临投资银行间债券、交易所债券
时交易困难的情形,从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。
(四)基金合同提前终止或其它相关风险
《基金合同》生效后,连续 20个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于
5000万元的,基金管理人应当在定期报告中予以披露;连续 60个工作日出现前述情况的,基金管理
人应当向中国证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,
并召开基金份额持有人大会进行表决。因此,在极端情况下,当单一投资者大量赎回本基金后,可
能造成基金资产净值大幅缩减,对本基金的存续情况产生实质性影响。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
鑫元中债 3-5年国开行债券指数 2021年第 2季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准鑫元中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金设立的文件;
2、《鑫元中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金基金合同》;
3、《鑫元中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批复、营业执照;
5、基金托管人业务资格批复、营业执照。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
鑫元基金管理有限公司
2021年 7月 21日