-3.1470% 基金管理人：鹏扬基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 7月 20日
鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 19日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 4月 1日起至 2022年 6月 30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 鹏扬元合量化股票
基金主代码 007137
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 7月 9日
报告期末基金份额总额 33,839,995.96份
投资目标
在力求有效控制投资风险的前提下，力争实现达到或超越业
绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资策略
本基金以量化研究为基础，结合市场现状，用系统化的方式
执行投资决策，力求获得多角度、多方位的超额收益。本基
金的债券投资策略包括买入持有策略、久期调整策略、收益
率曲线配置、板块轮换策略、骑乘策略、个券选择策略、融
资杠杆策略、可转债/可交换债投资策略等。股指期货的投资
策略以投资组合的避险保值和有效管理为目标，在风险可控
的前提下，本着谨慎原则，适当参与股指期货的投资。权证
投资策略将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合
理定价的基础上，把握市场的短期波动，进行积极操作，追
求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。资产支持证券
投资将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、
提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证
券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化
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定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的
投资决策。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*90%+中债综合财富(总值)指数收益率
*10%
风险收益特征
本基金为股票型基金，其预期风险与收益高于混合型基金、
债券型基金与货币市场基金。本基金可能投资于港股通标的
股票，需承担汇率风险及境外市场的风险。
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 鹏扬元合量化股票 A 鹏扬元合量化股票 C
下属分级基金的交易代码 007137 007138
报告期末下属分级基金的份额总额 14,192,056.29份 19,647,939.67份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 4月 1日 — 2022年 6月 30日）
鹏扬元合量化股票 A 鹏扬元合量化股票 C
1.本期已实现收益 588,606.55 723,593.37
2.本期利润 4,274,429.76 5,528,664.45
3.加权平均基金份额本期利润 0.2996 0.2861
4.期末基金资产净值 25,394,208.55 33,832,544.78
5.期末基金份额净值 1.7893 1.7219
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏扬元合量化股票 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 20.03% 2.43% 5.74% 1.29% 14.29% 1.14%
过去六个月 -7.52% 2.22% -8.07% 1.31% 0.55% 0.91%
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过去一年 3.16% 1.85% -12.27% 1.12% 15.43% 0.73%
自基金合同
生效起至今
78.93% 1.52% 18.06% 1.14% 60.87% 0.38%
鹏扬元合量化股票 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 19.79% 2.43% 5.74% 1.29% 14.05% 1.14%
过去六个月 -7.89% 2.22% -8.07% 1.31% 0.18% 0.91%
过去一年 2.34% 1.85% -12.27% 1.12% 14.61% 0.73%
自基金合同
生效起至今
72.19% 1.52% 18.06% 1.14% 54.13% 0.38%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
施红俊
本基金基
金经理,数
量投资部
总经理兼
指数投资
总监
2020年 6月 9日 - 17
同济大学管理学博士。曾
任大公国际资信评估有限
公司上海分公司中小企业
评级部部门经理，中证指
数有限公司研究员、固定
收益主管、研究开发部副
总监。现任鹏扬基金管理
有限公司数量投资部总经
理兼指数投资总监。2019
年 8月 29日至今任鹏扬中
证 500 质量成长指数证券
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投资基金基金经理；2020
年 6 月 9 日至今任鹏扬元
合量化大盘优选股票型证
券投资基金基金经理；
2021 年 5 月 25 日至今任
鹏扬沪深 300 质量成长低
波动指数证券投资基金基
金经理；2021年 7月 16日
至今任鹏扬中证科创创业
50 指数证券投资基金基金
经理；2021年 8月 4日至
今任鹏扬中证 500 质量成
长交易型开放式指数证券
投资基金基金经理；2021
年 12 月 22 日至今任鹏扬
中证数字经济主题交易型
开放式指数证券投资基金
基金经理；2022年 4月 27
日至今任鹏扬中债 3-5 年
国开行债券指数证券投资
基金基金经理。
注：(1)此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
(2)证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》
的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在
本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯
公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产
管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，
拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，
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对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告
期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同
日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年 2季度，高企的通货膨胀与经济动能的放缓依然是全球经济的主要矛盾。通胀数据持续
的超预期走高抑制消费者信心，并引发主要央行加快货币收紧的步伐，美联储分别在 5、6月份加息
50bp、75bp，欧央行亦将于 7 月份开启加息。陡峭的加息与高企的通胀压力使得全球需求进一步放
缓，英美欧制造业 PMI在 2季度均出现超预期下滑、消费者信心跌至低位，美债收益率在加息初期
快速上升到 3.5%以后又显著回落到 3.0%以下，反映了关于衰退的担忧愈演愈烈。此外，由于俄罗斯
6月份大幅减少了对欧洲的天然气供应，德国面临天然气断供的风险，不排除采取能源限额的手段，
进一步加大欧洲滞涨的风险。
国内经济方面，疫情扩散与地缘冲突导致 4 月份经济再次出现“供给冲击、需求收缩、预期转
弱”的现象。进入 5 月，疫情的影响逐步消散，伴随疫后复工复产、补订单、补库存，经济环比低
位回升，PMI连续两个月修复。后期，经济动能的持续需要疫情管控政策放松、增量稳增长政策来接
力。通货膨胀方面，2季度国内 CPI同比总体上升，受到疫情带来的运输扰动，食品价格上涨较快。
5月之后猪价环比持续走高，后续可能有较大不确定性。其它重要商品及服务涨价压力依然较弱，核
心 CPI 回升幅度较为温和。在大宗商品价格回落及高基数的背景下，2 季度国内 PPI 持续回落。流
动性方面，4、5月份资金面较为宽松，复工复产后资金利率短期内出现回升压力，资金利率逐步向
政策基准利率回归。信用扩张方面，4月受到疫情非线性冲击，社融信贷总量远低于预期，企业与居
民中长期贷款需求低迷。5月信贷社融受疫情缓和及政策座谈会影响超预期大幅回升。但 4、5月合
并来看，总量仍处于回落态势，结构上依然没有明显好转，核心原因是中长期需求仍然低迷，但这
一情况有希望在下半年进一步的刺激政策出台或生效后得到缓解。
2022年 2季度，海外股市在全球主要央行快速加息的影响下出现持续下跌，美国市场以纳斯达
克为代表的成长股调整幅度较大，但盈利预期仍未出现下调。国内股市呈现 V型走势，4月份受国内
疫情爆发及美债利率走高影响呈现大幅下跌。5、6 月份，随着企业复工复产、大宗商品价格回调，
权益市场出现明显反弹，A股整体表现明显好于海外市场。从风格来看，4月份价值风格更抗跌，而
5、6月份反弹阶段成长风格大幅跑赢。2季度代表大盘价值风格的上证 50指数上涨 5.5%，沪深 300
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指数上涨 6.2%；代表成长风格的创业板指数和中小 100 指数分别上涨 5.7%和 8.7%。从行业板块来
看，表现较好的主要是汽车、新能源、军工等业绩确定性较强的成长板块及疫情解封利好的消费、
旅游板块。2季度债券市场呈现震荡格局，中债综合全价指数上涨 0.3%。
操作方面，本基金仍然以沪深 300 增强为目标，争取在适当的行业偏离内以主动量化手段做出
行业和选股上的超额收益。仓位上，本基金报告期内未做明显变动，维持较高仓位。行业权重上，1
季度末相比沪深 300，组合主要超配有色金属、机械、基础化工、汽车、电子等，主要低配食品饮料、
银行、电新，持仓相对偏成长，因此在 4月份市场调整时，组合承受了较大的回撤压力。利用 4月
的市场调整和其后的反弹机会，我们逐步将此前低配的电力设备及新能源加至平配，将回撤较多的
电子进一步超配，将重仓且反弹较多的机械减至小幅超配，将超配且大幅反弹的汽车减至小幅超配，
有色金属在二季度维持超配。主要行业里食品饮料、银行在 2 季度维持低配。整体上，本基金在本
报告期内的持仓偏成长，在 4月份市场恐慌性下跌时做了部分低吸，在 5-6月份反弹时做了选择性
止盈。得益于上述操作，本基金 2季度大幅反弹 20%，跑赢沪深 300近 14%。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末鹏扬元合量化股票 A的基金份额净值为 1.7893元，本报告期基金份额净值增长
率为 20.03%；截至本报告期末鹏扬元合量化股票 C 的基金份额净值为 1.7219 元，本报告期基金份
额净值增长率为 19.79%；同期业绩比较基准收益率为 5.74%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，时间系从 2022年
3月 24日至 2022年 5月 20日。本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不
满二百人的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 55,724,003.04 92.93
其中：股票 55,724,003.04 92.93
2 基金投资 - -
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3 固定收益投资 3,246,378.47 5.41
其中：债券 3,246,378.47 5.41
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 402,901.30 0.67
8 其他资产 587,392.07 0.98
9 合计 59,960,674.88 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 838,950.00 1.42
C 制造业 50,509,657.04 85.28
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
898,544.00 1.52
J 金融业 3,476,852.00 5.87
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 55,724,003.04 94.09
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通标的股票。
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5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 603799 华友钴业 59,000 5,641,580.00 9.53
2 688598 金博股份 18,833 5,550,085.10 9.37
3 002466 天齐锂业 31,400 3,918,720.00 6.62
4 002920 德赛西威 24,800 3,670,400.00 6.20
5 002460 赣锋锂业 24,300 3,613,410.00 6.10
6 002049 紫光国微 18,100 3,433,932.00 5.80
7 688005 容百科技 25,800 3,339,552.00 5.64
8 603501 韦尔股份 15,500 2,681,965.00 4.53
9 300035 中科电气 88,500 2,473,575.00 4.18
10 300725 药石科技 24,300 2,405,457.00 4.06
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 3,246,378.47 5.48
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,246,378.47 5.48
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 019664 21国债 16 27,000 2,744,447.92 4.63
2 019674 22国债 09 5,000 501,930.55 0.85
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，江西赣锋锂业股份有限公司在报告编制日前一年内曾
受到中国证券监督管理委员会的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上
述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 30,880.48
2 应收证券清算款 173,777.74
3 应收股利 -
4 应收利息 -
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5 应收申购款 382,733.85
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 587,392.07
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鹏扬元合量化股票 A 鹏扬元合量化股票 C
报告期期初基金份额总额 14,156,211.60 19,299,595.65
报告期期间基金总申购份额 813,713.02 1,328,252.89
减：报告期期间基金总赎回份
额
777,868.33 979,908.87
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 14,192,056.29 19,647,939.67
注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
鹏扬元合量化股票 A 鹏扬元合量化股票 C
报告期期初管理人持有的本基
金份额
4,964,750.27 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基
金份额
4,964,750.27 -
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报告期期末持有的本基金份额
占基金总份额比例（%）
14.67 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2022年 4月 1
日-2022 年 6
月 30日
9,000,000.71 - - 9,000,000.71 26.60%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不
足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可
能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额
赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会核准鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金募集的文件；
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2.《鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金基金合同》；
3.《鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金托管协议》；
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；
5. 基金托管人业务资格批件和营业执照；
6. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可
在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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2022年 7月 20日