基金管理人:鹏扬基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 7 月 21 日
鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金 2020年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 4 月 1日起至 6月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏扬元合量化股票
交易代码 007137
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 7 月 9 日
报告期末基金份额总额 36,730,554.56 份
投资目标
在力求有效控制投资风险的前提下,力争实现达
到或超越业绩比较基准的投资收益,谋求基金资
产的长期增值。
投资策略
本基金以量化研究为基础,结合市场现状,用系
统化的方式执行投资决策,力求获得多角度、多
方位的超额收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*90%+中债综合财富(总值)指数收益率*10%
风险收益特征
本基金为股票型基金,其预期风险与收益高于混
合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金
可能投资于港股通标的股票,需承担汇率风险及
境外市场的风险。
基金管理人 鹏扬基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分类基金的基金简称 鹏扬元合量化股票 A 鹏扬元合量化股票 C
下属分类基金的交易代码 007137 007138
报告期末下属分类基金的份额总额 8,233,042.47 份 28,497,512.09 份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020 年 4 月 1 日 - 2020 年 6 月 30 日 )
鹏扬元合量化股票 A 鹏扬元合量化股票 C
1.本期已实现收益 -313,143.42 -1,056,914.70
2.本期利润 1,163,037.05 3,840,441.88
3.加权平均基金份额本期利润 0.1295 0.1270
4.期末基金资产净值 9,058,048.62 30,659,373.84
5.期末基金份额净值 1.1002 1.0759
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏扬元合量化股票 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 13.76% 0.85% 11.59% 0.81% 2.17% 0.04%
过去六个月 2.95% 1.42% 1.85% 1.37% 1.10% 0.05%
自基金合同
生效起至今 10.02% 1.08% 9.20% 1.09% 0.82% -0.01%
鹏扬元合量化股票 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 13.54% 0.85% 11.59% 0.81% 1.95% 0.04%
过去六个月 2.54% 1.42% 1.85% 1.37% 0.69% 0.05%
自基金合同
生效起至今 7.59% 1.08% 9.20% 1.09% -1.61% -0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:(1)上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2020 年 6 月 30 日。
(2)本基金合同于 2019 年 7 月 9 日生效,截至报告期末基金合同生效未满一年。
(3)按基金合同规定,本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6个月。建仓期结束时,本基金
的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围,四、投资限制”的有关规定。
3.3 其他指标
注:无
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
JIANG
SHAOKUN
数 量投
资部量
化投资
2019 年 7
月 9 日 - 19
美国哥伦比亚大学统计学
硕士,美国伦斯勒理工学院
计算机硕士。曾任投资银行
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总监兼
衍生品
策略总
监、本基
金基金
经理
Jefferies & Co. 对冲基金
Millburn Ridgefield Corp
以及 Traxis Partner;路博
迈集团(Neuberger Berman
Group)及其前身雷曼兄弟
资 产 管 理 部 ( Lehman
Brothers Asset
Management )量化投资部资
深副总裁/全球宏观基金经
理;对冲基金威禧资产管理
公司美国总部量化投资总
监/全球宏观投资经理;前
海开源基金管理有限公司
量化投资部、FOF 投资部总
监;前海开源海外关联企业
香港第一前海金融有限公
司任董事总经理/联席投资
总监,4、9 号牌照责任官
(Responsible Officer);
现任鹏扬基金管理有限公
司数量投资部量化投资总
监兼衍生品策略总监。2019
年 7月 9日至今任鹏扬元合
量化大盘优选股票型证券
投资基金基金经理。
施红俊
数量投
资部总
经理兼
指数投
资总监
2020 年 6
月 9 日 - 15
同济大学管理学博士,曾任
大公国际资信评估有限公
司上海分公司中小企业评
级部部门经理,中证指数有
限公司研究员、固定收益主
管、研究开发部副总监。现
任鹏扬基金管理有限公司
数量投资部总经理兼指数
投资总监。2019 年 8 月 29
日至今任鹏扬中证 500质量
成长指数证券投资基金基
金经理,2020 年 6 月 9 日任
鹏扬元合量化大盘优选股
票型证券投资基金基金经
理。
注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金
招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大
利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为保护投资者利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,本基金管理人一
贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私
募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公
司内部规章,拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交
易监控与报告制度》,对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节
的公平交易措施。本报告期内,本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度,全球经济在疫情冲击下陷入深度衰退,金融市场流动性风险下降、而债务违约风险
上升。随着中国在 3月开始逐步复工复产,海外疫情见顶、经济重启、刺激政策力度加大,全球
权益市场在 3月快速下跌后重振乐观情绪,连续稳定上涨。尽管国际金融市场从一季度的急剧动
荡中有所恢复,但经济复苏缺乏实体经济的支撑,基本面风险上升,未来仍存在波动风险。
海外方面,经济重启,开启经济共振恢复新篇章。疫情方面,3、4 月欧美疫情基本见顶,5
月欧美主要国家纷纷出台了解封措施,随着复工复产的推进,海外新增确诊病例创新高,新兴市
场例如印度、巴西是接下来一段时间的风险。经济增长方面,美国及欧元区 6月 PMI 显著回升,
但整体仍处于收缩区间。需求方面,随着美国在 5月重启经济,居民储蓄大幅上升、就业快速反
弹以及美股持续上涨,消费 V型反弹,而供给不及预期。整体来说,美国需求修复快于供给,企
业去库存,房地产行业有所回暖。通货膨胀方面,疫情期间通缩具有全球普遍性,一方面是社会
隔离措施导致需求冲击大于供给冲击,另一方面原油价格战加大价格下跌压力。欧美经济重启后,
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通缩压力有所缓解。政策方面,全球央行货币政策“All in”,快速降低政策利率,并利用各种
金融工具向市场提供流动性、扩张资产负债表,全球财政刺激计划规模超过 2008 年金融危机时期,
当前的补信用政策的效果已经初步显现。
国内方面,经济逐步回暖,但分化加剧。经济方面,消费端温和复苏,从一季度供给端优先
恢复、需求疲软的状态,转向当前需求改善幅度高于生产的状态,企业库存去化,且消费端结构
改善。物价方面,生猪及鲜菜带动 CPI 同比回落,疫情冲击带来的短期通缩压力得到缓解。流动
性方面,疫情中央行货币政策力度较大,信用扩张政策效果明显。随着疫情缓解中国货币政策明
显收紧,5月、6月两次 MLF 都呈现量缩价平的形态,7天回购利率结束上半年连续下行趋势,反
弹上升,货币基金收益率上升,超额流动性扩张,大量资金流入金融市场。
受到疫情好转经济复苏的影响,二季度股票市场平稳上涨,市场情绪可观。主要指数方面,
上证综指上涨 8.52%,上证 50 上涨 9.39%,沪深 300 上涨 12.96%,中证 500 上涨 16.32%。在市值
风格方面,二季度市场维持小盘风格,小盘股、创业板涨幅居前。行业方面,信息、医药、消费
轮番引领市场,是市场关注的中心。因子方面,仍然是成长、盈利因子持续强势,整体市场风格
偶有切换但相对稳定。操作上,组合以大盘股为股票池,运用多维量化模型构建优选股票组合,
从多个角度获取超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末鹏扬元合量化股票 A基金份额净值为 1.1002 元,本报告期基金份额净值增长
率为 13.76%;截至本报告期末鹏扬元合量化股票 C基金份额净值为 1.0759 元,本报告期基金份
额净值增长率为 13.54%;同期业绩比较基准收益率为 11.59%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金因赎回等情况,在本报告期内出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情
形,时间系从 2020 年 1 月 7 日至 2020 年 6 月 30 日。在本报告期内未出现连续二十个工作日基金
份额持有人数量不满二百人的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 36,445,086.04 90.90
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其中:股票 36,445,086.04 90.90
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,204,600.00 5.50
其中:债券 2,204,600.00 5.50
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 500,000.00 1.25
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 403,788.11 1.01
8 其他资产 538,894.53 1.34
9 合计 40,092,368.68 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 542,840.00 1.37
B 采矿业 348,280.00 0.88
C 制造业 22,237,351.26 55.99
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 969,325.04 2.44
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 253,000.00 0.64
G 交通运输、仓储和邮政业 935,913.00 2.36
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,805,023.74 4.54
J 金融业 6,781,258.00 17.07
K 房地产业 1,194,024.00 3.01
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 770,868.00 1.94
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 291,375.00 0.73
Q 卫生和社会工作 315,828.00 0.80
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 36,445,086.04 91.76
注:以上行业分类以 2020 年 6 月 30 日的证监会行业分类标准为依据。
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 1,700 2,486,896.00 6.26
2 600276 恒瑞医药 24,860 2,294,578.00 5.78
3 000858 五粮液 12,700 2,173,224.00 5.47
4 000333 美的集团 27,300 1,632,267.00 4.11
5 600036 招商银行 43,500 1,466,820.00 3.69
6 601318 中国平安 19,600 1,399,440.00 3.52
7 000661 长春高新 3,000 1,305,900.00 3.29
8 600887 伊利股份 41,900 1,304,347.00 3.28
9 002555 三七互娱 22,800 1,067,040.00 2.69
10 000651 格力电器 14,900 842,893.00 2.12
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,203,300.00 5.55
其中:政策性金融债 2,203,300.00 5.55
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 1,300.00 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,204,600.00 5.55
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 018007 国开 1801 22,000 2,203,300.00 5.55
2 128112 歌尔转 2 13 1,300.00 0.00
注:本基金本报告期末仅持有以上债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本报告期内,本基金未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本报告期内,本基金未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
招商银行(600036.SH)为鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金的前十大持仓证券。2019
年 7 月 2 日,平安银行和招商银行在银行间债券回购市场达成 DR001 为 0.09%的异常利率交易。
经两家银行自查,为交易员操作失误所致。全国银行间同业拆借中心现对平安银行和招商银行进
行通报批评,要求两家机构加强风险控制和内部管理,并依据《银行间本币市场交易员管理办法
(试行)》(中汇交发〔2014〕196 号),暂停平安银行和招商银行相关交易员的银行间本币市场交
易员资格 1年。
本基金投资招商银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除招商银行外,本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的
情况,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 25,873.89
2 应收证券清算款 442,538.76
3 应收股利 -
4 应收利息 70,382.03
5 应收申购款 99.85
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 538,894.53
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 鹏扬元合量化股票 A 鹏扬元合量化股票 C
报告期期初基金份额总额 9,724,831.81 31,791,702.90
报告期期间基金总申购份额 75,715.84 41,591.44
减:报告期期间基金总赎回份额 1,567,505.18 3,335,782.25
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列) - -
报告期期末基金份额总额 8,233,042.47 28,497,512.09
注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人持有本基金无份额变动。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额 持有份额 份额占比
机构 1
2020年04月01
日-2020 年 06
月 30 日
15,338,773.71 0.00 0.00 15,338,773.71 41.76%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形,在市场流
动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合理的价格及时变现
基金资产,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性风险。本基金管理人将
审慎确认大额申购与大额赎回,有效防控产品流动性风险,在运作中保持合适的流动性水平,保护
持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注:无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会核准鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金募集的文件;
2.《鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金基金合同》;
3.《鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金托管协议》;
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4. 基金管理人业务资格批件和营业执照;
5. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告;
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者
可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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