0.0272% 基金管理人：鹏扬基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
报告送出日期：2023 年 1 月 20 日
鹏扬淳盈 6个月定期开放债券型证券投资基金 2022 年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 2022 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 鹏扬淳盈 6 个月定开
基金主代码 007429
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2019 年 6 月 21 日
报告期末基金份额总额 400,072,321.30 份
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下，力争为基金份额持
有人创造稳定的当期收益和长期回报。
投资策略
本基金的投资策略包括买入持有策略、久期调整策略、收益
率曲线配置策略、债券类属和板块轮换策略、骑乘策略、价
值驱动的个券选择策略、适度的融资杠杆策略、资产支持证
券投资策略、可转债/可交换债投资策略等。本基金投资中将
根据对宏观经济周期和市场环境的持续跟踪以及对经济政策
的深入分析，灵活运用上述策略，构建债券组合并进行动态
调整，以达成投资目标。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基
金，低于混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产
品。
基金管理人 鹏扬基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
鹏扬淳盈 6 个月定开 A 鹏扬淳盈 6 个月定开 C
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下属分级基金的交易代码 007429 007430
报告期末下属分级基金的份额总额 400,063,628.82 份 8,692.48 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 1 日 — 2022 年 12 月 31 日）
鹏扬淳盈 6 个月定开 A
鹏扬淳盈 6 个月定开 C
1.本期已实现收益
1,016,802.43
12.88
2.本期利润
-1,617,889.65
-44.33
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0040
-0.0051
4.期末基金资产净值 401,772,105.99
8,716.09
5.期末基金份额净值 1.0043
1.0027
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏扬淳盈 6个月定开 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月
-0.40% 0.07% -0.02% 0.08% -0.38% -0.01%
过去六个月
0.45% 0.06% 1.45% 0.06% -1.00% 0.00%
过去一年
2.04% 0.05% 3.31% 0.06% -1.27% -0.01%
过去三年 9.55% 0.05% 11.80% 0.07% -2.25% -0.02%
自基金合同
生效起至今
11.81% 0.05% 15.02% 0.07% -3.21% -0.02%
鹏扬淳盈 6个月定开 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.51% 0.07% -0.02% 0.08% -0.49% -0.01%
过去六个月 0.22% 0.06% 1.45% 0.06% -1.23% 0.00%
过去一年 1.61% 0.05% 3.31% 0.06% -1.70% -0.01%
过去三年
8.23% 0.05% 11.80% 0.07% -3.57% -0.02%
自基金合同
生效起至今
10.25% 0.05% 15.02% 0.07% -4.77% -0.02%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李沁
本基金基
金经理,混
合投资部
副总经理
2019 年 8 月 29 日 -
9
北京大学西方经济学硕
士。曾任中债资信评估有
限公司信用分析师，北京
鹏扬投资管理有限公司信
用分析师。现任鹏扬基金
管理有限公司混合投资部
副总经理。2019 年 8 月 29
日至今任鹏扬淳盈 6 个月
定期开放债券型证券投资
基金基金经理；2019 年 9
月 12 日至 2022 年 1 月 5
日任鹏扬双利债券型证券
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投资基金基金经理；2020
年 1月 20日至今任鹏扬聚
利六个月持有期债券型证
券投资基金基金经理；
2020年2月19日至今任鹏
扬景瑞三年定期开放混合
型证券投资基金基金经
理；2020 年 4 月 21 日至今
任鹏扬景恒六个月持有期
混合型证券投资基金基金
经理；2020 年 6 月 24 日至
今任鹏扬景惠六个月持有
期混合型证券投资基金基
金经理；2020 年 11 月 4
日至今任鹏扬景合六个月
持有期混合型证券投资基
金基金经理；2021 年 3 月
23 日至今任鹏扬景安一年
持有期混合型证券投资基
金基金经理。
注：(1)此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
(2)证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》
的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在
本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯
公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产
管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，
拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，
对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告
期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同
日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022 年 4 季度，全球经济延续放缓态势，欧美制造业 PMI 处在收缩区间，外向型经济主体的出
口增速大幅下滑。美国通胀连续两月超预期回落，释放了需求进一步走弱的信号，但劳动力市场同
期依然紧俏，通胀顽固的风险犹存。4 季度美联储逐步放缓加息步伐，分别在 11 月和 12 月加息 75bp
和 50bp，预计 2023 年定调为小幅加息后维持高位。在美联储加息风险回落、欧洲能源危机缓解以
及中国疫情防控放开等因素的驱动下，美元指数持续走弱，明显缓解了对全球风险资产的压制。
2022 年 4 季度，国内经济呈现“弱现实、强预期”的特征，制造业 PMI 连续回落，疫情冲击和
外需回落是主要原因。往前看，疫情防控与地产政策均出现系统性变化，宏观系统性风险降低，预
计 2023 年将出台一系列提振内需的政策，经济见底回升的方向明确，居民与企业对政策的信心及响
应程度将决定经济回升的幅度。通货膨胀方面，4 季度国内 CPI 同比整体回落，猪肉价格环比由升
转降，其他重要商品及服务涨价压力依然较弱，反映了疲弱的内需以及能源保供政策对稳定能源价
格的作用。在大宗商品价格回落及高基数的背景下，4 季度国内 PPI 同比加速回落。流动性方面，
人民银行下调存款准备金率 25bp；11 月的理财赎回潮导致了资金面边际收紧，央行随后加大资金投
放力度，资金利率重回低位。当前，央行宽松政策的基调未变，但操作精细化程度提升。信用扩张
方面，信贷结构边际改善，政府债发行量回落，政策性金融工具主导的基建投资带动了中长期贷款
需求的回暖，但是居民按揭仍然疲弱。11 月以来，信用利差的走扩对企业进行债券融资产生了较大
的压制。
2022 年 4 季度，债券市场出现显著回调，中债综合全价指数下跌了 0.60%。4 季度初，债券利
率震荡下行。进入 11 月，地产和疫情防控政策出现重大转向，市场大幅上调了 2023 年的增长预期，
债券利率大幅上行，随后引发的理财赎回潮更是导致了债券价格的大幅下跌。信用利差方面，4 季
度信用利差普遍走阔，低等级信用债的信用利差调整幅度尤为明显。
债券操作方面，本基金本报告期内仍以高等级信用债为主要配置方向，并灵活运用利率债进行
交易。具体而言，考虑到 10 月末信用债收益率及利差均触及年内低点，且资金价格易上难下，信用
债的性价比偏低，组合在 11 月上旬降低了仓位，一定程度上规避了后续市场大跌带来的损失。在
12 月理财二次赎回冲击后，信用债价值达到相对极端位置，考虑到货币政策主动收紧的概率不大，
中短久期的高等级信用债配置价值确定性较强，组合集中加仓了剩余期限在 3 年内的信用债券，提
升了杠杆及静态收益率。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末鹏扬淳盈 6 个月定开 A 的基金份额净值为 1.0043 元，本报告期基金份额净值增
长率为-0.40%；截至本报告期末鹏扬淳盈 6 个月定开 C的基金份额净值为 1.0027 元，本报告期基金
份额净值增长率为-0.51%；同期业绩比较基准收益率为-0.02%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3
固定收益投资 699,139,847.68 99.16
其中：债券 699,139,847.68 99.16
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7
银行存款和结算备付金合计 5,679,527.37 0.81
8
其他资产 220,893.32 0.03
9 合计 705,040,268.37 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通标的股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2
央行票据 - -
3
金融债券 81,970,765.47 20.40
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 360,878,471.53 89.82
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 256,290,610.68 63.79
7
可转债（可交换债） - -
8
同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计
699,139,847.68 174.01
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 155402 19 齐鲁 01
350,000 35,457,589.04 8.83
2 127845 G18 武铁 2 300,000 31,411,130.96 7.82
3 102100508 21 鄂交投 MTN001 300,000 31,134,739.73 7.75
4 2128015 21 农业银行小微债
300,000 31,013,508.49 7.72
5 2128024 21 中国银行 02 300,000 30,453,310.68 7.58
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司
在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上
述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告
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编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期内未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金 84,007.58
2 应收证券清算款 136,885.74
3
应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6
其他应收款 -
7 待摊费用 -
8
其他 -
9 合计 220,893.32
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鹏扬淳盈 6 个月定开 A 鹏扬淳盈 6 个月定开 C
报告期期初基金份额总额 400,063,628.82 8,692.48
报告期期间基金总申购份额 - -
减：报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
400,063,628.82 8,692.48
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2022 年 10 月 1 日
-2022 年 12 月 31
日
199,999,000.00 - - 199,999,000.00 49.99%
机构 2
2022 年 10 月 1 日
-2022 年 12 月 31
日
199,999,000.00 - - 199,999,000.00 49.99%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不
足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有
可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与
大额赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会核准鹏扬淳盈 6 个月定期开放债券型证券投资基金募集的文件；
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2.《鹏扬淳盈 6 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3.《鹏扬淳盈 6 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照；
5.基金托管人业务资格批件和营业执照；
6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可
在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
鹏扬基金管理有限公司
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