上投摩根瑞利纯债债券型证券投资基金
招募说明书(更新)摘要
注册文号:中国证监会证监许可[2019]780号文
生效日期:[2019年8月28日]
基金管理人:上投摩根基金管理有限公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
二〇二〇年四月
【重要提示】
本基金于【2019】年【4】月【16】日经中国证券监督管理委员会证监许可
[2019]780号文注册。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会注册。基金合
同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得
基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行
为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基
金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。
投资有风险,投资人认购(或申购)基金时应当认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并
不构成对本基金业绩表现的保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,
但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投
资者在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,并承担基金投资中出现的
各类风险,包括:因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的
系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资人连续大量赎回基金
产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险,本
基金的特定风险等。
本基金可投资国债期货,国债期货作为一种金融衍生品,具备一些特有的风
险点。投资国债期货所面临的主要风险是市场风险、基差风险、保证金风险、信
用风险和操作风险。
本基金投资范围包括证券公司短期公司债,由于证券公司短期公司债非公开
发行和交易,且限制投资者数量上限,潜在流动性风险相对较大。若发行主体信
用质量恶化或投资者大量赎回需要变现资产时,受流动性所限,本基金可能无法
卖出所持有的证券公司短期公司债,由此可能给基金净值带来不利影响或损失。
本基金投资范围包括资产支持证券,资产支持证券是一种债券性质的金融工
具,其向投资者支付的本息来自于基础资产池产生的现金流或剩余权益。与股票
和一般债券不同,资产支持证券不是对某一经营实体的利益要求权,而是对基础
资产池所产生的现金流和剩余权益的要求权,是一种以资产信用为支持的证券,
所面临的风险主要包括交易结构风险、各种原因导致的基础资产池现金流与对应
证券现金流不匹配产生的信用风险、市场交易不活跃导致的流动性风险等。
本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于混合
型基金和股票型基金。
投资者在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的《招募说明书》、基金产品
资料概要及《基金合同》。
本招募说明书更新了“基金管理人”章节中的相关内容,截止日为2020年
4月25日;本招募说明书所载其他内容截止日为2019年8月10日。
一、基金管理人
一、基金管理人概况
本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司,基本信息如下:
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区富城路99号震旦国际大楼25层
办公地址:中国(上海)自由贸易试验区富城路99号震旦国际大楼25层
法定代表人:陈兵
总经理:王大智
成立日期:2004年 5 月 12 日
实缴注册资本:贰亿伍仟万元人民币
股东名称、股权结构及持股比例:
上海国际信托投资有限公司 51%
JPMorgan Asset Management (UK) Limited 49%
上投摩根基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[2004]56号文批准,于
2004年5月12日成立的合资基金管理公司。2005年8月12日,基金管理人完
成了股东之间的股权变更事项。公司注册资本保持不变,股东及出资比例分别由
上海国际信托有限公司67%和摩根资产管理(英国)有限公司33%变更为目前
的51%和49%。
2006年6月6日,基金管理人的名称由“上投摩根富林明基金管理有限公
司”变更为“上投摩根基金管理有限公司”,该更名申请于2006年4月29日获
得中国证监会的批准,并于2006年6月2日在国家工商总局完成所有变更相关
手续。
2009年3月31日,基金管理人的注册资本金由一亿五千万元人民币增加到
二亿五千万元人民币,公司股东的出资比例不变。该变更事项于2009年3月31
日在国家工商总局完成所有变更相关手续。
基金管理人无任何受处罚记录。
二、主要人员情况
1. 董事会成员基本情况:
董事长:陈兵
博士研究生,高级经济师。
曾任上海浦东发展银行大连分行资金财务部总经理,上海浦东发展银行总行
资金财务部总经理助理,上海浦东发展银行总行个人银行总部管理会计部、财富
管理部总经理,上海国际信托有限公司副总经理兼董事会秘书,上海国际信托有
限公司党委副书记、总经理。
现任上海国际信托有限公司党委书记、总经理;上投摩根基金管理有限公司
董事长。
董事:Paul Bateman
大学本科学位。
曾任Chase Fleming Asset Management Limited全球总监、摩根资产管理全球
投资管理业务行政总裁。
现任摩根资产管理全球主席、资产管理营运委员会成员及投资委员会成员。
董事:Daniel J. Watkins
学士学位。
曾任欧洲业务副首席执行官、摩根资产欧洲业务首席运营官、全球投资管理
运营总监、欧洲运营总监、欧洲注册登记业务总监、卢森堡运营总监、欧洲注册
登记业务及伦敦投资运营经理、富林明投资运营团队经理等职务。
现任摩根资产管理亚洲业务首席执行官、资产管理运营委员会成员、集团亚
太管理团队成员。
董事:王大智
学士学位。
曾任摩根资产管理香港及中国基金业务总监、摩根投信董事长暨摩根资产管
理集团台湾区负责人。
现任上投摩根基金管理有限公司总经理。
董事:潘卫东
硕士研究生,高级经济师。
曾任上海市金融服务办公室金融机构处处长(挂职)、上海国际集团有限公
司副总裁、上海国际信托有限公司党委书记。
现任上海浦东发展银行股份有限公司副行长、上海国际信托有限公司董事长。
董事:陈海宁
研究生学历、经济师。
曾任上海浦东发展银行金融部总经理助理、公投总部贸易融资部总经理、武
汉分行副行长、武汉分行党委书记、行长。
现任上海浦东发展银行总行资产负债管理部总经理兼任总行战略发展部总
经理。
董事:丁蔚
硕士研究生。
曾就职于中国建设银行上海分行个人银行业务部副总经理,上海浦东发展银
行个人银行总部银行卡部总经理,个人银行总部副总经理兼银行卡部总经理。
现任上海浦东发展银行总行零售业务部总经理。
独立董事:俞樵
经济学博士。
现任清华大学公共管理学院经济与金融学教授及公共金融与治理中心主任。
曾经在加里伯利大学经济系、新加坡国立大学经济系、复旦大学金融系等单位任
教。
独立董事:刘红忠
国际金融系经济学博士。
现任复旦大学经济学院教授,复旦大学金融研究中心副主任;同时兼任申银
万国期货有限责任公司、东海期货有限责任公司、兴业证券股份有限公司、交银
国际信托有限公司独立董事和锦江国际集团有限公司外部董事。
独立董事:戴立宁
获台湾大学法学硕士及美国哈佛大学法学硕士学位。
曾任台湾财政部常务次长,东吴大学法学院副教授。
现任北京大学法学院及光华管理学院兼职教授。
独立董事:汪棣
美国加州大学洛杉矶分校金融专业工商管理硕士学位,并先后获得美国加州
注册会计师执照和中国注册会计师证书。
曾担任普华永道金融服务部合伙人及普华永道中国投资管理行业主管合伙
人。
现担任招商证券股份有限公司、复星联合健康保险股份有限公司、亚太财产
保险有限公司及51信用卡有限公司独立董事、中国台湾旭昶生物科技股份有限
公司监事。
2. 监事会成员基本情况:
监事会主席:赵峥嵘
硕士学位,高级经济师。
历任工商银行温州分行副行长、浦发银行温州分行副行长、行长及杭州分行
行长等职务。现任上海国际信托有限公司监事长、党委副书记。
监事:梁斌
学士学位。
曾在高伟绅律师事务所(香港)任职律师多年。
现任摩根大通集团中国法律总监。
监事:张军
曾任上投摩根基金管理有限公司交易部总监、基金经理、投资组合管理部总
监、投资绩效评估总监、国际投资部总监、组合基金投资部总监。
现任上投摩根基金管理有限公司投资董事,管理上投摩根亚太优势混合型证
券投资基金、上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金和上投摩根全球多元配
置证券投资基金(QDII)。
监事:万隽宸
曾任上海国际集团有限公司高级法务经理,上投摩根基金管理有限公司首席
风险官,尚腾资本管理有限公司董事。
现任尚腾资本管理有限公司总经理。
3. 总经理基本情况:
王大智先生,总经理
学士学位。
曾任摩根资产管理香港及中国基金业务总监、摩根投信董事长暨摩根资产管
理集团台湾区负责人。
4. 其他高级管理人员情况:
杨红女士,副总经理
毕业于同济大学,获技术经济与管理博士
曾任招商银行上海分行稽核监督部业务副经理、营业部副经理兼工会主席、
零售银行部副总经理、消费信贷中心总经理;曾任上海浦东发展银行上海分行个
人信贷部总经理、个人银行发展管理部总经理、零售业务管理部总经理。
杜猛先生,副总经理
毕业于南京大学,获经济学硕士学位。
历任天同证券、中原证券、国信证券、中银国际研究员;上投摩根基金管理
有限公司行业专家、基金经理助理、基金经理、总经理助理/国内权益投资一部总
监兼资深基金经理。
孙芳女士,副总经理
毕业于华东师范大学,获世界经济学硕士学位。
历任华宝兴业基金研究员;上投摩根基金管理有限公司行业专家、基金经理
助理、研究部副总监、基金经理、总经理助理/国内权益投资二部总监兼资深基金
经理。
郭鹏先生,副总经理
毕业于上海财经大学,获企业管理硕士学位。
历任上投摩根基金管理有限公司市场经理、市场部副总监,产品及客户营销
部总监、市场部总监兼互联网金融部总监、总经理助理。
张军先生,副总经理
毕业于同济大学,获管理工程硕士学位。
历任中国建设银行上海市分行办公室秘书、公司业务部业务科科长,徐汇支
行副行长、个人金融部副总经理,并曾担任上投摩根基金管理有限公司总经理助
理一职。
邹树波先生,督察长。
获管理学学士学位。
曾任天健会计师事务所高级项目经理,上海证监局主任科员,上投摩根基金
管理有限公司监察稽核部副总监、监察稽核部总监。
5.本基金基金经理
唐瑭女士,英国爱丁堡大学硕士,2008年2月至2010年4月任
JPMorgan(EMEA)分析师,2011年3月加入上投摩根基金管理有限公司,先后担
任研究员、基金经理助理、基金经理,自2015年5月至2019年1月担任上投摩
根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2015年12月起担任上投摩
根强化回报债券型证券投资基金基金经理,自2015年12月至2018年11月担任
上投摩根轮动添利债券型证券投资基金基金经理,自2016年5月起同时担任上
投摩根双债增利债券型证券投资基金基金经理,自2016年6月起同时担任上投
摩根分红添利债券型证券投资基金及上投摩根纯债添利债券型证券投资基金基
金经理,2016年8月至2018年12月担任上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券
投资基金基金经理,自2017年1月起同时担任上投摩根安丰回报混合型证券投
资基金基金经理,2017年1月至2018年12月担任上投摩根安泽回报混合型证
券投资基金基金经理,自2018年2月起同时担任上投摩根安隆回报混合型证券
投资基金基金经理,2018年2月至9月担任上投摩根安腾回报混合型证券投资
基金基金经理,自2019年4月起同时担任上投摩根优信增利债券型证券投资基
金和上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金基金经理。
任翔先生:CFA,CPA,上海交通大学硕士,现任固收研究部总监。任翔先
生自2009年9月至2012年1月,在德勤华永会计师事务所有限公司任高级审
计师;2012年1月至2014年9月,在汇丰银行(中国)有限公司任客户审计经
理;2014年9月起加入上投摩根基金管理有限公司,历任研究员、投资经理助
理、投资经理兼债券研究部副总监、投资经理兼固收研究部总监,现任债券投资
部基金经理兼固收研究部总监,自2019年11月起任上投摩根瑞益纯债债券型证
券投资基金基金经理,自2020年3月起同时担任上投摩根瑞泰38个月定期开放
债券型证券投资基金基金经理,自2020年4月起同时担任上投摩根纯债添利债
券型证券投资基金基金经理及上投摩根瑞利纯债债券型证券投资基金基金经理。
6.基金管理人投资决策委员会成员的姓名和职务
杜猛,副总经理兼投资总监;孙芳,副总经理兼投资副总监;黄栋,量化投
资部总监兼高级基金经理;张军,投资董事、国际投资部总监、投资绩效评估总
监兼高级基金经理;朱晓龙,研究部总监兼基金经理;陈圆明,绝对收益投资部
总监兼基金经理;聂曙光,债券投资部总监兼资深基金经理;孟晨波,总经理助
理/货币市场投资部总监兼资深基金经理;任翔,投资经理兼固收研究部总监;钟
维伦,资深投资经理;刘凌云,组合基金投资部总监兼基金经理;张文峰,组合
基金投资部副总监兼投资经理;孟鸣,基金经理兼资深投资组合经理;叶承焘,
投资经理;陈晨,投资经理。
上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
一、基金托管人情况
1、基本情况
名称:浙商银行股份有限公司
住所:浙江省杭州市庆春路288号
法定代表人:沈仁康
联系人:卢愿
电话:0571-88261004
传真:0571-88268688
成立时间:1993年04月16日
组织形式:股份有限公司
注册资本:人民币18,718,696,778元
存续期间:持续经营
批准设立机关和批准设立文号:中国银行业监督管理委员会银监复【2004】
91号
基金托管资格批文及文号:《关于核准浙商银行股份有限公司证券投资基金
托管资格的批复》;证监许可【2013】1519号
经营范围:吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理国内外结算;
办理票据承兑与贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买
卖政府债券、金融债券;从事同业拆借;买卖、代理买卖外汇;从事银行卡业务;
提供信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务;提供保管箱服务;经国
务院银行业监督管理机构批准的其他业务。经中国人民银行批准,可以经营结汇、
售汇业务。
2、主要人员情况
沈仁康先生,浙商银行党委书记、董事长、执行董事。硕士研究生。沈先生
曾任浙江省青田县委常委、副县长,县委副书记、代县长、县长;浙江省丽水市
副市长,期间兼任丽水经济开发区管委会党工委书记,并同时担任浙江省丽水市
委常委;浙江省丽水市委副书记,期间兼任市委政法委书记;浙江省衢州市委副
书记、代市长、市长。
徐仁艳先生,浙商银行党委副书记、执行董事、行长。研究生、高级会计师、
注册税务师。徐先生曾任中国人民银行浙江省分行会计处财务科副科长、科长、
会计处副处长,中国人民银行杭州中心支行会计财务处副处长、处长,中国人民
银行杭州中心支行党委委员、副行长。
二、发展概况及财务状况
浙商银行是中国银保监会批准的12家全国性股份制商业银行之一,总行设
在浙江省杭州市,是唯一一家总部位于浙江的全国性股份制商业银行,2004年8
月18日正式开业,2016年3月30日在香港联交所上市(股份代号:2016)。截
至2017年12月31日,浙商银行已设立了213家分支机构,实现了对长三角、
环渤海、珠三角以及部分中西部地区的有效覆盖。2017年4月21日,首家控股
子公司-浙银租赁正式开业。2018年4月10日,首家境外分行—香港分行正式
开业,国际化战略布局迈出实质性一步。
开业以来,浙商银行立足浙江,稳健发展,已成为一家基础扎实、效益优良、
成长迅速、风控完善的优质商业银行。截至2018年12月31日,浙商银行总资
产1.65万亿元,客户存款余额9748亿元,客户贷款及垫款总额8654亿元,较
上年末分别增长7.15%、13.26%、28.59%;不良贷款率1.20%,资产质量保持同
业领先水平。在英国《银行家》(The Banker)杂志“2018年全球银行1000强(Top
1000 World Banks 2018)”榜单上,按一级资本位列第111位,较上年上升20位;
按总资产位列第100位,较上年上升9位。中诚信国际给予浙商银行金融机构评
级中最高等级AAA主体信用评级。
2018年,面对严峻复杂的形势,全行紧紧围绕“两最”总目标和全资产经营
战略,主动调整优化业务结构,强化合规经营,坚持服务实体经济,严防金融风
险,支持金融改革,扎实推进各项工作,保持稳健增长。2018年本集团实现归属
于本行股东的净利润114.90亿元,增长4.94%,平均总资产收益率0.73%,平均
权益回报率14.17%。营业收入390.22亿元,增长13.89%,其中:利息净收入
263.86亿元,增长8.18%;非利息净收入126.37亿元,增长27.99%。营业费用
121.42亿元,增长8.58%,成本收入比29.99%。计提信用减值损失(或资产减值
损失)130.30亿元,增长38.99%。所得税费用22.90亿元,下降16.23%。
三、托管业务部的部门设置及员工情况
浙商银行资产托管部是总行独立的一级管理部门,根据业务条线下设业务管
理中心、营销中心、运营中心、监督中心,保证了托管业务前、中、后台的完整
与独立。截至2019年3月31日,资产托管部从业人员共37名。
浙商银行资产托管部遵照法律法规要求,根据业务的发展模式、运营方式以
及内部控制、风险防范等各方面发展的需要,制定了一系列完善的内部管理制度,
包括业务管理、操作规程、基金会计核算、清算管理、信息披露、内部稽核监控、
内控与风险防范、信息系统管理、保密与档案管理、重大可疑情况报告及应急处
理等制度,系统性地覆盖了托管业务开展的方方面面,能够有效地控制、防范托
管业务的政策风险、操作风险和经营风险。
四、证券投资基金托管业务经营情况
中国证监会、银监会于2013年11月13日核准浙商银行开办证券投资基金
托管业务,批准文号:证监许可[2013]1519号。
截至2019年3月31日,浙商银行托管证券投资基金66只,规模合计1429.17
亿元,且目前已经与数十家公募基金管理公司达成托管合作意向。
三、相关服务机构
一、基金销售机构:
1.直销机构:上投摩根基金管理有限公司(同上)
2.代销机构:
(1) 上海天天基金销售有限公司
注册地址:上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
办公地址:上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼
法定代表人:其实
客服电话:400-1818-188
网站: www.1234567.com.cn
基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构代理销售
本基金,并在基金管理人网站公示。
二、基金登记机构:
上投摩根基金管理有限公司(同上)
三、律师事务所与经办律师:
名称:上海源泰律师事务所
注册地址:上海市浦东南路256号华夏银行大厦14楼
负责人:廖海
联系电话:021-5115 0298
传真:021-5115 0398
经办律师:刘佳、姜亚萍
四、审计基金财产的会计师事务所
名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址:中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
办公地址:中国上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼
执行事务合伙人:李丹
联系电话:(021) 23238888
传真:(021) 23238800
联系人:沈兆杰
经办注册会计师:薛竞、沈兆杰
四、基金概况
基金名称:上投摩根动力精选混合型证券投资基金
基金运作方式:契约型开放式
五、基金份额的申购费、赎回费和转换费
1、基金申购份额的计算
申购费用 = (申购金额×申购费率) /(1+申购费率),或申购费用=固定申
购费金额
净申购金额 = 申购金额-申购费用
申购份额 = 净申购金额/ T日基金份额净值
申购费率如下表所示:
A类基金份额
申购金额区间 费率
人民币100万以下 0.8%
人民币100万以上(含),500万以下 0.4%
人民币500万以上(含) 每笔人民币1,000 元
C类基金份额不收取申购费。
2、基金赎回金额的计算
本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。其中,
赎回总额=赎回份数×T日该类基金份额净值
赎回费用=赎回总额×赎回费率
赎回金额=赎回总额-赎回费用
赎回费率如下表所示:
A类基金份额:
持有期限 费率
0-7日(不含) 1.5%
7日(含)-30日 0.1%
30日以上(含) 0 %
C类基金份额:
持有期限 费率
0-7日(不含) 1.5%
7日(含)-30日 0.1%
30日以上(含) 0%
3、本基金分为A 类和C 类两类基金份额,两类基金份额单独设置基金代
码,分别计算和公告基金份额净值。本基金各类基金份额净值的计算,均保留到
小数点后4位,小数点后第5位四舍五入,由此产生的收益或损失由基金财产承
担。T日的基金份额净值在当天收市后计算,并按照基金合同的规定公告。遇特
殊情况,经履行适当程序,可以适当延迟计算或公告。
4、申购份额的计算及余额的处理方式:本基金申购的有效份额为净申购金
额除以当日的基金份额净值,有效份额单位为份,上述计算结果均按四舍五入方
法,保留到小数点后2位,由此产生的收益或损失由基金财产承担。
5、赎回金额的计算及处理方式:赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘
以当日基金份额净值并扣除相应的费用,赎回金额单位为元。上述计算结果均按
四舍五入方法,保留到小数点后2位,由此产生的收益或损失由基金财产承担。
6、申购费用由申购本基金A类基金份额的投资人承担,不列入基金财产。
7、赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎
回基金份额时收取。本基金将对持续持有期少于7 日的投资者收取的赎回费均
全额计入基金财产;除此之外,赎回费总额的25%计入基金财产;其余用于支付
登记费和其他必要的手续费。
8、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟
应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介
上公告。
9、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定,且对存量持有
人利益无实质性影响的情况下,根据市场情况制定基金促销计划,针对投资人定
期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,基金管理人可以按中国
证监会要求履行必要手续后,对投资人适当调低基金申购费率、赎回费率。
10、当本基金发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机
制,以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及
监管部门、自律规则的规定。
六、基金的投资
一、投资目标
在严格控制风险的前提下,通过积极主动地投资管理,力争实现长期稳定的
投资回报。
二、投资范围
本基金的投资范围主要包括国债、金融债、企业债、公司债、证券公司短
期公司债、地方政府债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、
资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存
款、同业存单、国债期货等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具(但须符合中国证监会的相关规定)。
本基金不投资于股票等权益类资产,也不投资于可转换债券(可分离交易
可转债的纯债部分除外)、可交换债券。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当
程序后,可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为:债券资产占基金资产的比例不低于80%;每个交易
日日终,在扣除国债期货合约需缴纳的保证金以后,本基金持有现金或者到期日
在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结
算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行
适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
三、投资策略
1、债券类属配置策略
本基金将对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市
场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间
市场投资品种的利差和变化趋势,评估不同债券板块之间的相对投资价值,确定
债券类属配置策略,并根据市场变化及时进行调整。
2、久期管理策略
本基金将基于对市场利率的变化趋势的预判,相应的调整债券组合的久期。
本基金通过对影响债券投资的宏观经济变量和宏观经济政策等因素的综合分析,
预测未来的市场利率的变动趋势,判断债券市场对上述因素及其变化的反应,并
据此积极调整债券组合的久期。在预期利率下降时,增加组合久期,以较多地获
得债券价格上升带来的收益,在预期利率上升时,减小组合久期,以规避债券价
格下降的风险。
3、收益率曲线策略
本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据收益率曲线形状的变化进行
合理配置。本基金在确定固定收益资产组合平均久期的基础上,将结合收益率曲
线变化的预测,适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的
子弹、杠铃及梯形策略构造组合,并进行动态调整。
4、信用策略
本基金将深入挖掘信用债的投资价值,在承担适度风险的前提下追求较高收
益。本基金将利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评估,
并结合外部评级机构的信用评级,分析违约风险以及合理信用利差水平,判断债
券的投资价值,谨慎选择债券发行人基本面良好、债券条款优惠的信用债进行投
资。
5、回购策略
本基金将通过对回购利率和现券收益率以及其他投资品种收益率的比较,通
过回购融入短期资金滚动操作,投资于收益率高于回购成本的债券以及其他获利
机会,从而获得杠杆放大收益,并根据市场利率水平以及对利率期限结构的预期
等,对回购放大的杠杆比例适时进行调整。
6、资产支持证券投资策略
本基金将在严格控制组合投资风险的前提下投资于资产支持证券。本基金综
合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量等因素,主要从资产池信用
状况、违约相关性、历史违约记录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿
程度等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估,在严格控制风险的情况
下,确定资产合理配置比例,在保证资产安全性的前提条件下,以期获得长期稳
定收益。
7、证券公司短期公司债券投资策略
本基金投资证券公司短期公司债券,将主要从自上而下判断景气周期和自下
而上精选标的两个角度出发,结合信用分析和信用评估进行,同时通过有纪律的
风险监控实现对投资组合风险的有效管理。判断景气和精选标的主要通过固定收
益团队协作研究实现,通过自上而下的宏观环境分析、市场指标分析结合自下而
上的基本面分析和投资价值分析,两者前后呼应,相辅相成,为资产配置作决策
依据,并在此基础上构建投资组合,定期回顾并调整投资组合。
8、国债期货投资策略。
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,
本着谨慎原则,参与国债期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合
的风险收益特性。
四、投资限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制:
(1)本基金债券资产占基金资产的比例不低于80%;
(2)本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的保证金以后,保
持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金
不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等;
(3)本基金持有一家公司发行的证券,其市值不超过基金资产净值的10%;
(4)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不超过该证
券的10%;
(5)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过
基金资产净值的10%;
(6)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的20%;
(7)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该
资产支持证券规模的10%;
(8)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%;
(9)本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。
基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评
级报告发布之日起3个月内予以全部卖出;
(10)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基
金资产净值的40%;进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为1年,
债券回购到期后不得展期;
(11)本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净
值的15%;因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不
符合该比例限制的,基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资;
(12)本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对
手开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围
保持一致;
(13)本基金资产总值不得超过基金资产净值的140%;
(14)本基金参与国债期货的交易,需遵守下列规定:
1)本基金在任何交易日日终,持有的买入国债期货合约价值,不得超过基
金资产净值的15%;
2)本基金在任何交易日日终,持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金
持有的债券总市值的30%;
3)本基金所持有的债券(不含到期日在一年以内的政府债券)市值和买入、
卖出国债期货合约价值,合计(轧差计算)应当符合《基金合同》关于债券投资
比例的有关规定;
4)本基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的国债期货合约的成交金额
不得超过上一交易日基金资产净值的30%;
(15)法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
除上述第(2)、(9)、(11)、(12)项情形之外,因证券市场波动、证
券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合
上述规定投资比例的,基金管理人应当在10个交易日内进行调整,但中国证监
会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的从其规定。
基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。在上述期间内,本基金的投资范围、投资策略应当符合
基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起
开始。
法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,基金管理人在履行适
当程序后,则本基金投资不再受相关限制。如果法律法规或监管部门对基金合同
约定投资组合比例限制进行变更的,以变更后的规定为准。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动:
(1)承销证券;
(2)违反规定向他人贷款或者提供担保;
(3)从事承担无限责任的投资;
(4)买卖其他基金份额,但是中国证监会另有规定的除外;
(5)向其基金管理人、基金托管人出资;
(6)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;
(7)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券,或
者从事其他重大关联交易的,应当符合基金的投资目标和投资策略,遵循基金份
额持有人利益优先原则,防范利益冲突,建立健全内部审批机制和评估机制,按
照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意,并按法律
法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议,并经过三分之二以
上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
法律法规或监管部门取消或变更上述限制,基金管理人在履行适当程序后,
则本基金投资不再受相关限制,或以变更后的规定为准。
五、业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:中证综合债券指数收益率
中证综合债券指数涵盖了在上海证券交易所、深圳证券交易所和银行间债券
市场交易、信用评级在投资级以上的国债、金融债、企业债、央票及短期融资券,
具有一定的投资代表性。基于指数的权威性和代表性以及本基金的投资范围和投
资理念,选用该业绩比较基准能够真实、客观的反映本基金的风险收益特征。
如果指数编制机构变更或停止中证综合债券指数的编制及发布,或者中证综
合债券指数由其他指数替代,或者由于指数编制方法发生重大变更等原因导致中
证综合债券指数不宜继续作为基准指数,或者有更权威的、更能为市场普遍接受
的业绩比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩比较基准时,
经与基金托管人协商一致,本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准
并及时公告,而无需召开基金份额持有人大会。
六、风险收益特征
本基金为债券型基金,其风险收益水平高于货币市场基金,低于混合型基金
和股票型基金。
本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布,请投资者关注。
七、基金管理人代表基金行使相关权利的处理原则及方法
1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使相关权利,保护基金份
额持有人的利益;
2、有利于基金财产的安全与增值;
3、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三
人牟取任何不当利益。
七、基金的费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费;
2、基金托管人的托管费;
3、销售服务费;
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用,但法律法规、中国证监
会另有规定的除外;
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费;
6、基金份额持有人大会费用;
7、基金的证券、期货交易费用;
8、基金的银行汇划费用;
9、基金的相关账户的开户及维护费用;
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他
费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.3%年费率计提。管理费的计算
方法如下:
H=E×0.3%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核无误后于次月首日起5个工
作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假或不可
抗力等,支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。托管费的计
算方法如下:
H=E×0.1%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核无误后于次月首日起5个工
作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等,支付
日期顺延。
3、销售服务费
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费年费
率为0.1%。
C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额资产净值的0.1%年费率
计提,计算方法如下:
H=E×0.1%÷当年天数
H 为C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金
销售服务费划款指令,基金托管人复核无误后于次月首日起5个工作日内、按照
指定的账户路径进行资金支付。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。
销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、
促销活动费、基金份额持有人服务费等。
销售服务费的使用范围不包括基金募集期间的上述费用。
4、上述“一、基金费用的种类”中第4-10项费用,根据有关法规及相应
协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失;
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3、《基金合同》生效前的相关费用;
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
四、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。基金财产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其他扣
缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
八、招募说明书修改说明
本基金于2019年8月28日成立。现依据《中华人民共和国证券投资基金
法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、
《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求, 结合
基金管理人对本基金实施的投资经营活动,对2020年4月15日的《上投摩根瑞
利纯债债券型证券投资基金招募说明书(更新)》进行内容补充和更新, 主要更新
的内容如下:
1. 在重要提示中,对招募说明书所载内容的截止日期进行了更新;
2. 在“三、基金管理人”中,对基金管理人相关信息进行了更新。
2020年4月28日