宝盈祥瑞混合型证券投资基金2022年第4季度报告

基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 1月 20日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 宝盈祥瑞混合
基金主代码 000639
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 5月 21日
报告期末基金份额总额 10,392,512.30份
投资目标 在严格控制下行风险的前提下，追求稳定的投资回报，
为投资人提供稳健的养老理财工具。
投资策略 本基金采取稳健的投资策略，在控制下行风险的前提下，
确定大类资产配置比例，通过债券、货币市场工具等固
定收益类资产投资获取稳定收益，适度参与股票等权益
类资产的投资增强回报。本基金的投资策略由大类资产
配置策略、固定收益类资产投资策略、股票投资策略和
权证投资策略四个部分组成。
（一）大类资产配置策略
本基金的大类资产配置策略以投资目标为中心，一方面
规避相关资产的下行风险，另一方面使组合能够成功地
跟踪某类资产的上行趋势。
（二）固定收益类资产投资策略
在进行固定收益类资产投资时，本基金将会考量利率预
期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、可转换债
券的投资策略、资产支持证券投资策略和中小企业私募
债券的投资策略，选择合适时机投资于低估的债券品种，
通过积极主动管理，获得超额收益。
（三）股票投资策略
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本基金的股票投资采取行业配置与“自下而上”的个股
精选相结合的方法，以深入的基本面研究为基础，精选
具有持续成长能力、价值被低估的上市公司股票。通过
定量和定性相结合的方式来构建备选股票库。
（四）权证投资策略
本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投资
过程中，基金管理人主要通过采取有效的组合策略，将
权证作为风险管理及降低投资组合风险的工具。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+ 1%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于
股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中
等收益/风险特征的基金。
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 宝盈祥瑞混合 A 宝盈祥瑞混合 C
下属分级基金的交易代码 000639 007577
报告期末下属分级基金的份额总额 5,396,682.87份 4,995,829.43份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 10月 1日-2022年 12月 31日）
宝盈祥瑞混合 A 宝盈祥瑞混合 C
1.本期已实现收益 -14,153.11 6,391.98
2.本期利润 -16,773.72 -19,411.47
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0031 -0.0031
4.期末基金资产净值 5,968,374.39 5,453,213.22
5.期末基金份额净值 1.1059 1.0916
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
宝盈祥瑞混合 A
阶段 净值增长率① 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④
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准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 -0.28% 0.06% 1.54% 0.18% -1.82% -0.12%
过去六个月 -0.28% 0.05% 2.18% 0.12% -2.46% -0.07%
过去一年 -0.19% 0.04% 3.45% 0.09% -3.64% -0.05%
过去三年 -3.67% 0.33% 8.76% 0.05% -12.43% 0.28%
过去五年 -5.73% 0.31% 14.34% 0.04% -20.07% 0.27%
自基金合同
生效起至今
44.85% 0.31% 27.92% 0.03% 16.93% 0.28%
宝盈祥瑞混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.40% 0.06% 1.54% 0.18% -1.94% -0.12%
过去六个月 -0.40% 0.05% 2.18% 0.12% -2.58% -0.07%
过去一年 -0.58% 0.04% 3.45% 0.09% -4.03% -0.05%
过去三年 -4.66% 0.33% 8.76% 0.05% -13.42% 0.28%
自基金合同
生效起至今
-1.57% 0.31% 10.14% 0.05% -11.71% 0.26%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金于 2019年 7月 1日起增加收取销售服务费的 C类收费模式，其对应的基金份额简称为
“宝盈祥瑞混合 C”。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金
的基金经
理期限
证
券
从
说明
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任职
日期
离
任
日
期
业
年
限
蔡
丹
本基金、宝盈中证 100指数增
强型证券投资基金、宝盈祥泰
混合型证券投资基金、宝盈国
证证券龙头指数型发起式证
券投资基金、宝盈中证沪港深
科技龙头指数型发起式证券
投资基金基金经理
2021
年 6
月 12
日
-
12
年
蔡丹女士，CFA，中山大学概率论与数理统计硕士。
曾任职于网易互动娱乐有限公司、广发证券股份有
限公司，2011年 9月至 2017年 7月任职于长城证
券股份有限公司，先后担任金融研究所金融工程研
究员、资产管理部量化投资经理、执行董事。2017
年 7月加入宝盈基金管理有限公司，曾任宝盈策略
增长混合型证券投资基金基金经理。中国国籍，证
券投资基金从业人员资格。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。
在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活
动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投
资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期
内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公
平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害
基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年市场面临“内忧外患”的格局：俄乌地缘政治冲突、欧美经济体高通胀叠加全球央行
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加息周期开启且紧缩节奏超历史记录、国内疫情反复，全球股债汇市场波动放大，A股走势较为
震荡。四季度政策层面利好不断：11月底恢复涉房上市公司并购重组及配套融资，12月 7日防控
政策“国十条”发布，中央政治局会议和中央经济工作会议相继召开，将“扩大国内需求”作为
2023年重点工作的首项，强调“要把恢复和扩大消费摆在优先位置”，受防控政策的逐步优化及
地产利好政策的出台，经济复苏预期升温，市场开始企稳上行。从上证综指走势来看，本季度探
底后开始小幅攀升：10月份震荡探底，11月份到 12月初来了一波明显的反弹，之后又震荡回落，
季末收盘于 3089.26点。全年来看，外胀内滞贯穿全年，货币政策外紧内松与出口回落明显拖累
人民币贬值，叠加疫情反复、地产信贷风险、稳增长不及预期等多重压力，A股全年走弱，上证
综指从年初一路下探，随后在 4月底企稳反弹，之后 7月开始又出现回调，10月底开始震荡上行，
全年呈现 W走势，主要股指都出现明显下跌。
从成交额来看，本季度日均成交额在 8370亿左右，低于上季度的 9149亿，连续 5个季度回
落，节前进一步缩量至 5746亿左右，接近历史极致水平。从北向资金来看，本季度以净流入为主，
10月份大幅净流出 573亿元，11月和 12月分别净流入 600.95亿和 350.13亿元，在三季度净流
出 195.87亿元后，本季度净流入 378.08亿元。
从市场走势来看，本季度主要宽基指数均大多录得上涨，不同指数之间分化不大。主要指数
表现如下：上证综指上涨 2.14%，上证 50上涨 0.96%，中证 100上涨 1.01%，中证 500上涨 2.63%，
沪深 300上涨 1.75%，中证 1000上涨 2.56%，创业板指上涨 2.53%。分行业来看，中信 30个一级
行业中有 21个行业录得上涨，其中，涨幅前五的行业分别为：商贸零售（上涨 18.43%）、消费
者服务（上涨 16.38%）、传媒（上涨 14.67%）、计算机（上涨 11.49%）和医药（上涨 10.49%）；
跌幅前五的行业：煤炭（下跌 15.78%）、石油石化（下跌 4.32%）、基础化工（下跌 2.6%）、电
新（下跌 1.92%）和有色金属（下跌 1.47%）。全年来看，中证红利下跌 5.45%，跌幅相对较小，
中证 500、中证 800、中证 1000、沪深 300跌幅均在 20-22%之间；30个一级行业仅有三个行业录
得上涨：煤炭（上涨 17.52%）、消费者服务（上涨 6.39%）和交运（上涨 2.31%），而 TMT板块
相对跌幅较大：电子（下跌 35.75%）、计算机（下跌 25.14%）、军工（下跌 24.85%）、传媒（下
跌 24.55%）。
从价值成长风格来看，本季度价值风格相对较强:大盘价值涨幅 3.22%，其次是小盘价值和中
盘价值，分别上涨 2.05%和 1.2%，而成长风格相对偏弱，大盘成长、中盘成长和小盘成长分别上
涨 1.14%、0.4%和-0.52%。本季度整体是价值风格占优，价值风格相对成长风格继续震荡反弹。
全年来看，价值风格也是大幅跑赢成长风格。
市场经历了 2022年的回调之后，整体估值已处于较低水平，股权风险溢价处于相对高位。中
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证红利的最新 PE为 5.29倍，处于历史 0.43%分位数水平，其股权风险溢价处于历史 99.15%的分
位数水平，整体估值具备明显的优势，赔率处于较高的水平。
报告期内，本基金产品完成了合同修改，本基金严格遵守基金合同约定，将绝大多数资产配
置在固收类资产上，在产品改造完成后，12月份本基金开始用红利低波优选组合来构建权益底仓。
中央经济工作会议后，市场进入一段时间的政策“真空期”, 我们预计春节后疫情感染高峰
获将结束，经济受到疫情的扰动也会逐渐减弱，美国经济衰退风险增加，我国经济的相对优势将
会凸显，叠加美国中期选举之后中美关系短期内将有所缓和，市场可能会迎来震荡反弹行情。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末宝盈祥瑞混合 A的基金份额净值为 1.1059元，本报告期基金份额净值增长率
为-0.28%;截至本报告期末宝盈祥瑞混合 C的基金份额净值为 1.0916元，本报告期基金份额净值
增长率为-0.40%。同期业绩比较基准收益率为 1.54%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金存在超过连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管
理人已向中国证监会报告并提出解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,630,489.00 13.93
其中：股票 1,630,489.00 13.93
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 8,104,202.19 69.23
其中：债券 8,104,202.19 69.23
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 1,399,600.63 11.96

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 428,029.38 3.66
8 其他资产 143,857.02 1.23
9 合计 11,706,178.22 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 39,904.00 0.35
B 采矿业 57,290.00 0.50
C 制造业 833,586.00 7.30
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 101,814.00 0.89
E 建筑业 52,806.00 0.46
F 批发和零售业 90,983.00 0.80
G 交通运输、仓储和邮政业 189,334.00 1.66
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 117,572.00 1.03
J 金融业 - -
K 房地产业 43,626.00 0.38
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 23,460.00 0.21
R 文化、体育和娱乐业 80,114.00 0.70
S 综合 - -
合计 1,630,489.00 14.28
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 000598 兴蓉环境 13,400 65,526.00 0.57
2 603444 吉比特 200 62,568.00 0.55
3 601006 大秦铁路 9,300 62,124.00 0.54
4 601992 金隅集团 24,400 61,976.00 0.54
5 600704 物产中大 11,300 54,353.00 0.48
6 600835 上海机电 4,300 48,246.00 0.42
7 000878 云南铜业 3,900 45,825.00 0.40
8 601156 东航物流 2,900 44,254.00 0.39
9 600064 南京高科 6,600 43,626.00 0.38
10 002690 美亚光电 1,800 43,020.00 0.38
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 8,104,202.19 70.96
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 8,104,202.19 70.96
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019674 22国债 09 50,000 5,064,204.11 44.34
2 019666 22国债 01 10,000 1,020,209.59 8.93
3 019638 20国债 09 10,000 1,012,932.33 8.87
4 019679 22国债 14 10,000 1,006,856.16 8.82
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 713.69
2 应收证券清算款 120,798.73
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 22,344.60
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 143,857.02
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 宝盈祥瑞混合 A 宝盈祥瑞混合 C
报告期期初基金份额总额 5,618,022.77 3,761,361.19
报告期期间基金总申购份额 110,754.89 16,339,587.71
减:报告期期间基金总赎回份额 332,094.79 15,105,119.47
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 5,396,682.87 4,995,829.43
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20221025-20221101 - 5,930,656.93 5,930,656.93 - -
个
人
1
20221024-20221024、
20221103-20221231
- 2,737,226.28 - 2,737,226.28 26.3400
产品特有风险
本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，在极端情况下可能
存在流动性等风险，敬请投资人留意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
宝盈祥瑞混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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中国证监会批准宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金设立的文件。
根据《宝盈基金管理有限公司关于变更宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金基金名称并修改基
金法律文件的公告》将宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金名称变更为宝盈祥瑞混合型证券投资基
金。
《宝盈祥瑞混合型证券投资基金基金合同》。
《宝盈祥瑞混合型证券投资基金托管协议》。
法律意见书。
基金管理人业务资格批件、营业执照。
基金托管人业务资格批件、营业执照。
中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115号投行大厦 10层
基金托管人办公地址：广东省深圳市深南大道 7088号招商银行大厦
9.3 查阅方式
上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有
人可免费查阅。


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2023年 1月 20日