0.0743% 基金管理人：泰康资产管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 24日
泰康润颐 63个月定开债券 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2021年 10月 1日起至 2021年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰康润颐 63个月定开债券
交易代码 007600
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 7月 27日
报告期末基金份额总额 7,989,997,087.07份
投资目标
本基金在封闭期采用买入持有到期策略，投资于到期
日（或回售期限）在所在封闭期结束之前的固定收益
类金融工具，力求实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略
本基金按 63 个月为封闭周期进行投资运作。本基金
在每个封闭期初，将视债券、银行存款、债券回购等
大类资产的市场环境进行封闭周期组合构建。在封闭
期内，本基金采用买入并持有到期策略，所投资金融
资产以收取合同现金流量为目的并持有到期，所投资
金融资产的到期日（或回售期限）不得晚于该封闭期
的最后一日，力求基金资产在开放前可完全变现。
本基金将基于宏观经济分析及对债券市场的判断，在
利率预期分析及久期配置范围确定的基础上，在银行
存款、信用债、利率债等资产类别之间进行类属配置，
进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。
开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申
购与赎回而不断变化。因此本基金在开放期将保持资
产适当的流动性，以应付当时市场条件下的赎回要
求，并降低资产的流动性风险，做好流动性管理。
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业绩比较基准
在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭期起
始日的中债 5年期国开债到期收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率
低于股票型及混合型基金，高于货币市场基金，属于
证券投资基金中的中低风险收益品种。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 10月 1日 － 2021年 12月 31日 ）
1.本期已实现收益 76,374,273.37
2.本期利润 76,374,273.37
3.加权平均基金份额本期利润 0.0096
4.期末基金资产净值 8,312,305,262.81
5.期末基金份额净值 1.0403
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，本基金采用摊
余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.92% 0.01% 0.79% 0.00% 0.13% 0.01%
过去六个月 1.85% 0.01% 1.59% 0.00% 0.26% 0.01%
过去一年 3.66% 0.01% 3.15% 0.00% 0.51% 0.01%
自基金合同
生效起至今
5.08% 0.01% 4.51% 0.00% 0.57% 0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2020年 07月 27日生效。
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
经惠云
本基金基
金经理
2020年 7月
27日
- 12
经惠云于 2016 年 10
月加入泰康资产管理
有限责任公司，现担
任公募事业部投资部
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固定收益投资总监。
2009年 7月至 2015年
6 月在银华基金管理
有限公司历任固定收
益部研究员，以及银
华中证成长股债恒定
组合 30/70 指数证券
投资基金、银华永兴
纯债分级债券型发起
式证券投资基金、银
华信用双利债券型证
券投资基金、银华中
证中票 50指数债券型
证券投资基金（LOF）
基金经理，2015 年 6
月至 2016年 9月在大
成基金管理有限公司
担任固定收益总部基
金经理，期间曾任大
成景华一年定期开放
债券型证券投资基金
基金经理。2017年 12
月 25 日至 2020 年 1
月 6 日担任泰康策略
优选灵活配置混合型
证券投资基金、泰康
景泰回报混合型证券
投资基金基金经理。
2017年 12月 25日至
今担任泰康年年红纯
债一年定期开放债券
型证券投资基金基金
经理。2019年 5月 15
日至今担任泰康安和
纯债 6 个月定期开放
债券型证券投资基金
基金经理。2019 年 9
月 4 日至今担任泰康
信用精选债券型证券
投资基金基金经理。
2019年 12月 25日至
今担任泰康润和两年
定期开放债券型证券
投资基金基金经理。
2020年 6月 8日至今
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担任泰康瑞丰纯债 3
个月定期开放债券型
证券投资基金基金经
理。2020年 6月 24日
至今担任泰康长江经
济带债券型证券投资
基金基金经理。2020
年 7月 27日至今担任
泰康润颐 63个月定期
开放债券型证券投资
基金基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期
和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执
行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理
活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资
决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济方面，四季度经济下行压力延续，政策逐步关注到经济压力而走向温和。出口仍然
是经济表现较好的部门，供应链优势支撑出口增速维持高位。内需则呈现分化的格局：制造业部
门在能耗双控纠偏、成本压力下降的环境下开始筑底企稳，PMI在低位有所回升；但建筑业特别
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是房地产部门下行的压力较大，房地产去杠杆对地产投资和相关产业链形成拖累；消费继续延续
偏低增速。在保供稳价的措施下，PPI初现筑顶的迹象，CPI则继续维持偏低水平。实体经济的融
资需求偏弱，但在政策的对冲下，社融在低位有所企稳。
债券市场方面，四季度收益率震荡下行，10Y国债和 10Y国开分别下行了 10和 12bp。10月
初降准预期有所落空，收益率出现阶段性回调，但此后恒大事件带动地产风险发酵，地产销售和
投资快速下行，基本面预期有所走弱，叠加央行呵护资金，收益率转为下行。12月初总量宣布再
次降准，流动性较为充裕，在年底资金宽松的背景下收益率继续下行，其中中短端下行幅度更为
明显，收益率曲线陡峭化。高等级信用债收益率跟随利率下行，低等级则分化加剧，部分民营房
企的收益率出现显著波动。
具体投资上，报告期内本基金严格按照基金合同约束，采取稳健积极的持有到期策略。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康润颐63个月定开基金份额净值为1.0403元,本报告期基金份额净值增长
率为 0.92%；同期业绩比较基准增长率为 0.79%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 12,959,984,391.83 97.48
其中：债券 12,959,984,391.83 97.48
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 197,759,112.05 1.49
8 其他资产 136,702,678.94 1.03
9 合计 13,294,446,182.82 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 11,321,892,977.25 136.21
其中：政策性金融债 11,321,892,977.25 136.21
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 1,638,091,414.58 19.71
10 合计 12,959,984,391.83 155.91
注：本基金所列示其他债券均为地方政府债。
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 摊余成本（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 150218 15国开 18 29,500,000 2,984,936,448.31 35.91
2 180214 18国开 14 24,660,000 2,529,357,959.60 30.43
3 150314 15进出 14 19,600,000 1,995,036,698.07 24.00
4 200408 20农发 08 12,600,000 1,255,857,220.08 15.11
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5 200405 20农发 05 8,600,000 827,576,518.65 9.96
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
中国进出口银行因违规投资企业股权等原因在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处
罚。
基金投资上述主体相关证券的决策流程符合公司投资制度的规定。
报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管
措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 136,702,678.94
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
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7 其他 -
8 合计 136,702,678.94
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 7,989,997,087.07
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 7,989,997,087.07
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20211001 -
20211231
2,089,999,000.00 - - 2,089,999,000.00 26.16%
2
20211001 -
20211231
1,999,999,000.00 - - 1,999,999,000.00 25.03%
3
20211001 -
20211231
1,999,999,000.00 - - 1,999,999,000.00 25.03%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申购与
大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨额
赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一定影响等特有
风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予泰康润颐 63个月定期开放债券型证券投资基金注册的文件；
（二）《泰康润颐 63个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
（三）《泰康润颐 63个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰康润颐 63个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
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（五）《泰康润颐 63个月定期开放债券型证券投资基金产品资料概要》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《上海证券报》）或登录基金管理人网站
（ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。
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