基金管理人:朱雀基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2020年 08月 22日
朱雀产业智选混合型证券投资基金 2020年中期报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中
期报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年8月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本中期报告摘要摘自中期报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读中期报告正
文 。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年01月01日起至2020年06月30日止。
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朱雀产业智选混合型证券投资基金 2020年中期报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 7
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 8
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 14
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 14
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 14
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 15
§6 中期财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................... 15
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 17
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................. 18
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 43
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 43
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 43
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 45
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 46
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 48
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 49
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 49
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 49
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 49
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 49
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 50
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 50
§8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 51
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 51
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 52
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朱雀产业智选混合型证券投资基金 2020年中期报告
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 52
§9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 52
§10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 53
10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 53
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 53
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 53
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 53
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 53
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 53
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 53
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 54
§11 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 55
11.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 55
11.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 55
11.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 55
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朱雀产业智选混合型证券投资基金 2020年中期报告
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 朱雀产业智选混合型证券投资基金
基金简称 朱雀产业智选
基金主代码 007880
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年12月03日
基金管理人 朱雀基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 186,408,729.16份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 朱雀产业智选A 朱雀产业智选C
下属分级基金的交易代码 007880 007881
报告期末下属分级基金的份额总额 151,669,561.56份 34,739,167.60份
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制控制风险的前提下,追求超越业绩比
较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
1、 大类资产配置策略
本基金对宏观经济政策及证券市场整体走势进行
前瞻性研究,同时紧密跟踪资金流向、市场流动性、
交易特征和投资者情绪等因素, 兼顾宏观经济增长的
长期趋势和短期经济周期的波动,在对证券市场当期
的系统性风险及各类资产的预期风险收益进行充分分
析的基础上,合理调整股票资产、债券资产和其他金
融工具的投资权重,在保持总体风险水平相对稳定的
基础上,力争实现基金资产的长期稳健增值。此外,
本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险控
制, 适时地做出相应调整。
2、 股票投资策略
本基金坚持自上而下与自下而上相结合的投资理
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朱雀产业智选混合型证券投资基金 2020年中期报告
念,在宏观策略研究基础上,把握结构性调整机会,
将行业分析与个股精选相结合,寻找具有投资潜力的
细分行业和个股。
3、 债券投资策略
本基金固定收益资产投资的目的是在保证基金资
产流动性的基础上,有效利用基金资产,提高基金资
产的投资收益。
4、 可转换债券和可交换债券投资策略
可转换债券和可交换债券同时具有债券与权益类
证券的双重特性。 本基金利用宏观经济变化和上市公
司的盈利变化, 判断市场的变化趋势, 选择不同的
行业,再根据可转换债券和可交换债券的特性选择各
行业不同的券种。
5、 股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目
的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指
期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组
合的风险收益特性。
6、 资产支持证券投资策略
对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、
发行条款、支持资产的构成和质量等因素,研究资产
支持证券的收益和风险匹配情况,采用基本面分析和
数量化模型相结合的方法对个券进行风险分析和价值
评估后进行投资。 本基金将在严格控制投资风险的基
础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*50%+中证港股通综合指数收
益率*10%+中债综合指数收益率*40%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其风险和预期收益水平高
于债券型及货币市场基金,而低于股票型基金。本基
金将投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带
来的特有风险。
本基金可投资于科创板上市的股票,除了需要承
担与证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风
险之外,本基金还面临投资科创板股票的特殊风险。
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朱雀产业智选混合型证券投资基金 2020年中期报告
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 朱雀基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 谢琮 郭明
联系电话 021-20305803 010-66105799
电子邮箱 xiecong@rosefinch.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-921-7211 95588
传真 021-20305999 010-66105798
注册地址
西安经济技术开发区草滩生
态产业园尚稷路8号一栋二楼
北京市西城区复兴门内大街5
5号
办公地址
上海市浦东新区芳甸路1155
号嘉里城办公楼3303室
北京市西城区复兴门内大街5
5号
邮政编码 201204 100140
法定代表人 梁跃军 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《证券时报》
登载基金中期报告正
文的管理人互联网网
址
www.rosefinchfund.com
基金中期报告备置地
点
基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 朱雀基金管理有限公司
上海市浦东新区芳甸路1155号嘉里
城办公楼3303室
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
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朱雀产业智选混合型证券投资基金 2020年中期报告
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2020年01月01日-2020年06月30日)
朱雀产业智选A 朱雀产业智选C
本期已实现收益 32,259,474.31 7,485,144.64
本期利润 51,226,421.93 11,861,379.45
加权平均基金份额本期
利润
0.1541 0.1404
本期加权平均净值利润
率
14.63% 13.36%
本期基金份额净值增长
率
19.48% 19.02%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年06月30日)
期末可供分配利润 17,978,513.33 3,934,486.37
期末可供分配基金份额
利润
0.1185 0.1133
期末基金资产净值 184,535,123.21 42,071,412.39
期末基金份额净值 1.2167 1.2111
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年06月30日)
基金份额累计净值增长
率
21.67% 21.11%
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
朱雀产业智选A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 15.15% 0.93% 4.03% 0.55% 11.12% 0.38%
过去三个月 22.85% 1.12% 6.88% 0.56% 15.97% 0.56%
过去六个月 19.48% 1.59% 1.01% 0.89% 18.47% 0.70%
自基金合同 21.67% 1.47% 5.26% 0.84% 16.41% 0.63%
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朱雀产业智选混合型证券投资基金 2020年中期报告
生效起至今
朱雀产业智选C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 15.07% 0.93% 4.03% 0.55% 11.04% 0.38%
过去三个月 22.61% 1.12% 6.88% 0.56% 15.73% 0.56%
过去六个月 19.02% 1.59% 1.01% 0.89% 18.01% 0.70%
自基金合同
生效起至今
21.11% 1.47% 5.26% 0.84% 15.85% 0.63%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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朱雀产业智选混合型证券投资基金 2020年中期报告
注:
1、本基金建仓期为本基金合同生效之日(2019年 12月 3日)起 6个月。
2、本基金的业绩比较基准:沪深 300指数收益率*50%+中证港股通综合指数收益率*10%+
中债综合指数收益率*40%。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
朱雀基金管理有限公司(简称"朱雀基金")是经中国证券监督管理委员会批准设立
的全国性公募基金管理公司,注册地为陕西西安,注册资本1.5亿元人民币,获准经营
的业务包括公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定客户资产管理和中国证监会许
可的其他业务。2018年10月25日,朱雀基金完成工商登记注册。2019年1月31日,朱雀
基金取得中国证券监督管理委员会核发的《经营证券期货业务许可证》。
截至2020年6月30日,本公司旗下共管理四只基金产品,分别为朱雀产业臻选混合
型证券投资基金、朱雀产业智选混合型证券投资基金、朱雀安鑫回报债券型发起式证券
投资基金、朱雀企业优胜股票型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基 证 说明
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朱雀产业智选混合型证券投资基金 2020年中期报告
金经理(助理)
期限
券
从
业
年
限
任职
日期
离任
日期
何之
渊
公募投资部权益投资副总
监/基金经理
2019-
12-03
- 10
何之渊,数量经济学硕士。
先后任职于中银基金管理
有限公司、长江证券股份
有限公司、银华基金管理
股份有限公司、东方明珠
新媒体股份有限公司、上
海富善投资有限公司、上
海涌津投资管理有限公
司、西安朱雀丝路投资管
理有限公司。现任公司公
募投资部权益投资副总
监,以及朱雀产业臻选混
合型证券投资基金、朱雀
产业智选混合型证券投资
基金的基金经理。
翟羽
佳
公募投资部基金经理
2019-
12-03
- 8
翟羽佳,工学硕士。先后
任职于国泰君安证券股份
有限公司,上海朱雀投资
发展中心(有限合伙),
朱雀股权投资管理有限公
司。现任公司公募投资部
基金经理,以及朱雀产业
智选混合型证券投资基金
的基金经理。
张延
鹏
公募投资部总经理兼权益
投资总监/基金经理
2019-
12-03
2020-
06-29
15
张延鹏,金融学硕士。先
后任职于上海联合资信有
限公司、西部证券股份有
限公司、朱雀股权投资管
理有限公司。曾任公司公
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朱雀产业智选混合型证券投资基金 2020年中期报告
募投资部总经理兼权益投
资总监,以及朱雀产业臻
选混合型证券投资基金、
朱雀产业智选混合型证券
投资基金、朱雀企业优胜
股票型证券投资基金的基
金经理。
注:
1、“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期,首任基金经理的“任职
日期”为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护
投资人合法权益的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利
益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》和公司
内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有
投资组合。
统计相同投资策略的组合过去连续4个季度内在不同时间窗口(T=1、T=3和T=5)存
在同向交易价差的样本,并对溢价率均值、溢价率标准差、交易占优比、t值等指标进
行分析,未发现相同策略的投资组合在不同时间窗口(T=1、T=3和T=5)存在交易占优
比的绝对值低于45%或高于55%,且贡献率超过1%的情况。报告期内公司未发现不同投资
组合间通过价差交易进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为,本公司所有投资组合未出现交易所公开
竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
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朱雀产业智选混合型证券投资基金 2020年中期报告
今年上半年,我们组合中约三分之二个股涨幅超申万一级行业指数涨幅,持仓市值
占比超70%,依靠不断增强的投研能力,我们产品取得了较好的回报。今年上半年以来,
传媒、电气设备和农林牧渔等板块贡献了产品净值的主要涨幅。截止2020年6月30日,
我们重点配置了电气设备、互联网传媒、物流、电子制造、证券、通信设备、稀有金属
和航空设备等板块。
2季度以来经济呈现快速回升的趋势,6月全国城镇调查失业率比5月份下降,工业
生产回升快于服务业。2季度的经济回升中,投资回升快于消费,内循环尚显不足,同
时外部经济环境也存在较多不确定性因素。我们判断宏观政策对经济增速放缓有一定的
容忍度,展望下半年,财政政策力度可能加大,货币政策可能逐步回归常态,预计国内
下半年经济延续复苏态势,但回升速度可能趋缓。风险方面关注美国在11月大选前,中
美贸易、科技、金融等领域纷争升级的可能。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末朱雀产业智选A基金份额净值为1.2167元,本报告期内,该类基金份
额净值增长率为19.48%,同期业绩比较基准收益率为1.01%;截至报告期末朱雀产业智
选C基金份额净值为1.2111元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为19.02%,同期
业绩比较基准收益率为1.01%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
当前A股市场整体健康,全市场市盈率约21倍,处于2010年以来历史中值附近,低
于标普500指数(26倍PE),与十年期国债收益率相比,有近2个百分点的风险溢价,也接
近历史中值。上证指数强势跨越了长期压力线,行情启动往往出乎意料,但一旦启动,
因为赚钱效应和资金充裕,将延续并自我强化。我们维持3季度市场震荡加剧但趋势不
变的判断,有不确定性、有分歧才会有慢牛。目前市场推动力已由无风险收益率下降转
变为“ROE回升+风险溢价下降”。
谨慎而言,考虑外部事件的不确定性,基本面和资本市场发展阶段看应不会终结慢
牛,一旦发生意外影响程度取决于指数位置高低。10年国债3.0收益率已超出了基本面
对应的利率水平,回归基本面只是时间问题,但总体债券应已处于牛市末期。
目前资本市场进入战略转型机遇期,深化改革开放推动中国经济转型。长期引领并
受益中国经济转型升级的多个领域龙头公司,多数已与资本市场深度融合,其市值所占
份额提升对市场总体和指数影响也日渐加大。我们相信长期坚持比能力更重要,坚持保
守、专注、创新、思辨”的投资理念,持续践行“做行业专家,像内部人一样理解公司”
的投资实践,为投资者创造持续价值。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
第 页,共 56页 13
朱雀产业智选混合型证券投资基金 2020年中期报告
报告期内,本基金管理人按照《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指
引》、中国证监会相关规定及基金合同关于估值的约定,严格执行内部估值控制程序,
对基金所持有的投资品种进行估值。
公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构,公司估值委员会成员包括公
司总经理、督察长、监察稽核部负责人、研