基金管理人:上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 7月 21日
东方红启元三年持有混合 2021年第 2季度报告
第 2页 共 14页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 7月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红启元三年持有混合
基金主代码 910007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 9月 26日
报告期末基金份额总额 1,622,135,875.29份
投资目标 本基金在深入研究,精选个股的基础上稳健投资,追求
基金资产的稳健增值。
投资策略 本基金将动态跟踪海内外主要经济体的 GDP、CPI、利率
等宏观经济指标,以及估值水平、盈利预期、流动性、
投资者心态等市场指标,全面评估上述各种关键指标,
并预测其变动趋势。从而对股票、债券等大类资产的风
险和收益特征进行预测。通过定性和定量指标的分析,
在目标收益条件下,追求风险最小化,最终确定大类资
产投资权重,实现资产合理配置。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×70%+恒生指数收益率×10%+
东方红启元三年持有混合 2021年第 2季度报告
第 3页 共 14页
银行活期存款利息×20%。
风险收益特征 本基金是一只混合型基金,其预期风险与收益高于债券
型基金与货币市场基金,低于股票型基金。
本基金除了投资 A股外,还可根据法律法规规定投资香
港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投
资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基
金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制
度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东方红启元三年持有混合 A 东方红启元三年持有混合 B
下属分级基金的交易代码 910007 007887
报告期末下属分级基金的份额总额 247,988,916.61份 1,374,146,958.68份
注:2019年 9月 26日东方红启元三年持有期混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)基金合
同生效时新设 B类基金份额未开通销售,本基金管理人于 2019年 10月 28日发布公告《东方红启
元三年持有期混合型证券投资基金 B类份额开放日常申购、赎回业务的公告》,决定自 2019年 11
月 4日起(含)本基金 B类份额开始办理申购业务(代码:007887)。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
东方红启元三年持有混合 A 东方红启元三年持有混合 B
1.本期已实现收益 39,424,202.58 242,911,215.56
2.本期利润 66,870,283.83 392,615,763.45
3.加权平均基金份额本期利润 0.2641 0.2857
4.期末基金资产净值 1,339,432,734.00 7,457,491,952.19
5.期末基金份额净值 5.4012 5.4270
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
东方红启元三年持有混合 2021年第 2季度报告
第 4页 共 14页
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红启元三年持有混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 5.48% 1.02% 2.66% 0.74% 2.82% 0.28%
过去六个月 0.75% 1.57% 0.99% 1.00% -0.24% 0.57%
过去一年 31.99% 1.52% 19.78% 1.00% 12.21% 0.52%
自基金合同
生效起至今
66.17% 1.44% 25.78% 1.02% 40.39% 0.42%
东方红启元三年持有混合 B
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 5.56% 1.02% 2.66% 0.74% 2.90% 0.28%
过去六个月 0.89% 1.57% 0.99% 1.00% -0.10% 0.57%
过去一年 32.38% 1.52% 19.78% 1.00% 12.60% 0.52%
自基金合同
生效起至今
56.78% 1.46% 22.63% 1.04% 34.15% 0.42%
注:1、本基金管理人于 2019年 10月 28日发布公告《东方红启元三年持有期混合型证券投资基
金 B类份额开放日常申购、赎回业务的公告》,决定自 2019年 11月 4日起(含)本基金 B类份额
开始办理申购业务(代码:007887)。B类基金份额的首日基金份额净值同原东方红 7号份额转换
而来的本基金 A类基金份额的份额净值。2019年 11月 4日 A类基金份额的份额净值为 3.4615,
因此 B类基金份额首日(2019年 11月 4日)份额净值为 3.4615。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
东方红启元三年持有混合 2021年第 2季度报告
第 5页 共 14页
注:1 、自 2019年 9月 26日起,东方红 7号集合资产管理计划转型为东方红启元三年持有期混
合型证券投资基金,《东方红 7 号集合资产管理合同》失效,《东方红启元三年持有期混合型证券
投资基金基金合同》同日起生效。
2 、本基金管理人于 2019年 10月 28日发布公告《东方红启元三年持有期混合型证券投资
基金 B类份额开放日常申购、赎回业务的公告》,决定自 2019年 11月 4日起(含)本基金 B类份
额开始办理申购业务(代码:007887)。B类基金份额的首日基金份额净值同原东方红 7号份额转
换而来的本基金 A类基金份额的份额净值。2019年 11月 4日 A类基金 份额的份额净值为3.4615,
因此 B类基金份额首日(2019年 11月 4日)份额净值为 3.4615。
东方红启元三年持有混合 2021年第 2季度报告
第 6页 共 14页
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
钱思佳
上海东方
证券资产
管理有限
公司基金
经理
2019年 9月 26
日
- 13年
上海东方证券资产管理有限公司基金经
理,2019年 09月至今任东方红启元三年
持有期混合型证券投资基金基金经理、
2020年 02月至今任东方红恒阳五年定期
开放混合型证券投资基金基金经理。上海
交通大学管理学硕士。曾任东方证券资产
管理业务总部研究员,上海东方证券资产
管理有限公司行业研究员、投资主办人。
具备证券投资基金从业资格。
注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日,“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期;对此后非首任基金经理,基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期,上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人,严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定,本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有
人利益的行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
东方红启元三年持有混合 2021年第 2季度报告
第 7页 共 14页
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度权益市场整体表现回暖,主要指数都出现了上涨,其中上证指数上涨 4.34%,深证成
指上涨 10.04%,创业板指上涨 26.05%并创出 2月调整以来新高。回顾上半年整体的市场表现,我
们看到的是结构性的估值分化和成交额的分化在市场上演绎得更为极致了,用市场上的流行语来
表达就是“茅指数”向“宁指数”的递进,去年被市场公认的“核心资产”即各行业“茅”品种,
有不少在今年发生了 20-30%甚至更多一点的回撤。我们分析“宁指数“的代表品种,其共性除了
公司本身的竞争力之外,更多的是其所在行业正处于加速成长期,而对行业增长的追逐是这一轮
市场表现出最强的共识。我们的理解是这样的:今年自上而下的角度来看,国内流动性预期边际
收窄,在”核心资产”整体估值水位偏高的背景下,股价的市场表现由于行业所处生命周期的不
同而产生了较大的分化。
市场里的资金多种多样,不同资金的投资逻辑也是五花八门,各类资金对市场的影响各不相
同,我们并不擅长从资金博弈的角度来做投资,但是更好地理解这些资金的投资理念也能帮助我
们更理性地看待市场的波动。去年下半年开始,连续 2年的权益基金丰厚的回报大幅提升了基民
的注意力,权益基金行业也因此获得加速的成长,在今年一季度市场的大幅波动中,从权益基金
的申赎数据上我们看到了基民对于基金产品追涨杀跌的现象。国民财富的理财需求,是我们中长
期对权益市场看好的重要基石之一,因此对于这些现象的观察或许能从在一定程度上提示我们整
体市场情绪的热度。
回到对组合的表现,去年下半年因为对疫情后全球经济复苏的预期,加入了不少周期股的配
置,今年年初时也有较好的收获,但是随着国家对大宗商品价格的压制,这些个股表现出很大的
回撤,组合没有能及时兑现收益,反而跟着一起经历了回撤。反省自上而下的判断,是没有做出
对中国长期经济增速中枢趋势性下移的判断。从数据来看,一方面是上半年大宗商品价格持续上
涨,上市公司中上游企业盈利大幅增长,6月的社融和新增贷款数据纷纷超市场预期,另一方面
央行宣布降准,市场普遍分析是国家预期下半年经济压力比较大,我们认为经济增长的结构可能
与资本市场的表现比较类似,即存在较为明显的两极分化,用现在的流行语就是”K”型结构。站
在年中,目前我们的判断是国内下半年经济边际转弱,而对流动性的收紧预期可能比上半年要缓
和一些,必须要指出的是这些判断固然重要但很难做到准确,因此我们不应该也不会以此作为组
东方红启元三年持有混合 2021年第 2季度报告
第 8页 共 14页
合的重要投资依据。
在组合的构建和投资标的的挖掘上,我们希望找到能在较长时间维度内为投资者提供复合回
报的投资机会。从中期来看以国内大循环为主,国内国际双循环的新发展格局仍是中国经济中期
发展的主旋律,我们将聚焦在医疗、科技、消费、高端制造等重要行业里寻找优秀的公司,长期
投资并力争分享其成长收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 B类份额净值为 5.4270元, 份额累计净值为 5.4270元;A类份额
净值为 5.4012元, 份额累计净值为 5.9132元。本报告期基金 B类份额净值增长率为 5.56%,同
期业绩比较基准收益率为 2.66%;A类份额净值增长率为 5.48%,同期业绩比较基准收益率为 2.66%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 7,729,909,420.12 86.92
其中:股票 7,729,909,420.12 86.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,050,663,661.08 11.81
8 其他资产 112,580,322.39 1.27
9 合计 8,893,153,403.59 100.00
注:1、本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 1,850,246,061.67元人民币,占
期末基金资产净值比例 21.03%。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
东方红启元三年持有混合 2021年第 2季度报告
第 9页 共 14页
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 5,419,911,052.97 61.61
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 13,020.39 0.00
E 建筑业 25,371.37 0.00
F 批发和零售业 65,840,610.54 0.75
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 47,336,389.18 0.54
J 金融业 281,276,291.16 3.20
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 34,959,554.00 0.40
M 科学研究和技术服务业 307,608.77 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 44,438.33 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 29,937,731.46 0.34
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,879,663,358.45 66.84
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
00能源 - -
01原材料 - -
02工业 - -
03可选消费 796,377,552.37 9.05
04主要消费 194,370,351.66 2.21
05医药卫生 8,693,155.80 0.10
06金融地产 - -
07信息技术 523,787,576.88 5.95
08电信业务 327,017,424.96 3.72
09公用事业 - -
合计 1,850,246,061.67 21.03
注:以上分类采用中证行业分类标准。
东方红启元三年持有混合 2021年第 2季度报告
第 10页 共 14页
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 300750 宁德时代 1,196,379 639,823,489.20 7.27
2 600887 伊利股份 16,426,629 604,992,746.07 6.88
3 002493 荣盛石化 34,451,544 594,978,164.88 6.76
4 002475 立讯精密 12,320,303 566,733,938.00 6.44
5 600519 贵州茅台 254,734 523,911,417.80 5.96
6 00700 腾讯控股 1,077,897 523,787,576.88 5.95
7 600612 老凤祥 9,453,984 500,777,532.48 5.69
8 000333 美的集团 4,863,116 347,080,588.92 3.95
9 01810 小米集团-W 14,556,000 327,017,424.96 3.72
10 300059 东方财富 8,575,144 281,178,971.76 3.20
注:对于同时在 A+H股上市的股票,合并计算公允价值参与排序,并按照不同股票分别披露。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
东方红启元三年持有混合 2021年第 2季度报告
第 11页 共 14页
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行股指期货投资
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要
与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量,以萃取相应股票组合的
超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货的主要目的是套期保值和套利,在控制风险的前提下也会进行少量的投
机交易,以更好地提高产品收益。管理人将根据不同的市场行情动态管理国债期货合约数量,在
控制风险的前提下萃取收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金持有的腾讯控股(代码:00700)的发行主体腾讯控股有限公司因未依法申报违法实施
的经营者集中行为于 2021年 3月 12日被市场监管总局罚款 50万元人民币。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定,本基金管理人会对
上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告
东方红启元三年持有混合 2021年第 2季度报告
第 12页 共 14页
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,782,818.60
2 应收证券清算款 106,556,295.60
3 应收股利 124,071.05
4 应收利息 117,137.14
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 112,580,322.39
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
东方红启元三年持有混合
A
东方红启元三年持有混合 B
报告期期初基金份额总额 256,342,894.52 1,374,146,958.68
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 8,353,977.91 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
东方红启元三年持有混合 2021年第 2季度报告
第 13页 共 14页
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 247,988,916.61 1,374,146,958.68
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 东方红启元三年持有混合 A 东方红启元三年持有混合 B
报告期期初管理人持有的本基金份额 5,226,595.58 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 5,226,595.58 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例(%)
2.11 -
注:本报告期,基金管理人持有本基金份额未发生变动。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期,本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《东方红启元三年持有期混合型证券投资基金基金合同》;
2、《东方红启元三年持有期混合型证券投资基金托管协议》;
3、东方红启元三年持有期混合型证券投资基金财务报表及报表附注;
4、报告期内在规定媒介上披露的各项公告;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
东方红启元三年持有混合 2021年第 2季度报告
第 14页 共 14页
备查文件存放于基金管理人的办公场所:上海市黄浦区外马路 108号 7层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,亦可通过公司网站查阅,公司网址为:
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2021年 7月 21日