基金管理人:九泰基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 4月 22日
九泰天奕量化价值混合 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 九泰天奕量化价值混合
基金主代码 008077
交易代码 008077
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 5月 29日
报告期末基金份额总额 4,316,853.88份
投资目标
采用多策略量化模型,寻找具备长期投资价值的
优秀企业,同时有效控制组合风险,力争获取超
越业绩比较基准的收益,追求基金资产的长期稳
定增值。
投资策略
本基金是混合型基金,主要目的是在市场中以合
理的价格,买入具有投资价值的标的,实现资产
的长期保值增值,投资主要依托于量化多策略体
系平台来实现。主要投资策略包括资产配置策
略,股票投资策略,债券投资策略,资产支持证
券投资策略,股指期货投资策略等。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×90%+银行活期存款利率
(税后)×10%
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金,一般情况下其
预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型
基金,低于股票型基金。
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下属分级基金的基金简称
九泰天奕量化价值混合
A
九泰天奕量化价值混
合 C
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下属分级基金的交易代码 008077 008137
报告期末下属分级基金的份额总额 1,279,753.35份 3,037,100.53份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2021年 1月 1日 - 2021年 3月 31日 )
九泰天奕量化价值混合 A 九泰天奕量化价值混合 C
1.本期已实现收益 234,400.52 199,120.85
2.本期利润 7,304.17 -176,561.67
3.加权平均基金份额本期利润 0.0048 -0.0744
4.期末基金资产净值 1,557,458.08 3,671,018.41
5.期末基金份额净值 1.2170 1.2087
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
九泰天奕量化价值混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.62% 1.93% -2.75% 1.44% 0.13% 0.49%
过去六个月 8.62% 1.57% 9.12% 1.19% -0.50% 0.38%
自基金合同
生效起至今
21.70% 1.51% 27.69% 1.25% -5.99% 0.26%
九泰天奕量化价值混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.81% 1.93% -2.75% 1.44% -0.06% 0.49%
过去六个月 8.19% 1.57% 9.12% 1.19% -0.93% 0.38%
自基金合同
生效起至今
20.87% 1.51% 27.69% 1.25% -6.82% 0.26%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:1.本基金合同于 2020年 5月 29日生效,截至本报告期末,本基金合同生效不满一年,距建
仓期结束不满一年。
2.根据基金合同的规定,自本基金合同生效之日起 6个月内基金的投资比例需符合基金合同
要求。本基金建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
孟亚强
基金经
理、天元
量化投
资部总
经理
2020 年 5
月 29日
- 12
南开大学保险精算硕士,中
国籍,具有基金从业资格。
12年证券从业经历。历任博
时基金管理有限公司研究
员、基金经理助理、投资经
理。2015年 8月加入九泰基
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金管理有限公司,曾任九泰
久稳灵活配置混合型证券
投资基金(原九泰久稳保本
混合型证券投资基金,2016
年 6月 7日至 2018年 11月
26 日)、九泰鸿祥服务升级
灵活配置混合型证券投资
基金(2017年 8月 16日至
2020年 3月 23日)、九泰久
兴灵活配置混合型证券投
资基金(2017年 2月 10日
至 2020 年 9 月 22 日)、九
泰天富改革新动力灵活配
置混合型证券投资基金
(2016年 12月 26日至 2021
年 1月 11日)的基金经理,
现任天元量化投资部总经
理,九泰久盛量化先锋灵活
配置混合型证券投资基金
(2016年 6月 7日至今)、
九泰天辰量化新动力股票
型证券投资基金(2020年 3
月 12日至今)、九泰久远量
化驱动股票型证券投资基
金(2020年 4月 22日至今)、
九泰久信量化股票型证券
投资基金(2020 年 5 月 20
日至今)、九泰天奕量化价
值混合型证券投资基金
(2020年 5月 29日至今)、
九泰久睿量化股票型证券
投资基金(2020 年 8 月 14
日至今)、九泰久福量化股
票型证券投资基金(2021年
1 月 20 日至今)、九泰锐升
18 个月封闭运作混合型证
券投资基金(2021 年 1 月
20 日至今)、九泰久元量化
股票型证券投资基金(2021
年 1 月 26 日至今)的基金
经理。
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离职日期均指公司相关公告中披露的日期。
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4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末,本基金未发生基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合
同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和
运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同组合,在不同时间窗下(1日内、3日内、5日
内)的季度同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为,报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所
公开竞价的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内沪深 300指数下跌,而且整体波动较大。本基金采用多策略量化模型,在有效控制
组合风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准的收益,追求基金资产的长期稳定增值。在报告
期内,由于业绩比较基准为沪深 300指数收益率*90%+银行活期存款利率(税后)*10%,所以整体
组合为大盘蓝筹配置,在风格上倾向于成长风格,低配银行和保险,超配消费行业。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金 A类份额净值为 1.2170元,本报告期基金份额净值增长率为-2.62%;
截至本报告期末本基金 C类份额净值为 1.2087元,本报告期基金份额净值增长率为-2.81%;同期
业绩比较基准收益率为-2.75%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金出现超过连续 60个工作日(2020年 7月 1日-2021年 3月 31日)基金资产净值低于
5000万元、超过连续 60个工作日(2020年 9月 21日-2021年 3月 31日)基金份额持有人数量
不满 200人的情形,已向中国证监会报告并提出解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 3,950,614.00 74.70
其中:股票 3,950,614.00 74.70
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,335,380.53 25.25
8 其他资产 2,601.10 0.05
9 合计 5,288,595.63 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 130,039.00 2.49
B 采矿业 - -
C 制造业 2,271,086.00 43.44
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
135,072.00 2.58
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 121,530.00 2.32
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
97,200.00 1.86
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J 金融业 687,267.00 13.14
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 111,360.00 2.13
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 95,778.00 1.83
Q 卫生和社会工作 208,290.00 3.98
R 文化、体育和娱乐业 92,992.00 1.78
S 综合 - -
合计 3,950,614.00 75.56
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 100 200,900.00 3.84
2 600900 长江电力 6,300 135,072.00 2.58
3 300059 东方财富 4,800 130,848.00 2.50
4 002714 牧原股份 1,300 130,039.00 2.49
5 603501 韦尔股份 500 128,360.00 2.46
6 601939 建设银行 17,400 127,890.00 2.45
7 600309 万华化学 1,200 126,720.00 2.42
8 600000 浦发银行 11,100 121,989.00 2.33
9 300782 卓胜微 200 121,800.00 2.33
10 002352 顺丰控股 1,500 121,530.00 2.32
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。报告期内,本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。报告期内,本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内
本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中,未发生超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,439.06
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 162.04
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,601.10
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 九泰天奕量化价值混合 A
九泰天奕量化价值混
合 C
报告期期初基金份额总额 1,982,726.61 2,247,046.20
报告期期间基金总申购份额 140,146.62 1,733,509.59
减:报告期期间基金总赎回份额 843,119.88 943,455.26
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 1,279,753.35 3,037,100.53
注:总申购份额含转换入份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20210226 至
20210331
0.00 1,525,320.32 0.00 1,525,320.32 35.33%
个人 1
20210101 至
20210225
900,675.00 0.00 100,000.00 800,675.00 18.55%
产品特有风险
1、出现巨额赎回的风险
当投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回,当基金出现巨额赎回时,根据基金当
时资产组合状况,基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进行部分延期支付。
在单个基金份额持有人的赎回申请超过基金总份额 30%以上的情形下,基金管理人可以对该单个基金
份额持有人超过前述约定比例的赎回申请实施延期办理。其他投资者的小额赎回申请也可能面临部
分延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分延期支付的风险。当连续 2 个开放日以上(含本数)
发生巨额赎回,本基金管理人有可能暂停接受赎回申请,已接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项,
但不得超过 20个工作日。投资者可能面临赎回申请无法确认或者无法及时收到赎回款项的风险。
2、基金规模过小的风险
根据基金合同的约定,基金合同生效后,连续 20个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者
基金资产净值低于 5,000万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露;连续 60个工作日出
现前述情形的,基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案,如持续运作、转换运作方式、
与其他基金合并或者终止基金合同等,并于 6 个月内召开基金份额持有人大会进行表决。投资者在
开放日大额赎回后,可能出现本基金的基金份额持有人数量连续 60个工作日不满 200人或本基金的
基金资产净值连续 60个工作日低于 5,000万元情形,届时本基金存在转换运作方式、与其他基金合
并或者终止基金合同的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
为保护基金份额持有人的利益,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》等法律法规的规定和《九泰天奕量化价值混合型证券投资基金基金合同》
的有关约定,经与基金托管人中国工商银行股份有限公司协商一致,基金管理人九泰基金管理有
限公司自 2021年 2 月 27 日至 2021 年 3 月 16 日以通讯方式召开了九泰天奕量化价值混合
型证券投资基金基金份额持有人大会,审议《关于持续运作九泰天奕量化价值混合型证券投资基
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金的议案》。本次基金份额持有人大会已于 2021年 3月 17日完成计票工作,同意票所代表的基
金份额达到参加本次基金份额持有人大会表决的基金份额持有人(或其代理人)所持表决权的二
分之一以上,满足法定生效条件,符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》和《基金合同》的有关规定,本次会议议案获得通过。本次基金份额持有
人大会决议自 2021年 3月 17日起生效,基金管理人已将表决通过的事项报中国证券监督管理委
员会备案。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金募集的文件;
2、基金合同;
3、托管协议;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、基金托管人业务资格批件、营业执照;
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存放在基金
管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费到存放地点查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,网址为
www.jtamc.com。
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