交银施罗德裕泰两年定期开放债券型证券投资基金2022年第3季度报告

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 25日
交银施罗德裕泰两年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 24日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 07月 01日起至 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 交银裕泰两年定期开放债券
基金主代码 008223
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 12月 10日
报告期末基金份额总额 7,792,698,118.88份
投资目标 本基金封闭期内采取严格的买入持有到期投资策略，投资于剩余
期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具，
力争基金资产的稳健增值。
投资策略 本基金以封闭期为周期进行投资运作。在封闭期内，本基金将在
坚持组合久期与封闭期基本匹配的原则下，采用持有到期策略构
建投资组合，基本保持大类品种配置的比例恒定，所投资金融资
产以收取合同现金流量为目的，并持有到期，所投资资产到期日
（或回售日）不晚于封闭期的到期日。本基金投资含回售权的债
券时，应在投资该债券前，确定行使回售权或持有至到期的时
间；债券到期日晚于封闭期到期日的，基金管理人应当行使回售
权而不得持有至到期日。开放期内，本基金为保持较高的流动
性，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，主要配置
高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需
求。
业绩比较基准 在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭期起始日的中国
人民银行公布并执行的金融机构两年期定期存款利率（税后）
+1%。
风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场
基金，低于混合型基金和股票型基金。
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基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）
1.本期已实现收益 55,599,255.99
2.本期利润 55,599,255.99
3.加权平均基金份额本期利润 0.0071
4.期末基金资产净值 7,866,439,325.49
5.期末基金份额净值 1.0095
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.71% 0.01% 0.79% 0.01% -0.08% 0.00%
过去六个月 1.24% 0.01% 1.58% 0.01% -0.34% 0.00%
过去一年 2.57% 0.01% 3.14% 0.01% -0.57% 0.00%
自基金合同
生效起至今
7.86% 0.01% 8.83% 0.01% -0.97% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 3个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例
符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
于海颖
交银纯债
债券发
起、交银
丰晟收益
债券、交
银裕泰两
年定期开
放债券、
交银裕坤
纯债一年
定期开放
债券、交
银鸿光一
年混合、
交银鸿福
六个月混
合、交银
鸿信一年
持有期混
2019年 12月
10日
- 16年
于海颖女士，天津大学数量经济学硕
士、经济学学士。历任北方国际信托投
资股份有限公司固定收益研究员，光大
保德信基金管理有限公司交易员、基金
经理助理、基金经理，银华基金管理有
限公司基金经理，五矿证券有限公司固
定收益事业部投资管理部总经理。其中
2007年 11月 9日至 2010年 8月 30日
任光大保德信货币市场基金基金经理，
2008年 10月 29日至 2010年 8月 30日
任光大保德信增利收益债券型证券投资
基金基金经理，2011年 6月 28日至
2013年 6月 16日任银华永祥保本混合
型证券投资基金基金经理，2011年 8月
2日至 2014年 4月 24日任银华货币市
场证券投资基金基金经理，2012年 8月
9日至 2014年 10月 7日任银华纯债信
用主题债券型证券投资基金（LOF）基金
经理，2013年 4月 1日至 2014年 4月
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合、交银
鸿泰一年
持有期混
合的基金
经理，公
司固定收
益（公
募）投资
总监
24日任银华交易型货币市场基金基金经
理，2013年 8月 7日至 2014年 10月 7
日任银华信用四季红债券型证券投资基
金基金经理，2013年 9月 18日至 2014
年 10月 7日任银华信用季季红债券型证
券投资基金基金经理，2014年 5月 8日
至 2014年 10月 7日任银华信用债券型
证券投资基金(LOF)基金经理。2016年
加入交银施罗德基金管理有限公司。
2017年 6月 10日至 2018年 7月 18日
担任交银施罗德丰硕收益债券型证券投
资基金的基金经理。2017年 6月 10日
至 2019年 3月 14日担任交银施罗德定
期支付月月丰债券型证券投资基金、交
银施罗德强化回报债券型证券投资基
金、交银施罗德增利增强债券型证券投
资基金、交银施罗德增强收益债券型证
券投资基金、转型前的交银施罗德荣鑫
保本混合型证券投资基金、转型前的交
银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金
的基金经理。2016年 12月 29日至 2020
年 8月 21日担任交银施罗德丰盈收益债
券型证券投资基金的基金经理。2017年
6月 10日至 2020年 8月 21日担任交银
施罗德增利债券证券投资基金的基金经
理。2018年 5月 25日至 2021年 1月 15
日担任交银施罗德裕如纯债债券型证券
投资基金的基金经理。
魏玉敏
交银增利
债券、交
银纯债债
券发起、
交银增利
增强债
券、交银
裕如纯债
债券、交
银可转债
债券、交
银裕泰两
年定期开
放债券、
交银鑫选
回报混
合、交银
2019年 12月
10日
- 10年
魏玉敏女士，厦门大学金融学硕士、学
士。2012年至 2013年任招商证券固定
收益研究员，2013年至 2016年任国信
证券固定收益高级分析师。2016年加入
交银施罗德基金管理有限公司，历任基
金经理助理。2018年 8月 29日至 2020
年 10月 16日担任交银施罗德丰晟收益
债券型证券投资基金的基金经理。2018
年 11月 2日至 2021年 12月 16日担任
交银施罗德丰润收益债券型证券投资基
金的基金经理。2019年 1月 23日至
2021年 12月 16日担任交银施罗德中债
1-3年农发行债券指数证券投资基金的
基金经理。
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安心收益
债券、交
银双利债
券的基金
经理
注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其
他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作
符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所
管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制
度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比
例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交
易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资
类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来
加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交
易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的
交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，
本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交
易价差未出现异常。
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年三季度债券市场先涨后跌，七月、八月由于经济预期下修和央行超预期降息，收益
率快速下行录得年内低点。此后九月随着经济金融数据修复，收益率震荡上行。季度内信用利差
以压缩为主，信用债表现好于利率债。具体来看，七月市场对地产的担忧增加，票据利率下行显
示信贷需求疲弱，经济预期下修带动现券收益率明显下行。八月中旬央行超预期降息 10BP，在
宽货币和经济金融数据疲弱带动下，十年国债最低录得 2.58%的点位。九月中下旬资金面边际收
敛、美债收益率大幅上行，债券收益率基本以回调为主。截止九月末，十年国债收益率较季初下
行 6BP，录得 2.76%，一年国债收益率较季初下行 10BP录得 1.85%，收益率曲线小幅陡峭化。
报告期内，组合继续维持以政策性金融债和商业银行债为主要配置品种的买入并持有到期策
略。组合主要配置静态收益较高的个券，以增厚组合的杠杆收益和票息收益。同时我们坚持控制
组合资金成本。
展望 2022年四季度，经济基本面和流动性依然是影响债市的主要因素。基本面方面，在稳
增长政策落地但外需相对疲弱之下预计处于弱势修复状态。流动性方面，在宽信用和降低融资成
本诉求下预计维持平稳宽松。在宽货币宽信用格局下，预计呈现震荡格局。2022年四季度，内
需的主要抓手预计仍然在基建和制造业投资，前期地方专项债密集发行，叠加政策性金融工具不
断落地，施工旺季预计投资或保持一定增长。四季度外需疲弱主要源自海外货币政策持续紧缩，
经济下行风险增大，我们将重点关注欧美通胀走势和新兴市场流动性变化。四季度通胀或呈现分
化，核心通胀依然较弱，但猪周期上行或带动 CPI小幅回升，整体来看难以对货币政策形成掣
肘，经济疲弱下流动性或维持合理充裕。在货币政策保持平稳宽松态势之下，短端资金利率明显
上行的概率较低，目前收益率曲线较为陡峭，对中长端有一定保护。我们将继续采取持有至到期
策略，并通过控制组合资金成本，以期增厚组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1本报告期基金份额
净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 11,606,424,368.58 99.25
其中：债券 11,606,424,368.58 99.25
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 87,596,335.12 0.75
8 其他资产 175.00 0.00
9 合计 11,694,020,878.70 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,906,118,343.76 125.93
其中：政策性金融债 2,744,310,395.59 34.89
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
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7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 595,636,296.95 7.57
9 其他 1,104,669,727.87 14.04
10 合计 11,606,424,368.58 147.54
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内
在应收利息。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 210202 21国开 02 18,400,000 1,892,287,227.77 24.06
2 2028054 20华夏银行 7,300,000 753,138,465.26 9.57
3 2028030
20兴业银行小
微债 05
7,300,000 738,360,815.11 9.39
4 2028027 20中国银行 01 7,300,000 737,501,453.55 9.38
5 2028008
20民生银行小
微债 01
7,000,000 709,713,223.50 9.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下：2021年 11月 29日，北京银保监局公示京银保监罚
决字〔2021〕30号行政处罚决定书，给予北京银行 40万元人民币罚款的行政处罚。
2021年 10月 29日，中国人民银行公示银罚字〔2021〕27号行政处罚决定书，给予浙商银行
股份有限公司 65万元人民币罚款的行政处罚。
2022年 3月 25日，中国银行保险监督管理委员会公示银保监罚决字〔2022〕27号行政处罚
决定书，给予浙商银行股份有限公司 380万元人民币罚款的行政处罚。
2022年 3月 25日，中国银行保险监督管理委员会公示银保监罚决字〔2022〕14号行政处罚
决定书，给予建设银行 470万元人民币罚款的行政处罚。
2022年 3月 25日，中国银行保险监督管理委员会公示银保监罚决字〔2022〕20号行政处罚
决定书，给予民生银行 490万元人民币罚款的行政处罚。
2022年 3月 25日，中国银行保险监督管理委员会公示银保监罚决字〔2022〕8号行政处罚决
定书，给予国家开发银行罚款 440万元。
2022年 3月 25日，中国银行保险监督管理委员公示银保监罚决字〔2022〕19号行政处罚决
定书，给予华夏银行罚款 460万元。
2022年 3月 25日，中国银行保险监督管理委员会公示银保监罚决字〔2022〕22号行政处罚
决定书，给予兴业银行 350万元人民币罚款的行政处罚。
2022年 3月 25日，中国银行保险监督管理委员会公示银保监罚决字〔2022〕10号行政处罚
决定书，给予中国农业发展银行 480万元人民币罚款的行政处罚。
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2022年 6月 2日及 3月 25日，中国银行保险监督管理委员会分别公示银保监罚决字〔2022〕
29号及 13号行政处罚决定书，分别给予中国银行 200万元及 480万元人民币罚款的行政处罚。
本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的
投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 175.00
7 其他 -
8 合计 175.00
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 7,792,698,118.88
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
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报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 7,792,698,118.88
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1
2022/7/1-
2022/9/30
2,296,783,503.10 - - 2,296,783,503.10 29.47
产品特有风险
本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额 20%的情况。如该类投资者
集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理
人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予交银施罗德裕泰两年定期开放债券型证券投资基金募集注册的文件；
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2、《交银施罗德裕泰两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德裕泰两年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德裕泰两年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
5、关于申请募集注册交银施罗德裕泰两年定期开放债券型证券投资基金的法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德裕泰两年定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的
网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件
或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客
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