华宝致远混合型证券投资基金（QDII）2020年第1季度报告

基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2020 年 4 月 21 日

华宝致远混合 2020 年第 1季度报告
第 2 页 共 14 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝致远混合
基金主代码 008253
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 11 月 27 日
报告期末基金份额总额 50,845,102.51 份
投资目标 本基金通过精选个股和严格的风险控制，追求超越业绩比较基准的投
资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 1、资产配置策略
本基金采取积极的资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考虑宏观
经济、政策形势、证券市场走势以及市场流动性等方面因素，对相关
资产类别的预期收益进行动态跟踪，从而决定在美国和中国香港特别
行政区的资产配置比例。
2、股票投资策略
本基金将依靠定量与定性相结合的方法，自下而上地精选个股。
定量的方法包括分析相关的财务指标和市场指标，选择财务健康，成
长性好，估值合理的股票。具体分析的指标为：
华宝致远混合 2020 年第 1季度报告
第 3 页 共 14 页
1）成长指标：预测未来两年主营业务收入、主营业务利润复合增长
率等；
2）盈利指标：毛利率、净利率、净资产收益率等；
3）价值指标：PE、PB、PEG、PS 等。
定性的方法则是结合本基金研究团队的案头研究和实地调研，深入分
析企业的基本面和长期发展前景，及短期重大影响事件，精选符合以
下一项或数项定性判断标准的股票：
1）公司的商业模式比较独特，难于被竞争对手复制；
2）公司产品或服务的用户粘性高，用户不易被竞争对手抢夺；
3）公司管理层的战略思考和执行能力突出，能够在不确定的竞争环
境中不断做出正确的战略方向选择；
4）公司治理结构健全、信息披露透明，与投资者沟通坦诚、顺畅。
本基金可以同时投资美国和中国香港特别行政区挂牌交易的股票，不
同市场均有其自身的市场特征，因此在个股选择上也会考虑这些特
征，采取差异化的投资策略。本基金会根据不同市场发展的不同阶段，
及时调整投资策略，尽可能最大化组合的投资收益。
3、债券及货币市场工具投资策略
4、金融衍生品投资策略
业绩比较基准 经人民币汇率调整的恒生指数收益率×65%+经人民币汇率调整的标
普 500 指数收益率×15%+境内银行活期存款利率（税后）×20%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债
券型基金与货币市场基金。本基金主要投资于美国和中国香港特别行
政区证券市场挂牌交易的股票，除了需要承担与国内证券投资基金类
似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险等海外市场投资所面
临的特别投资风险。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
华宝致远混合 A 华宝致远混合 C
华宝致远混合 2020 年第 1季度报告
第 4 页 共 14 页
下属分级基金的交易代
码
008253 008254
报告期末下属分级基金
的份额总额
50,242,685.17 份 602,417.34 份
境外资产托管人
英文名称：
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited
中文名称：香港上海汇丰银行有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日）
华宝致远混合 A 华宝致远混合 C
1.本期已实现收益 -2,885,485.05 -277,218.80
2.本期利润 -4,552,496.47 -14,650.67
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0907 -0.0017
4.期末基金资产净值 45,835,225.56 548,872.66
5.期末基金份额净值 0.9123 0.9111
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝致远混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -9.02% 1.67% -11.96% 1.69% 2.94% -0.02%
华宝致远混合 C
阶段 净值增长率① 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④
华宝致远混合 2020 年第 1季度报告
第 5 页 共 14 页
准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 -9.10% 1.67% -11.96% 1.69% 2.86% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较


注：1、本基金基金合同生效于 2019 年 11 月 27 日,截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2、按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合
比例符合基金合同的有关约定，截至本报告期末,本基金尚处于建仓期。
华宝致远混合 2020 年第 1季度报告
第 6 页 共 14 页

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
周晶
公司总经理
助理/国际
业务部总经
理、本基金
基金经理、
华宝油气、
华宝标普香
港上市中国
中小盘指数
（LOF）、华
宝港股通恒
生中国（香
港上市）25
指数（场内
简称“香港
大盘”）、华
宝港股通恒
生香港35指
数（场内简
称“香港本
地”）、华宝
标普沪港深
中国增强价
值指数（场
内简称“价
值基金”）、
华宝致远混
合基金经理
2019 年 11月 27日 - 15 年
博士。先后在
美国德州奥斯
丁市德亚资
本、泛太平洋
证券（美国）
和汇丰证券
（美国）从事
数量分析、另
类投资分析和
证券投资研究
工作。2005 年
至 2007 年任
华宝基金管理
有限公司内控
审计风险管理
部主管。2011
年再次加入华
宝基金管理有
限公司，现任
公司总经理助
理/国际业务
部总经理/首
席策略分析
师。2013 年 6
月至 2015 年
11月任华宝成
熟市场动量优
选证券投资基
金基金经理。
2014 年 9月起
任华宝标普石
油天然气上游
股票指数证券
投资基金
(LOF)基金经
理。2015 年 9
月至 2017 年 8
华宝致远混合 2020 年第 1季度报告
第 7 页 共 14 页
月任华宝中国
互联网股票型
证券投资基金
基金经理。
2016 年 3月起
任华宝标普美
国品质消费股
票指数证券投
资基金（LOF）
基金经理。
2016 年 6月起
任华宝标普香
港上市中国中
小盘指数证券
投资基金
（LOF）基金经
理。2017 年 4
月起任华宝港
股通恒生中国
（香港上市）
25指数证券投
资基金（LOF）
基金经理。
2018 年 3月起
任华宝港股通
恒生香港 35
指数证券投资
基金（LOF)基
金经理。2018
年 10 月起任
华宝标普沪港
深中国增强价
值指数证券投
资基金（LOF）
基金经理。
2019 年 11 月
起任华宝致远
混合型证券投
资基金（QDII）
基金经理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
华宝致远混合 2020 年第 1季度报告
第 8 页 共 14 页
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝致远混
合型证券投资基金（QDII）基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人
谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
本基金主要投资于港股和美股市场，成立于 19 年 11 月 27 日，2020 年一季度仍然处于建仓
期。
2020 年一季度是全球资本市场剧烈波动的一个季度。新年伊始，出于对中美达成第一阶段贸
易协议后经济发展的乐观预期，港股和美股延续了去年 12 月以来的上涨趋势。但步入一月下旬，
中国确认 COVID-19 病毒开始在境内蔓延，市场开始调整。此后，由于中国政府在第一时间采取紧
急有效的应对措施，境内病毒蔓延态势得到有效控制。A 股在春节开盘后低开高走，带动港股也
跟随反弹。美股也因此重新步入上行通道，标普 500 指数在二月十九号创下历史新高 3393 点。然
而，进入二月下旬之后，由于前期境外政府管控措施的拖沓，海外 COVID-19 新冠病毒开始爆发。
华宝致远混合 2020 年第 1季度报告
第 9 页 共 14 页
而此后 OPEC+谈判失败，油价暴跌，海外高收益债市场收益率飙升，并导致整个海外信用市场出
现短期流动性危机，这样造成欧美股市发生了自 08 年以来最大幅度的暴跌，港股也被拖累大幅度
下挫。面对不利形势，美联储迅速降息到零，并在三月 23 日启动无限量 QE，一定程度上缓解了
海外的流动性危机，股市随之开始反弹。2020 年一季度，港股和美股均大幅度下挫，恒生指数季
环比下跌 16.3%，标普 500 指数单季度下跌 20%。
由于基金处于建仓期，因此一季度投资上相对比较谨慎，仓位一直处于比较低的位置。 出
于对海外疫情发展情况的担忧，基金一季度投资上以港股为主，因此一季度业绩表现好于基准。
本报告期基金 A份额净值增长率为-9.02%，本报告期基金 C份额净值增长率为-9.10%,业绩比
较基准收益率为-11.96%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 34,960,135.60 71.20
其中：普通股 34,960,135.60 71.20
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 14,083,987.15 28.68
8 其他资产 56,248.81 0.11
华宝致远混合 2020 年第 1季度报告
第 10 页 共 14 页
9 合计 49,100,371.56 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）
中国香港 34,960,135.60 75.37
合计 34,960,135.60 75.37
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例(%)
基础材料 2,404,767.03 5.18
消费者非必需品 8,593,220.58 18.53
消费者常用品 4,854,862.72 10.47
能源 - -
金融 2,840,245.59 6.12
医疗保健 3,580,607.56 7.72
工业 1,574,305.10 3.39
信息技术 4,673,648.60 10.08
电信服务 3,185,158.20 6.87
公用事业 422,129.40 0.91
房地产 2,831,190.82 6.10
合计 34,960,135.60 75.37
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
序
号

公司名称
(英文)
公司名称
(中文) 证券代码
所在证
券市场
所属国
家（地
区）
数量
(股)
公允价值
（人民币
元）
占基金
资产净
值比例
(%)
1
TENCENT
HOLDINGS
LTD
腾讯控股 700 HK
深 港 通
联 合 市
场
中 国 香
港 6,000
2,084,332.
44 4.49
2
IND & C
OMM BK
OF CHINA
-H
工商银行 1398 HK
深 港 通
联 合 市
场
中 国 香
港
373,00
0
1,809,701.
63 3.9
3
ZHONGSHEN
G GROUP
HOLDING
S
中升控股 881 HK
深 港 通
联 合 市
场
中 国 香
港 72,000
1,782,811.
44 3.84
4
HENGAN I
NTL GROU
P CO LT
D
恒安国际 1044 HK
深 港 通
联 合 市
场
中 国 香
港 28,000
1,492,803.
06 3.22
华宝致远混合 2020 年第 1季度报告
第 11 页 共 14 页
5
ANHUI CO
NCH CEME
NT CO L
TD-H
海螺水泥 914 HK
深 港 通
联 合 市
场
中 国 香
港 30,000
1,476,082.
35 3.18
6
MEITUAN
DIANPING-
CLASS B
美团点评 3690 HK
深 港 通
联 合 市
场
中 国 香
港 16,600
1,420,428.
88 3.06
7
ALIBABA
GROUP HO
LDING LT
D
阿里巴巴 9988 HK
香 港 联
合 交 易
所
中 国 香
港 8,200
1,374,095.
16 2.96
8
GREAT WA
LL MOTOR
COMPANY
-H
长城汽车 2333 HK
深 港 通
联 合 市
场
中 国 香
港
300,00
0
1,362,326.
70 2.94
9
SEMICONDU
CTOR MAN
UFACTURIN
G
中芯国际 981 HK
深 港 通
联 合 市
场
中 国 香
港
122,00
0
1,359,951.
08 2.93
1
0
KOOLEARN
TECHNOL
OGY HOLD
ING
新东方在线 1797 HK
深 港 通
联 合 市
场
中 国 香
港 50,000
1,331,717.
75 2.87
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细
本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金投资。
华宝致远混合 2020 年第 1季度报告
第 12 页 共 14 页
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 40,497.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 3,214.63
4 应收利息 4,305.87
5 应收申购款 8,231.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 56,248.81
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华宝致远混合 A 华宝致远混合 C
报告期期初基金份额总额 50,055,434.08 91,267,256.20
报告期期间基金总申购份额 399,610.25 598,031.74
减:报告期期间基金总赎回份额 212,359.16 91,262,870.60
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列） - -
华宝致远混合 2020 年第 1季度报告
第 13 页 共 14 页
报告期期末基金份额总额 50,242,685.17 602,417.34
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额 持有份额
份额占
比（%）
机
构
1 20200101~20200331 50,001,250.00 - -50,001,250.00 98.34
2 20200106~20200225 8,000,000.00 - 8,000,000.00 - 0.00
3 20200101~20200103 40,000,000.00 -40,000,000.00 - 0.00
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额
比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇
到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风
险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护
持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝致远混合型证券投资基金（QDII）基金合同；
华宝致远混合型证券投资基金（QDII）招募说明书；
华宝致远混合型证券投资基金（QDII）托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点
华宝致远混合 2020 年第 1季度报告
第 14 页 共 14 页
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司
2020 年 4 月 21 日