-0.5534% 基金管理人:南华基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2022年10月26日
南华瑞泽债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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目录
§1 重要提示 ...................................................................................................................................... 4
§2 基金产品概况 ............................................................................................................................... 4
§3 主要财务指标和基金净值表现 ..................................................................................................... 5
3.1 主要财务指标 ........................................................................................................................ 5
3.2 基金净值表现 ........................................................................................................................ 5
§4 管理人报告 ................................................................................................................................... 7
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ....................................................................................... 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................. 9
4.3 公平交易专项说明 ................................................................................................................ 9
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ................................................................................... 9
4.5 报告期内基金的业绩表现 ................................................................................................... 10
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ............................................................... 10
§5 投资组合报告 ............................................................................................................................. 10
5.1 报告期末基金资产组合情况 ................................................................................................ 10
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................. 11
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ....................... 12
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................... 12
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ....................... 12
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ........ 13
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................... 13
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ....................... 13
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................................................... 13
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明................................................................. 13
5.11 投资组合报告附注 ............................................................................................................ 13
§6 开放式基金份额变动 .................................................................................................................. 15
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ................................................................................. 15
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ................................................................................. 15
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ................................................................... 15
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................ 15
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................ 15
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................ 16
§9 备查文件目录 ............................................................................................................................. 16
9.1 备查文件目录 ...................................................................................................................... 16
9.2 存放地点 ............................................................................................................................. 16
9.3 查阅方式 ............................................................................................................................. 16
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2022年10月25日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年7月1日起至2022年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南华瑞泽债券
基金主代码 008345
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年01月19日
报告期末基金份额总额 1,100,351,575.40份
投资目标
在严格控制风险和保持资金流动性的基础上，追求
基金资产的长期稳定增值，并通过积极主动的投资
管理，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政
策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主
动管理投资策略，在主要配置债券资产的前提下，
适当配置权益类资产，达到增强收益的目的。本基
金在基金合同约定的范围内实施稳健的整体资产配
置，通过对国内外宏观经济状况、市场利率走势、
市场资金供求情况，以及证券市场走势、信用风险
情况、风险预算和有关法律法规等因素的综合分析，
评估各类资产在长、中、短期收益率的变化情况，
进而在固定收益类资产、权益类资产以及货币类资
产之间进行动态配置，确定资产的最优配置比例和
相应的风险水平。
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业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率×90%+沪深300
指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 南华基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南华瑞泽债券A 南华瑞泽债券C
下属分级基金的交易代码 008345 008346
报告期末下属分级基金的份额总
额
1,100,164,750.06份 186,825.34份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日)
南华瑞泽债券A 南华瑞泽债券C
1.本期已实现收益 -14,564,295.53 -3,459.85
2.本期利润 -67,513,843.91 -10,323.76
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0619 -0.0364
4.期末基金资产净值 1,091,201,907.31 183,238.48
5.期末基金份额净值 0.9919 0.9808
注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南华瑞泽债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
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过去三个月 -5.87% 0.54% -0.96% 0.10% -4.91% 0.44%
过去六个月 -3.05% 0.70% -0.04% 0.12% -3.01% 0.58%
过去一年 -4.85% 0.68% -0.76% 0.12% -4.09% 0.56%
自基金合同
生效起至今
8.86% 0.47% 2.32% 0.13% 6.54% 0.34%
南华瑞泽债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.96% 0.54% -0.96% 0.10% -5.00% 0.44%
过去六个月 -3.26% 0.70% -0.04% 0.12% -3.22% 0.58%
过去一年 -5.24% 0.68% -0.76% 0.12% -4.48% 0.56%
自基金合同
生效起至今
7.71% 0.47% 2.32% 0.13% 5.39% 0.34%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
何林
泽
本基金基金经理
2021-
06-03
- 11
硕士研究生，具有基金从
业资格。2011年6月28日至
2020年11月09日，先后在
兴证证券资产管理有限公
司固定收益部，担任固定
收益研究员、投资主办和
副总经理职务。2020年11
月10日至2021年4月14日，
在建信信托有限责任公
司，担任上海证券业务部
负责人。2021年4月15日入
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职南华基金管理有限公
司，现任南华瑞泰39个月
定期开放债券型证券投资
基金基金经理（2021年4
月28日起任职）、南华瑞
泽债券型证券投资基金基
金经理（2021年6月3日起
任职）、南华瑞盈混合型
发起式证券投资基金基金
经理(2021年8月17日起任
职)、南华瑞扬纯债债券型
证券投资基金基金经理（2
021年12月29日起任职）、
南华瑞利债券型证券投资
基金基金经理（2022年3
月28日起任职，2021年9
月8日至2022年3月27日任
职南华瑞利纯债债券型证
券投资基金基金经理，南
华瑞利纯债债券型证券投
资基金后转型为南华瑞利
债券型证券投资基金）、
南华瑞诚一年定期开放债
券型发起式证券投资基金
基金经理（2022年6月29
日起任职）、南华瑞元定
期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理（2022
年7月29日起任职）、南华
瑞鑫定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经理
（2022年7月29日起任
职）。
注：
（1）基金经理何林泽的任职日期是指公司作出决定后公告之日；
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；
（3）本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规、中国证监会和《南华瑞泽债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和《南华基金管理有限公司公平交易管理细则》的规定，通过系统和人工等方式在
各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。
在投资决策内部控制方面，本基金管理人确保各投资组合在获取研究信息、投资建
议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职
责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及
保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之
间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设
置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待
各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配
机制。
本报告期内，公司对不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组
合同向交易的差价进行分析，未发现有违反公平交易原则的异常情形。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制及监控制度，报告期内未发现本基金存在异
常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
债券市场方面，三季度债市收益率总体下行。7月以来疫情反复叠加地产销售疲软，
极端高温天气对企业开工及投资均造成负面影响，同时资金面非常宽松，10年国债下行
至2.7%附近。8月中旬超预期降息后，市场开始对经济增长以及基本面重新定价，10年
国债快速下行至2.6%。9月国内经济小幅修复，同时季末资金面边际收紧，收益率向上
回调。
股票市场方面，三季度国内疫情反复，局部扰动仍在，地产销售在6月阶段性回暖
后7月再度下行，经济复苏斜率放缓。同时美国、欧洲通胀数据超预期，海外流动性加
南华瑞泽债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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速收紧，对全球股票市场均构成较大的冲击。A股在二季度见底反弹后，于三季度再度
震荡下行，上证综指三季度下跌11.01%，深证成指下跌16.42%，创业板指下跌18.56%。
仅煤炭板块逆势上涨，安全边际较高的低估值行业相对抗跌。
展望后市，国内疫情持续扰动下叠加外需回落，四季度消费及出口预计承压。但随
着地产迎来密集政策呵护，基建投资充分发挥逆周期调节作用，经济仍将维持弱复苏格
局。债市多空交织，弱复苏背景下，预计利率中枢小幅上移，走势偏震荡。对于股票市
场，经济和政策预期逐步明朗，A股在经历了又一轮调整后，四季度整体风险可控，具
备较好的结构性配置机会。
基金操作层面，对于债券市场投资策略，我们将聚焦票息收益，适当博弈波段，同
时我们将继续进行可转债品种的波段交易，获取增强收益。对于股票投资策略，当前市
场风格不断调整，我们仍将采取相对均衡的配置策略。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末南华瑞泽债券A基金份额净值为0.9919元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为-5.87%，同期业绩比较基准收益率为-0.96%；截至报告期末南华瑞泽债
券C基金份额净值为0.9808元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-5.96%，同期
业绩比较基准收益率为-0.96%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 215,159,415.57 15.86
其中：股票 215,159,415.57 15.86
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,118,096,732.53 82.42
其中：债券 1,118,096,732.53 82.42
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入 - -
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返售金融资产
7
银行存款和结算备付金合
计
21,402,021.27 1.58
8 其他资产 1,859,327.24 0.14
9 合计 1,356,517,496.61 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 12,305,164.00 1.13
B 采矿业 - -
C 制造业 131,625,668.97 12.06
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 12,238,962.00 1.12
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
8,003,602.72 0.73
J 金融业 39,068,415.25 3.58
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
11,917,602.63 1.09
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 215,159,415.57 19.71
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
报告期末，本基金未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601677 明泰铝业 2,153,720 39,154,629.60 3.59
2 600926 杭州银行 1,833,353 26,125,280.25 2.39
3 002092 中泰化学 3,448,263 22,999,914.21 2.11
4 300305 裕兴股份 1,763,000 20,486,060.00 1.88
5 000887 中鼎股份 1,103,100 15,454,431.00 1.42
6 605376 博迁新材 288,300 13,348,290.00 1.22
7 002966 苏州银行 1,940,500 12,943,135.00 1.19
8 002714 牧原股份 225,700 12,305,164.00 1.13
9 002505 鹏都农牧 4,549,800 12,238,962.00 1.12
10 603568 伟明环保 509,517 11,917,602.63 1.09
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 60,569,030.14 5.55
2 央行票据 - -
3 金融债券 114,409,770.40 10.48
其中：政策性金融债 20,372,465.75 1.87
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 943,117,931.99 86.41
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,118,096,732.53 102.45
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
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号 值比例（％）
1 113641 华友转债 554,430 65,974,952.28 6.05
2 127005 长证转债 582,509 64,798,811.85 5.94
3 019638 20国债09 600,000 60,569,030.14 5.55
4 127045 牧原转债 445,005 57,797,395.70 5.30
5 113048 晶科转债 456,100 53,421,368.54 4.89
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报
告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 65,077.41
2 应收证券清算款 1,794,249.83
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
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6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,859,327.24
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
号
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 113641 华友转债 65,974,952.28 6.05
2 127005 长证转债 64,798,811.85 5.94
3 127045 牧原转债 57,797,395.70 5.30
4 113048 晶科转债 53,421,368.54 4.89
5 110073 国投转债 52,320,380.07 4.79
6 113052 兴业转债 51,233,378.96 4.69
7 128129 青农转债 50,384,040.04 4.62
8 113516 苏农转债 48,076,136.02 4.41
9 118000 嘉元转债 47,447,841.04 4.35
10 110082 宏发转债 47,055,799.26 4.31
11 127052 西子转债 42,673,527.07 3.91
12 113043 财通转债 42,399,452.06 3.88
13 113050 南银转债 41,319,494.68 3.79
14 123115 捷捷转债 40,316,406.31 3.69
15 113049 长汽转债 37,493,559.37 3.44
16 113053 隆22转债 34,258,345.63 3.14
17 113619 世运转债 29,150,719.91 2.67
18 110057 现代转债 28,735,410.96 2.63
19 113046 金田转债 27,750,888.97 2.54
20 110081 闻泰转债 25,609,656.21 2.35
21 128081 海亮转债 19,203,372.66 1.76
22 127047 帝欧转债 12,315,020.85 1.13
23 110063 鹰19转债 7,616,837.76 0.70
24 110067 华安转债 1,576,529.83 0.14
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
南华瑞泽债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
南华瑞泽债券A 南华瑞泽债券C
报告期期初基金份额总额 1,090,249,159.13 389,944.33
报告期期间基金总申购份额 9,972,040.76 -
减：报告期期间基金总赎回份额 56,449.83 203,118.99
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 1,100,164,750.06 186,825.34
注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金基金管理人未投资本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2022/7/1-202
2/9/30
892,935,976.4
3
- -
892,935,976.
43
81.15%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资者合法权益。
当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能导致的特有风险主要包括：
（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险；
（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申请的风险；
（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决时，可能拥有
较大话语权；
（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十个工作日基金资产净值
低于5000万元而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。
南华瑞泽债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予南华瑞泽债券型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《南华瑞泽债券型证券投资基金基金合同》；
（3）《南华瑞泽债券型证券投资基金招募说明书》；
（4）《南华瑞泽债券型证券投资基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内南华瑞泽债券型证券投资基金在指定报刊披露的各项公告原稿。
9.2 存放地点
杭州市上城区横店大厦801室南华基金管理有限公司
9.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查
询，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：www.nanhuafunds.com
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人南华基金管理有限公司，咨询电话
400-810-5599。
南华基金管理有限公司
2022年10月26日