2.3630% 基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年一月二十日
国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2023年 1月 18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰大制造两年持有期混合
基金主代码 008415
交易代码 008415
基金运作方式
契约型开放式。本基金设置基金份额持有人最短持有期
限。基金份额持有人持有的每笔基金份额最短持有期限为
2 年，在最短持有期限内该笔基金份额不可赎回，自最短
持有期限的下一工作日起（含该日）可赎回。对于每笔认
购的基金份额而言，最短持有期限指自基金合同生效之日
起（含基金合同生效之日）至 2年后的年度对日（含该日）
的期间；对于每笔申购的基金份额而言，最短持有期限指
自该笔申购份额确认日（含该日）至 2年后的年度对日（含
该日）的期间。
基金合同生效日 2020年 5月 29日
国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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报告期末基金份额总额 899,461,574.93份
投资目标
本基金主要投资于大制造主题股票，在严格控制风险的前
提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
1、资产配置策略；
2、大制造主题的界定：本基金界定的大制造主题涵盖机
械设备、电气设备、电子设备、交运设备、信息设备、医
药制造业、食品制造业、轻工制造、国防军工、计算机、
通信、家用电器、环保工程及服务、新能源设备、化学制
品、生物制品、服务型制造业等行业或领域。大制造主题
的上市公司至少符合以下标准之一：1）上市公司目前的
主营业务属于上述大制造主题涵盖范围；2）上市公司目
前非主营业务属于上述大制造主题涵盖范围，但该部分业
务有可能转型为主营业务并成为公司主要利润来源。
3、股票投资策略； 4、港股通标的股票投资策略；5、存
托凭证投资策略；6、债券投资策略；7、资产支持证券投
资策略； 8、股指期货投资策略。
业绩比较基准
申银万国制造业指数收益率*80%+中债综合指数收益率
*20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金。
本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 10月 1日-2022年 12月 31日)
1.本期已实现收益 -45,435,614.02
2.本期利润 4,092,709.37
3.加权平均基金份额本期利润 0.0044
4.期末基金资产净值 963,653,230.63
5.期末基金份额净值 1.0714
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.23% 1.31% 0.38% 1.13% -0.15% 0.18%
过去六个月 -12.84% 1.28% -11.63% 1.16% -1.21% 0.12%
过去一年 -26.59% 1.48% -22.03% 1.40% -4.56% 0.08%
自基金合同
生效起至今
7.14% 1.40% 19.93% 1.28% -12.79% 0.12%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2020年 5月 29日至 2022年 12月 31日)
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注：本基金的合同生效日为2020年5月29日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
程洲
国泰聚
信价值
优势灵
活配置
混合、
国泰金
牛创新
成长混
合、国
泰大农
业股
票、国
泰聚优
价值灵
2020-05-29 - 23年
硕士研究生，CFA。曾任职
于申银万国证券研究所。
2004年 4月加入国泰基金，
历任高级策略分析师、基金
经理助理，2008 年 4 月至
2014 年 3 月任国泰金马稳
健回报证券投资基金的基
金经理，2009 年 12 月至
2012年 12月任金泰证券投
资基金的基金经理，2010
年 2月至 2011年 12月任国
泰估值优势可分离交易股
票型证券投资基金的基金
经理，2012年 12月至 2017
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活配置
混合、
国泰聚
利价值
定期开
放灵活
配置混
合、国
泰鑫睿
混合、
国泰大
制造两
年持有
期混
合、国
泰通利
9个月
持有期
混合、
国泰兴
泽优选
一年持
有期混
合、国
泰睿毅
三年持
有期混
合的基
金经理
年1月任国泰金泰平衡混合
型证券投资基金（由金泰证
券投资基金转型而来）的基
金经理，2013年 12月起兼
任国泰聚信价值优势灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理，2015年 1月起
兼任国泰金牛创新成长混
合型证券投资基金（原国泰
金牛创新成长股票型证券
投资基金）的基金经理，
2017年 3月至 2020年 7月
任国泰民丰回报定期开放
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理，2017年 6
月起兼任国泰大农业股票
型证券投资基金的基金经
理，2017年 11月起兼任国
泰聚优价值灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理，2018年 3月起兼任国泰
聚利价值定期开放灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理，2019 年 5 月至
2020 年 7 月任国泰鑫策略
价值灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，2019
年 11 月起兼任国泰鑫睿混
合型证券投资基金的基金
经理，2020 年 1 月至 2021
年7月任国泰鑫利一年持有
期混合型证券投资基金的
基金经理，2020年 5月起兼
任国泰大制造两年持有期
混合型证券投资基金的基
金经理，2021年 2月起兼任
国泰通利9个月持有期混合
型证券投资基金的基金经
理，2021年 9月起兼任国泰
兴泽优选一年持有期混合
型证券投资基金的基金经
理，2022年 3月起兼任国泰
睿毅三年持有期混合型证
券投资基金的基金经理。
国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披
露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2022年四季度 A股各大指数均出现了小幅度的反弹，反弹过程也比较曲折，赚钱效应
并不太好，沪深 300指数单季度上涨了 1.75%，创业板指数单季度上涨了 2.53%。从市场结
构看，社会服务、传媒、商贸零售等行业在疫情防控会持续放松的预期下表现较好，而前期
表现较好的煤炭、房地产和农业则出现了补跌走势。
国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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本基金在四季度维持了较高的股票仓位，组合主要持有：估值安全较高的特色原料药和
优质仿制药企业、主业稳定且积极拓展至新兴产业的优质化工企业、以及一些内需相关度高、
估值合理、盈利增长确定的细分行业龙头。操作方面主要是增加了绝对估值较低的运营商和
建筑央企，减持了景气度继续下跌的消费电子。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内的净值增长率为 0.23%，同期业绩比较基准收益率为 0.38%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2023年一季度，疫情带来的短期冲击有望逐步平息，复工复产进度加快，经济数
据有望改善，但考虑到地产及外需景气度的拖累，预计经济改善幅度较为有限。政策层面，
随着两会召开，稳增长政策有望进一步明确，流动性仍将维持宽松。总体来看，宏观经济将
处于弱修复过程中，但政策层面的积极表态有望强化经济复苏预期。在经济数据及政策催化
下，权益市场整体仍有望延续震荡向上的趋势，但依然偏弱的经济现实预计对指数涨幅仍有
压制。操作方面，本基金将维持较为积极的股票仓位，结构上仍将坚持估值安全和盈利增长
确定这两方面的要求，行业方面关注业绩有望受益于疫后复苏的社会服务业、医药、地产产
业链，“安全”相关的信创、半导体及高端制造业，以及低估值的优质央企。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 894,076,174.40 90.57
其中：股票 894,076,174.40 90.57
2 固定收益投资 56,239,919.21 5.70
其中：债券 56,239,919.21 5.70
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 8,279,464.70 0.84
7 其他各项资产 28,568,216.18 2.89
8 合计 987,163,774.49 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 802,795,112.72 83.31
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 35,330,304.00 3.67
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 19,544,785.80 2.03
J 金融业 82,553.38 0.01
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 22,201,040.12 2.30
N 水利、环境和公共设施管理业 38,283.70 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 554,094.68 0.06
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R 文化、体育和娱乐业 13,530,000.00 1.40
S 综合 - -
合计 894,076,174.40 92.78
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 603181 皇马科技 4,000,000 56,960,000.00 5.91
2 601058 赛轮轮胎 5,500,000 55,110,000.00 5.72
3 600521 华海药业 2,500,000 54,650,000.00 5.67
4 000063 中兴通讯 2,100,000 54,306,000.00 5.64
5 002332 仙琚制药 4,500,000 50,850,000.00 5.28
6 002250 联化科技 3,187,400 49,404,700.00 5.13
7 000902 新洋丰 3,937,100 45,316,021.00 4.70
8 002475 立讯精密 1,300,000 41,275,000.00 4.28
9 601012 隆基绿能 900,000 38,034,000.00 3.95
10 300636 同和药业 2,499,948 37,024,229.88 3.84
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 53,630,014.41 5.57
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,609,904.80 0.27
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 56,239,919.21 5.84
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 019679 22国债 14 482,000 48,530,467.12 5.04
2 019688 22国债 23 51,000 5,099,547.29 0.53
3 113064 东材转债 15,260 1,897,126.96 0.20
4 113063 赛轮转债 5,590 712,777.84 0.07
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 307,322.83
2 应收证券清算款 28,232,392.51
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 28,500.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,568,216.18
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 963,274,724.36
报告期期间基金总申购份额 3,120,873.28
减：报告期期间基金总赎回份额 66,934,022.71
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 899,461,574.93
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、关于准予国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金注册的批复
2、国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金基金合同
3、国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉
昱大厦 16层-19层。
基金托管人住所。
8.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
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