0.6408% 基金管理人:中融基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月21日
中融品牌优选混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 2页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中融品牌优选混合
基金主代码 008424
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年05月14日
报告期末基金份额总额 113,596,023.78份
投资目标
本基金主要投资于具有品牌优势的上市公司，分享
公司持续成长产生的红利，在有效控制风险的前提
下，追求基金资产的长期增值。
投资策略
1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资
策略；4、衍生品投资策略（1）股指期货投资策略
（2）国债期货投资策略；5、资产支持证券投资策
略。
业绩比较基准
中证消费服务领先指数收益率*65%+中证港股通大
消费主题指数收益率*10%+中债综合指数收益率*2
5%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
中融品牌优选混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 3页
下属分级基金的基金简称 中融品牌优选混合A 中融品牌优选混合C
下属分级基金的交易代码 008424 008425
报告期末下属分级基金的份额总
额
105,909,763.16份 7,686,260.62份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
中融品牌优选混合A 中融品牌优选混合C
1.本期已实现收益 639,939.33 28,662.55
2.本期利润 -2,418,604.46 -201,731.20
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0225 -0.0262
4.期末基金资产净值 97,678,743.69 6,899,948.40
5.期末基金份额净值 0.9223 0.8977
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用和信用减值后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中融品牌优选混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.64% 1.08% 3.36% 0.79% -6.00% 0.29%
过去六个月 -4.39% 1.31% 9.75% 1.04% -14.14% 0.27%
过去一年 -3.19% 1.29% 0.26% 1.04% -3.45% 0.25%
自基金合同
生效起至今
-7.77% 1.47% 2.96% 1.09% -10.73% 0.38%
中融品牌优选混合C净值表现
中融品牌优选混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 4页
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.83% 1.08% 3.36% 0.79% -6.19% 0.29%
过去六个月 -4.77% 1.32% 9.75% 1.04% -14.52% 0.28%
过去一年 -3.97% 1.29% 0.26% 1.04% -4.23% 0.25%
自基金合同
生效起至今
-10.23% 1.47% 2.96% 1.09% -13.19% 0.38%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
中融品牌优选混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 5页
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期，
建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
钱文
成
中融融
慧双欣
一年定
期开放
债券型
证券投
资基金、
中融景
瑞一年
持有期
混合型
证券投
2023-
02-09
- 15
钱文成先生，中国国籍，毕业于南开
大学遗传学专业，研究生、硕士学位，
具有基金从业资格，证券从业年限15
年。2007年7月至2020年6月，历任天
弘基金管理有限公司股票投资研究部
研究员、基金经理；2020年7月加入中
融基金，现任公司价值投资总监兼价
值投资部总经理。
中融品牌优选混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 6页
资基金、
中融景
颐6个月
持有期
混合型
证券投
资基金、
中融景
盛一年
持有期
混合型
证券投
资基金、
中融景
泓一年
持有期
混合型
证券投
资基金、
中融景
惠混合
型证券
投资基
金、中融
兴鸿优
选一年
封闭运
作混合
型证券
投资基
金、中融
融盛双
盈一年
封闭运
作债券
型证券
投资基
中融品牌优选混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 7页
金、中融
品牌优
选混合
型证券
投资基
金的基
金经理
及公司
价值投
资总监
兼价值
投资部
总经理。
柯海
东
中融竞
争优势
股票型
证券投
资基金、
中融策
略优选
混合型
证券投
资基金、
中融鑫
锐研究
精选一
年持有
期混合
型证券
投资基
金、中融
匠心优
选混合
型证券
投资基
金、中融
医药消
2020-
05-14
2023-
01-05
12
柯海东先生,中国国籍，毕业于中山大
学财务与投资管理专业，研究生、硕
士学位，具有基金业从业人员资格，
证券从业年限12年。2010年7月至2013
年2月曾任中国中投证券研究总部分
析师；2013年2月至2015年8月曾任国
泰君安证券研究所分析师；2015年9月
至2018年8月曾任前海开源基金管理
有限公司投资部副总监。2018年9月加
入中融基金管理有限公司，现任公司
权益投资总监。
中融品牌优选混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 8页
费混合
型证券
投资基
金、中融
兴鸿优
选一年
封闭运
作混合
型证券
投资基
金的基
金经理
及公司
权益投
资总监。
赵睿
本基金
的基金
经理。
2022-
01-10
2023-
02-20
9
赵睿女士，中国国籍，毕业于英国巴
斯大学金融与银行专业，研究生、硕
士学位，具有基金从业资格，证券从
业年限9年。2014年2月至2014年12月
任国信证券（香港）资产管理有限公
司固定收益部研究助理；2015年4月至
2017年7月任宝盈基金管理有限公司
研究部研究员。2017年7月加入中融基
金管理有限公司，曾任价值投资部基
金经理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金
合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
（2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业
人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和
国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额
持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
中融品牌优选混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 9页
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易
管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
消费品整体一季度表现先扬后抑，整体表现在所有行业指数中相对落后，表现相对
较好的是家电、白酒等板块，其他社服、医药表现则相对落后。从消费品的基本面来看，
我们看到的是消费场景的逐步修复和好转，餐饮、酒店、航空等率先修复，地产产业链
消费品公司的订单也在逐步好转，尽管部分领域的修复斜率和市场预期节奏有所差异，
但整体向好的趋势未变，我们在一季度重点配置了白酒、医药、食品、家电家居、社服
等行业的龙头公司，部分公司的股价在3月份有一定的幅度调整给净值带来了一定的影
响，但我们反复跟踪和研究公司的基本面，优化组合的持仓和行业配置，在后续经济持
续回升的预期下，我们认为消费品能够走出目前相对偏弱的状态，二季度的行情值得期
待。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中融品牌优选混合A基金份额净值为0.9223元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为-2.64%，同期业绩比较基准收益率为3.36%；截至报告期末中融品
牌优选混合C基金份额净值为0.8977元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-2.83%，同期业绩比较基准收益率为3.36%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 94,394,865.46 89.96
其中：股票 94,394,865.46 89.96
中融品牌优选混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 10页
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
10,515,492.75 10.02
8 其他资产 21,729.95 0.02
9 合计 104,932,088.16 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为494,606.65元，占净值比
例0.47%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 86,908,546.21 83.10
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
6,619.60 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 1,289,655.00 1.23
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 2,162,232.00 2.07
M 科学研究和技术服务业 1,826,581.00 1.75
中融品牌优选混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 11页
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,706,625.00 1.63
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 93,900,258.81 89.79
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）
医疗保健 494,606.65 0.47
合计 494,606.65 0.47
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 3,715 6,761,300.00 6.47
2 000596 古井贡酒 22,500 6,660,000.00 6.37
3 001215 千味央厨 81,700 6,209,200.00 5.94
4 688677 海泰新光 59,997 6,040,497.96 5.78
5 603198 迎驾贡酒 75,200 5,009,072.00 4.79
6 605499 东鹏饮料 25,900 4,983,419.00 4.77
7 000568 泸州老窖 19,167 4,883,559.93 4.67
8 000858 五 粮 液 22,000 4,334,000.00 4.14
9 603369 今世缘 66,400 4,306,040.00 4.12
10 603816 顾家家居 97,800 3,968,724.00 3.79
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
中融品牌优选混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 12页
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的
前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或者在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 20,376.42
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,353.53
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 21,729.95
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
中融品牌优选混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 13页
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
中融品牌优选混合A 中融品牌优选混合C
报告期期初基金份额总额 113,323,528.95 7,686,546.25
报告期期间基金总申购份额 522,960.62 401,891.18
减：报告期期间基金总赎回份额 7,936,726.41 402,176.81
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 105,909,763.16 7,686,260.62
注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予中融品牌优选混合型证券投资基金募集注册的文件
（2）《中融品牌优选混合型证券投资基金基金合同》
（3）《中融品牌优选混合型证券投资基金托管协议》
（4）关于申请募集注册中融品牌优选混合型证券投资基金之法律意见书
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
中融品牌优选混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 14页
（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的
复印件。
咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中融基金管理有限公司
2023年04月21日