南方产业优势两年持有期混合型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2023年 4月 22日
南方产业优势两年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方产业优势两年持有期混合
基金主代码 008546
交易代码 008546
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 8月 14日
报告期末基金份额总额 2,623,149,585.34份
投资目标
在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，追求超越业绩
比较基准的投资回报，在我国经济转型的背景下，寻找传统
行业中的新型企业和新兴产业中的优势企业，兼顾上市公司
的安全边际，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市
场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未
来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，
并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比
例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的
基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地
进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的
调整。主要投资策略包括：1、资产配置策略；2、股票投资
策略；3、债券投资策略；4、金融衍生品投资策略；5、资产
支持证券投资策略
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×50%+中证港股通综合指数（人民币）
收益率×20%+上证国债指数收益率×30%
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风险收益特征
本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本
基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金
类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇
率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投
资风险。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
南方产业优势两年持有期混
合 A
南方产业优势两年持有期混
合 C
下属分级基金的交易代码 008546 009781
报告期末下属分级基金的份
额总额
2,343,833,942.56份 279,315,642.78份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2023年 1月 1日－2023年 3月 31日）
主要财务指标
南方产业优势两年持有期混
合 A
南方产业优势两年持有期混
合 C
1.本期已实现收益 9,961,311.12 859,931.35
2.本期利润 8,917,628.66 981,311.78
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0037 0.0034
4.期末基金资产净值 1,742,652,953.98 204,422,616.51
5.期末基金份额净值 0.7435 0.7319
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方产业优势两年持有期混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
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过去三个月 0.42% 0.88% 2.57% 0.61% -2.15% 0.27%
过去六个月 3.94% 1.18% 6.79% 0.82% -2.85% 0.36%
过去一年 -2.06% 1.18% -0.58% 0.82% -1.48% 0.36%
自基金合同
生效起至今
-25.65% 1.21% -7.31% 0.82%
-18.34
%
0.39%
南方产业优势两年持有期混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.27% 0.88% 2.57% 0.61% -2.30% 0.27%
过去六个月 3.64% 1.18% 6.79% 0.82% -3.15% 0.36%
过去一年 -2.63% 1.18% -0.58% 0.82% -2.05% 0.36%
自基金合同
生效起至今
-26.81% 1.21% -7.31% 0.82%
-19.50
%
0.39%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
蒋秋洁
本基金
基金经
理
2020年 8
月 14日
- 14年
女，清华大学光电工程硕士，具有基金
从业资格。2008年 7月加入南方基金，
历任产品开发部研发员、研究部研究员、
高级研究员，负责通信及传媒行业研究；
2014年 3月 31日至 2014年 12月 18日，
任南方隆元基金经理助理；2014年 6月
10日至 2014年 12月 18日，任南方中国
梦基金经理助理；2015年 7月 31日至
2018年 11月 28日，任南方消费活力基
金经理；2014年 12月 18日至 2019年 1
月 18日，任南方消费基金经理；2018
年 7月 5日至 2019年 12月 20日，任南
方配售基金经理；2017年 5月 19日至
2020年 1月 15日，任南方文旅混合基金
经理；2015年 6月 16日至今，任南方天
元基金经理；2015年 7月 24日至今，任
南方隆元基金经理；2019年 3月 15日至
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今，任南方产业活力基金经理；2020年
4月 17日至今，任南方瑞盛三年混合基
金经理；2020年 8月 14日至今，任南方
产业优势两年混合基金经理；2022年 4
月 1日至今，任南方竞争优势混合基金
经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 3次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2023年一季度，A股和港股市场总体延续上涨趋势，经济复苏得到高频数据验证，截止
3月底，国内地产销售趋势持续向好，消费数据也在逐步恢复。虽然市场对于复苏持续度仍
有犹豫，但我们仍然认为，综合考虑基数与潜在增长结构，对于今年的经济增长目标是可以
保持乐观的。从全球范围看，一季度出现了一些新的不确定性，主要表现在美元持续加息后
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海外金融市场开始出现一些局部风险，在高利率环境下，美国经济下行风险仍然是重点观测
的一个问题。
从技术的发展过程看，人工智能度过了高特纳曲线一个明显的低点，并展示了作为一个
基座性工具可能带来的巨大商业价值。人工智能的发展，由于其自身带有“黑匣子”的性质，
所以发展曲线向来都具有不可预测性，都不是线性的。同时我们也看到，近期除了大模型，
一些小型模型也在快速迭代，并在相应垂直领域快速提高工作效率。未来可能还可以看到多
种模型的协同发展，及超级模型辅助决策，解决不同问题恰当模型选择和调用的问题。人工
智能不仅可以对已有任务进行效率改造还有可能创造出新的解决问题的方式与方法，并带来
新的需求。同时，人工智能隐含的风险及与之匹配的监管问题还没有来得及得到解决。可以
说这是一个前途美好又充满不确定性岔路的发展过程。对此我们抱有美好的期待与敬畏之心。
从投资上看，对于一个空间巨大又快速迭代的新技术，市场抱有一种普惠性的美好愿望
对潜在标的进行投资是可以理解的，这也是历史上多次技术浪潮商业化放大初期反复出现的
市场表现。对于这样的市场状况个人抱有更大的耐心：一方面，既然这是一个星辰大海的行
业，真正强者的受益幅度可能是远超目前想象的，且真正的强者不一定在商业化发展早期就
明确的显示出其明确的空间。耐心与冷静，即便在快速发展的行业也会得到回馈。另一方面，
世界并不是只有 AI一个行业，万物皆周期。在市场情绪结构性高涨的时候，资产定价有效
性会局部下降，这也给长期投资者提供良好的买入时机，我们不会错过这样的机会。在有长
期竞争优势的先进制造、品牌消费、创新科技等多个方面，冷静地寻找机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 0.7435元，报告期内，份额净值增长率为 0.42%，
同期业绩基准增长率为 2.57%；本基金 C份额净值为 0.7319元，报告期内，份额净值增长
率为 0.27%，同期业绩基准增长率为 2.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,803,386,746.75 91.26
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其中：股票 1,803,386,746.75 91.26
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 125,035,805.79 6.33
其中：债券 125,035,805.79 6.33
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 17,000,000.00 0.86
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 30,470,739.60 1.54
8 其他资产 286,725.79 0.01
9 合计 1,976,180,017.93 100.00
注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 184,173,176.64元，
占基金资产净值比例 9.46%;通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 52,943,877.61
元，占基金资产净值比例 2.72%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 41,408,619.00 2.13
C 制造业 1,109,739,715.11 57.00
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 7,207,089.50 0.37
E 建筑业 35,219,380.00 1.81
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 112,926,377.52 5.80
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 94,515,478.41 4.85
J 金融业 62,682,523.52 3.22
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 31,323,915.00 1.61
M 科学研究和技术服务业 45,659,325.60 2.35
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 25,587,268.84 1.31
S 综合 - -
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合计 1,566,269,692.50 80.44
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
金额单位：人民币元
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）
能源 - -
材料 - -
工业 31,211,566.13 1.60
非必需消费 48,308,853.05 2.48
必需消费品 17,042,166.73 0.88
医疗保健 49,806,031.76 2.56
金融 - -
科技 6,790,918.67 0.35
通讯 83,957,517.91 4.31
公用事业 - -
房地产 - -
政府 - -
合计 237,117,054.25 12.18
注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 95,515 173,837,300.00 8.93
2 300750 宁德时代 251,600 102,162,180.00 5.25
3 601816 京沪高铁 18,689,466 97,559,012.52 5.01
4 03690 美团-W 593,060 74,500,988.93 3.83
5 688066 航天宏图 629,377 59,948,159.25 3.08
6 300760 迈瑞医疗 175,654 54,753,108.34 2.81
7 002372 伟星新材 1,905,600 46,325,136.00 2.38
8 601899 紫金矿业 3,342,100 41,408,619.00 2.13
9 603008 喜临门 1,155,000 36,209,250.00 1.86
10 603806 福斯特 579,630 34,053,262.50 1.75
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 109,346,558.80 5.62
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2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 15,689,246.99 0.81
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 125,035,805.79 6.42
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 019674 22国债 09 1,074,000 109,346,558.80 5.62
2 127083 山路转债 109,675 10,967,884.61 0.56
3 118027 宏图转债 34,340 4,721,362.38 0.24
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对
相关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 260,927.67
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 25,798.12
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 286,725.79
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
南方产业优势两年持有期混
合 A
南方产业优势两年持有期混
合 C
报告期期初基金份额总额 2,440,907,985.37 302,183,722.18
报告期期间基金总申购份额 2,851,009.96 924,690.05
减：报告期期间基金总赎回
份额
99,925,052.77 23,792,769.45
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 2,343,833,942.56 279,315,642.78
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方产业优势两年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
2、《南方产业优势两年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
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3、南方产业优势两年持有期混合型证券投资基金 2023年 1季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com