基金管理人:银河基金管理有限公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 4月 21日
银河臻优稳健配置混合 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 16日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河臻优稳健配置混合
场内简称 -
交易代码 008563
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 8月 21日
报告期末基金份额总额 487,869,571.67份
投资目标
本基金在严格控制投资组合风险的前提下,通过
积极主动的资产配置,力争实现基金资产持续稳
定增值。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金通过定量分析和定性分析相结合的方法,
以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础
上优化投资组合。
2、股票投资策略
本基金将主要遵循“自下而上”的分析框架,精
选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的上
市公司股票进行投资。
3、债券投资策略;4、资产支持证券投资策略;
5、金融衍生品投资策略:包括(1)股指期货投
资策略和(2)国债期货投资策略;6、存托凭证
投资策略。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:本基金的业绩比较基
准是:沪深 300指数收益率×25%+中债综合全价
指数收益率×75%。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其风险收益水平高于货币
市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
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基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
银河臻优稳健配置混合
A
银河臻优稳健配置混
合 C
下属分级基金的场内简称 - -
下属分级基金的交易代码 008563 008564
报告期末下属分级基金的份额总额 341,705,470.29份 146,164,101.38份
下属分级基金的风险收益特征 - -
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2021年 1月 1日 - 2021年 3月 31日 )
银河臻优稳健配置混合 A 银河臻优稳健配置混合 C
1.本期已实现收益 8,711,043.00 3,987,738.18
2.本期利润 4,523,677.17 -1,437,615.12
3.加权平均基金份额本期利润 0.0120 -0.0077
4.期末基金资产净值 358,570,311.19 153,276,372.02
5.期末基金份额净值 1.0494 1.0487
注:1、本基金合同生效日为 2020年 8月 21日,生效未满一年;
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银河臻优稳健配置混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.86% 0.48% -0.51% 0.41% 1.37% 0.07%
过去六个
月
6.20% 0.40% 3.27% 0.34% 2.93% 0.06%
自基金合 4.94% 0.38% 2.33% 0.32% 2.61% 0.06%
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同生效起
至今
银河臻优稳健配置混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.83% 0.48% -0.51% 0.41% 1.34% 0.07%
过去六个
月
6.13% 0.39% 3.27% 0.34% 2.86% 0.05%
自基金合
同生效起
至今
4.87% 0.38% 2.33% 0.32% 2.54% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:1、本基金合同生效于 2020年 08月 21日,未满一年;
2、根据本基金合同,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合
基金合同的有关约定。截至本报告期末本基金仍处于建仓期,各项投资范围、投资策略符合基金
合同的约定。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓
名
职
务
任本基金的
基金经理期
限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离
任
日
期
何
晶
基
金
经
理
2020
年 8月
21日
- 12
硕士研究生,12 年金融行业相关从业经历。曾任职于上海东证
期货有限公司研究部,江海证券有限公司研究部、德邦基金管
理有限公司投资研究部、恒越基金管理有限公司固定收益部从
事固定收益、数量化和大宗商品等研究及固定收益投资相关工
作,2017年 5月加入我公司。2019年 1月起担任银河如意债券
型证券投资基金、银河睿利灵活配置混合型证券投资基金的基
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金经理,2019年 4 月起担任银河中债-1-3 年久期央企 20 债券
指数证券投资基金的基金经理,2019年 12月起担任银河通利债
券型证券投资基金(LOF)的基金经理,2020年 4月起担任银河久
益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理,2020
年 8 月起担任银河臻优稳健配置混合型证券投资基金的基金经
理。
陈
伯
祯
基
金
经
理
2020
年 8月
21日
- 16
硕士研究生学历,16 年证券从业经历。曾任职于宏利证券投资
信托股份有限公司(台湾)、泰达宏利基金管理有限公司、富兰
克林华美证券投资信托股份有限公司(台湾),从事投资、研究
相关工作。2018年 4月起加入银河基金。2018年 6月起担任银
河中证沪港深高股息指数型证券投资基金(LOF)的基金经理,
2019 年 10 月起担任银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理,2020年 2月起担任银河转型增长主题灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理,2020年 8月起担任银河龙头精选
股票型发起式证券投资基金、银河臻优稳健配置混合型证券投
资基金的基金经理。
注:1、上表中任职日期为基金合同生效之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其
他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,
在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金
份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和
完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同
投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收
益率差异进行了分析。
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针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除
外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公开竞价交易的证券进行了
价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常
情况。
针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况(完
全复制的指数基金除外)。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确
定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度债券市场总体震荡上行,1月份资金面收紧各期限收益率上行,短端上行幅度高于中
长端;2月份资金面有所缓解,但通胀预期及美债调整等影响,中长端继续上行,曲线陡峭化;3
月份资金面持续宽松带动收益率下行;整个季度 1-3Y国开上行 20BP左右,5-7Y国开上行 10BP
左右,10Y国开上行 5BP左右,曲线整体熊平。
经济数据方面,经济基本面回暖态势明显。由于低基数原因本月各项指标同比增速均较高,2
月工业增加值同比增速为 52.3%,较前值回升 26.9个百分点,增幅继续扩大;投资方面,2月固
定资产投资增速为 35%;消费方面,2月份消费增速 33.8%;进出口方面,出口增速 154.9%,进口
增速 17.3%,总体上除去基数影响外,基本面继续保持好转;通胀方面,2月 CPI同比增速为-0.2%,
PPI同比增速为 1.7%;金融数据方面,2月 M2同比增 10.1%,新增人民币贷款 1.36万亿,新增社
融 1.71万亿。
资金利率方面,一季度整体相对于去年四季度保持平稳,隔夜价格和 7天价格的差在收敛,
R001一季度均值在 2.05%附近,上行 24BP左右,R007均值在 2.39%,下行 12BP左右。在一季度
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内,以 R007均值来看,1、2、3三个月逐月下降(2.62%,2.43%,2.12%),除 1月底资金面出
现明显收紧外,整体资金面持续宽松,一季末跨季也较为平稳。一季度公开市场操作总体净回笼
5500亿,其中 MLF净回笼 405亿,价格方面未继续下调;3月单月来看,3月 R001 月均值为 1.95%,
与 2月持平;R007 月均值为 2.12%,较 2月均值下行 31BP。
债券方面,一季度债市先上后下,整体震荡向上。1月份,央行缩量续作 MLF,同时公开市场
持续净回笼,去年底资金宽松的局面不再,短端在资金面大幅收紧的冲击下快速上行;2月份,
资金面平稳短端价格稳中有降,但随着大宗商品价格大涨引发通胀担忧以及美债超预期上行,中
长端收益率快速调整;3月份,一方面资金面保持持续宽松,另一方面中美中欧等外部关系的冲
突及股市持续调整导致避险情绪增加,曲线整体下行,整体走势趋于熊平;全季度 1年国开上行
20BP,3年上行 20BP,5年上行 10BP,10年上行 5BP。信用债方面,市场防守情绪较浓,短端收
益率下行而中长端收益率小幅上行,1Y及以内下行 5BP左右,3Y上行 6BP左右,5Y持平。
权益方面,一季度股票市场整体震荡下行。上证综指全季下跌 3.15%,创业板全季下跌 10.46%。
春节以前股票市场全面上涨,随后受全球通胀预期及美债收益率超预期上行的影响,指数持续回
调,特别是创业板指以及前期机构抱团的白酒等,相对的顺周期板块表现较好。一季度,从行业
看,钢铁、银行及公共事业涨幅居前,国防军工、通信及非银金融等表现靠后。
转债方面,中证转债指数全季度下跌 0.95%。1月转债市场表现不及权益,市场整体压估值;
2月在转债指数创阶段性新低后有所反弹,低平价转债估值修复较快,高平价转债估值保持平稳;
3月转债表现优于正股,一方面转债提前于股市压估值,前期压力释放充分,在股市情绪较脆弱
的时候表现更加抗跌,另一方面转债正股多为中证 1000成分股,结构上占优,表现好于沪深 300
指数。总体看,一季度转债整体表现优于权益市场,行业上顺周期、银行等表现较好,而军工、
农业、医药等跌幅明显。
本运作期内,本基金积极调整债券和股票仓位,参与新股申购。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河臻优稳健配置混合 A基金份额净值为 1.0494元,本报告期基金份额净值
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增长率为 0.86%;截至本报告期末银河臻优稳健配置混合 C基金份额净值为 1.0487元,本报告期
基金份额净值增长率为 0.83%;同期业绩比较基准收益率为-0.51%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 139,247,877.17 22.58
其中:股票 139,247,877.17 22.58
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 445,880,508.00 72.31
其中:债券 445,880,508.00 72.31
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,441,727.58 0.88
8 其他资产 26,016,295.43 4.22
9 合计 616,586,408.18 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 2,260,678.00 0.44
B 采矿业 2,348,486.00 0.46
C 制造业 84,915,778.63 16.59
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
2,710,708.12 0.53
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 381,192.40 0.07
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G 交通运输、仓储和邮政业 2,739,922.00 0.54
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
2,211,061.35 0.43
J 金融业 29,955,695.00 5.85
K 房地产业 2,793,154.30 0.55
L 租赁和商务服务业 2,444,416.00 0.48
M 科学研究和技术服务业 2,647,145.00 0.52
N 水利、环境和公共设施管理业 226,776.37 0.04
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 1,011,303.00 0.20
Q 卫生和社会工作 2,601,561.00 0.51
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 139,247,877.17 27.20
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 6,400 12,857,600.00 2.51
2 601318 中国平安 87,800 6,909,860.00 1.35
3 600036 招商银行 126,600 6,469,260.00 1.26
4 000333 美的集团 54,300 4,465,089.00 0.87
5 300750 宁德时代 13,300 4,284,861.00 0.84
6 601628 中国人寿 120,600 3,837,492.00 0.75
7 000651 格力电器 51,000 3,197,700.00 0.62
8 000858 五粮液 11,900 3,188,962.00 0.62
9 002415 海康威视 53,400 2,985,060.00 0.58
10 300760 迈瑞医疗 6,900 2,753,859.00 0.54
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 4,998,000.00 0.98
2 央行票据 - -
3 金融债券 130,306,000.00 25.46
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其中:政策性金融债 40,096,000.00 7.83
4 企业债券 149,844,000.00 29.28
5 企业短期融资券 120,171,000.00 23.48
6 中期票据 40,539,000.00 7.92
7 可转债(可交换债) 22,508.00 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 445,880,508.00 87.11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 2028047
20交通银行
02
300,000 30,129,000.00 5.89
2 108604 国开 1805 200,000 20,110,000.00 3.93
3 149273 20申证 09 200,000 20,028,000.00 3.91
4 175807 GC华电 02 200,000 20,016,000.00 3.91
5 200206 20国开 06 200,000 19,986,000.00 3.90
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金暂未参与股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金暂未参与股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金暂未参与国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金暂未参与国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金暂未参与国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券中,没有发行主体被监管部门立案调查的情形,在报告编制日前一
年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 113,740.88
2 应收证券清算款 20,242,983.09
3 应收股利 -
4 应收利息 5,659,571.46
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 26,016,295.43
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 银河臻优稳健配置混合 A
银河臻优稳健配置混
合 C
报告期期初基金份额总额 432,121,101.98 141,819,065.75
报告期期间基金总申购份额 235,383.85 138,760,311.21
减:报告期期间基金总赎回份额 90,651,015.54 134,415,275.58
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 341,705,470.29 146,164,101.38
注:本基金合同生效日为 2020年 8月 21日。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20210101-20210221
和
20210223-20210331
121,149,924.28 - - 121,149,924.28 24.83%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形,在市场流
动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合理的价格及时变现
基金资产,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河臻优稳健配置混合型证券投资基金的文件
2、《银河臻优稳健配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《银河臻优稳健配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河臻优稳健配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
银河臻优稳健配置混合 2021年第 1季度报告
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9.2 存放地点
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568号 15层
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话:(021)38568888 /400-820-0860
公司网址:http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2021年 4月 21日