国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金2022年第1季度报告

基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年四月二十二日
国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022年 4月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰鑫利一年持有期混合
基金主代码 008666
基金运作方式
契约型开放式。本基金设置基金份额持有人最短持有期
限。基金份额持有人持有的每份基金份额最短持有期限为
1 年，在最短持有期限内该份基金份额不可赎回，自最短
持有期限的下一工作日起（含该日）可赎回。对于认购的
基金份额而言，最短持有期限指自基金合同生效之日起
（含基金合同生效之日）至 1年后的年度对日（含该日）
的期间；对于申购的基金份额而言，最短持有期限指自该
笔申购份额确认日（含该日）至 1年后的年度对日（含该
日）的期间。
基金合同生效日 2020年 1月 21日
报告期末基金份额总额 317,242,421.17份
投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳健的投资回报。
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投资策略
1、大类资产配置策略； 2、股票投资策略； 3、港股通
标的股票投资策略； 4、存托凭证投资策略；5、债券投
资策略； 6、资产支持证券投资策略； 7、股指期货投资
策略。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×15%+中证港股通综合指数（人民币）
收益率×5%+中证综合债指数收益率×80%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金。
本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国泰鑫利一年持有期混合 A 国泰鑫利一年持有期混合 C
下属分级基金的交易代码 008666 008667
报告期末下属分级基金的份
额总额
249,436,871.77份 67,805,549.40份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
国泰鑫利一年持有期混
合 A
国泰鑫利一年持有期混
合 C
1.本期已实现收益 -275,361.68 -144,913.08
2.本期利润 -4,776,750.27 -330,290.57
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0109 -0.0043
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4.期末基金资产净值 276,767,455.62 74,223,521.05
5.期末基金份额净值 1.1096 1.0947
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰鑫利一年持有期混合 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.01% 0.33% -2.13% 0.33% 2.14% 0.00%
过去六个月 2.79% 0.27% -1.22% 0.25% 4.01% 0.02%
过去一年 8.85% 0.24% -0.02% 0.23% 8.87% 0.01%
自基金合同
生效起至今
17.52% 0.24% 6.80% 0.26% 10.72% -0.02%
2、国泰鑫利一年持有期混合 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.15% 0.33% -2.13% 0.33% 1.98% 0.00%
过去六个月 2.48% 0.27% -1.22% 0.25% 3.70% 0.02%
过去一年 8.20% 0.24% -0.02% 0.23% 8.22% 0.01%
自基金合同
生效起至今
15.98% 0.24% 6.80% 0.26% 9.18% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2020年 1月 21日至 2022年 3月 31日)
1．国泰鑫利一年持有期混合 A：
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注：本基金的合同生效日为 2020年 1月 21日，在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。
2．国泰鑫利一年持有期混合 C：

注：本基金的合同生效日为 2020年 1月 21日，在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。

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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
程瑶
国泰鑫利一
年持有期混
合、国泰通利
9个月持有期
混合、国泰聚
利价值定期
开放灵活配
置混合的基
金经理
2021-07-09 - 5年
硕士研究生。曾任职于招商银行。
2017 年 9 月加入国泰基金，历任
交易员、研究员、基金经理助理，
2021 年 7 月起任国泰鑫利一年持
有期混合型证券投资基金、国泰通
利 9 个月持有期混合型证券投资
基金和国泰聚利价值定期开放灵
活配置混合型证券投资基金基金
经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交
易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持
有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，
未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基
金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金
管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资
人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相
关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，
严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反
向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报
告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2022年一季度 A股各大指数均出现了一定幅度的下跌，沪深 300指数单季度下跌了 14.53%，
创业板指数更是下跌了 19.96%，只有红利指数表现较好，中证红利指数单季度上涨了 1.79%。从
市场结构看，低估值的行业整体表现较好，煤炭、房地产和银行出现上涨，其余行业都出现了较
大幅度的调整，前两年炙手可热的景气赛道整体表现一般。债券市场方面，一季度，地产景气度
未有明显改善，经济仍面临下行压力，货币政策靠前发力，政策利率下调 10BP，宽松力度略超预
期，利率在货币宽松推动下进一步下行，但两会后，在宽信用担忧下，利率低位回调，总体看来，
一季度 1年期国债下行 11BP至 2.13%，10年期国债上行 1BP至 2.79%。
一季度，本基金在权益配置方面，整体保持了中性的股票仓位，结构方面布局了与新冠药物
生产相关的特色原料药和一些内需相关度高、估值合理、盈利增长确定的细分行业龙头。在债券
配置方面，适当增加了债券配置仓位，在利率下行的过程中减持了利率债品种，增配了中短久期
高等级信用债，组合久期有所降低。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金 A类本报告期内的净值增长率为 0.01%，同期业绩比较基准收益率为-2.13%。
本基金 C类本报告期内的净值增长率为-0.15%，同期业绩比较基准收益率为-2.13%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2022年二季度，我们认为，新冠疫情的多地爆发使得经济增长面临新的不确定性，但全
年“5.5%左右”的经济增长目标未发生改变，随着稳增长逐步发力，经济仍有改善动力，且中央金
融稳定委员会的及时召开给市场主体注入了信心。但二季度前半段 A股市场预计依然处于整固蓄
势的状态，后续随着稳增长效果体现以及俄乌局势的真正缓解，市场有望迎来反弹。对债券市场
而言，短期新冠疫情及货币宽松预期对利率仍偏有利，但疫情冲击仍为短期因素，5 月随着全国
疫情得到有效控制，经济活动将逐步恢复正常，基本面利多也将逐步消退，稳增长主线将再次回
归，利率将再次面临逆风。
操作方面，本基金权益配置方面，将继续持有特色原料药公司、肉制品龙头以及稳增长受益
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的相关品种，在成长方面围绕新能源、半导体和军工产业布局新技术应用和进口替代中有所作为
的公司，在具体品种上我们更加关注有质量的增长和合理的价格。债券配置方面，本基金将继续
以中高等级信用债配置为主，控制债券整体久期，适当参与疫情发酵带来的交易机会。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 54,316,482.02 15.36
其中：股票 54,316,482.02 15.36
2 固定收益投资 249,005,388.00 70.43
其中：债券 249,005,388.00 70.43
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 49,859,594.37 14.10
7 其他各项资产 373,810.40 0.11
8 合计 353,555,274.79 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
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比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
3,647,000.00 1.04

C 制造业 30,208,121.26 8.61
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,006,503.96 0.57
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 7,603.20 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,584,861.37 1.59
J 金融业 12,793,550.22 3.64
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 43,149.02 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 25,692.99 0.01
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 54,316,482.02 15.48
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 601398 工商银行 2,682,086 12,793,550.22 3.64
2 603229 奥翔药业 119,700 7,022,799.00 2.00
3 000895 双汇发展 200,000 5,812,000.00 1.66
4 300702 天宇股份 98,700 4,600,407.00 1.31
5 603520 司太立 70,000 4,116,700.00 1.17
6 603993 洛阳钼业 700,000 3,647,000.00 1.04
7 688589 力合微 61,601 2,837,342.06 0.81
8 688015 交控科技 100,000 2,596,000.00 0.74
9 003004 声迅股份 92,200 2,230,318.00 0.64
10 002091 江苏国泰 200,000 1,956,000.00 0.56
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 2,007,371.15 0.57
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,887,054.80 14.50
其中：政策性金融债 50,887,054.80 14.50
4 企业债券 81,105,537.53 23.11
5 企业短期融资券 40,229,687.67 11.46
6 中期票据 71,497,036.15 20.37
7 可转债（可交换债） 3,278,700.70 0.93
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 249,005,388.00 70.94
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 102001624
20河钢集
MTN010
200,000 20,641,734.79 5.88
2 190207 19国开 07 200,000 20,583,846.58 5.86
3 102101422
21诚通控股
MTN002A
200,000 20,468,327.67 5.83
4 175126 20远东七 200,000 20,413,697.53 5.82
5 143209 G17光水 1 200,000 20,396,889.86 5.81
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“国家开发银行”、“工商银行”违规外）没
有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
国家开发银行及分支机构因为违规的政府购买服务项目提供融资；违规收取小微企业贷款承诺费；
办理经常项目资金收付；未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查；风险隔
离不到位；违规开展资金池理财业务；其他业务不规范；违反反洗钱法；违规经营；未依法履行
职责等原因，多次受到监管机构处罚。
工商银行及其分支行因内部制度不完善；内部制度不完善，涉嫌违反法律法规；内部制度不完善，
违规经营；涉嫌违反法律法规；提供虚假资料证明文件；违反反洗钱法；未依法履行职责；信息
披露虚假或严重误导性陈述等原因，多次受到监管机构处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公
司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理
人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 111,162.46
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 262,647.08
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6 其他应收款 0.86
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 373,810.40
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 128109 楚江转债 3,222,698.03 0.92
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰鑫利一年持有期混合A 国泰鑫利一年持有期混合C
本报告期期初基金份额总额 674,119,821.80 85,581,033.05
报告期期间基金总申购份额 19,479,902.74 2,886,768.48
减：报告期期间基金总赎回份额 444,162,852.77 20,662,252.13
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 249,436,871.77 67,805,549.40
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金基金合同
2、国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金托管协议
3、关于准予国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金注册的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
16层-19层。
基金托管人住所。
8.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com


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