基金管理人:鹏扬基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 10 月 28 日
鹏扬淳悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 10 月 26 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 7 月 1日起至 9月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏扬淳悦一年定开债券
基金主代码 008807
交易代码 008807
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2020 年 2 月 27 日
报告期末基金份额总额 1,009,999,000.00 份
投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下,力争为基金份额持有人创造稳定的当期收益和长期回报。
投资策略
本基金的投资策略包括买入持有策略、久期调整策
略、收益率曲线配置策略、债券类属和板块轮换策略、
骑乘策略、价值驱动的个券选择策略、适度的融资杠
杆策略、资产支持证券投资策略等。本基金投资中将
根据对宏观经济周期和市场环境的持续跟踪以及对
经济政策的深入分析,灵活运用上述策略,构建债券
组合并进行动态调整,以达成投资目标。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币
市场基金,低于混合型基金、股票型基金,属于中低
风险/收益的产品。
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基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020 年 7 月 1 日 - 2020 年 9 月 30 日 )
1.本期已实现收益 5,154,077.71
2.本期利润 -1,359,006.79
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0013
4.期末基金资产净值 1,013,568,755.53
5.期末基金份额净值 1.0035
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平 要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.14% 0.07% -0.63% 0.08% 0.49% -0.01%
过去六个月 0.08% 0.08% -0.85% 0.10% 0.93% -0.02%
自基金合同
生效起至今 0.35% 0.08% 0.02% 0.10% 0.33% -0.02%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:(1)上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2020 年 9 月 30 日。
(2)本基金合同于 2020 年 2 月 27 日生效,截至报告期末基金合同生效未满一年。
(3)按基金合同规定,本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6个月。建仓期结束时,本基金
的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围,四、投资限制”的有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
王华
固定收益
总监、本
基金基金
经理
2020 年 2 月
27 日 - 10
清华大学理学学士,
CFA、FRM,曾任银河
期货有限公司研究
员、银河德睿资本管
理有限公司固定收益
部总经理,北京鹏扬
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投资管理有限公司衍
生品策略部总经理,
现任鹏扬基金管理有
限公司固定收益总
监。2018 年 2 月 13 日
至今任鹏扬双利债券
型证券投资基金基金
经理;2018 年 4 月 3
日至 2019 年 8 月 15
日任鹏扬景升灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理;2018
年 5 月 10 日至 2019
年 8月 15日任鹏扬景
欣混合型证券投资基
金的基金经理;2018
年 6月 21日至今任鹏
扬淳合债券型证券投
资基金基金经理;
2018 年 12 月 12 日至
今任鹏扬淳享债券型
证券投资基金基金经
理。2019 年 3 月 28 日
至今任鹏扬添利增强
债券型证券投资基金
基金经理。2019 年 12
月 25日至今任鹏扬淳
明债券型证券投资基
金基金经理。2020 年
2 月 27 日至今任鹏扬
淳悦一年定期开放债
券型发起式证券投资
基金基金经理。2020
年 4月 21日至今任鹏
扬富利增强债券型证
券投资基金基金经
理。2020 年 8 月 26 日
至今任鹏扬淳选一年
定期开放债券型发起
式证券投资基金基金
经理。
注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金
招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大
利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为保护投资者利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,本基金管理人一
贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私
募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公
司内部规章,拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交
易监控与报告制度》,对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节
的公平交易措施。本报告期内,本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度以来,全球疫情防控有所缓解但仍未出现拐点,美国、巴西、印度等国家新增确诊病
例继续维持高位,进入 9月甚至出现二次反弹态势,全球经济仍面临疫情带来的负面冲击,预计
主要发达经济体经济增长在三季度仍难以转正但领先经济指标出现复苏趋势。货币政策方面,全
球主要央行在二季度采取了宽松货币政策,在三季度总体货币政策没有进一步宽松进入观察期。
美联储推出“平均通货膨胀目标制”的新货币政策框架。财政政策方面,美国两党围绕新一轮的
财政刺激计划展开激烈的政治博弈;欧盟达成 7500 亿欧元的复兴基金计划,这是欧元区从宽货币
转向宽财政的重要标志。全球金融市场总体平稳,中美两国股票市场涨幅较好,美元指数大幅走
弱导致黄金、铜等硬商品大幅上涨,大豆、玉米等软商品价格也出现大幅上涨行情。债券方面,
除人民币债券下跌外,全球主要债券市场均呈现上涨态势。
二季度中国经济在宽松货币政策和积极财政政策支持下大幅回升到 3.2%的水平,同时通货膨
胀水平稳步下降到 2.4%。进入三季度,货币政策边际收紧,银行间隔夜和 7天回购利率水平在逐
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步回升到央行公开市场操作利率水平之上。信贷和社会融资总量扩张方面在宽信贷和宽财政的政
策支持下继续维持较高的增长速度。从最新公布的一系列经济指标来看,三季度中国经济在房地
产投资、基建投资和超预期的出口数据的支持下回升到 4.9%的水平。
三季度债券市场持续走弱,中债综合全价指数下跌 1.48%。收益率曲线呈现熊市变平格局。
1-5 年期限国债利率平均上升幅度约 50BP ,7 年以上中长期国债利率上行幅度约 30-40BP。信用
债券方面,1-3年期限的 AAA和 AA+信用债券利率上行幅度约 50BP,5年期限利率上行幅度约 30BP。
以国开债券为衡量标准,信用利差水平整体呈现压缩趋势。
操作上,三季度在债市总体偏弱的背景下,组合总体采取防御策略,尽量提高组合静态收益,
减少利率债交易,重点增配了性价比较高的 CD 等品种。此外在利率债收益率大幅调整后,适度参
与超长端利率债的波段交易,争取博取小的战术机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0035 元;本报告期基金份额净值增长率为-0.14%,业绩
比较基准收益率为-0.63%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金并处于封闭期,按照【第 104 号令】《公开募集证券投资基金运作管理办
法》的规定和基金合同的约定,本基金成立至今不受存续期低于二百人的限制。未出现连续二十
个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,110,408,000.00 98.52
其中:债券 1,110,408,000.00 98.52
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
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7 银行存款和结算备付金合计 1,415,443.45 0.13
8 其他资产 15,302,339.42 1.36
9 合计 1,127,125,782.87 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通标的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 29,799,000.00 2.94
2 央行票据 - -
3 金融债券 200,995,000.00 19.83
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 591,780,000.00 58.39
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 140,749,000.00 13.89
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 147,085,000.00 14.51
9 其他 - -
10 合计 1,110,408,000.00 109.55
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 155240 19 华泰 G1 900,000 90,387,000.00 8.92
2 112864 19 申证 03 900,000 90,333,000.00 8.91
3 112976 19 万科 02 900,000 89,757,000.00 8.86
4 163090 20 建投 01 900,000 89,397,000.00 8.82
5 155208 19 招商 G1 700,000 70,238,000.00 6.93
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
19 交通银行 01(1928034.IB)为鹏扬淳悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金的前十大
持仓证券。2020 年 4 月 20 日中国银行保险监督管理委员会针对交通银行存在以下主要违法违规
事实,处以罚款合计 260 万元。交通银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在以
下违法违规行为:(一)理财产品数量漏报;(二)资金交易信息漏报严重(三)贸易融资业务漏
报;(四)信贷业务担保合同漏报;(五)分户账明细记录应报未报;(六)分户账账户数据应报未
报;(七)关键且应报字段漏报或填报错误。2019 年 12 月 27 日中国银行保险监督管理委员会针
对交通银行存在以下主要违法违规事实,处以罚款合计 150 万元。主要违法违规事实如下:(一)
授信审批不审慎;(二)总行对分支机构管控不力承担管理责任。
19 宁波银行小微债 02(1920061.IB)为鹏扬淳悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金的
前十大持仓证券。2019 年 12 月 5 日宁波银保监局针对宁波银行存在设立时点性规模考核指标,
股权质押管理不合规情形,处以罚款人民币 40 万元,并责令该行对相关直接责任人给予纪律处分。
19 华泰 G1(155240.SH)为鹏扬淳悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金的前十大持仓证
券。2020 年 2 月 10 日中国人民银行针对华泰证券存在以下主要违法违规事实,处以罚款 1010 万
元。主要违法违规事实如下:1.未按规定履行客户身份识别义务;2.未按规定报送可疑交易报告;
3.与身份不明的客户进行交易。
19 招商 G1(155208.SH)为鹏扬淳悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金的前十大持仓
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证券。2019 年 12 月 12 日中国证监会对招商证券股份有限公司采取出具警示函措施。经查,我会
发现你公司存在以下问题:一是投行部门未配备专职合规人员;部分投行异地团队未配备专职合
规人员;部分分支机构未配备合规人员;部分分支机构合规人员不具备 3年以上相关工作经验。
二是部分合规人员薪酬低于公司同级别平均水平。三是未见合规总监有权参加监事会的规定。四
是部分重大决策、新产品和新业务未经合规总监合规审查。上述情况违反了《证券公司和证券投
资基金管理公司合规管理办法》第十三条、第二十三条、第二十五条、第二十八条、《证券公司合
规管理实施指引》第二十八条、第三十一条的规定。按照《证券公司和证券投资基金管理公司合
规管理办法》第三十二条的规定,中国证监会决定对你公司采取出具警示函的行政监管措施。公
司经营管理层应当按照《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》的要求,切实履行合
规管理职责,为合规总监、合规部门、合规人员履职提供充分的人力、物力、财力、技术支持和
保障。
本基金投资 19 交通银行 01、19 宁波银行小微债 02、19 招商 G1、19 华泰 G1 的投资决策程序
符合公司投资制度的规定。
除 19 交通银行 01、19 宁波银行小微债 02、19 招商 G1、19 华泰 G1 外,本报告期内本基金投
资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制日前一年内未受到公开
谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期内未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 94,886.44
2 应收证券清算款 22,953.84
3 应收股利 -
4 应收利息 15,184,499.14
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,302,339.42
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,009,999,000.00
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 1,009,999,000.00
注:总申购份额含红利再投、转换入份额等;总赎回份额含转换出份额等。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例(%) 0.99
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金 10,000,000.00 0.99 10,000,000.00 0.99 3 年
基金管理人高级
管理人员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
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基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 0.99 10,000,000.00 0.99 -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额 持有份额 份额占比
机构 1
2020 年 7 月 1
日-2020 年 9
月 30 日
999,999,000.00 - - 999,999,000.00 99.01%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形,在市场流
动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基
金资产,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性风险。本基金管理人将审慎
确认大额申购与大额赎回,有效防控产品流动性风险,在运作中保持合适的流动性水平,保护持有人
利益。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1.中国证监会核准鹏扬淳悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金募集的文件;
2.《鹏扬淳悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》;
3.《鹏扬淳悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》;
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照;
5. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告;
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
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10.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者
可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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