-0.1037% 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十四日
上投摩根中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1
月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上投摩根中债 1-3年国开行债券指数
基金主代码 008844
交易代码 008844
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 8月 9日
报告期末基金份额总额 400,206,466.10份
投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前
获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及
跟踪误差的最小化。
投资策略 1、资产配置策略
本基金将在降低跟踪误差和控制流动性风险的前
提下构建指数化的投资组合。本基金投资于待偿期
1年到 3年的标的指数成份券和备选成份券的比例
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不低于本基金非现金基金资产的 80%。
2、债券投资策略
（1）抽样复制策略
本基金通过抽样复制方法跟踪标的指数的业绩表
现。本基金将综合考虑债券流动性、收益性、久期
等因素，选择流动性较好的成份债券构建投资组
合。本基金可采取适当方法，如“久期盯住”等优化
策略对基金资产进行调整，降低交易成本，以期尽
量缩小跟踪误差。
（2）替代性策略
当由于市场流动性不足或因法规规定等其他原因，
导致标的指数成份债券和备选成份债券无法满足
投资需求时，基金管理人可以在成份债券和备选成
份债券外寻找其他债券构建替代组合，本基金将选
取与成份券久期相近、到期收益率及剩余期限基本
匹配的债券进行替代。
3、其他投资策略
国债期货投资策略：基金管理人将按照相关法律法
规的规定，根据风险管理原则，以套期保值为目的，
主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约进行
交易，以降低债券仓位调整的交易成本，提高投资
效率，从而更好地跟踪标的指数，实现投资目标。
业绩比较基准 中债-1-3年国开行债券指数收益率×95%+银行活期
存款利率(税后)×5%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于
货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
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下属分级基金的基金简
称
上投摩根中债 1-3 年国
开行债券指数 A
上投摩根中债 1-3年国开
行债券指数 C
下属分级基金的交易代
码
008844 008845
报告期末下属分级基金
的份额总额
400,199,329.44份 7,136.66份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日)
上投摩根中债 1-3年国开
行债券指数 A
上投摩根中债 1-3年国开
行债券指数 C
1.本期已实现收益 6,978,436.99 231.15
2.本期利润 8,802,057.61 253.32
3.加权平均基金份额本期利润 0.0088 0.0059
4.期末基金资产净值 402,904,513.48 7,215.10
5.期末基金份额净值 1.0068 1.0110
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购
赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、上投摩根中债 1-3年国开行债券指数 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③ ②－④
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准差④
过去三个月 1.01% 0.03% 0.37% 0.04% 0.64% -0.01%
过去六个月 - - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
1.28% 0.02% 0.01% 0.05% 1.27% -0.03%
2、上投摩根中债 1-3年国开行债券指数 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.86% 0.03% 0.37% 0.04% 0.49% -0.01%
过去六个月 - - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
1.10% 0.03% 0.01% 0.05% 1.09% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
上投摩根中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2021年 8月 9日至 2021年 12月 31日)
1．上投摩根中债 1-3年国开行债券指数 A：
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注：本基金合同生效日为 2021年 8月 9日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，截至本报告期末本基金仍处于建仓期。
2．上投摩根中债 1-3年国开行债券指数 C：
注：本基金合同生效日为 2021年 8月 9日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，截至本报告期末本基金仍处于建仓期。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
任翔
本基
金基
金经
理、固
收研
究部
总监
2021-08-
09
- 7年
任翔先生，CFA，CPA，上海
交通大学硕士，现任基金经理
兼固收研究部总监。任翔先生
自 2009年 9月至 2012年 1月，
在德勤华永会计师事务所有
限公司任高级审计师；2012
年 1月至 2014年 9月，在汇
丰银行（中国）有限公司任客
户审计经理；2014年 9月起加
入上投摩根基金管理有限公
司，历任研究员、投资经理助
理、投资经理兼债券研究部副
总监、投资经理兼固收研究部
总监，现任债券投资部基金经
理兼固收研究部总监，自 2019
年 11 月起任上投摩根瑞益纯
债债券型证券投资基金基金
经理，自 2020 年 3 月起同时
担任上投摩根瑞泰 38 个月定
期开放债券型证券投资基金
基金经理，2020年 4月至 2021
年3月同时担任上投摩根纯债
添利债券型证券投资基金基
金经理，2020 年 4 月至 2020
年 11 月同时担任上投摩根瑞
利纯债债券型证券投资基金
基金经理，2020年 9月至 2021
年4月同时担任上投摩根岁岁
益定期开放债券型证券投资
基金基金经理，自 2021 年 8
月起同时担任上投摩根中债
1-3 年国开行债券指数证券投
资基金基金经理，自 2021 年
11 月起同时担任上投摩根月
月盈 30 天滚动持有发起式短
债债券型证券投资基金。
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雷杨娟
本基
金基
金经
理
2021-08-
20
- 15年
清华大学工商管理硕士，现任
债券投资部副总监兼资深基
金经理。雷杨娟女士自 2004
年 7月至 2008年 12月在厦门
国际银行工作，历任总裁（总
经理）办公室副行长秘书兼集
团秘书、资金运营部外汇及外
币债券交易员；2009年 2月至
2017 年 7 月在中国民生银行
金融市场部工作，历任人民币
债券自营交易员、银行账户投
资经理、投顾账户投资经理；
2017 年 7 月起加入上投摩根
基金管理有限公司，历任专户
投资二部副总监兼资深投资
经理，现任债券投资部副总监
兼资深基金经理，自 2020年 7
月起担任上投摩根丰瑞债券
型证券投资基金经理，2020
年 7月至 2020年 11月同时担
任上投摩根瑞利纯债债券型
证券投资基金基金经理，自
2020 年 8 月起同时担任上投
摩根瑞盛 87 个月定期开放债
券型证券投资基金基金经理。
自 2021 年 8 月起同时担任上
投摩根中债 1-3年国开行债券
指数证券投资基金基金经理。
刘鲁旦
本基
金基
金经
理、副
总经
理兼
债券
投资
总监
2021-08-
20
- 16年
刘鲁旦先生，美国波士顿学院
金融学博士。刘鲁旦先生自
2004年 6月至 2005年 7月在
德意志银行担任全球市场研
究部分析师；自 2005 年 8 月
至 2008年 4月在 SAC资产管
理担任全球宏观交易组高级
研究员/交易员；自 2008 年 6
月至 2009 年 1 月在摩根士丹
利资产投资管理公司担任新
兴市场债券组投资经理；自
2009年 5月至 2017年 9月在
华夏基金管理有限公司先后
担任投资经理/固定收益部副
总经理/机构债券部总经理/固
定收益总监；自 2017年 10月
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至 2019年 11月在中国国际金
融股份有限公司担任董事总
经理，负责资产管理部固定收
益工作；2019年 11月加入上
投摩根基金管理有限公司，现
任副总经理兼债券投资总监。
自 2021 年 8 月起担任上投摩
根中债 1-3年国开行债券指数
证券投资基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.任翔先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他
有关法律法规、《上投摩根中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基金基金合同》
的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员
会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：本基金曾出现个
别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已
在规定时间内调整完毕。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市
股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方
式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分
析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在
买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易
量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格
防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比
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10
例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向
交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能
导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2021 年第四季度，工业生产较弱，投资受地产投资拖累走弱；消费持续改
善，但十月中旬以来，国内个别地区疫情卷土重来的影响，改善幅度较第三季度
明显放缓；出口持续超预期。后续市场预期经济仍有下行压力，但斜率或趋缓。
市场关注地产的边际变化。CPI 在季度内持续低位回升，但仍保持在较低水平；
PPI同比上行幅度大，但环比冲高后回落。
货币政策方面，为应对较大的经济下行压力，12月 15日央行普遍调降准备
金率 50bp，但公开市场操作上并未出现明显放量的信号，第四季度MLF基本保
持等量续作，并在调降准备金率后，缩量续作了 MLF，但规模略超市场预期。
表明在经济下行压力较大的背景下，央行无意跟随美国 FED 迅速重回紧缩，但
也无意大幅宽松。受降准影响，银行间平均资金利率较三季度有所下降，存款类
机构隔夜质押式回购加权利率、7天期存款类机构质押式回购加权利率、质押式
隔夜回购加权平均利率和 7 天期质押式回购加权平均利率较前一季度分别下行
5bp、3bp、5bp和 2bp至 1.96%、2.15%、2.03%和 2.28%。
债券市场方面，收益率曲线略微平坦化下移，期限利差压缩明显。9月下旬，
债券收益率打破了 7月底 8月初以来的震荡行情，尤其在国庆后，受国庆期间刺
激经济政策出台和中美关系改善两项预期同时提升的影响，收益率加速上行，10
年期国债和 10年期国开债收益率在 10月中旬分别达到了 3.04%和 3.35%的季度
高点后重回下行，且此后在经济数据低迷和降准预期的推动下不断下行，10 年
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期国开债收益率在 12月初一度刷新了年内低点至 3.08%。最终，10年期国债和
10年期国开债收益率分别收报 2.78%和 3.08%。
展望 2022 年，预计经济仍将面临一定的下行压力，此后可能出台更多提振
经济的措施，但在不放松地产的前提下，经济仍将面临新旧经济结构转换带来的
压力，因此流动性维持宽松仍可预期。2022年国内外形势较为复杂，国外方面，
美国将面临货币政策重回紧缩和美国国会中期选举需要较好的经济形势的两难
选择，另外还有美联储主席上台、法国选举、韩国选举等事件；国内将面临二十
大召开的重要时刻，同时还有冬奥会、台湾地方“九合一”选举等大事件。此外，
疫情冲击目前来看也远未结束，世界经济还需要随时应对疫情突变来相机抉择。
但总体上，收益率中枢长期下移的确定性较高，若收益率重新上行，那将提供较
好的配置机会。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期上投摩根中债 1-3年国开行债券指数 A份额净值增长率为:1.01%，
同期业绩比较基准收益率为:0.37%,
上投摩根中债 1-3年国开行债券指数 C份额净值增长率为:0.86%，同期业绩
比较基准收益率为:0.37%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金存在连续二十个工作日户数低于二百户的情况，出现该情
况的时间范围为 2021年 11月 17日至 2021年 12月 16日。
基金管理人拟调整本基金运作方式，加大营销力度，提升基金规模，方案已
报监管机关。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
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12
2 固定收益投资 514,809,000.00 97.45
其中：债券 514,809,000.00 97.45
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,238,698.96 0.42
7 其他各项资产 11,241,820.87 2.13
8 合计 528,289,519.83 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产
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净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 514,809,000.00 127.77
其中：政策性金融债 514,809,000.00 127.77
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 514,809,000.00 127.77
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 160207 16国开 07 2,500,000
252,350,000.0
0
62.63
2 210207 21国开 07 2,100,000
212,205,000.0
0
52.67
3 170206 17国开 06 300,000 30,162,000.00 7.49
4 210218 21国开 18 200,000 20,092,000.00 4.99
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,241,820.87
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,241,820.87
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
上投摩根中债1-3年国
开行债券指数A
上投摩根中债1-3年国
开行债券指数C
本报告期期初基金份额总额 1,100,288,890.34 1,715.54
报告期期间基金总申购份额 2,767.02 105,261.88
减：报告期期间基金总赎回份额 700,092,327.92 99,840.76
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 400,199,329.44 7,136.66
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
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16
机构
1
20211123-2021
1231
200,0
80,00
0.00
0.00
100,000,
000.00
100,080,000
.00
25.01%
2
20211224-2021
1231
100,0
53,00
0.00
0.00 0.00
100,053,000
.00
25.00%
3
20211229-2021
1231
100,0
22,50
0.23
0.00 0.00
100,022,500
.23
24.99%
4
20211229-2021
1231
100,0
26,00
0.00
0.00 0.00
100,026,000
.00
24.99%
5
20211001-2021
1223
600,0
80,00
0.00
0.00
600,080,
000.00
0.00 0.00%
产品特有风险
本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如
果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为
资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)中国证监会准予上投摩根中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基金募集
注册的文件
(二)上投摩根中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金基金合同
(三)上投摩根中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金托管协议
(四)法律意见书
(五)基金管理人业务资格批件、营业执照
(六)基金托管人业务资格批件、营业执照
(七)上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则
(八)中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
上投摩根中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金 2021年第 4季度报告
17
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇二二年一月二十四日