中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第1季度报告

基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年四月二十一日
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。

§2 基金产品概况
2.1 中银产业债债券型证券投资基金
基金简称 中银产业债债券
基金主代码 163827
交易代码 163827
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年3月6日
报告期末基金份额总额 343,587,665.05份
投资目标
在严格控制投资风险并保持资产流动性的基础上，通过
对产业债券积极主动的投资管理，追求基金资产的长期
稳定增值。
投资策略
本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，结
合定性分析和定量分析的方法，形成对各大类资产的预
测和判断，在基金合同约定的范围内确定债券资产、权
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
3
益类资产和现金类资产等的配置比例，并根据市场运行
状况以及各类资产预期表现的相对变化，动态调整大类
资产的配置比例，控制基金资产运作风险，提高基金资
产风险调整后收益。
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，本基金的预期收益和预期风险高
于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中银产业债债券 A 中银产业债债券 C
下属分级基金的交易代码 163827 008936
报告期末下属分级基金的份
额总额
343,586,786.40份 878.65份
2.2 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金
基金简称 中银产业债定期开放债券
场内简称 中银产债
基金主代码 163827
交易代码 163827
基金运作方式 契约型、上市开放式
基金合同生效日 2014年9月4日
报告期末基金份额总额 344,043,798.89份
投资目标
在严格控制投资风险并保持资产流动性的基础上，通过
对产业债券积极主动的投资管理，追求基金资产的长期
稳定增值。
投资策略
本基金定性和定量地分析不同类属债券类资产的信用风
险、流动性风险及其经风险调整后的收益率水平或盈利
能力，通过比较或合理预期不同类属债券类资产的风险
与收益率变化，确定并动态地调整不同类属债券类资产
间的配置比例，确定最能符合本基金风险收益特征的资
产组合。
业绩比较基准
1 年期定期存款利率（税后）+1%。每个封闭期首日，1
年期定期存款利率根据当日中国人民银行公布并执行的
利率水平调整。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
4
品种，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
3.1.1 中银产业债债券型证券投资基金
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 3月 6日（基金合同生效日）-2020年 3月 31日)
中银产业债债券 A 中银产业债债券 C
1.本期已实现收益 2,411,980.62 5.81
2.本期利润 -14,230,613.28 -31.83
3.加权平均基金份额本期
利润
-0.0414 -0.0362
4.期末基金资产净值 365,947,126.56 935.57
5.期末基金份额净值 1.0651 1.0648
注：原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金于 2020年 03月 06日转型为中银
产业债债券型证券投资基金，中银产业债债券型证券投资基金报告期为 2020年 03月 06日
至 2020年 03月 31日，不足一季。
3.1.2 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年1月1日-2020年3月5日)
1.本期已实现收益 1,056,646.06
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
5
2.本期利润 8,028,694.90
3.加权平均基金份额本期利润 0.0227
4.期末基金资产净值 380,668,092.49
5.期末基金份额净值 1.1060
注：原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金于 2020年 03月 06日转型为中银产业
债债券型证券投资基金，中银产业债债券型证券投资基金报告期为 2020 年 03 月 06 日至
2020年 03月 31日，不足一季。

3.2 基金净值表现
3.2.1 中银产业债债券型证券投资基金
（报告期：2020年3月6日-2020年3月31日）
3.2.1.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．中银产业债债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.70% 0.59% 0.37% 0.10% -4.07% 0.49%
2．中银产业债债券 C：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.73% 0.59% 0.37% 0.10% -4.10% 0.49%
3.2.1.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
中银产业债债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2020年 3月 6日至 2020年 3月 31日)
1、中银产业债债券 A
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
6

2、中银产业债债券 C

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期，截至建仓结束时
各项资产配置比例均符合基金合同约定。

3.2.2 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金
（报告期：2020年1月1日-2020年3月5日）
3.2.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
7
率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个月 5.13% 0.52% 0.62% 0.00% 4.51% 0.52%

3.2.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2020年 1月 1日-2020年 3月 5日)

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资
产配置比例均符合基金合同约定。



§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
8
白洁
固定收
益投资
部副总
经理，
基金经
理
2014-09-04 - 15
中银基金管理有限公司固
定收益投资部副总经理，董
事（D）,上海财经大学经济
学硕士。曾任金盛保险有限
公司投资部固定收益分析
员。2007年加入中银基金管
理有限公司，曾担任固定收
益研究员、基金经理助理。
2011年 3月至 2020年 2月
任中银货币基金基金经理，
2012年 12月至 2019年 4月
任中银理财 7天债券基金基
金经理，2013 年 12 月至
2016 年 7 月任中银理财 21
天债券基金基金经理，2014
年9月至今任中银产业债基
金（原中银产业债一年定开
基金）基金经理,2014年 10
月至今任中银安心回报债
券基金基金经理，2015年11
月至 2018 年 2 月任中银新
机遇基金基金经理，2016年
8 月至 2018 年 2 月任中银
颐利基金基金经理，2016年
9月至今任中银睿享基金基
金经理，2016年 9月至今任
中银悦享基金基金经理，
2017 年 3 月至今任中银富
享基金基金经理，2017年 3
月至今任中银丰庆基金基
金经理，2017年 9月至今任
中银信享基金基金经理，
2018年 12月至今任中银稳
汇短债基金基金经理。具有
15年证券从业年限。具备基
金、证券、银行间本币市场
交易员从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”
为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘
日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定；3、2020年3月6日，中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金转型为中银产业债债
券型证券投资基金，白洁继续担任中银产业债债券型证券投资基金基金经理。

中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会
的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了
《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理
办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制
度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益
输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体
系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证
公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不
同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
10
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，全球经济遭遇疫情冲击，供应链中断、企业停工导致欧美制造业 PMI出
现明显下滑，人员流动中止导致消费者信心、服务业 PMI大幅下降，劳动力市场也受到影响，
3月末美国申领失业金人数上升至 328万。主要经济体均采取大规模的财政和货币刺激政策，
美联储连续降息至有效下限、启动无限量 QE，重新启用次贷危机期间的定向流动性工具，
欧央行、日本央行、英国央行也跟进降息和 QE等措施，同时 G20国家宣布 5万亿美元刺激
计划，美国推出 2万亿美元财政计划。综合来看，全球经济陷入 1-2个季度的衰退或将是大
概率事件，之后的向上修复取决于疫情进展和刺激的有效性。
国内经济方面，内外需均遭受新冠疫情大幅冲击，经济下行压力加大，通胀预期逐渐回
落。具体来看，领先指标中采制造业 PMI大幅震荡走低后反弹至 2020年 3月份的 52.0，同
步指标工业增加值 1-2月同比增长-13.5%，较 2019年末下降 19.2个百分点。从经济增长动
力来看，出口消费投资全面下滑：1-2月美元计价出口累计增速较 2019末下滑 17个百分点
至-17.2%左右，1-2月消费同比增速较 2019年末回落 28.5个百分点至-20.5%，制造业、房
地产、基建投资全面下行，1-2月固定资产投资增速较 2019年末回落 29.9个百分点至-24.5%
的水平。通胀方面，CPI冲高回落，2月同比增速较 2019末上行 0.7个百分点至 5.2%；PPI
低位震荡，2月同比增速较 2019年末小幅上升 0.1个百分点至-0.4%。
2. 市场回顾
债券市场方面，一季度债市各品种出现不同程度上涨。其中，一季度中债总全价指数上
涨 2.59%，中债银行间国债全价指数上涨 3.10%，中债企业债总全价指数上涨 1.03%。在收
益率曲线上，一季度收益率曲线走势略有陡峭化。其中，一季度 10年期国债收益率从 3.14%
下行 55bp至 2.59%，10年期金融债（国开）收益率从 3.58%下行 63个 bp至 2.95%。货币市
场方面，一季度央行保持较高公开市场投放力度，并新增再贷款再贴现额度，银行间资金面
持续宽松，其中，一季度银行间 1天回购加权平均利率均值在 1.67%左右，较上季度均值下
行 55bp，银行间 7天回购利率均值在 2.33%左右，较上季度均值下行 36bp。
可转债方面，一季度中证转债指数小幅上涨 0.02%。权益市场有所调整，转债估值继续
小幅提升。个券方面，尚荣转债、泰晶转债、模塑转债、英科转债、晶瑞转债等规模较小的
品种整体表现相对较好，分别上涨 198.69%、197.20%、154.42%、147.91%、120.71%。
股票市场方面，一季度上证综指下跌9.83%，代表大盘股表现的沪深300指数下跌10.02%，
中小板综合指数下跌 2.54%，创业板综合指数上涨 2.12%。
3. 运行分析
一季度权益市场出现明显回调，债券市场各品种出现不同程度上涨，本基金业绩表现好
于比较基准。策略上，我们保持合适的久期和杠杆比例，积极参与波段投资机会，优化配置
结构，重点配置中等期限利率债和高等级信用债，合理分配类属资产比例。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
11
本报告期内中银产业债债券 A净值增长率为-3.70%，同期业绩比较基准收益率为 0.37%。
本报告期内中银产业债债券 C净值增长率为-3.73%，同期业绩比较基准收益率为 0.37%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告
5.1 中银产业债债券型证券投资基金
（报告期：2020年3月6日-2020年3月31日）
5.1.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 63,027,084.05 13.87
其中：股票 63,027,084.05 13.87
2 固定收益投资 376,240,623.00 82.80
其中：债券 376,240,623.00 82.80
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 10,186,022.84 2.24
7 其他各项资产 4,956,033.03 1.09
8 合计 454,409,762.92 100.00
注：本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。

5.1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.1.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
12
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,870,000.00 0.51
C 制造业 19,529,201.56 5.34
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 2,108,000.00 0.58
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 39,519,882.49 10.80
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 63,027,084.05 17.22

5.1.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 601318 中国平安 212,088 14,670,126.96 4.01
2 601211 国泰君安 565,150 9,200,642.00 2.51
3 600030 中信证券 370,000 8,199,200.00 2.24
4 601012 隆基股份 310,923 7,723,327.32 2.11
5 002557 洽洽食品 87,029 3,925,878.19 1.07
6 000538 云南白药 38,511 3,294,616.05 0.90
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
13
7 300750 宁德时代 22,000 2,648,580.00 0.72
8 601668 中国建筑 400,000 2,108,000.00 0.58
9 000776 广发证券 148,000 2,024,640.00 0.55
10 600837 海通证券 156,571 2,010,371.64 0.55

5.1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 22,039,600.00 6.02
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,184,000.00 2.78
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 188,100,769.20 51.40
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 40,763,000.00 11.14
7 可转债（可交换债） 104,936,253.80 28.68
8 同业存单 - -
9 其他 10,217,000.00 2.79
10 合计 376,240,623.00 102.81

5.1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 112729 18申宏 02 300,000 31,647,000.00 8.65
2 122338 13金桥债 300,000 31,398,000.00 8.58
3 019615 19国债 05 220,000 22,039,600.00 6.02
4 113011 光大转债 178,790 20,936,309.00 5.72
5 143517 18锦江 01 200,000 20,562,000.00 5.62

5.1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
14
5.1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.1.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.1.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.1.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。

5.1.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.1.10.1本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。 基金
管理人将按照相关法律法规的规定， 根据风险管理的原则，以套期保值为目的， 结合对
宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，
对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行
跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.1.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.1.10.2本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.1.11 投资组合报告附注
本基金投资的前十大债券的发行主体中，申万宏源证券、长江证券和国信证券受到中国证监
会的行政处罚，光大银行等受到中国银行保险监督管理委员会或地方银保监局的行政处罚。
基金管理人通过对上述发行人进一步了解分析后，认为以上处分不会对所持有的 18申宏 02
（112729）、光大转债（113011）、长证转债（127005）和 17国信 02（112544）的投资价值
构成实质性影响，因此未披露处罚事宜。
5.1.11.1 报告期内，本基金投资的前十名债券的其余债券的发行主体没有被监管部门立案
调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.1.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.1.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 9,294.81
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
15
4 应收利息 4,911,781.87
5 应收申购款 34,956.35
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,956,033.03

5.1.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113011 光大转债 20,936,309.00 5.72
2 127005 长证转债 17,538,200.40 4.79
3 132015 18中油 EB 16,904,160.00 4.62
4 110053 苏银转债 11,458,165.50 3.13
5 113013 国君转债 6,687,265.50 1.83
6 127006 敖东转债 5,970,103.30 1.63
7 132013 17宝武 EB 5,099,500.00 1.39
8 113014 林洋转债 2,661,500.00 0.73
9 113021 中信转债 1,085,000.00 0.30
10 110051 中天转债 939,760.00 0.26
11 110041 蒙电转债 909,102.20 0.25
12 110031 航信转债 674,772.00 0.18
13 113008 电气转债 449,240.00 0.12
14 128057 博彦转债 205,620.00 0.06
15 113028 环境转债 146,055.60 0.04
16 113025 明泰转债 137,689.20 0.04
17 113534 鼎胜转债 87,233.30 0.02
18 128075 远东转债 83,183.50 0.02

5.1.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.1.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
16
5.2 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金
（报告期：2020年1月1日-2020年3月5日）
5.2.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 76,146,922.65 15.90
其中：股票 76,146,922.65 15.90
2 固定收益投资 387,671,634.60 80.95
其中：债券 387,671,634.60 80.95
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 9,815,663.47 2.05
7 其他各项资产 5,285,823.80 1.10
8 合计 478,920,044.52 100.00
注：本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。

5.2.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3,366,000.00 0.88
C 制造业 21,220,510.62 5.57
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
17
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 51,560,412.03 13.54
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 76,146,922.65 20.00

5.2.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.2.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 601318 中国平安 212,088 17,486,655.60 4.59
2 601211 国泰君安 565,150 10,760,456.00 2.83
3 601012 隆基股份 310,923 9,744,326.82 2.56
4 600030 中信证券 370,000 9,616,300.00 2.53
5 002557 洽洽食品 137,029 6,056,681.80 1.59
6 601288 农业银行 1,000,000 3,520,000.00 0.92
7 000538 云南白药 38,511 3,157,902.00 0.83
8 600837 海通证券 156,571 2,422,153.37 0.64
9 000776 广发证券 148,000 2,363,560.00 0.62
10 000333 美的集团 40,000 2,261,600.00 0.59

5.2.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 22,039,600.00 5.79
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,144,000.00 2.66
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
18
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 188,139,022.00 49.42
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 40,694,000.00 10.69
7 可转债（可交换债） 116,449,012.60 30.59
8 同业存单 - -
9 其他 10,206,000.00 2.68
10 合计 387,671,634.60 101.84

5.2.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例(％)
1 112729 18申宏 02 300,000 31,605,000.00 8.30
2 122338 13金桥债 300,000 31,455,000.00 8.26
3 019615 19国债 05 220,000 22,039,600.00 5.79
4 113011 光大转债 178,790 22,039,443.30 5.79
5 143517 18锦江 01 200,000 20,566,000.00 5.40

5.2.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.2.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.2.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.2.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.2.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.2.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。

中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
19
5.2.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.2.10.1本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.2.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.2.10.2本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.2.11 投资组合报告附注
本基金投资的前十大债券的发行主体中，申万宏源证券、长江证券和国信证券受到中国证
监会的行政处罚，光大银行等受到中国银行保险监督管理委员会或地方银保监局的行政处
罚。基金管理人通过对上述发行人进一步了解分析后，认为以上处分不会对所持有的18申
宏02（112729）、光大转债（113011）、长证转债（127005）和17国信02（112544）的投
资价值构成实质性影响，因此未披露处罚事宜。
5.2.11.1报告期内，本基金投资的前十名债券的其余债券的发行主体没有被监管部门立案调
查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.2.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.2.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 9,294.81
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,276,528.99
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,285,823.80

5.2.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113011 光大转债 22,039,443.30 5.79
2 127005 长证转债 19,017,271.35 5.00
3 132015 18中油 EB 16,937,760.00 4.45
4 110053 苏银转债 11,933,163.00 3.13
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
20
5 127006 敖东转债 7,543,280.10 1.98
6 113013 国君转债 7,171,059.00 1.88
7 132013 17宝武 EB 5,091,500.00 1.34
8 113014 林洋转债 2,748,750.00 0.72
9 110051 中天转债 1,618,071.00 0.43
10 113020 桐昆转债 1,287,800.00 0.34
11 113021 中信转债 1,113,700.00 0.29
12 110041 蒙电转债 960,797.50 0.25
13 110031 航信转债 766,296.00 0.20
14 128048 张行转债 599,250.00 0.16
15 113008 电气转债 461,760.00 0.12
16 128057 博彦转债 223,473.75 0.06
17 113028 环境转债 157,052.40 0.04
18 113025 明泰转债 148,498.40 0.04
19 128055 长青转 2 132,286.20 0.03
20 113534 鼎胜转债 98,721.70 0.03
21 110054 通威转债 58,157.40 0.02

5.2.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.2.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
6.1 中银产业债债券型证券投资基金
单位：份
项目 中银产业债债券A 中银产业债债券C
基金合同生效日基金份额总额 344,043,798.89 -
本报告期期初基金份额总额 344,043,798.89 -
基金合同生效日起至报告期期末基金总
申购份额
40,658.91 878.65
减：基金合同生效日起至报告期期末基 497,671.40 -
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
21
金总赎回份额
基金合同生效日起至报告期期末基金拆
分变动份额（份额减少以“-”填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 343,586,786.40 878.65
注：中银产业债债券型证券投资基金自2020年03月06日起生效。
6.2 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金
单位：份
本报告期期初基金份额总额 357,645,412.34
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份
额
-
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回
份额
13,601,613.45
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动
份额
-
本报告期期末基金份额总额 344,043,798.89
注：原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金报告期末为2020年03月05日，并完成
了场外和场内基金份额结转为中银产业债债券型证券投资基金的A类基金份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
7.1.1 中银产业债债券型证券投资基金
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.1.2 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
7.2.1 中银产业债债券型证券投资基金
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
7.2.2 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
22
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1中银产业债债券型证券投资基金
8.1.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2020-03-06至
2020-03-31
300,02
1,500.
00
- -
300,021,500
.00
87.3202%
产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：
（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持
有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达
到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投
资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。
8.1.2影响投资者决策的其他重要信息
中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会以通讯方式召开，审
议了《关于中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金转型的议案》，权益登记日为 2020
年 1 月 6 日，投票时间为自 2020 年 1 月 7 日起，至 2020 年 1 月 31 日 17：00
止。
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，基金份额持有人大会决定的事项
自表决通过之日起生效。本次基金份额持有人大会于 2020 年 2 月 3 日表决通过了《关
于中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金转型的议案》，本次大会决议自该日起生效。
8.2中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金
8.2.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
23
机构 1
2020-01-01至
2020-03-05
300,02
1,500.
00
- -
300,021,500
.00
87.2044%
产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：
（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持
有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达
到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投
资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。
8.2.2影响投资者决策的其他重要信息
中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会以通讯方式召开，审
议了《关于中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金转型的议案》，权益登记日为 2020
年 1 月 6 日，投票时间为自 2020 年 1 月 7 日起，至 2020 年 1 月 31 日 17：00
止。
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，基金份额持有人大会决定的事项
自表决通过之日起生效。本次基金份额持有人大会于 2020 年 2 月 3 日表决通过了《关
于中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金转型的议案》，本次大会决议自该日起生效。

§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会对中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金转型为中银产业债债券
型证券投资基金准予变更注册的文件；
2、《中银产业债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《中银产业债债券型证券投资基金托管协议》；
4、《中银产业债债券型证券投资基金招募说明书》；
5、关于申请中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金变更注册为中银产业债债券
型证券投资基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、中国证监会要求的其他文件。

9.2 存放地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人所在地，供公众查阅。

中银产业债债券型证券投资基金(原中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金)2020年第 1季度报告
24
9.3 查阅方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。








中银基金管理有限公司
二〇二〇年四月二十一日