基金管理人:博远基金管理有限公司
基金托管人:招商证券股份有限公司
送出日期:2021年 03月 26日
博远双债增利混合型证券投资基金 2020年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年3月25日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基
金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自2020年4月15日(基金合同生效日)起至2020年12月31日止。
博远双债增利混合型证券投资基金 2020年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 10
§4 管理人报告 ..............................................................................................................................................11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ..........................................................................................................11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 16
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 17
§6 审计报告 ................................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 17
§7 年度财务报表 ......................................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 20
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 21
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................. 23
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 49
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 49
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 50
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 50
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 51
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 55
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 55
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 56
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 56
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 56
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 56
博远双债增利混合型证券投资基金 2020年年度报告
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8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 56
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 56
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 57
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 57
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 58
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 58
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 59
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 59
11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 59
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 59
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 60
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 60
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 60
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 60
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 60
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 61
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 65
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 65
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 66
§13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 66
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 66
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 66
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 66
博远双债增利混合型证券投资基金 2020年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 博远双债增利混合型证券投资基金
基金简称 博远双债增利混合
基金主代码 009111
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年04月15日
基金管理人 博远基金管理有限公司
基金托管人 招商证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 27,515,344.58份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 博远双债增利混合A 博远双债增利混合C
下属分级基金的交易代码 009111 009112
报告期末下属分级基金的份额总额 15,863,117.61份 11,652,226.97份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金依托基金管理人的投研平台精选优质可转
换债券和信用债品种,在严格控制组合风险并保持良
好流动性的前提下,力争获取高于业绩比较基准的投
资收益,为投资者创造长期稳定的回报。
投资策略
本基金一方面基于对宏观经济、政策趋向、市场
环境及各类资产市场流动性等因素的综合分析,动态
调整基金资产中各类资产的配置比例;一方面依附基
金管理人投研平台和外部机构投研支持重点投资可转
换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券和信用
债品种。整体投资在严格控制投资组合风险的前提下,
运用多种积极资产增值策略,实现本基金的投资目标。
业绩比较基准
中证可转换债券指数收益率*40%+中债信用债总
指数收益率*40%+沪深300指数收益率*15%+金融机
构人民币活期存款基准利率(税后)*5%
风险收益特征
本基金是混合型基金,其预期收益和风险水平高
于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博远基金管理有限公司 招商证券股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 杜鹏 韩鑫普
联系电话 0755-29395888 0755-82943666
电子邮箱 compliance@boyuanfunds.com tgb@cmschina.com.cn
客户服务电话 0755-29395858 95565
传真 0755-29395889 0755-82960794
注册地址
深圳市福田区皇岗路5001号
深业上城T2栋4301室
深圳市福田区福田街道福华
一路111号
办公地址
深圳市福田区皇岗路5001号
深业上城T2栋4301室
深圳市福田区福田街道福华
一路111号
邮政编码 518000 518000
法定代表人 钟鸣远 霍达
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中国证券报
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.boyuanfunds.com
基金年度报告备置地
点
深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T2栋4301室
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路202号领展企业
广场2座普华永道中心11楼
注册登记机构 博远基金管理有限公司
深圳市福田区皇岗路5001号深业上
城T2栋4301
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
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3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
本期2020年04月15日(基金合同生效日)- 2020年12月31
日
博远双债增利混合A 博远双债增利混合C
本期已实现收益 312,970.29 376,069.43
本期利润 417,389.56 883,153.41
加权平均基金份额本期利
润
0.0183 0.0204
本期加权平均净值利润率 1.79% 2.02%
本期基金份额净值增长率 1.86% 1.72%
3.1.2 期末数据和指标 2020年末
期末可供分配利润 137,614.73 84,180.69
期末可供分配基金份额利
润
0.0087 0.0072
期末基金资产净值 16,158,648.22 11,852,234.24
期末基金份额净值 1.0186 1.0172
3.1.3 累计期末指标 2020年末
基金份额累计净值增长率 1.86% 1.72%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润,为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数。
4、因基金合同在当期(2020年4月15日)生效,报告期不足一年度。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博远双债增利混合A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①-③ ②-④
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④
过去三个月 1.91% 0.48% 3.00% 0.34% -1.09% 0.14%
过去六个月 -0.90% 0.67% 6.37% 0.50% -7.27% 0.17%
自基金合同
生效起至今
1.86% 0.57% 6.71% 0.45% -4.85% 0.12%
博远双债增利混合C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.86% 0.48% 3.00% 0.34% -1.14% 0.14%
过去六个月 -1.00% 0.67% 6.37% 0.50% -7.37% 0.17%
自基金合同
生效起至今
1.72% 0.57% 6.71% 0.45% -4.99% 0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:截至报告期末,本基金合同生效时间(2020年 4月 15日)未满一年。本基金合同
规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金
合同的约定。本基金建仓期已结束,建仓期结束时,本基金的各项投资组合比例符合基
金合同的约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博远双债增利混合型证券投资基金 2020年年度报告
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注:基金合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博远基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会证监许可【2018】1920号文批准,
于2018年12月12日在深圳注册成立,注册资本1亿元人民币,并于2019年7月1日取得中
国证券监督管理委员会核发的《经营证券期货业务许可证》。公司目前股东及其出资比
例为:钟鸣远先生45.03%,深圳博远协创投资中心(有限合伙)40%,胡隽先生4.99%,
黄军锋先生4.99%,姜俊先生4.99%。截止本报告期末,本基金管理人共管理了4只开放
式基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理(助理)
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
钟鸣
远
公司总经理、本基金基金
经理
2020-0
4-15
-
23
年
钟鸣远先生,中国国籍,
董事,毕业于复旦大学金
融学专业,经济学硕士学
位,具有基金从业资格。
现任博远基金管理有限公
司总经理。历任国家开发
银行深圳分行资金计划部
职员,联合证券有限责任
公司固定收益部投资经
理,泰康人寿保险股份有
限公司固定收益策略研究
员,新华资产管理股份有
限公司固定收益部高级投
资经理,易方达基金管理
有限公司固定收益总部总
经理兼固定收益投资部总
经理,大成基金管理有限
博远双债增利混合型证券投资基金 2020年年度报告
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公司副总经理。2019年11
月19日起任博远增强回报
债券型证券投资基金基金
经理。2020年4月15日起兼
任博远双债增利混合型证
券投资基金基金经理。202
0年7月8日起兼任博远博
锐混合型发起式证券投资
基金基金经理。2020年9月
30日起兼任博远鑫享三个
月持有期债券型证券投资
基金基金经理。
蔡宇
飞
本基金基金经理
2020-0
4-15
-
5
年
蔡宇飞先生,中国国籍,
华中科技大学经济学博
士,具有基金从业资格。
历任广发银行股份有限公
司资产管理部,前海开源
基金管理有限公司固定收
益部债券交易员、投资经
理助理、投资经理。2020
年4月15日起任博远双债
增利混合型证券投资基金
基金经理。
注:1、基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金基金经理报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相
关法律法规、监管规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金
持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基
金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
博远双债增利混合型证券投资基金 2020年年度报告
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4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,本基金管理人
制定了《博远基金管理有限公司投资组合公平交易管理制度》及《博远基金管理有限公
司投资组合异常交易监控与报告制度》。基金管理人旗下投资组合严格按照制度的规定,
参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究
分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部门负
责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,集中交易室负责实施交易执行并实时监
控,风险监察部负责事前提醒、事中跟进、事后检查并对交易情况进行合理性分析,通
过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所
有投资组合。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司制度的规定,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环
节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有投资组合。
本基金管理人按日内、3日内、5日内三个不同的时间窗口,对本基金管理人管理的
全部投资组合在本报告期内的交易情况进行了同向交易价差分析,各投资组合交易过程
中不存在显著的交易价差,不存在不公平交易的情况。
4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况
本报告期内,本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合,未发生参与的交易所公开竞价同
日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,在不同时间窗口
下相邻交易日(1日内、3日内、5日内)的同向交易及反向交易均未出现异常。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年的股票市场经历了几个阶段:年初到2月3日,国内突发疫情,市场大幅下跌;
2月以后,各类稳经济政策相继出台,预期流动性宽松,市场反弹;4月,海外疫情爆发,
海外市场先跌,A股滞后反应;7月中旬以后,经济开始实质恢复;7月以后开始进入震
荡阶段,主要是受到政策不确定性、海外市场变化等因素影响,震荡后期,上证指数和
创业板出现分化。创业板很快创出新高,而上证板块在12月才逐步进入上行阶段。
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2020年的转债市场也是一波三折:转债市场经历了两波杀估值的过程,同时也经历
了一波比较大幅的估值拉升。年初跟随股票市场波动,2月疫情以后,市场逐步反弹,
转债市场景气度迅速提高,此时转债市场也表现出了超出市场预期的活跃,部分低流动
盘转债和龙头转债同时活跃,引起了监管的注意。随后4-5月在纯债市场受到冲击,流动
性趋紧的环境下,转债市场也受到了影响,经历了第一波杀估值,5月转债指数跌幅达
5%。7月以后,尽管转债市场有所调整,但是其幅度基本与股市一致,9月经历了第二波
跟随股市的下跌。12月以后,尽管股市表现较好,但是可转债的涨幅却大幅落后,估值
变相压缩。站在现在的角度,2021年2月的转债市场点位其实和2020年4月差不多,也就
是说从去年二季度来看,转债市场的博弈难度是非常大的,同时缺乏整体性行情,如果
说2020的股市系统性行情是优于2019年的,则转债市场就是恰恰相反。从我们的回测来
看,转债市场仅有正股替代策略表现相对出色,其他策略的获益均甚微,而市场上的转
债基金不会将正股替代作为主流策略,所