-2.8686% 基金管理人:永赢基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2023年01月20日
永赢竞争力精选混合型发起式证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年01月18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 永赢竞争力精选混合
基金主代码 009140
基金运作方式 契约型开放式、发起式
基金合同生效日 2020年04月22日
报告期末基金份额总额 43,006,029.97份
投资目标
本基金依托基金管理人的研究体系，精选中国
上市的具有全球竞争力的优质企业，分享中国
优势产业国际竞争力提升、国产化替代深化、
海外市场拓展带来的投资机会，在严格控制风
险的前提下力争实现基金资产的长期稳定增
值。
投资策略
本基金依托基金管理人的研究体系，通过自上
而下的大类资产配置和行业配置以及自下而上
的个股选择相结合的方法，充分发挥投研团队
的研究能力，从基本面出发，深入分析挖掘中
国优质企业。投资策略中包含资产配置策略、
股票投资策略、固定收益投资策略、可转换债
券投资策略、股指期货投资策略。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*75%+上证国债指数收益
率*20%+恒生指数收益率（按估值汇率折算）*
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5%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预
期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低
于股票型基金。
本基金将投资港股通投资标的股票，需承担港
股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度
以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年10月01日 - 2022年12月31日）
1.本期已实现收益 664,229.84
2.本期利润 8,157,496.85
3.加权平均基金份额本期利润 0.1358
4.期末基金资产净值 59,954,169.45
5.期末基金份额净值 1.3941
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 10.69% 1.42% 2.14% 1.06% 8.55% 0.36%
过去六个月 -0.57% 1.48% -10.26% 0.90% 9.69% 0.58%
过去一年 -23.41% 1.48% -16.09% 1.04% -7.32% 0.44%
自基金合同 39.41% 1.52% 2.96% 0.98% 36.45% 0.54%
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生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的
基金经理期
限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
乔敏 基金经理
2020-
04-22
- 12
乔敏女士，清华大学工学学
士，长江商学院工商管理硕
士，12年证券相关从业经验。
曾任平安证券分析师，招商证
券分析师，光大保德信基金高
级研究员，华宸未来基金投研
部研究副总监，永赢基金管理
有限公司权益投资部研究总
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监兼投资经理。现任永赢基金
管理有限公司权益投资部基
金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监
督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、《永赢竞争力精选混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法
律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运
用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基
金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人
规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易
执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原
则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对
各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体
收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同
时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强
对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现
显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次，原因是指数投资组合投资
策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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回顾2022年四季度，基金资产配置主要围绕两个主线：一方面是美元美债的阶段性
见顶，带来对权益资产估值压制的缓解，所以在配置中增配港股、黄金；另一方面，是
国内疫情管控的放松，带来消费场景修复，增加了线下消费的配置。10月底权益资产低
估值，性价比凸显，基金提高了仓位，四季度高仓位运行。受到疫情干扰，三季报行情
并不明显，部分可选消费品受制于场景和消费能力，经历了销量波动，根据估值相对性
价比，减持了汽车等配置。
展望2023年，对于权益资产定价来说，更为乐观：美联储加息大概率减速然后停止
加息，对估值是正向贡献；国内经济也有望谷底回升，2022年是经历了疫情冲击+地产
调整+外需降速的三重压力，2023年疫情虽可能有干扰，但管控政策的逐步放开会增加
消费场景修复，消费信心的恢复可能会释放居民超额储蓄，另外，经济逐步复苏会修复
消费力，所以围绕疫情修复主线仍值得关注。另一条主线，是居民信用扩张的逐步打通，
经济总量在底线思维下，地产行业会随着政策的疏导有所改善，居民和企业的信用派生
逐步修复，有望带动产业链链条上中下游如家电、家居、建材等盈利改善。此外，高成
长行业的估值在历史底部区域，今年我们可能有望看到在新能源、军工等领域技术创新
驱动的高成长，2023年下半年，美国库存周期逐步见底，电子、机械等或将会迎来更好
的机会。整体上，2023年权益市场机会或将更多。基金运作会结合宏观和行业景气度的
演变，寻找更好的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末永赢竞争力精选混合基金份额净值为1.3941元，本报告期内，基金份
额净值增长率为10.69%，同期业绩比较基准收益率为2.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 56,667,048.38 68.04
其中：股票 56,667,048.38 68.04
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
16,179,135.02 19.43
8 其他资产 10,435,773.58 12.53
9 合计 83,281,956.98 100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币20,144,576.75元，占期末
净值比例33.60%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,005,920.00 3.35
C 制造业 23,574,088.89 39.32
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
8,169,489.00 13.63
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
1,102,884.00 1.84
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 836,635.74 1.40
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
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Q 卫生和社会工作 833,454.00 1.39
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 36,522,471.63 60.92
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）
原材料 - -
非日常生活消费
品
3,869,849.43 6.45
日常消费品 5,006,465.71 8.35
能源 - -
金融 2,198,837.70 3.67
医疗保健 4,557,526.07 7.60
工业 - -
信息技术 - -
通讯业务 2,088,465.26 3.48
公用事业 912,421.71 1.52
房地产 1,511,010.87 2.52
合计 20,144,576.75 33.60
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 000539 粤电力Ａ 593,060 3,291,483.00 5.49
2 300750 宁德时代 7,500 2,950,650.00 4.92
3 H01579 颐海国际 115,000 2,835,238.98 4.73
4 002895 川恒股份 101,800 2,653,926.00 4.43
5 H00388 香港交易所 7,300 2,198,837.70 3.67
6 H01458 周黑鸭 432,500 2,171,226.73 3.62
7 H00700 腾讯控股 7,000 2,088,465.26 3.48
8 600027 华电国际 332,300 1,953,924.00 3.26
9 H03690 美团－Ｗ 11,500 1,794,624.09 2.99
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10 300839 博汇股份 94,805 1,758,632.75 2.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 51,722.08
2 应收证券清算款 10,379,774.24
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 4,277.26
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6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 10,435,773.58
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 61,308,656.83
报告期期间基金总申购份额 1,325,556.65
减：报告期期间基金总赎回份额 19,628,183.51
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 43,006,029.97
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 23.25
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
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项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固
有资金
10,000,000.00 23.25% 10,000,000.00 23.25%
不少于3
年
基金管理人高
级管理人员
344,417.49 0.80% 0.00 0.00% -
基金经理等人
员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人股
东
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计 10,344,417.49 24.05% 10,000,000.00 23.25%
不少于3
年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20221229 - 2
0221231
10,000,000.00 0.00 0.00
10,000,000.0
0
23.25%
2
20221001 - 2
0221228
16,490,869.88 0.00 16,490,869.88 0.00 0.00%
产品特有风险
本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，存在可能因单
一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险以及因巨额赎回造成基金规模
持续低于正常水平而面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等特有风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1.中国证监会准予永赢竞争力精选混合型发起式证券投资基金注册的文件；
2.《永赢竞争力精选混合型发起式证券投资基金基金合同》；
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3.《永赢竞争力精选混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4.《永赢竞争力精选混合型发起式证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点
地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦21、22、23、
27层
10.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行
查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.
如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
客户服务电话：400-805-8888
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