-3.3342% 基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
万家价值优势一年持有期混合 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023年 4月 19日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家价值优势一年持有期混合
基金主代码 009199
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 5月 29日
报告期末基金份额总额 1,017,177,428.29份
投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的管理，对
具有价值优势的股票进行选择和投资，力争获得超越业绩比较基准的
收益。
投资策略 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；（1）行业配置策略；（2）
个股投资策略；（3）存托凭证策略；3、债券投资策略；4、资产支持
证券投资策略；5、可转换债券投资策略；6、金融衍生产品投资策略：
（1）股指期货投资策略；（2）国债期货投资策略；（3）股票期权投
资策略；7、融资交易策略 8、其他。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×70%+恒生指数收益率×10%+上证国债指数收
益率×20%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票
型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
本基金可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波
动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风
险等。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
1.本期已实现收益 -70,101,906.85
2.本期利润 153,862,887.10
3.加权平均基金份额本期利润 0.1529
4.期末基金资产净值 1,560,778,877.87
5.期末基金份额净值 1.5344
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 11.16% 0.94% 3.76% 0.71% 7.40% 0.23%
过去六个月 7.34% 0.99% 6.74% 0.93% 0.60% 0.06%
过去一年 0.83% 1.12% -2.52% 0.94% 3.35% 0.18%
自基金合同
生效起至今
53.44% 1.43% 5.35% 0.96% 48.09% 0.47%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金于 2020年 5月 29日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期。建
仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法
律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
莫海波
公司副总
经理、万
家价值优
势一年持
有期混合
型证券投
资基金、
万家社会
责任 18
个月定期
开放混合
型证券投
资基金
（LOF）、
万家新兴
蓝筹灵活
配置混合
型证券投
2020年 5月 29
日
- 13年
国籍：中国；学历：美国圣约翰大学工商
管理硕士；相关业务资格：证券投资基金
从业资格；过往从业经历：2015年 3月
入职万家基金管理有限公司，现任公司副
总经理、基金经理，历任投资研究部总监、
总经理助理。曾任财富证券有限责任公司
资产管理部研究员，中银国际证券有限责
任公司证券投资部研究员、投资经理等
职。
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资基金、
万家和谐
增长混合
型证券投
资基金、
万家臻选
混合型证
券投资基
金、万家
品质生活
灵活配置
混合型证
券投资基
金的基金
经理
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金
运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则
管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度，涵盖了研究、授权、投资决
策和交易执行等投资管理活动的各个环节，确保公平对待不同投资组合，防范导致不公平交易以
及利益输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度，并建立了统一的投资管理平台，确保不同投资组合获得公
平的投资决策机会。实行集中交易制度，对于交易所公开竞价交易，执行交易系统中的公平交易
程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，原则上按照价格优先、比
例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则公平公正的
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进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现，通过制度规范、流程审批、系统风控参数设
置等进行事前控制，通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制，通过对异常交易的监控和分
析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 8次，均为量化投资组合因投资策略需要
和其他组合发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年一季度 A股市场呈现震荡向上走势。上证综指、深证成指分别上涨 5.94%、6.45%，计
算机、传媒、通信、电子领涨市场，分别上涨 36.79%、34.24%、29.51%、15.50%。
一季度，国内 1月的信贷和社融数据超市场预期，尤其是企业中长期信贷表现亮眼，单月新
增 3.5万亿，同时开工链、消费链、地产链等高频数据均显示经济修复较好。3月份国内经济继
续渐进式修复，3月公布的 2月新增人民币贷款 1.81万亿，新增社融 3.16万亿，均超市场预期，
与此同时，3月央行通过降准进一步给金融体系宽信用创造流动性，3月 PMI数据已经连续 3个月
处于扩张区间，经济进一步修复，建筑业和服务业修复斜率相比 2月有望进一步加快。海外方面，
美国和欧洲公布 1月制造业 PMI初值均超市场预期，反应海外衰退风险短期有所缓解，市场预期
欧美经济软着陆概率在加大，3月海外风险事件较多，美国硅谷银行和瑞士信贷相继出险，但同
时欧美依然面临较严重通胀问题，3月欧美选择继续加息，美国和欧洲分别加息 25bp、50bp,而当
前市场普遍预期后续欧美加息有望缓和。短期来看，虽然欧美金融风险事件有所缓和，但后续若
继续加息，风险仍有可能再次暴露，与此同时，沙特等国突然性原油减产超过 160万桶/天，或使
得海外下半年通胀的形势更加不明朗，欧美国家或面临控通胀和防风险平衡的问题。
在一季度本产品进行了调仓换股，提高 TMT行业结构占比，减持地产、军工比例，目前主要
持仓 TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，当前产品总仓位 90%以上。
我们调仓 TMT行业主要是基于对未来 2年数字经济的看好。随着人口老龄化与经济发展模式
转变，数据成为新的生产要素，高质量发展的核心在于全要素生产率的提升，充分利用好云计算、
大数据、人工智能等底层技术，2023、2024年是 AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技
术全方位赋能传统行业，从生产和服务端全面提升效率。数字经济涵盖底层的通信网络、算力、
算法，以及多样化的行业应用等，这是一个系统性工程，产业空间较大、持续时间较长，是未来
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具有成长性的行业之一。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家价值优势一年持有期混合基金份额净值为 1.5344元，本报告期基金份额
净值增长率为 11.16%；同期业绩比较基准收益率为 3.76%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,471,154,464.13 93.73
其中：股票 1,471,154,464.13 93.73
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 98,179,448.36 6.26
8 其他资产 216,243.21 0.01
9 合计 1,569,550,155.70 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 315,915,333.86 20.24
B 采矿业 61,286.40 0.00
C 制造业 470,386,203.17 30.14
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 1,677,099.20 0.11
E 建筑业 116,746,070.12 7.48
F 批发和零售业 428,870.12 0.03
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G 交通运输、仓储和邮政业 16,118.86 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 564,837,834.91 36.19
J 金融业 - -
K 房地产业 1,049,152.00 0.07
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 36,495.49 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,471,154,464.13 94.26
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 002230 科大讯飞 1,991,416 126,813,370.88 8.13
2 688256 寒武纪 612,724 113,936,027.80 7.30
3 300087 荃银高科 6,842,824 112,017,028.88 7.18
4 002041 登海种业 5,467,553 102,243,241.10 6.55
5 000998 隆平高科 6,131,186 101,655,063.88 6.51
6 002385 大北农 12,732,605 99,441,645.05 6.37
7 603019 中科曙光 2,129,300 81,616,069.00 5.23
8 601360 三六零 4,671,400 81,515,930.00 5.22
9 688111 金山办公 158,266 74,859,818.00 4.80
10 002555 三七互娱 2,331,194 66,322,469.30 4.25
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性
风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合
约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货
合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行
动态配置。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金可基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，
提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值
等策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
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日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 128,034.44
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 88,208.77
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 216,243.21
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 884,546,067.94
报告期期间基金总申购份额 175,288,783.27
减：报告期期间基金总赎回份额 42,657,422.92
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,017,177,428.29
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家价值优势一年持有期混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5、万家价值优势一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、《万家价值优势一年持有期混合型证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
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