2.7930% 基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2023年01月19日
泓德瑞兴三年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第
2
页，共
12
页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自
2022
年
10
月
01
日起至
2022
年
12
月
31
日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德瑞兴三年持有期混合
基金主代码 009264
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日
2020
年
07
月
14
日
报告期末基金份额总额 7,384,380,878.66份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的
资产配置，综合运用多种投资策略，力争实现
基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金根据对宏观经济、市场面、政策面等因
素进行定量与定性相结合的分析研究，动态调
整基金资产在各大类资产间的分配比例，控制
市场风险，提高配置效率。在股票投资方面，
本基金在深入研究的基础上优选行业和个股，
对处于稳定的中长期发展趋势和预期进入稳定
的中长期发展趋势的行业作为重点行业资产进
行配置。在债券投资方面，主要采取久期配置
策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、
证券公司短期公司债券投资策略、资产支持证
券投资策略。本基金本着谨慎原则，从风险管
理角度出发，适度参与股指期货、国债期货投
泓德瑞兴三年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第
3
页，共
12
页
资。
业绩比较基准
中证800指数收益率×70%＋中证港股通综合指
数收益率
×10%
＋中国债券综合全价指数收益
率
×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期
收益特征低于股票型基金，高于债券型基金、
货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与
境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般
投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资
于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港
股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有
风险。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（
2022
年
10
月
01
日
- 2022
年
12
月
31
日）
1.本期已实现收益
-252,994,049.19
2.
本期利润
538,654,908.28
3.
加权平均基金份额本期利润 0.0730
4.
期末基金资产净值
7,559,771,141.91
5.
期末基金份额净值 1.0238
注：
1
、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2022年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较
①
-
③ ②
-
④
泓德瑞兴三年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第
4
页，共
12
页
率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个月
7.68% 1.15% 2.83% 0.98% 4.85% 0.17%
过去六个月
-6.97% 1.07% -9.29% 0.87% 2.32% 0.20%
过去一年 -17.38% 1.27% -15.88% 1.02% -1.50% 0.25%
自基金合同
生效起至今
2.38% 1.17% -14.49% 0.94% 16.87% 0.23%
注：本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率
×10%+
中国债券综合全价指数收益率
×20%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告期末，本基金的各项投资
比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1
基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券从
业年限
说明
泓德瑞兴三年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第
5
页，共
12
页
任职
日期
离任
日期
王克
玉
本基金
的基金
经理、公
司副总
经理、权
益投资
部总监
2020-
07-14
-
20年
硕士研究生，具有基金从业资格，曾
任本公司投研总监，长盛基金管理有
限公司基金经理、权益投资部副总监，
国都证券有限公司分析师，天相投资
顾问有限公司分析师，元大京华证券
上海代表处研究员。
操昭
煦
本基金
的基金
经理
2021-
01-04
-
7年
硕士研究生，具有基金从业资格，资
管行业从业经验10年，曾任职于交通
银行从事研究工作。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公
司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，
“
任职日期
”
和
“
离任日期
”
分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3
公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4
报告期内基金的投资策略和运作分析
泓德瑞兴三年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第
6
页，共
12
页
四季度A股市场否极泰来，在经历过八月下旬以来的无差别下跌之后，市场从十月
份开始分化，计算机、医药等行业率先领涨，在进入十一月份之后前期超跌的消费、传
媒等快速反弹。四季度万得全A指数上涨2.89%，但是行业分化很大，其中传媒、消费
者服务、医药和计算机涨幅超过
10%
，前期相对强势的煤炭和石油石化行业下跌。
在四季度我们的组合继续保持在较高的仓位水平上，前期虽然市场还在震荡下行，
但是长期研究跟踪的很多标的的估值确实处于非常有吸引力的水平，在这种情况下我们
把组合更多地向长期回报空间比较大的成长股方面调整。组合在四季度内表现相对领
先。
在过去一年中我们的投资过程中面临着非常大的内外部的挑战，很多因素超出了我
们过去的认知。但是在经过这么多负面冲击之后，通过两次有力度的反弹，年末回看组
合的净值有所企稳。
A
股市场在经过多年的制度优化之后，确实越来越成熟。而考虑到
组合内公司的竞争力和估值水平，我们对未来更是充满信心。
过去影响金融市场的关键因素，都已经发生了很大的变化。后期我们需要不断验证
政策调整对实体经济的推动作用，进而优化我们的组合。未来两个季度或将处于各类经
济政策集中推出的阶段，投资层面将重点关注产业政策，自下而上深度研究，寻找优质
的公司。数字经济、汽车零部件和医药等领域是我们重点关注的行业，后期在实体经济
改善恢复的过程中，预计在电子和家居家电等行业也将有不错的投资机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德瑞兴三年持有期混合基金份额净值为1.0238元，本报告期内，基
金份额净值增长率为
7.68%
，同期业绩比较基准收益率为
2.83%
。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1
报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
6,755,526,773.61 88.82
其中：股票 6,755,526,773.61 88.82
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
374,368,866.99 4.92
其中：债券 374,368,866.99 4.92
资产支持证券
- -
泓德瑞兴三年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第
7
页，共
12
页
4 贵金属投资 - -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
-89,869.88 0.00
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
174,950,333.25 2.30
8
其他资产
301,162,267.09 3.96
9
合计
7,605,918,371.06 100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币
560,390,734.32
元，占期末
净值比例
7.41%
。
5.2
报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 106,002.00 0.00
B
采矿业
405,415,792.00 5.36
C
制造业
3,482,805,520.49 46.07
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E
建筑业
22,052,859.00 0.29
F
批发和零售业
30,379,315.00 0.40
G
交通运输、仓储和邮政业
74,628,528.00 0.99
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
1,877,259,349.14 24.83
J
金融业
98,073.38 0.00
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
78,823,332.00 1.04
M
科学研究和技术服务业
226,462.40 0.00
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
泓德瑞兴三年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第
8
页，共
12
页
P 教育 - -
Q
卫生和社会工作
191,765,914.40 2.54
R
文化、体育和娱乐业
31,574,891.48 0.42
S 综合 - -
合计
6,195,136,039.29 81.95
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业
类别
公允价值
(
人民币
)
占基金资产净值比例（％）
非日
常生
活消
费品
101,131,947.00 1.34
日常
消费
品
194,920.00 0.00
医疗
保健
189,738,109.00 2.51
信息
技术
268,932,353.32 3.56
通讯
业务
393,405.00 0.01
合计
560,390,734.32 7.41
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。
5.3
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量
(
股
)
公允价值
(
元
)
占基金资产净
值比例（％）
1 600570
恒生电子
10,260,193 415,127,408.78 5.49
2 600309
万华化学
3,945,583 365,558,264.95 4.84
3 601899
紫金矿业
27,081,300 270,813,000.00 3.58
4 600941
中国移动
3,835,991 259,581,510.97 3.43
5 300454
深信服
2,192,545 246,770,939.75 3.26
6 688777
中控技术
2,680,366 243,457,643.78 3.22
7 603596
伯特利
3,022,200 241,171,560.00 3.19
泓德瑞兴三年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第
9
页，共
12
页
8 601636 旗滨集团 18,460,053 210,260,003.67 2.78
9 300725
药石科技
2,611,077 210,191,698.50 2.78
10 688536
思瑞浦
760,750 209,518,157.50 2.77
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值
(
元
)
占基金资产净
值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
374,366,019.17 4.95
其中：政策性金融债
374,366,019.17 4.95
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
2,847.82 0.00
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
374,368,866.99 4.95
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 200407
20农发07
1,000,000 101,749,150.68 1.35
2 220408
22
农发
08
700,000 70,128,397.26 0.93
3 200402
20
农发
02
500,000 50,843,767.12 0.67
4 200202
20
国开
02
500,000 50,655,301.37 0.67
5 220206
22
国开
06
500,000 50,524,027.40 0.67
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
泓德瑞兴三年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第
10
页，共
12
页
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1
本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11
投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额
(
元
)
1
存出保证金
922,624.50
2 应收证券清算款 300,179,739.78
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5 应收申购款 59,902.81
6
其他应收款
-
7 其他 -
8
合计
301,162,267.09
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
泓德瑞兴三年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第
11
页，共
12
页
序
号
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 123145
药石转债
2,847.82 0.00
5.11.5
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
7,381,613,622.17
报告期期间基金总申购份额
2,848,794.32
减：报告期期间基金总赎回份额
81,537.83
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 7,384,380,878.66
§
7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%
的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过
20%
的情况。
8.2
影响投资者决策的其他重要信息
无。
§
9
备查文件目录
泓德瑞兴三年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第
12
页，共
12
页
9.1备查文件目录
（
1
）中国证监会批准泓德瑞兴三年持有期混合型证券投资基金设立的文件；
（
2
）《泓德瑞兴三年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《泓德瑞兴三年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；
（
4
）《泓德瑞兴三年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件和营业执照；
（6）基金托管人业务资格批件和营业执照；
（7）报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
9.2
存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3
查阅方式
（
1
）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓德基金管理有限公司
2023年01月19日