泰康申润一年持有期混合型证券投资基金2022年第4季度报告

基金管理人：泰康基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 1月 19日
泰康申润一年持有期混合 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 18日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2022年 10月 1日起至 2022年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰康申润一年持有期混合
基金主代码 009448
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 6月 30日
报告期末基金份额总额 48,530,086.08份
投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，通过合理配置大类资
产和精选投资标的，力求实现基金资产的长期稳健增
值，为投资者提供稳健的长期投资工具。
投资策略 本基金在严格控制风险的基础上，通过合理配置大类资
产和精选投资标的，力求实现基金资产的长期稳健增
值。在具体投资上通过债券等固定收益类资产的投资获
取平稳收益，并适度参与股票等权益类资产的投资增强
回报。
债券投资方面，本基金根据中长期的宏观经济走势和经
济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形成对
未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。
在确定组合久期的基础上，运用统计和数量分析技术、
对市场利率期限结构历史数据进行分析检验和情景测
试，并综合考虑债券市场微观因素，形成对债券收益率
曲线形态及其发展趋势的判断。信用策略方面，利用内
部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信
用评估，重点分析发债主体的行业发展前景、市场地位、
公司治理、财务质量、融资目的等要素，综合评价其信
用等级，分析违约风险以及合理信用利差水平，识别投
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资价值。
股票投资方面，本基金在股票基本面研究的基础上，同
时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响，将影响上
市公司基本面和股价的增长类因素、估值类因素、盈利
类因素、财务风险等因素进行综合分析，在定性分析的
同时结合量化分析方法，精选具有持续竞争优势和增长
潜力、估值合理的国内 A 股及内地与香港股票市场交
易互联互通机制下的港股投资标的股票，以此构建股票
组合。本基金通过对国内 A 股市场和港股市场跨市场
的投资，来达到分散投资风险、增强基金整体收益的目
的。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债新综合全价（总值）指
数收益率*80%+沪深 300指数收益率*10%+恒生指数收益
率*5%+金融机构人民币活期存款利率（税后）*5%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型
基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金投资范
围涉及法律法规或监管机构允许投资的特定范围内的
港股市场，即本基金是一只涉及跨境证券投资的基金。
除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风
险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、流动
性风险、香港市场风险等港股投资所面临的特别投资风
险。
基金管理人 泰康基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰康申润一年持有期混合 A 泰康申润一年持有期混合 C
下属分级基金的交易代码 009448 009449
报告期末下属分级基金的份额总额 42,367,433.95份 6,162,652.13份
注：2022年 11月 18日，基金管理人由泰康资产管理有限责任公司变更为泰康基金管理有限公司。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 10月 1日-2022年 12月 31日）

泰康申润一年持有期混合 A 泰康申润一年持有期混合 C
1.本期已实现收益 -171,001.91 -37,269.93
2.本期利润 -695,377.00 -111,438.29
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0151 -0.0170
4.期末基金资产净值 44,014,163.83 6,306,363.50
5.期末基金份额净值 1.0389 1.0233
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰康申润一年持有期混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.47% 0.17% 0.51% 0.22% -1.98% -0.05%
过去六个月 -3.58% 0.20% -1.67% 0.19% -1.91% 0.01%
过去一年 -5.34% 0.23% -2.43% 0.21% -2.91% 0.02%
自基金合同
生效起至今
3.89% 0.28% 0.63% 0.19% 3.26% 0.09%
泰康申润一年持有期混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.62% 0.17% 0.51% 0.22% -2.13% -0.05%
过去六个月 -3.88% 0.20% -1.67% 0.19% -2.21% 0.01%
过去一年 -5.91% 0.23% -2.43% 0.21% -3.48% 0.02%
自基金合同
生效起至今
2.33% 0.28% 0.63% 0.19% 1.70% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2020年 06月 30日生效。
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈怡
本基金基
金经理
2020年 6月 30
日
- 10年
陈怡于 2016年 5月加入泰康公募，现任
泰康基金股票基金经理。曾任万家基金管
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理有限公司研究部研究员，平安养老保险
股份有限公司权益投资部研究员、行业投
资经理等职务。2017年 4月 19日至今担
任泰康丰盈债券型证券投资基金基金经
理。2017年 4月 19日至 2019年 5月 8
日担任泰康宏泰回报混合型证券投资基
金基金经理。2017年 10月 13日至今担
任泰康金泰回报 3个月定期开放混合型
证券投资基金基金经理。2017年 11月 9
日至今担任泰康安泰回报混合型证券投
资基金基金经理。2017年 11月 28日至
今担任泰康新回报灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。2018年 1月 19日至
2019年 5月 8日担任泰康均衡优选混合
型证券投资基金基金经理。2018年 8月
23日至今担任泰康弘实 3个月定期开放
混合型发起式证券投资基金基金经理。
2019年 3月 22日至 2021年 12月 7日担
任泰康裕泰债券型证券投资基金基金经
理。2020年 6月 30日至今担任泰康申润
一年持有期混合型证券投资基金基金经
理。2021年 6月 2日至今担任泰康浩泽
混合型证券投资基金基金经理。
任慧娟
本基金基
金经理
2020年 6月 30
日
- 15年
任慧娟于 2015年 8月加入泰康公募，现
任泰康基金固定收益基金经理。曾任阳光
财产保险公司资产管理中心固定收益投
资部高级投资经理。2015年 12月 9日至
2022年 10月 26日担任泰康薪意保货币
市场基金基金经理。2016年 5月 9日至
今担任泰康新机遇灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。2016年 7月 13日至
今担任泰康恒泰回报灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。2016年 8月 24日
至今担任泰康丰盈债券型证券投资基金
基金经理。2016年 12月 21日至 2019年
5月 8日担任泰康策略优选灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。2017年 9月 8
日至今担任泰康现金管家货币市场基金
基金经理。2020年 6月 30日至今担任泰
康申润一年持有期混合型证券投资基金
基金经理。2022年 8月 1日至今担任泰
康丰盛纯债一年定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理。2022年 9月 20
日至今担任泰康安泓纯债一年定期开放
债券型证券投资基金基金经理。2022年 9
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月 28日至今担任泰康丰泰一年定期开放
债券型发起式证券投资基金基金经理。
马敦超
本基金基
金经理
2022年 10月
14日
- 7年
马敦超于 2022年 5月加入泰康公募，现
任泰康基金股票基金经理。曾任中粮集团
营养健康研究院战略与市场研究部战略
规划与项目管理专员、哈纳斯新能源集团
发展规划部业务总监、副部长和总裁助
理、阳光资产管理股份有限公司权益投资
一部高级投资经理等职务。2022年 10月
14日至今担任泰康安泰回报混合型证券
投资基金、泰康申润一年持有期混合型证
券投资基金基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中
披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执
行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理
活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资
决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
宏观经济在 2022年四季度再度遭受到了疫情较为严峻的考验，也见证了防疫政策的转变。
10-11月在动态清零的原则下，冬季防疫难度显著加大，消费活动明显下行，出口也在外需走弱
的背景下出现了明显的降速。地产政策继续边际放松，但受制于疫情扰动和居民预期，地产继续
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在深度负增长的底部徘徊。进入 12月，防疫政策明显调整，各地陆续进入到闯关期，部分城市率
先达峰。12月的经济活动延续低迷，但随着各地陆续完成第一波感染，预计 2023年初经济或能
看到改善，主要体现在消费和服务业部门，地产预计能逐步低位弱企稳，但出口继续限制经济反
弹的高度。
债券市场在 2022年四季度的波动有所加大，10月份在经济偏弱的背景下利率有所下行，但
11月开始，随着防疫 20条、地产三支箭发布，市场对经济修复的预期显著升温，一致预期下带
动市场明显调整；此外，11月和 12月上半月理财的赎回冲击，也放大了市场波动。进入到 12月
下半月，随着央行明显加大跨年资金投放，货币政策基调友好，利率特别是短端品种出现了修复。
总体来看，10Y国债在 2.7%-2.9%的区间内波动，震荡幅度不大，但短端品种、特别是信用债，出
现了较为明显的调整，收益率上升的幅度较大。
权益市场方面，回顾四季度，国内防疫和经济政策都发生很大变化，11月开始防疫政策快速
转向，同期地产第二支箭和第三支箭落地，债券融资和股权融资大门相继向优质民营地产企业打
开，12月中共中央政治局会议定调 23年经济工作，稳增长被放在更加突出位置，随后召开的中
央经济工作会议明确提出，从政策和舆论上鼓励支持民营经济和民营企业发展壮大，再次强化市
场信心。一系列政策变化刺激了 A股和港股市场的明显反弹，前期深受政策压制的赛道，如消费、
餐饮、航司、地产、互联网等行业的股票快速反弹，电新和军工等赛道连续调整，市场存量资金
博弈的特征依旧明显。
固收投资方面，本基金在报告期内以获取持有期收益为主要目标，在控制组合久期水平的基
础上，根据市场形势调整利率债、信用债及商业银行金融债的配置比例，杠杆水平有所下降。信
用债方面，精挑细选优质主体，严防信用尾部风险。
权益操作方面，出于对估值、ROE变化方向和潜在涨幅等因素的综合考量，本期我们减持了
部分业绩与估值不匹配和潜在空间不大的公司，主要增持了地产、金融、交运、化工等受益于防
控放开和经济修复的行业，同时拿出部分仓位用于配置港股，配置方向包括物业、医药、公用事
业、消费和周期等，整体而言当前持仓组合估值更低，结构上也更加均衡。我们认为，四季度宏
观政策和疫情政策的一系列变化，均指向 23年经济总量修复会是一条确信度较高的投资主线，对
经济总量较为敏感的行业都应当得到重视。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康申润一年持有期混合 A基金份额净值为 1.0389元,本报告期基金份额净
值增长率为-1.47%；截至本报告期末泰康申润一年持有期混合 C基金份额净值为 1.0233元,本报
告期基金份额净值增长率为-1.62%；同期业绩比较基准增长率为 0.51%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 6,645,920.00 13.17
其中：股票 6,645,920.00 13.17
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 38,052,709.06 75.42
其中：债券 38,052,709.06 75.42
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 4,701,004.64 9.32

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 997,715.42 1.98
8 其他资产 57,551.73 0.11
9 合计 50,454,900.85 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 1,109,128.00元，占期末资产
净值比例为 2.20%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 319,766.00 0.64
C 制造业 4,010,229.00 7.97
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 497,016.00 0.99
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 566,001.00 1.12
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K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 143,780.00 0.29
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,536,792.00 11.00
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
A 基础材料 393,120.00 0.78
B 消费者非必需品 60,520.00 0.12
C 消费者常用品 100,810.00 0.20
D 能源 - -
E 金融 - -
F 医疗保健 - -
G 工业 286,090.00 0.57
H 信息技术 - -
I 电信服务 - -
J 公用事业 268,588.00 0.53
K 房地产 - -
合计 1,109,128.00 2.20
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300138 晨光生物 19,600 347,508.00 0.69
2 002415 海康威视 7,400 256,632.00 0.51
3 601601 中国太保 8,900 218,228.00 0.43
4 300408 三环集团 6,600 202,686.00 0.40
5 002475 立讯精密 6,300 200,025.00 0.40
6 601166 兴业银行 11,300 198,767.00 0.40
7 600486 扬农化工 1,900 197,410.00 0.39
8 002928 华夏航空 14,100 195,003.00 0.39
9 002384 东山精密 7,700 190,421.00 0.38
10 600529 山东药玻 6,700 190,280.00 0.38
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 3,162,649.73 6.29
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,604,813.21 21.07
其中：政策性金融债 10,604,813.21 21.07
4 企业债券 4,960,747.95 9.86
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 17,223,692.34 34.23
7 可转债（可交换债） 2,100,805.83 4.17
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 38,052,709.06 75.62
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 190404 19农发 04 100,000 10,399,528.77 20.67
2 102101179
21宁波舜农
MTN001
50,000 5,105,617.81 10.15
3 102001693
20洋浦开发
MTN001
50,000 5,081,010.14 10.10
4 149220 20荣盛 G2 50,000 4,960,747.95 9.86
5 102102045
21蒙高路
MTN001
50,000 4,952,924.66 9.84
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
中国农业发展银行因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为等原
因在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚。
基金投资上述主体相关证券的决策流程符合公司投资制度的规定。
报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管
措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 9,155.98
2 应收证券清算款 48,295.83
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 99.92
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 57,551.73
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 123107 温氏转债 319,413.00 0.63
2 110062 烽火转债 312,415.89 0.62
3 110053 苏银转债 247,434.08 0.49
4 123098 一品转债 235,377.30 0.47
5 113050 南银转债 196,167.12 0.39
6 127045 牧原转债 130,357.07 0.26
7 127063 贵轮转债 110,661.31 0.22
8 113535 大业转债 109,129.18 0.22
9 123071 天能转债 88,249.49 0.18
10 113046 金田转债 51,811.16 0.10
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
泰康申润一年持有期混合 2022年第 4季度报告
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本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
泰康申润一年持有期混合
A
泰康申润一年持有期混合
C
报告期期初基金份额总额 51,802,040.12 6,937,580.81
报告期期间基金总申购份额 6,351.46 6,362.12
减:报告期期间基金总赎回份额 9,440,957.63 781,290.80
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 42,367,433.95 6,162,652.13
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予泰康申润一年持有期混合型证券投资基金注册的文件；
泰康申润一年持有期混合 2022年第 4季度报告
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（二）《泰康申润一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
（三）《泰康申润一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰康申润一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
（五）《泰康申润一年持有期混合型证券投资基金产品资料概要》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《证券时报》）或登录基金管理人网站
（http://www.tkfunds.com.cn）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）
查阅。


泰康基金管理有限公司
2023年 1月 19日