-0.2562% 基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十四日
国泰致远优势混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022年 1月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰致远优势混合
基金主代码 009474
交易代码 009474
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 7月 16日
报告期末基金份额总额 2,872,281,098.88份
投资目标
本基金将根据市场环境变化进行大类资产配置，在严格控
制风险的前提下，通过严谨的分析框架做前瞻性判断，自
上而下与自下而上相结合，把握宏观脉络与精选优势个
股，寻求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略； 2、股票投资策略； 3、存托凭证投
资策略；4、债券投资策略；5、资产支持证券投资策略；
6、股指期货投资策略。
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业绩比较基准 沪深 300指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其预期风险、预期收益高于
货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日)
1.本期已实现收益 60,108,236.69
2.本期利润 3,214,633.88
3.加权平均基金份额本期利润 0.0011
4.期末基金资产净值 4,193,328,489.02
5.期末基金份额净值 1.4599
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.10% 1.31% 1.37% 0.63% -1.27% 0.68%
过去六个月 16.15% 1.45% -3.99% 0.82% 20.14% 0.63%
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过去一年 31.93% 1.44% -3.52% 0.94% 35.45% 0.50%
自基金合同
生效起至今
45.99% 1.30% 4.16% 0.95% 41.83% 0.35%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国泰致远优势混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2020年 7月 16日至 2021年 12月 31日)
注：本基金的合同生效日为2020年7月16日，在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符
合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
郑有为
国泰江
源优势
2020-07-16 - 11年
硕士研究生。2008年 9月至
2011 年 1 月在上海交通大
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精选灵
活配置
混合、
国泰致
远优势
混合、
国泰价
值LOF
的基金
经理
学学习。曾任西部证券投资
管理总部行业研究员，平安
资产管理有限责任公司行
业研究员、股票投资经理。
2018年 12月加入国泰基金
管理有限公司，拟任基金经
理。2019年 6月起任国泰江
源优势精选灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理，2020年 7月至 2022年
1月任国泰价值优选灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理，2020年 7月起兼
任国泰致远优势混合型证
券投资基金的基金经理，
2022 年 1 月起兼任国泰价
值优选灵活配置混合型证
券投资基金（LOF）（由国
泰价值优选灵活配置混合
型证券投资基金转换而来）
的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披
露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2021 年四季度，我们认为市场的核心矛盾主要有两点。其一是对于“宽信用”的质疑，
第二点是对地产风险“硬着陆”的担忧，这两个因素很大程度上影响了四季度的市场风格与表
现。我们先说地产风险的问题，随着民营地产龙头纷纷发生、或拟发生信用事件，叠加地产
行业销售数据断崖式下降，引发了宏观需求失速与金融连锁风险的担忧，直接结果是导致周
期类、地产链、大金融板块在四季度上旬明显下跌。随后，宏观政策稳增长意图越发明显，
市场对地产发生系统性风险的担忧减少，矛盾点转为“宽信用、稳增长”是否能够真正落地？
会否因信用释放缺乏抓手，流动性环境无法改善，风险偏好提升受阻，进而导致了四季度中
下旬市场开始发生均衡配置行为，高景气高估值板块回调，底部稳健型、困境反转型个股上
涨。
我们认为，2022 年是重要的政治经济窗口期，稳定是重要的宏观诉求，也是压倒一切
的任务。通过宽财政、宽信用、宽货币稳定国内总需求（消费与投资），是实现宏观目标的
重要手段，目前政策工具箱仍有许多工具，不应该过度担心宽信用无法落地。从货币信用框
架而言，我们判断 2022 年 H1 即将步入信用、货币同时宽松的象限，我们对股票市场持积
极乐观的态度，若因风险偏好波动导致下跌是很好的买入机会。
四季度操作原则与策略：十四五期间处于能源结构调整的初始阶段，化石能源依然扮演
着重要的能源供给角色，而新型能源在短周期内无法提供足额的增量电力，电力紧张在相当
长一段时间内会存在，意味着很多行业的供给是持续受限的，这些行业的景气与盈利周期会
有别于历史，将推升资产价值的重估。回到组合管理上，四季度我们配置紧贴双碳国策的两
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端，一端是需求侧（能源结构占比提升的方向，例如新能源板块）；另一端则是供给侧，在
碳排放约束与电力紧张的背景下，新增供给受限的周期类个股。
四季度表现不够理想，主要因周期性板块拖累所致：在四季度上旬，组合的周期性持仓
遭遇了较大的调整压力，调整的动因一方面来自于对地产风险的担忧，其次则是行政部门对
一些商品价格的强力管控。四季度上旬周期板块的回撤幅度较大，也成为组合四季度表现较
弱的核心原因。我们对此进行了反思，对于宏观经济牵扯面较广的大宗商品，除了对供需、
库存、价格等基本面做深度研究外，也需要把握政策意图，以避免遭遇行政性风险，我们会
在日后的管理上避免犯重复错误。
延续一贯目标，我们将持续追求确定性与稳健性，把握好控制回撤与实现净值增长的平
衡，杜绝风格漂移，通过稳定的投资框架实现长期较好的投资回报，积极有为的把组合管理
好。感谢各位持有人的支持与信任，都说投资是一场远行，我们希望精彩的走过每一段旅程，
但投资路上也不可避免的将出现一些波折，但我们会时刻保持专注，时刻总结反思，做出必
要的调整，持续努力在往后时间里拿出更好的表现来回馈大家的信任与支持。
我们的投资体系在不断的丰富与进化，底层目标是努力追求可重复的、较好的绝对收益
回报，绝对收益水平是我更看重的组合管理目标。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内的净值增长率为 0.10%，同期业绩比较基准收益率为 1.37%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
1. 2022宏观大势研判：我们判断，2022年一季度，将步入稳增长阶段，社融增速回升，
信贷规模扩大，内需相关的投资与消费都会先后复苏提速，GDP 增速将触底回升。在宽信
用背景下，市场出现系统性风险的概率较小，延续积极把握结构性机会的脉络。投资上我们
核心把握两方面的投资机会，稳健性机会主要集中在金融与消费板块、进攻性机会我们判断
需聚焦“双碳”与“安全”相关领域。
2. 2022Q1展望：基于上述判断，我们将积极把握以下方面的机会：
a) 围绕双碳大背景，积极把握需求侧与供给侧机会：以新能源、电动车、新材料、电
子等为代表的新兴制造业，在中国经济结构调整过程中，占国民经济比重持续提升，是把握
股票市场结构性机会的主要方向。例如，光伏、风电、新能源汽车、储能、特高压、天然气
等行业 2022年依然处于高度景气阶段，行业增长水平处于全社会前列，板块内有较多的个
股机会。另一方面，在碳排放约束与电力紧张的背景下，新增供给受限的方向也会有长期的
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机会，主要集中在化工、有色、黑色等周期板。
此外，跟国家安全相关的领域，如 信息安全、生产安全、国防安全，也是我们重点挖
掘成长型个股机会的方向；
b) 金融与消费具备稳健性机会，适合作为基础配置：我们依然聚焦在财富管理领域有
特色的金融机构，不限于银行或券商，判断具备稳健收益机会。消费大类我们聚焦于疫情后
泛消费行业，包括酒店、旅游、汽车等前期受疫情影响较大的行业，看多 2022年为疫情后
周期的元年，相关行业将开启长周期复苏。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 3,893,363,028.96 92.50
其中：股票 3,893,363,028.96 92.50
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 269,001,760.58 6.39
7 其他各项资产 46,481,253.35 1.10
8 合计 4,208,846,042.89 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
209,280,588.60 4.99
C 制造业 2,858,322,045.01 68.16
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 220,321,156.68 5.25
E 建筑业 202,004,835.00 4.82
F 批发和零售业 156,099.15 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 219,755,780.00 5.24
I 信息传输、软件和信息技术服务业 339,094.17 0.01
J 金融业 182,754,026.79 4.36
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 343,480.48 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 21,351.71 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00
R 文化、体育和娱乐业 46,409.59 0.00
S 综合 - -
合计 3,893,363,028.96 92.85
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 601058 赛轮轮胎 21,500,040 317,985,591.60 7.58
2 002180 纳思达 6,249,984 298,499,235.84 7.12
3 300750 宁德时代 380,001 223,440,588.00 5.33
4 600803 新奥股份 12,000,063 220,321,156.68 5.25
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5 600754 锦江酒店 3,750,020 219,751,172.00 5.24
6 600256 广汇能源 32,000,090 209,280,588.60 4.99
7 600111 北方稀土 4,500,000 206,100,000.00 4.91
8 601669 中国电建 25,000,015 202,000,121.20 4.82
9 002459 晶澳科技 2,000,079 185,407,323.30 4.42
10 600036 招商银行 3,750,073 182,666,055.83 4.36
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“招商银行”违规外）没
有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
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招商银行及下属分支机构因违规经营、未依法履行职责、违反反洗钱法、信息披
露虚假或严重误导性陈述、涉嫌违反法律法规、违反反洗钱法等原因，多次受到
银保监会、地方银保监局及央行派出机构的罚款、责令改正、警告、没收违法所
得等公开处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在
的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价
值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,119,404.01
2 应收证券清算款 44,764,112.22
3 应收股利 -
4 应收利息 33,459.93
5 应收申购款 564,277.19
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 46,481,253.35
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,914,831,576.56
报告期期间基金总申购份额 224,814,132.19
减：报告期期间基金总赎回份额 267,364,609.87
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,872,281,098.88
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、关于准予国泰致远优势混合型证券投资基金注册的批复
2、国泰致远优势混合型证券投资基金基金合同
3、国泰致远优势混合型证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉
昱大厦 16层-19层。
基金托管人住所。
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8.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
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