-0.5258% 基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2022年01月24日
汇丰晋信慧盈混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年10月01日起至2021年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇丰晋信慧盈混合
基金主代码 009475
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年07月30日
报告期末基金份额总额 234,103,360.85份
投资目标
基于目标资产配置进行适度调整，并通过汇丰"
profitability-valuation"选股模型精选低估
值、高盈利的股票，在控制组合风险的前提下，
追求资产的稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
1）本基金借鉴汇丰集团的投资理念和流程，基
于多因素分析，对权益类资产、固定收益类及
现金类资产比例进行动态调整。
2）通过对组合波动率的控制，可以间接控制组
合的回撤可能。
2、股票投资策略
本基金充分借鉴汇丰集团的投资理念和技术，
依据中国资本市场的具体特征，引入集团在海
外市场成功运作的低波动率策略。该策略包括
了"profitability-valuation"(估值-盈利)个
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股优选策略和"波动率优化"策略。
3、债券投资策略
本基金在固定收益类资产的投资上，将采用自
上而下的投资策略，通过对未来利率趋势预期、
收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的
分析，积极投资，获取超额收益。
4、可转换债券及可交换债券投资策略
权益价值方面，本基金将对可转换债券对应的
基础股票的价值进行分析，判断其债券投资价
值，同时，采用期权定价模型，估算可转换债
券的转换期权价值。通过对目标公司股票的投
资价值、可交换债券的债券价值、以及期权价
值等综合分析，进行可交换债券的投资决策。
5、资产支持证券投资策略
本基金将综合运用久期管理、收益率曲线变动
分析、收益率利差分析和公司基本面分析等积
极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用
研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高
的品种进行投资。
业绩比较基准
中证800指数收益率*35%+中债新综合指数收益
率*65%
风险收益特征
本基金是一只混合型基金，其预期收益及风险
水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币
市场基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年10月01日 - 2021年12月31日）
1.本期已实现收益 2,299,872.45
2.本期利润 5,316,992.11
3.加权平均基金份额本期利润 0.0200
4.期末基金资产净值 235,376,385.99
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5.期末基金份额净值 1.0054
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购
赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.68% 0.36% 1.49% 0.25% 0.19% 0.11%
过去
六个
月
-2.63% 0.66% 1.02% 0.33% -3.65% 0.33%
过去
一年
-3.74% 0.80% 3.04% 0.38% -6.78% 0.42%
自基
金合
同生
效起
至今
0.54% 0.70% 6.42% 0.38% -5.88% 0.32%
注：
过去三个月指 2021年10月1日-2021年12月31日
过去六个月指 2021年7月1日-2021年12月31日
过去一年指 2021年1月1日-2021年12月31日
自基金合同生效起至今指2020年7月30日－2021年12月31日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：
1.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票投资比例不高于基金资产的
50%，同业存单投资比例不超过基金资产净值的20%，现金（不包括结算备付金、存出保
证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值
的5%。
2.本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2021年1月30日，本基金
的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
3.本基金业绩比较基准：中证800指数收益率*35%+中债新综合指数收益率*65%。
4.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证800指数成份股在报告期产生的股票红利收
益。本基金业绩比较基准中的中债新综合指数收益率为中债新综合财富（总值）指数收
益率，考虑了付息日利息再投资因素，在样本券付息时利息再投资计入指数之中。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
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严瑾
本基金、汇丰晋信龙腾混
合型证券投资基金、汇丰
晋信2026生命周期证券投
资基金基金经理
2020-
07-30
- 15
严瑾女士，法国瓦尔省土
伦大学经济管理学院硕
士、法国图卢兹一大经济
管理学院硕士。曾任上海
日月明集团投资有限公司
投资项目经理、富邦证券
有限公司上海代表处行业
研究员、汇丰晋信基金管
理有限公司研究员、高级
研究员、投资经理、QFII
（合格境外机构投资者）
投资咨询副总监、QFII（合
格境外机构投资者）投资
咨询总监、汇丰晋信大盘
股票型证券投资基金基金
经理。现任汇丰晋信2026
生命周期证券投资基金、
汇丰晋信龙腾混合型证券
投资基金、汇丰晋信慧盈
混合型证券投资基金基金
经理。
蔡若
林
本基金、汇丰晋信2016生
命周期开放式证券投资基
金、汇丰晋信平稳增利中
短债债券型证券投资基
金、汇丰晋信惠安纯债63
个月定期开放债券型证券
投资基金基金经理
2020-
08-22
- 10
蔡若林先生，硕士研究生。
曾任汇丰晋信基金管理有
限公司助理策略分析师、
助理研究员、固定收益信
用分析师、汇丰晋信基金
管理有限公司基金经理助
理。现任本基金、汇丰晋
信2016生命周期开放式证
券投资基金、汇丰晋信平
稳增利中短债债券型证券
投资基金、汇丰晋信惠安
纯债63个月定期开放债券
型证券投资基金基金经
理。
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注：1.严瑾女士任职日期为本基金基金合同生效日的日期；
2.蔡若林先生任职日期为本基金管理人公告蔡若林先生担任本基金基金经理的日期；
3.证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证
监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合
法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券
投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待
不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投
资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分
析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报
告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不
同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常
交易行为。
报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋
信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资
组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年三季度GDP增速跌至潜在增长率以下引发了市场对经济增速下滑的担忧。而
中观层面，地产销售快速下行、信用违约事件不断出现，加剧了经济的下行压力。12月
的中央经济工作会议也提出了国内经济面临"需求收缩、供给冲击、预期转弱"这三重压
力，并强调"稳增长"的重要性。同时在货币政策方面，四季度的第二次全面降准以及1
年期 LPR下调等宽松政策再次强化了市场对于明年一季度降息的预期，预期发酵下，国
债收益率下行，并在年末向下突破2.80%。
展望一季度，2022年的政策基调依旧是"稳增长"，债市对于信贷投放、基建投资能
否"开门红"，以及地方债发行的关注度或将提升，跨节资金面波动也有可能加大，因此
在当前债市整体对后续宽松定价较为充分的情况下，未来更需关注"宽信用"扰动的边际
变化。1月份存在数据的真空期，由此带来的阶段性行情值得关注。但中期来看，宽信
用背景下经济企稳或将逐步推动10年期国债收益率上行；即便政策利率采取小幅降息，
也是短端下行长端上行的收益率曲线陡峭化过程。
回顾本基金2021年四季度的操作，慧盈基金在大类资产上将权益仓位下调至标配，
债券部分投资，随着无风险利率下行，四季度小幅降低了组合久期，信用债投资继续坚
持高评级主体的短期限品种为主。A股过去12年均出现了明显的春季躁动行情，流动性
与风险偏好的提升是主要推动因素，但考虑1月末的农历新年效应导致信息相对处于真
空期，市场在稳增长的政策节奏和效果上存在分歧，从而带来市场波动的加大。随着一
季度M2和社融数据的发布，我们认为市场对于政策力度的担忧届时会逐步缓解，一季度
经济开门红概率仍然较大，应把握市场回调带来的中期布局机会。从春季躁动的主线来
看，行业景气、季节性的消费以及政策导向值得关注，主要是：一是高景气成长板块，
如新能源下游、军工；其二，关注PPI见顶，成本端有望改善的汽车零部件、食品等；
其三，稳增长政策导向上，券商、新基建相关行业。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为1.68%，同期业绩比较基准收益率为1.49%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 64,207,925.11 26.88
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其中：股票 64,207,925.11 26.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 141,877,500.00 59.40
其中：债券 141,877,500.00 59.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 20,000,000.00 8.37
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
5,154,580.03 2.16
8 其他资产 7,597,296.34 3.18
9 合计 238,837,301.48 100.00
5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 43,304,471.31 18.40
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 8,609,041.80 3.66
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
1,948,142.00 0.83
J 金融业 10,346,270.00 4.40
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
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PUBLIC
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 64,207,925.11 27.28
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 300750 宁德时代 10,993 6,463,884.00 2.75
2 300567 精测电子 67,700 4,903,511.00 2.08
3 600036 招商银行 96,600 4,705,386.00 2.00
4 601117 中国化学 322,200 3,866,400.00 1.64
5 605007 五洲特纸 163,100 3,752,931.00 1.59
6 000059 华锦股份 500,500 3,643,640.00 1.55
7 600519 贵州茅台 1,700 3,485,000.00 1.48
8 600399 抚顺特钢 133,800 3,314,226.00 1.41
9 600760 中航沈飞 48,600 3,306,744.00 1.40
10 600837 海通证券 268,100 3,286,906.00 1.40
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 25,418,000.00 10.80
其中：政策性金融债 25,418,000.00 10.80
4 企业债券 31,333,800.00 13.31
5 企业短期融资券 25,069,000.00 10.65
6 中期票据 60,056,700.00 25.52
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
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PUBLIC
9 其他 - -
10 合计 141,877,500.00 60.28
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 200215 20国开15 100,000 10,418,000.00 4.43
2 101801032 18陕煤化MTN003 100,000 10,326,000.00 4.39
3 101758004 17大连港MTN001 100,000 10,099,000.00 4.29
4 012101975 21桐昆控股SCP002 100,000 10,042,000.00 4.27
5 200302 20进出02 100,000 9,998,000.00 4.25
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
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本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 145,387.88
2 应收证券清算款 4,945,617.96
3 应收股利 -
4 应收利息 2,504,203.68
5 应收申购款 2,086.82
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,597,296.34
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
投资组合报告中，由于四舍五入原因，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差；
由于小数点后保留位数限制原因，市值占净值比例可能显示为零。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 290,963,412.14
报告期期间基金总申购份额 381,603.55
减：报告期期间基金总赎回份额 57,241,654.84
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报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 234,103,360.85
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予汇丰晋信慧盈混合型证券投资基金注册的文件
（二）《汇丰晋信慧盈混合型证券投资基金基金合同》
（三）《汇丰晋信慧盈混合型证券投资基金托管协议》
（四）关于申请募集注册汇丰晋信慧盈混合型证券投资基金之法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰
银行大楼17楼
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
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客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
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