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基金管理人:景顺长城基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2022年 10月 26日
景顺长城安鑫回报一年持有期混合 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 10月 25日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 07月 01日起至 2022年 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 景顺长城安鑫回报一年持有期混合
基金主代码 009499
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 7月 10日
报告期末基金份额总额 75,843,457.72份
投资目标 本基金主要通过投资于固定收益类资产获得稳健收益,
同时投资于具备良好盈利能力的上市公司所发行的股票
以增强收益,在严格控制风险的前提下力争获取高于业
绩比较基准的投资收益,为投资者提供长期稳定的回报。
投资策略 本基金主要通过资产配置方案观点,采用债券投资策略
及股票投资策略双策略搭配。在严格控制风险的前提下,
追求获得稳定的投资回报。
本基金采用的投资策略主要包括:
1、资产配置策略
本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对
于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,重点关
注包括、GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、
通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势,同时
强调金融市场投资者行为分析,关注资本市场资金供求
关系变化等因素,在深入分析和充分论证的基础上评估
宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度,运
用宏观经济模型(MEM)做出对于宏观经济的评价,结合
投资制度的要求提出资产配置建议,经投资决策委员会
审核后形成资产配置方案。
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2、债券投资策略
债券投资在保证资产流动性的基础上,采取利率预期策
略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法,力
求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。
3、资产支持证券投资策略
本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以
及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资
产池未来现金流变化,并通过研究标的证券发行条款,
预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影
响。同时,基金管理人将密切关注流动性对标的证券收
益率的影响,综合运用久期管理、收益率曲线、个券选
择以及把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险
的情况下,结合信用研究和流动性管理,选择风险调整
后收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。
4、股票投资策略
本基金以基本面为核心,确定行业配置方向,并结合宏
观政策、情绪与技术面指标,在风险可控的范围内积极
进行战术性仓位管理,使得风险收益比最大化。
5、股指期货投资策略
本基金参与股指期货交易,将根据风险管理的原则,以
套期保值为目的,制定相应的投资策略。
6、国债期货投资策略
本基金可基于谨慎原则,将根据风险管理的原则,以套
期保值为目的,运用国债期货对基本投资组合进行管理,
提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的
国债期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套
期保值操作。
7、股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的
参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、
风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参
与股票期权交易的投资时机和投资比例。
8、融资策略
本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则,在法
律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下,本着
谨慎原则,参与融资业务。参与融资业务时,本基金将
力争利用融资的杠杆作用,降低因申购造成基金仓位较
低带来的跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率×90% + 沪深 300指数收益率
×10%。
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益和风险高于货币市场
基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称
景顺长城安鑫回报一年持有
期混合 A类
景顺长城安鑫回报一年持有
期混合 C类
下属分级基金的交易代码 009499 009755
报告期末下属分级基金的份额总额 61,387,052.60份 14,456,405.12份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2022年 7月 1日-2022年 9月 30日)
景顺长城安鑫回报一年持有期混合
A类
景顺长城安鑫回报一年持有期混合
C类
1.本期已实现收益 2,801,457.38 607,975.59
2.本期利润 1,113,517.98 208,346.81
3.加权平均基金份额本期
利润
0.0168 0.0140
4.期末基金资产净值 70,100,133.01 16,361,735.91
5.期末基金份额净值 1.1419 1.1317
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城安鑫回报一年持有期混合 A类
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.66% 0.66% -0.27% 0.10% 1.93% 0.56%
过去六个月 2.21% 0.74% 1.34% 0.12% 0.87% 0.62%
过去一年 8.40% 0.75% 1.81% 0.12% 6.59% 0.63%
自基金合同
生效起至今
14.19% 0.56% 6.95% 0.13% 7.24% 0.43%
景顺长城安鑫回报一年持有期混合 C类
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
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过去三个月 1.55% 0.66% -0.27% 0.10% 1.82% 0.56%
过去六个月 2.00% 0.74% 1.34% 0.12% 0.66% 0.62%
过去一年 7.97% 0.75% 1.81% 0.12% 6.16% 0.63%
自基金合同
生效起至今
13.17% 0.56% 6.95% 0.13% 6.22% 0.43%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金的投资组合比例为:本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-30%;投资于同业存
单比例不超过基金资产的 20%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合
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约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府
债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。本基金的建仓期为自 2020年 7
月 10日基金合同生效日起 6个月。建仓期结束时,本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
韩文强
本基金的
基金经理
2020年 7月 10
日
- 13年
管理学博士。曾任中国人寿资产管理有限
公司基金投资部研究员、投资经理。2019
年 8月加入本公司,自 2019年 10月起担
任股票投资部基金经理,现任股票投资部
总监、基金经理。具有 13年证券、基金
行业从业经验。
赵天彤
本基金的
基金经理
2022年 1月 29
日
- 6年
应用统计学硕士。曾任中意资产管理有限
责任公司固定收益投资部固收研究员,华
泰证券股份有限公司研究所固收研究员。
2021年 10月加入本公司,自 2021年 12
月起担任固定收益部基金经理。具有 6
年证券、基金行业从业经验。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公
司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任
后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城安鑫回报一年持有期混合型
证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整
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体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011
年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 8次,为投资组合的投资策略需要而发生的
同日反向交易,按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
从海外来说,三季度以来继续演绎经济基本面走弱的状态,且部分数据有加速回落的迹象,
但是较为坚挺的通胀数据与就业数据使得市场对于美联储加息节奏的预期不断摇摆,美国实际利
率在近期反弹至高位,美元指数冲高,美股、商品的波动均明显加大,以上海外市场表现对于中
国资本流动以及人民币汇率或有一定不利影响,此外国际关系的未来发展也存在较大不确定性,
风险偏好降低。国内方面,三季度以来宏观经济数据的表现也不断反复,考虑到基数波动较大、
意外因素冲击较多,市场预期本身就不太稳定,这也意味着短期经济数据的表现不太适合与市场
预期直接比较,相对而言环比数据的表现可能更重要一些。整体上看经济的修复仍较为疲弱,在
8月份出口增速终于出现明显下降,基建投资增速继续抬升,房地产投资持续下行,制造业投资
相对稳定,消费缓慢修复,通胀温和,包括金融数据也体现出政府部门加杠杆托底经济的特征,
年内以及明年的变数仍旧主要在于房地产政策与其它政策的潜在变化上,整体上看房地产市场应
当正处于一个宽松政策周期当中,而市场投资的逻辑仍需要继续观察其落地情况与政策效果。货
币政策方面变化不大,在经济仍明显承压的情况下央行不存在直接收紧的问题,近期汇率方面的
边际压力可能更多影响的是政策工具的选择,资金利率目前跟随着经济的缓慢恢复而缓慢收敛,
剩余流动性仍旧维持宽松,但边际上收敛,对于长久期资产而言需要时刻保持警惕。信用周期方
面,预计四季度社融同比可能小幅冲高之后有所回落,但未来的走向较大幅度依赖于政策的推演,
需要根据未来政策力度进行不断更新。
景顺长城安鑫回报一年持有期混合 2022年第 3季度报告
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三季度,本基金维持了一个合同约定较高的仓位,结构上适当加仓了一部分底部有新景气周
期的计算机,但也仅限于试探性的仓位。主要仓位仍然在地产,随着政策传导到基本面,供给侧
出清的房地产将在需求向上周期中因为供需的矛盾开始修复业绩。我们维持此前的判断,耐心等
待收获。债券部分,流动性宽松、基本面仍然利好债市的环境下组合保持相对积极的仓位。
宏观场景判断短期内倾向于“宽货币、宽信用”,信用扩张力度温和,货币宽松自然收敛,
股债资产的首要选择可能倾向于低估值或者防御,从股债等资产之间的横向对比来看,目前权益
资产仍具有相对估值优势。此外,海外因素对于国内的影响可能较上半年更大,传导路径包括了
汇率、风险偏好等多个方面,存在不确定性,这也使得我们需要更加注重安全边际与确定性。
随着宽信用的推进,我们认为股票市场会走出类似于 2017年的行情。债券市场各个因素多空
交织,不确定性增加,债券市场波动预计加大,中短端品种具有价值,长端品种择机介入。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2022年 3季度,景顺长城安鑫回报混合 A类份额净值增长率为 1.66%,业绩比较基准收益率为
-0.27%。
2022年 3季度,景顺长城安鑫回报混合 C类份额净值增长率为 1.55%,业绩比较基准收益率为
-0.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 24,976,030.48 28.45
其中:股票 24,976,030.48 28.45
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 49,206,106.83 56.05
其中:债券 49,206,106.83 56.05
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 9,992,499.18 11.38
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,463,308.50 3.94
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8 其他资产 151,890.11 0.17
9 合计 87,789,835.10 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,996,533.00 5.78
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 6,334,990.00 7.33
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,191,213.48 3.69
J 金融业 - -
K 房地产业 10,453,294.00 12.09
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 24,976,030.48 28.89
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 600153 建发股份 457,400 6,334,990.00 7.33
2 002244 滨江集团 572,700 5,996,169.00 6.94
3 600325 华发股份 452,500 4,457,125.00 5.16
4 002271 东方雨虹 158,900 4,190,193.00 4.85
5 688111 金山办公 15,868 3,191,213.48 3.69
6 600150 中国船舶 35,600 806,340.00 0.93
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 6,055,505.75 7.00
2 央行票据 - -
3 金融债券 41,115,167.13 47.55
其中:政策性金融债 41,115,167.13 47.55
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 2,035,433.95 2.35
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 49,206,106.83 56.91
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 150218 15国开 18 200,000 20,795,035.62 24.05
2 092218001 22农发清发 01 200,000 20,320,131.51 23.50
3 019674 22国债 09 60,000 6,055,505.75 7.00
4 113042 上银转债 14,280 1,522,913.49 1.76
5 113044 大秦转债 3,390 376,082.88 0.43
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货交易,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,制定相应的投资策
略。
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1、时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、
和技术指标等因素。
2、套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法规的前提下,决定套保比
例。再根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。
3、合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和基金
组合相关性高的股指期货合约为交易标的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金可基于谨慎原则,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,运用国债期货对基本
投资组合进行管理,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过
多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
国家开发银行于 2022年 3月 21日收到中国银行保险监督管理委员会出具的行政处罚决定书
(银保监罚决字〔2022〕8 号)。其因未报送逾期 90 天以上贷款余额 EAST 数据、漏报贸易融资业
务 EAST数据等多项违法违规行为,违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第
四十六条和相关审慎经营规则,被处以罚款 440万元罚款。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程
序对国家开发银行债券进行了投资。
2022年 3月 21日,中国农业发展银行(以下简称“农发行”)因漏报不良贷款余额 EAST数
据、逾期 90天以上贷款余额 EAST数据存在偏差等多项违法违规行为,违反了《中华人民共和国
银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则,收到中国银行保险监督管理
委员会出具的行政处罚决定书 (银保监罚决字〔2022〕10号),被处以罚款 480万元。
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本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程
序对农发行进行了投资。
上海银行股份有限公司(以下简称“上海银行”,股票代码:601229)于 2021年 11月 19日
收到中国银行保险监督管理委员会上海监管局出具的行政处罚决定书(沪银保监罚决字〔2021〕174
号)。其因未按规定报送统计报表,违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十七条等规
定,被处以罚款人民币 20万元。
2022 年 2 月 14 日,上海银行因同业投资业务违规接受第三方金融机构担保等违规行为,收
到中国银行保险监督管理委员会上海监管局出具的行政处罚决定书(沪银保监罚决字〔2022〕13
号),被处以罚款 240万元。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程
序对上海银行进行了投资。
本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 30,531.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 121,358.85
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 151,890.11
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113042 上银转债 1,522,913.49 1.76
2 113044 大秦转债 376,082.88 0.43
3 113052 兴业转债 136,437.58 0.16
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项 目
景顺长城安鑫回报一年持
有期混合 A类
景顺长城安鑫回报一年持
有期混合 C类
报告期期初基金份额总额 73,807,562.18 15,872,724.02
报告期期间基金总申购份额 1,859,069.22 676,785.97
减:报告期期间基金总赎回份额 14,279,578.80 2,093,104.87
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 61,387,052.60 14,456,405.12
注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城安鑫回报一年持有期混合型证券投资基金募集注册的文件;
2、《景顺长城安鑫回报一年持有期混合型证券投资基金基金合同》;
3、《景顺长城安鑫回报一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》;
景顺长城安鑫回报一年持有期混合 2022年第 3季度报告
第 14页 共 14页
4、《景顺长城安鑫回报一年持有期混合型证券投资基金托管协议》;
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2022年 10月 26日