2.3256% 基金管理人：国寿安保基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2021 年 10 月 27 日
国寿安保高股息混合 2021 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国寿安保高股息混合
基金主代码 009500
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 9 月 27 日
报告期末基金份额总额 235,973,722.86 份
投资目标 本基金通过把握中国宏观经济的发展方向，挖掘 A 股市场
和港股市场上具有高股息、高分红、低估值特征的上市公
司，在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，
力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券
市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期
收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产
的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投
资组合的稳定增值。在大类资产配置上，本基金将优先考
虑股票资产的配置，剩余资产将配置于债券和现金类等大
类资产上。除主要的股票及债券投资外，本基金还可通过
投资衍生工具等，进一步为基金组合规避风险、增强收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*60%+中债综合(全价)指数收益率
*30%+恒生指数收益率*10%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险高于货币市
场基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金将投资港
股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
基金管理人 国寿安保基金管理有限公司
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国寿安保高股息混合 A 国寿安保高股息混合 C
下属分级基金的交易代码 009500 009501
报告期末下属分级基金的份额总
额
235,323,269.64 份 650,453.22 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1日-2021 年 9 月 30 日）
国寿安保高股息混合 A 国寿安保高股息混合 C
1.本期已实现收益 5,637,249.33 51,360.64
2.本期利润 -4,758,344.19 839.95
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0353 0.0010
4.期末基金资产净值 233,501,306.31 643,472.77
5.期末基金份额净值 0.9923 0.9893
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国寿安保高股息混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.29% 1.04% -5.32% 0.84% 5.03% 0.20%
过去六个月 2.93% 0.90% -3.16% 0.75% 6.09% 0.15%
过去一年 -0.78% 0.94% 4.68% 0.81% -5.46% 0.13%
自基金合同
生效起至今
-0.77% 0.93% 4.99% 0.80% -5.76% 0.13%
国寿安保高股息混合 C
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阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.36% 1.04% -5.32% 0.84% 4.96% 0.20%
过去六个月 2.77% 0.90% -3.16% 0.75% 5.93% 0.15%
过去一年 -1.08% 0.94% 4.68% 0.81% -5.76% 0.13%
自基金合同
生效起至今
-1.07% 0.94% 4.99% 0.80% -6.06% 0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金基金合同生效日为 2020 年 09 月 27 日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同
生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。
本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为 2020 年 09月 27 日至 2021
年 09 月 30 日。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张琦
股票投资
总监、股
票投资部
总监及基
金经理
2020年 9月 27
日
- 16 年
2005 年 1 月至 2015 年 5 月，任职中银基
金管理有限公司研究员、基金经理助理、
基金经理等职，2015 年 6 月加入国寿安
保基金管理有限公司，现任国寿安保基金
管理有限公司股票投资总监、股票投资部
总监，国寿安保智慧生活股票型证券投资
基金、国寿安保成长优选股票型证券投资
基金、国寿安保目标策略灵活配置混合型
发起式证券投资基金、国寿安保健康科学
混合型证券投资基金、国寿安保消费新蓝
海灵活配置混合型证券投资基金、国寿安
保华兴灵活配置混合型证券投资基金、国
寿安保新蓝筹灵活配置混合型证券投资
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基金和国寿安保高股息混合型证券投资
基金基金经理。
黎晓晖
本基金的
基金经理
2020年 9月 27
日
- 12 年
黎晓晖先生，硕士。2009 年 6 月至 2013
年 6 月，任职于嘉实基金，担任交易员；
2013 年 7 月至 2014 年 6 月，任职于
银华基金，历任行业研究员、投资经理；
2017 年 8 月至 2019 年 8 月，任职于
宝盈基金，担任基金经理。2019 年 9 月
加入国寿安保基金管理有限公司，现任国
寿安保高股息混合型证券投资基金基金
经理。
注：任职日期为基金合同生效日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办
法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保高股息混合型
证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021 年三季度，A股市场出现了风格上的急剧变化，本季度前半段成长风格占有，
而后半段周期风格在商品价格涨价的背景下明显占优。基金管理人把握这种风格变
化，积极调仓，在基金条款的准许范围内，尽量增加符合市场风格的持仓。仓位方面，
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在本季度的前两个月维持 80%以上的较高仓位；而在季度的最后一个月，管理人认为
商品涨价过快，已经引发国家各个部门的重视，涨价不可持续，对于上市公司利润贡
献已经被充分体现在股价中，所以减持了部分周期行业持仓而增加了价值股持仓，同
时把仓位降低到了中性水平。
展望四季度，管理人对于市场整体上观点是中性。四季度，预计央行会再度出手
进行货币宽松，但是力度可能有限，这就为市场中性震荡格局基本定下了基调。风险
上，管理人比较关注海外的货币紧缩预期对于 A股市场可能的压制。风格上，在经过
了三季度成长下周期上的演绎之后，管理人认为已经被压制了三个季度的价值股在四
季度胜率比较高。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末国寿安保高股息混合 A基金份额净值为 0.9923 元，本报告期基
金份额净值增长率为-0.29%；截至本报告期末国寿安保高股息混合 C基金份额净值为
0.9893 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.36%；业绩比较基准收益率为-5.32%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 159,090,807.16 67.75
其中：股票 159,090,807.16 67.75
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 40,333,000.00 17.18
其中：债券 40,333,000.00 17.18
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 32,130,585.34 13.68
8 其他资产 3,271,825.32 1.39
9 合计 234,826,217.82 100.00
注：上述表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额为人民币 0.00 元，占基金净资产
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的比例为 0.00%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 86,168,756.16 36.80
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 4,995,012.00 2.13
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 11,239,482.00 4.80
G 交通运输、仓储和邮政业 6,701,079.00 2.86
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,370,464.00 1.87
J 金融业 23,181,016.00 9.90
K 房地产业 12,429,760.00 5.31
L 租赁和商务服务业 5,987,028.00 2.56
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 4,018,210.00 1.72
合计 159,090,807.16 67.95
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600383 金地集团 1,109,800 12,429,760.00 5.31
2 600999 招商证券 627,800 11,501,296.00 4.91
3 000157 中联重科 1,113,000 9,182,250.00 3.92
4 600176 中国巨石 491,900 8,647,602.00 3.69
5 600166 福田汽车 2,170,700 8,226,953.00 3.51
6 000333 美的集团 104,300 7,259,280.00 3.10
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7 600519 贵州茅台 3,900 7,137,000.00 3.05
8 600919 江苏银行 1,161,000 6,757,020.00 2.89
9 002120 韵达股份 348,108 6,701,079.00 2.86
10 002271 东方雨虹 145,300 6,439,696.00 2.75
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,333,000.00 17.23
其中：政策性金融债 10,048,000.00 4.29
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 40,333,000.00 17.23
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 175741 21 海通 02 100,000 10,155,000.00 4.34
2 188047 21 华泰 G3 100,000 10,086,000.00 4.31
3 190207 19 国开 07 100,000 10,048,000.00 4.29
4 188127 21 国君 G3 100,000 10,044,000.00 4.29
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券除“21 海通 02”（债券代码：175741）的发行主
体海通证券股份有限公司外没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚。
海通证券股份有限公司于 2021 年 9 月 28 日发布公告称，公司于 2021 年 9 月 7
日签收了中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《立案告知书》（证监
立案字 0152021022 号）和《调查通知书》（证监调查字 0152021061 号）。公司因涉嫌
奥瑞德光电股份有限公司（以下简称“奥瑞德”）持续督导未勤勉尽责一案，重庆证
监局已调查完毕，依法拟对公司及相关人员作出行政处罚。根据海通证券违法行为的
事实、性质、情节与社会危害程度，依据 2005 年《证券法》第二百二十三条的规定，
重庆证监局拟作出以下决定：责令海通证券改正，没收财务顾问业务收入 100 万元，
并处以 300 万元罚款；对李春、贾文静给予警告，并分别处以 5万元罚款。海通证券
表示将严格按照法律法规要求履行信息披露义务，目前公司的经营情况正常。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 39,081.76
2 应收证券清算款 2,697,060.51
3 应收股利 -
4 应收利息 535,353.23
5 应收申购款 329.82
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,271,825.32
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限制的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国寿安保高股息混合 A 国寿安保高股息混合 C
报告期期初基金份额总额 101,840,330.79 1,005,594.67
报告期期间基金总申购份额 135,984,928.99 100,888.34
减:报告期期间基金总赎回份额 2,501,990.14 456,029.79
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 235,323,269.64 650,453.22
注：报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金交易本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20210701~20210907 46,001,070.00 - -46,001,070.00 19.49
2 20210701~20210930 50,001,250.00 - -50,001,250.00 21.19
3 20210903~20210930 -82,319,678.56990,000.0081,329,678.56 34.47
4 20210908~20210930 -53,216,255.44 -53,216,255.44 22.55
个
人
- - - - - - -
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产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回
的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于
基金的正常运作。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证
中小投资者的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保高股息混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保高股息混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保高股息混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保高股息混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项
公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2
号楼 11 层
9.3 查阅方式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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