4.4364% 基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2022年 7月 20日
招商科技动力 3个月滚动持有股票型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 招商科技动力 3个月滚动持有股票
基金主代码 009601
交易代码 009601
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 9月 14日
报告期末基金份额总额 607,004,244.78份
投资目标
本基金重点投资于具备以科技和创新为动力和支撑、具有核
心科技优势或创新优势的优质上市公司，在严格管理风险和
保障必要流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市
场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未
来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评
估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配
置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳
定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持
续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相
应的调整。本基金的投资策略还包括股票投资策略、债券投
资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、存托凭
证投资策略等部分组成。
业绩比较基准 中国战略新兴产业成份指数收益率*80%+恒生综合指数收益
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率（经汇率调整后）*10%+中债综合指数收益率*10%
风险收益特征
本基金是股票型基金，其预期风险收益水平高于债券型基金
及货币市场基金。 本基金资产投资于港股通标的股票，会面
临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的
风险（港股市场实行 T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限
制，港股股价可能表现出比 A股更为剧烈的股价波动）、汇
率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通
机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市
的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能
带来一定的流动性风险）等。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
招商科技动力 3个月滚动持
有股票 A
招商科技动力 3个月滚动持
有股票 C
下属分级基金的交易代码 009601 009602
报告期末下属分级基金的份
额总额
541,442,241.49份 65,562,003.29份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 4月 1日－2022年 6月 30日）
招商科技动力 3个月滚动持
有股票 A
招商科技动力 3个月滚动持
有股票 C
1.本期已实现收益 -4,276,437.85 -614,772.28
2.本期利润 35,477,938.10 4,131,037.54
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0644 0.0621
4.期末基金资产净值 478,850,221.15 57,157,750.39
5.期末基金份额净值 0.8844 0.8718
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商科技动力 3个月滚动持有股票 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 8.01% 0.95% 7.90% 1.75% 0.11% -0.80%
过去六个月 -5.44% 1.08% -9.46% 1.68% 4.02% -0.60%
过去一年 -15.53% 1.51% -16.96% 1.44% 1.43% 0.07%
自基金合同
生效起至今
-11.56% 1.39% 6.43% 1.47% -17.99% -0.08%
招商科技动力 3个月滚动持有股票 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 7.79% 0.95% 7.90% 1.75% -0.11% -0.80%
过去六个月 -5.82% 1.08% -9.46% 1.68% 3.64% -0.60%
过去一年 -16.21% 1.51% -16.96% 1.44% 0.75% 0.07%
自基金合同
生效起至今
-12.82% 1.39% 6.43% 1.47% -19.25% -0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
贾成东
本基金
基金经
理
2020年 9
月 14日
- 14
男，理学硕士。2008年加入国泰基金管
理有限公司，先后任宏观策略研究员、
基金经理；2015年加入招商基金管理有
限公司，曾任招商安达灵活配置混合型
证券投资基金、招商安盈保本混合型证
券投资基金基金经理，现任投资管理四
部专业总监兼招商行业精选股票型证券
投资基金、招商优质成长混合型证券投
资基金(LOF)、招商研究优选股票型证券
投资基金、招商财经大数据策略股票型
证券投资基金、招商科技动力 3个月滚
动持有股票型证券投资基金、招商产业
精选股票型证券投资基金、招商景气精
选股票型证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等
各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的情形共发生过两次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发
生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
今年二季度以来，国内经济在本就有原材料成本高企和地产下行压力的情况下还经历
了疫情的局部爆发考验，并一度导致供应链受阻和需求下降的问题同时出现；从 PMI 数据
来看，4月的制造业和非制造业 PMI均达到 2020年疫情初爆发以来的次低位、分别为 47.4
和 41.9。而后，在疫情问题缓解后，总量经济出现了边际修复的迹象、并持续至 6 月，制
造业 PMI数据恢复到了 5、6月的 49.6和 50.2，即再度回归荣枯线之上。但与此同时，就
业压力依然很大，5 月的城镇调查失业率仍有 5.9%，其中 16-24 岁人口失业率依然高达
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18.4%。从结构上看，地产依然是压力最大的经济领域，截至 5月的房地产投资开发完成额
累计增速为-4.0%、较前值继续走弱 1.3pct；压力同样较大的还有受疫情持续压制的消费，
社会零售品消费总额前 5个月累计增速为-1.5%、较前值继续走弱 1.3pct；表现相对较好的
是出口、制造业投资和基建投资，今年前 5个月的累计增速分别为 13.5%、10.6%和 8.2%。
从更具有领先意义的金融指标来看，社融存量增速今年起来一直起伏波动、处于 10.2%和
10.5%之间，且结构质量欠佳，不仅体现为企业中长期贷款持续同比少增、而且体现为今年
首次在 2 个月份中出现了居民中长贷净负增的情况。国际经济形势方面，由于通胀压力愈
演愈烈，以美联储为代表的海外央行收紧节奏加快，其中美联储在 6 月议息会议上一度加
息 75bps。
市场回顾：
股票市场方面，在经历了 4 月因为突发的疫情传播对国内经济造成负面影响并下拉股
指之后，4 月底以来由于极度宽松的资金面催化，市场迎来了一波反弹。从单二季度的主
要股指表现来看，万得全 A、沪深 300、创业板指的涨跌幅分别为+5.10%、+6.21%和+5.68%；
分行业来看，二季度涨幅最好的行业主要有汽车、食品饮料和电力设备，和疫情缓解后供
需预期修复有关，而跌幅最大的行业主要是房地产、计算机和传媒，和基本面情况欠佳有
关。
基金操作回顾：
本基金的主要配置资产为股票。2022 年 2 季度，我们严格遵照基金合同的相关约定，
按照既定的投资流程进行了规范运作。在权益部分保持对银行、地产和煤炭的超配，并在
6月底基于流动性宽松的背景加仓食品饮料、疫后复苏和地产产业链。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A类份额净值增长率为 8.01%，同期业绩基准增长率为 7.90%，C类
份额净值增长率为 7.79%，同期业绩基准增长率为 7.90%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
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1 权益投资 502,868,605.81 90.19
其中：股票 502,868,605.81 90.19
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 53,842,280.70 9.66
8 其他资产 824,395.49 0.15
9 合计 557,535,282.00 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,332,303.44 0.25
C 制造业 204,154,729.30 38.09
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 25,317,728.00 4.72
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 21,401.16 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 141,354,824.56 26.37
H 住宿和餐饮业 64,202,949.90 11.98
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,091,166.28 0.95
J 金融业 1,963,906.00 0.37
K 房地产业 43,257,150.00 8.07
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 30,307.77 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 12,332.40 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 5,421,647.00 1.01
R 文化、体育和娱乐业 10,708,160.00 2.00
S 综合 - -
合计 502,868,605.81 93.82
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600048 保利发展 2,477,500 43,257,150.00 8.07
2 600809 山西汾酒 122,700 39,852,960.00 7.44
3 600754 锦江酒店 632,431 39,779,909.90 7.42
4 600004 白云机场 1,925,300 28,706,223.00 5.36
5 601111 中国国航 2,431,600 28,230,876.00 5.27
6 600009 上海机场 465,422 26,389,427.40 4.92
7 600258 首旅酒店 984,800 24,423,040.00 4.56
8 300124 汇川技术 358,100 23,588,047.00 4.40
9 603885 吉祥航空 1,094,000 19,681,060.00 3.67
10 600115 中国东航 3,550,884 19,494,353.16 3.64
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
招商科技动力 3个月滚动持有股票型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交
易活跃的期货合约，并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判，以及对股指期货合约
的估值定价，与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值操作，由此获得股票
组合产生的超额收益。本基金在运用股指期货时，将充分考虑股指期货的流动性及风险收
益特征，对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险，以改善投资组合的风险收益特
性。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场
进行定性和定量分析。本基金构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流
动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在严控风险的基础上，力求实
现基金资产的长期稳健增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券除 XD山西汾（证券代码 600809）、吉祥航空（证券代
码 603885）、上海机场（证券代码 600009）、中国东航（证券代码 600115）、中国国航（证
券代码 601111）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、XD山西汾（证券代码 600809）
根据2021年 8月15日发布的相关公告，该证券发行人因未经商标注册人的许可，在同
一种商品上使用与其注册商标相同的商标被山西省繁峙县工商行政管理局处以行政处罚。
2、吉祥航空（证券代码 603885）
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根据 2022年 1月 4日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被中国民用航
空华东地区管理局处以罚款。
3、上海机场（证券代码 600009）
根据2021年 8月18日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被中国民用航
空华东地区管理局处以罚款，并警告。
4、中国东航（证券代码 600115）
根据2021年 7月30日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被中国民用航
空新疆管理局处以罚款。
根据2021年12月 6日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被中国民用航
空华东地区管理局处以罚款。
根据 2022年 1月 4日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被中国民用航
空华东地区管理局处以罚款。
5、中国国航（证券代码 601111）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因未依法履行职责，多次受到监管机
构的处罚。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 229,301.21
2 应收证券清算款 526,036.37
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 69,057.91
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 824,395.49
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
招商科技动力 3个月滚动持
有股票 A
招商科技动力 3个月滚动持
有股票 C
报告期期初基金份额总额 552,700,131.47 66,720,732.53
报告期期间基金总申购份额 813,391.67 342,473.49
减：报告期期间基金总赎回
份额
12,071,281.65 1,501,202.73
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 541,442,241.49 65,562,003.29
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商科技动力 3个月滚动持有股票型证券投资基金设
立的文件；
3、《招商科技动力 3个月滚动持有股票型证券投资基金基金合同》；
4、《招商科技动力 3个月滚动持有股票型证券投资基金托管协议》；
5、《招商科技动力 3个月滚动持有股票型证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
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8.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦
8.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2022年 7月 20日