易方达瑞锦灵活配置混合型发起式证券投资基金2021年第1季度报告

基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：南京银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年四月十九日
易方达瑞锦灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 16日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达瑞锦混合发起式
基金主代码 009689
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 7月 7日
报告期末基金份额总额 866,521,554.43份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 1、本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分
析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他
金融工具的比例。2、在股票投资方面，本基金主要
以地区配置策略（对内地和香港市场进行自上而下
的研究，主要通过对财政金融政策等方面的分析，
对内地和香港市场的投资价值进行综合评价）行业
易方达瑞锦灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年第 1季度报告
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配置策略（通过对行业景气度等因素的分析，对各
行业的投资价值进行综合评估，从而确定并动态调
整行业配置比例）和个股投资策略进行投资组合的
构建与调整。本基金可选择投资价值高的存托凭证
进行投资。3、在债券投资方面，本基金将主要通过
类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。4、本
基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性
等因素的基础上，选择投资价值较高的资产支持证
券进行投资。5、本基金将主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货、国债期货、股票期权合约进行交
易，以对冲投资组合的风险。
业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×60%+沪深 300指
数收益率×35%+中证港股通综合指数收益率×5%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之
外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场
的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与
香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招
募说明书。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 南京银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达瑞锦混合发起式
A
易方达瑞锦混合发起式
C
下属分级基金的交易代 009689 009690
易方达瑞锦灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年第 1季度报告
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码
报告期末下属分级基金
的份额总额
735,244,656.50份 131,276,897.93份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
易方达瑞锦混合发起
式 A
易方达瑞锦混合发起
式 C
1.本期已实现收益 10,321,056.37 1,751,112.96
2.本期利润 11,026,583.94 1,834,019.35
3.加权平均基金份额本期利润 0.0150 0.0142
4.期末基金资产净值 771,022,061.33 137,470,222.11
5.期末基金份额净值 1.0487 1.0472
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达瑞锦混合发起式 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.45% 0.26% -0.32% 0.62% 1.77% -0.36%
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过去六个
月
4.08% 0.21% 5.72% 0.51% -1.64% -0.30%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
4.87% 0.22% 4.36% 0.52% 0.51% -0.30%
易方达瑞锦混合发起式 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.40% 0.26% -0.32% 0.62% 1.72% -0.36%
过去六个
月
3.98% 0.21% 5.72% 0.51% -1.74% -0.30%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
4.72% 0.22% 4.36% 0.52% 0.36% -0.30%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达瑞锦灵活配置混合型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2020年 7月 7日至 2021年 3月 31日）
易方达瑞锦混合发起式 A
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易方达瑞锦混合发起式 C

注：1.本基金合同于 2020年 7月 7日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一
年。
2.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各
项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资
限制）的有关约定。
易方达瑞锦灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年第 1季度报告
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3.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 4.87%，C 类基金份
额净值增长率为 4.72%，同期业绩比较基准收益率为 4.36%。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
杨
康
本基金的基金经理、易方
达瑞康灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达瑞安灵活配置
混合型发起式证券投资
基金的基金经理、易方达
瑞川灵活配置混合型发
起式证券投资基金的基
金经理、易方达鑫转招利
混合型证券投资基金的
基金经理、易方达鑫转增
利混合型证券投资基金
的基金经理、易方达安盈
回报混合型证券投资基
金的基金经理助理、易方
达安心回报债券型证券
投资基金的基金经理助
理、易方达丰华债券型证
券投资基金的基金经理
助理、易方达新享灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理助理、易方达
瑞祥灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理
助理、易方达瑞兴灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理助理、易方达
新鑫灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理
助理、易方达瑞景灵活配
2020-
07-07
- 6年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任华夏基金管理有
限公司机构债券投资部研
究员、投资经理助理，易方
达基金管理有限公司投资
经理。
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置混合型证券投资基金
的基金经理助理、易方达
新利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理
助理、易方达瑞智灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理助理、易方达
瑞选灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理
助理、易方达新益灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理助理、易方达
丰和债券型证券投资基
金的基金经理助理、易方
达裕丰回报债券型证券
投资基金的基金经理助
理、易方达瑞祺灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理助理、易方达裕
富债券型证券投资基金
的基金经理助理、易方达
招易一年持有期混合型
证券投资基金的基金经
理助理、易方达磐恒九个
月持有期混合型证券投
资基金的基金经理助理、
易方达磐泰一年持有期
混合型证券投资基金的
基金经理助理、易方达磐
固六个月持有期混合型
证券投资基金的基金经
理助理、易方达悦享一年
持有期混合型证券投资
基金的基金经理助理、易
方达悦兴一年持有期混
合型证券投资基金的基
金经理助理、易方达悦通
一年持有期混合型证券
投资基金的基金经理助
理、易方达鑫转添利混合
型证券投资基金的基金
经理助理、易方达悦盈一
年持有期混合型证券投
资基金的基金经理助理、
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易方达悦弘一年持有期
混合型证券投资基金的
基金经理助理
韩
阅
川
本基金的基金经理、易方
达丰惠混合型证券投资
基金的基金经理、易方达
瑞川灵活配置混合型发
起式证券投资基金的基
金经理、易方达瑞信灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理、易方达瑞
和灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、易
方达鑫转添利混合型证
券投资基金的基金经理、
易方达鑫转招利混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达瑞祺灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理、易方达裕鑫债
券型证券投资基金的基
金经理、易方达新益灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理、易方达瑞
选灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、易
方达新利灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、易方达新鑫灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、易方达新享
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、易方
达瑞景灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达瑞智灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理、易方达瑞兴灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、易方达
瑞祥灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理、
易方达新收益灵活配置
混合型证券投资基金的
2020-
07-09
- 10年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任嘉实基金管理有
限公司固定收益部研究员、
投资经理。
易方达瑞锦灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年第 1季度报告
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基金经理助理、多资产公
募投资部总经理助理
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重
视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 3 次，均为指数量化
投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
债券市场方面，一季度行情可分为三个阶段：年初，为了对冲永煤违约事件以来
的信用风险冲击，央行不断释放流动性维稳信号，债市延续宽松行情，长端利率向下
修复。到春节假期前后，随着央行在节前并未放松流动性，破坏了市场一致预期，叠
加春节后大宗商品价格上涨引发的经济强劲预期和通胀加息担忧，债市重新走熊。3
易方达瑞锦灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年第 1季度报告
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月以来，虽然高频数据显示经济动能表现仍超预期，央行公开市场操作也仍持续谨慎，
但权益市场的下跌引发市场对未来经济和通胀持续性的担忧，利率债走出了一波下行
行情，体现出较为明显的避险情绪。整个季度来看，收益率先下后上再下，呈现倒“V”
走势，10年期国债和国开债收益率与去年底基本持平，维持震荡的格局。
权益市场方面，春节是 A股市场的重要分水岭，指数呈现冲高回落。春节前，“核
心资产”标的延续了近几年的强势趋势，继续受到资金追捧，少数机构重仓股加速新
高的同时伴随着对多数个股明显的挤出效应，而公募基金的大量发行也出现一定的助
推作用，市场分化更加极致。春节后，海外受益于疫情消退后需求恢复，原油价格快
速上涨，大宗商品价格显著走强。通胀预期带来的名义利率上行对全球大盘成长股估
值都构成了显著压力，美债长端利率的超预期上行，也引发了 A股机构重仓股的大幅
回调，市场风格回归平衡。赚钱效应的迅速减弱，也导致基金发行经历年初最后一波
脉冲式增长后快速萎缩，且下跌趋势直到季末才有所缓解，步入震荡区间。
一季度本基金大类资产配置基本稳定，控制组合波动、追求风险调整后的较好收
益。债券方面整体以杠杆票息策略的偏绝对收益操作思路为主。权益部分均衡配置高
分红、低波动、估值较低的个股和估值合理、质地较好、成长性上乘的优质个股，仓
位维持低位。此外，组合仍积极参与科创板和创业板注册制下的网下询价打新。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0487 元，本报告期份额净值增长
率为 1.45%，同期业绩比较基准收益率为-0.32%；C类基金份额净值为 1.0472元，本
报告期份额净值增长率为 1.40%，同期业绩比较基准收益率为-0.32%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 135,727,304.49 12.36
其中：股票 135,727,304.49 12.36
2 固定收益投资 940,585,282.30 85.63
其中：债券 900,517,282.30 81.98
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资产支持证券 40,068,000.00 3.65
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,664,157.01 0.61
7 其他资产 15,417,581.77 1.40
8 合计 1,098,394,325.57 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
9,700,389.00

1.07

C 制造业 72,588,935.16 7.99
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
9,130,036.92 1.00
E 建筑业 2,491,719.00 0.27
F 批发和零售业 20,254.06 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 11,402,458.00 1.26
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 113,932.10 0.01
J 金融业 16,334,753.93 1.80
K 房地产业 10,466,945.30 1.15
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 3,453,894.00 0.38
N 水利、环境和公共设施管理业 23,987.02 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 135,727,304.49 14.94
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 603806 福斯特 51,700 4,441,547.00 0.49
2 601225 陕西煤业 352,900 3,903,074.00 0.43
3 002311 海大集团 49,900 3,892,200.00 0.43
4 000858 五粮液 14,300 3,832,114.00 0.42
5 601965 中国汽研 229,800 3,453,894.00 0.38
6 600036 招商银行 67,500 3,449,250.00 0.38
7 002352 顺丰控股 42,400 3,435,248.00 0.38
8 600104 上汽集团 174,600 3,434,382.00 0.38
9 600519 贵州茅台 1,700 3,415,300.00 0.38
10 000333 美的集团 41,400 3,404,322.00 0.37
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 1,003,900.00 0.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 44,966,000.00 4.95
其中：政策性金融债 44,966,000.00 4.95
4 企业债券 462,016,120.00 50.86
5 企业短期融资券 70,152,000.00 7.72
6 中期票据 321,249,000.00 35.36
7 可转债（可交换债） 1,130,262.30 0.12
8 同业存单 - -
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9 其他 - -
10 合计 900,517,282.30 99.12
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 210201 21国开 01 350,000 34,937,000.00 3.85
2 101801488
18贵州高速
MTN002
300,000 30,291,000.00 3.33
3 101901210 19中盐MTN001 300,000 30,216,000.00 3.33
4 163741 20诚通 17 300,000 30,144,000.00 3.32
5 012100794
21粤珠江
SCP001
300,000 30,021,000.00 3.30
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
1 169909 弘德 04A 100,000 10,046,000.00 1.11
2 138939 桂语 5A1 100,000 10,044,000.00 1.11
3 168977 建借 1A 100,000 10,004,000.00 1.10
4 168841 璀璨 14A 100,000 9,974,000.00 1.10
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 2020年 8月 26日，贵州省都匀市公安局对贵州高速公路集团有限公司的如下
违法违规行为罚款 14045060.70元：2018年至 2019年期间，都匀至安顺高速公路建
设项目非法占用林地共计 90.419公顷，滥伐林木共计 3943.7立方米。
易方达瑞锦灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年第 1季度报告
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2020年 6月 12日，深圳市交通运输局对中国葛洲坝集团股份有限公司“未在城市道路
施工现场设置明显标志和安全防围设施”的行为，罚款伍仟元整（5000元）。2021年 2
月 18日，佛山市高明区城市管理和综合执法局对中国葛洲坝集团股份有限公司“擅自
处置建筑垃圾，约 9立方米”的行为，罚款人民币 20000元。
本基金投资 18贵州高速MTN002、16葛洲 Y2、19葛洲 Y1的投资决策程序符合公司
投资制度的规定。
除 18贵州高速MTN002、16葛洲 Y2、19葛洲 Y1外，本基金投资的前十名证券的发
行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 38,920.25
2 应收证券清算款 509,225.98
3 应收股利 -
4 应收利息 14,869,430.10
5 应收申购款 5.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,417,581.77
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
易方达瑞锦灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年第 1季度报告
16
项目
易方达瑞锦混合发
起式A
易方达瑞锦混合发
起式C
报告期期初基金份额总额 720,089,057.75 107,272,535.43
报告期期间基金总申购份额 51,099,984.52 46,087,906.28
减：报告期期间基金总赎回份额 35,944,385.77 22,083,543.78
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 735,244,656.50 131,276,897.93
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目
易方达瑞锦混合发起式
A
易方达瑞锦混合发起式
C
报告期期初管理人持有的本
基金份额
10,000,000.00 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本
基金份额
10,000,000.00 -
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
1.3601 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数 持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数 发起份额
占基金总
份额比例
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人
固有资金
10,000,000.00 1.1540% 10,000,000.00 1.1540% 不少于
3年
易方达瑞锦灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年第 1季度报告
17
基金管理人
高级管理人
员
- - - - -
基金经理等
人员
- - - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 1.1540% 10,000,000.00 1.1540% -
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达瑞锦灵活配置混合型发起式证券投资基金注册的文件；
2.《易方达瑞锦灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3.《易方达瑞锦灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。


易方达基金管理有限公司
二〇二一年四月十九日