基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 1月 21日
嘉实浦惠 6个月持有期混合 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 14日(基金合同生效日)起至 2020年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实浦惠 6个月持有期混合
基金主代码 009820
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 10月 14日
报告期末基金份额总额 14,559,844,645.50份
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下,通过积极主动的投资
管理,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个角度
进行综合分析,在控制风险的前提下,合理确定本基金
在股票、债券、现金等各类资产类别的投资比例,并根
据宏观经济形势和市场时机的变化适时进行动态调整。
具体包括资产配置策略、债券投资策略(含利率策略、
信用债券投资策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息
差策略)、股票投资策略、股指期货投资策略、国债期货
投资策略、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率*90%+中证 800指数收益率*10%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金,其预期收益及预期风险
水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基
金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实浦惠 6个月持有期混合 A 嘉实浦惠 6个月持有期混合 C
下属分级基金的交易代码 009820 009821
报告期末下属分级基金的份额总额 10,569,189,986.68份 3,990,654,658.82份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 10月 14日-2020年 12月 31日)
嘉实浦惠 6个月持有期混合 A 嘉实浦惠 6个月持有期混合 C
1.本期已实现收益 79,740,217.96 26,676,093.28
2.本期利润 150,869,280.98 53,516,012.90
3.加权平均基金份额本期利润 0.0143 0.0134
4.期末基金资产净值 10,720,059,267.66 4,044,170,671.72
5.期末基金份额净值 1.0143 1.0134
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
(3)本基金合同生效日为 2020年 10月 14日,本报告期自 2020年 10月 14日起至 2020年 12
月 31日止。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实浦惠 6个月持有期混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同
生效起至今
1.43% 0.08% 1.52% 0.11% -0.09% -0.03%
嘉实浦惠 6个月持有期混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同
生效起至今
1.34% 0.08% 1.52% 0.11% -0.18% -0.03%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注:(1)本基金合同生效日 2020年 10月 14日至报告期末未满 1年。
(2)按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日 6个月为建仓期,本报告期处于
建仓期内。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
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4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
胡永青
本基金、
嘉实稳固
收益债
券、嘉实
策略优选
混合、嘉
实稳宏债
券、嘉实
致安 3个
月定期债
券、嘉实
致融一年
定期债
券、嘉实
致益纯债
债券、嘉
实致嘉纯
债债券、
嘉实稳惠
6个月持
有期混合
基金经理
2020年 10月
14日
- 17年
曾任天安保险股份有限公司固定收益组
合经理,信诚基金管理有限公司投资经
理,国泰基金管理有限公司固定收益部总
监助理、基金经理。2013年 11月加入嘉
实基金管理有限公司,现任固定收益投资
总监。硕士研究生,具有基金从业资格。
注:(1)首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日,此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期;“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
(2)证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实浦惠 6个月持有期混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利
益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
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公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
市场回顾:四季度国内宏观经济继续修复,政策保持稳健中性但酝酿微调,海外经济复苏受
到疫情反复的冲击有所放缓,但趋势未改,主要经济体货币当局仍然坚持不同程度的量化宽松政
策,以刺激经济,海内外的经济与政策周期出现了显著的错位。
资本市场表现方面,沪深 300指数震荡走高,年末创出五年来新高,低碳经济行业领涨,食
品饮料、家电、汽车和家居等可选消费强势,医药和科技行业内部结构分化,同时行业内部龙头
强者恒强,除了白酒、光伏和新能源车行业,绝大部分行业内部分化的极致程度达到了历史高位。
可转债在季度初冲高之后,受制于流动性中性偏紧,一直高位震荡,消化偏高估值,年末受信用
事件冲击继续下行,年末开始企稳。
债券市场:整体收益率高位波动,四季度初在社融增速见顶预期下,中长端债券收益率逐步
稳定,短端则在银行结构性负债压力加大,财政存款投放节奏扰动下,出现持续上行,11月初永
煤事件发生构成流动性阶段性宽松的拐点,收益率曲线呈现平坦化下移,中短端和超长端表现突
出。信用债内部分化加剧,部分债务规模庞大且结构依赖公开市场的主体存量债券被市场抛弃,
城投类主体也开始有高收益债定价苗头,长期我们觉得这是信用债市场理性定价的开始。
操作回顾:基于新基金稳健投资的思路,本基金在报告期内按照大类资产配置与行业、个体
深度定价结合的模式,相对低配债券资产和可转债资产,稳步增加股票资产,实现了净值的稳定
增长。债券投资上,保持较低久期,在永煤事件之后在控制组合久期前提下增加了部分杠杆;可
转债增加了偏债型 EB的投资,减持了平衡型和偏股型转债的配置,优选个券,结合估值的保护,
以高景气度的正股替代品种和低转股溢价率的质地优良平衡型品种为主。股票配置上,均衡配置
的思路贯穿四季度,有得有失,部分汽车、家电、化工等顺周期品种提供了超额收益;但地产和
保险的品种则相对表现不佳,不过中期基于赛道与竞争力角度配置的白酒、高端制造持续有良好
的阿尔法收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
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截至本报告期末嘉实浦惠 6个月持有期混合 A基金份额净值为 1.0143元,本报告期基金份额
净值增长率为 1.43%;截至本报告期末嘉实浦惠 6个月持有期混合 C基金份额净值为 1.0134元,
本报告期基金份额净值增长率为 1.34%;业绩比较基准收益率为 1.52%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,408,700,449.19 7.67
其中:股票 1,408,700,449.19 7.67
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 13,409,670,227.42 72.97
其中:债券 13,406,184,227.42 72.95
资产支持证券 3,486,000.00 0.02
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 1,870,000,000.00 10.18
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,535,445,945.43 8.36
8 其他资产 153,493,048.87 0.84
9 合计 18,377,309,670.91 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,084,406,738.93 7.34
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 181,436.23 0.00
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J 金融业 222,293,931.63 1.51
K 房地产业 60,143,203.40 0.41
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 41,675,139.00 0.28
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,408,700,449.19 9.54
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 002444 巨星科技 4,305,066 133,930,603.26 0.91
2 000333 美的集团 1,344,650 132,367,346.00 0.90
3 002557 洽洽食品 2,152,907 115,934,041.95 0.79
4 601318 中国平安 1,206,652 104,954,590.96 0.71
5 600426 华鲁恒升 2,621,700 97,789,410.00 0.66
6 603113 金能科技 5,906,045 96,563,835.75 0.65
7 600699 均胜电子 3,819,989 91,297,737.10 0.62
8 600519 贵州茅台 35,200 70,329,600.00 0.48
9 300115 长盈精密 2,777,778 63,888,894.00 0.43
10 600380 健康元 4,554,100 63,347,531.00 0.43
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,260,955,000.00 8.54
其中:政策性金融债 748,472,000.00 5.07
4 企业债券 2,058,024,800.00 13.94
5 企业短期融资券 4,117,500,000.00 27.89
6 中期票据 3,323,016,700.00 22.51
7 可转债(可交换债) 240,237,727.42 1.63
8 同业存单 2,406,450,000.00 16.30
9 其他 - -
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10 合计 13,406,184,227.42 90.80
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 112015491
20民生银行
CD491
4,000,000 394,640,000.00 2.67
2 200406 20农发 06 3,500,000 349,160,000.00 2.36
3 112010140
20兴业银行
CD140
3,500,000 343,280,000.00 2.33
4 200211 20国开 11 2,400,000 239,040,000.00 1.62
5 012002866
20宝钢
SCP017
2,000,000 200,000,000.00 1.35
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 169619 G金源优 A1 300,000 3,486,000.00 0.02
注:报告期末,本基金仅持有上述 1支资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金国债期货操作主要以控制风险为主,基于对利率债市场的判断进行择时套期保值,另
外在市场波动的情形下,通过国债期货的操作把握波段机会。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元)
公允价值变动
(元)
风险指标说明
TF2103 TF2103 -650 -648,765,000.00 -3,600,450.00 -
TS2103 TS2103 -100 -200,780,000.00 -780,000.00 -
公允价值变动总额合计(元) -4,380,450.00
国债期货投资本期收益(元) -
国债期货投资本期公允价值变动(元) -4,380,450.00
5.10.3 本期国债期货投资评价
本期通过套期保值操作在组合减仓过程中降低了波动,力争实现风险与收益的平衡。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
(1)2020年 8月 12日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书(银保监罚决字
〔2020〕58 号),对平安财险总公司(一)未按车辆实际使用性质承保商业车险行为违反了《保
险法》第一百三十五条的规定,根据该法第一百七十条,于 2020年 8月 6日作出行政处罚决定,
罚款 50万元;(二)手续费支出未分摊至各分支机构行为违反了《保险法》第八十六条的规定,
根据该法第一百七十条,于 2020年 8月 6日作出行政处罚决定,罚款 25万元。
本基金投资于“中国平安(601318)”的决策程序说明:基于对中国平安基本面研究以及二级
市场的判断,本基金投资于“中国平安”股票的决策流程,符合公司投资管理制度的相关规定。
(2)报告期内本基金投资的前十名证券中,其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 9,604,686.59
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 143,888,362.28
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 153,493,048.87
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 132015 18中油 EB 105,643,078.00 0.72
2 132018 G三峡 EB1 42,823,935.00 0.29
3 132009 17中油 EB 10,107,729.10 0.07
4 113545 金能转债 781,084.20 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允价值
(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 600699 均胜电子 91,297,737.10 0.62
非公开发行
锁定
2 300115 长盈精密 63,888,894.00 0.43
非公开发行
锁定
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
嘉实浦惠6个月持有期混合
A
嘉实浦惠 6个月持有期混
合 C
基金合同生效日(2020年 10月 14日)基
金份额总额
10,569,189,986.68 3,990,654,658.82
基金合同生效日起至报告期期末基金总
申购份额
- -
减:基金合同生效日起至报告期期末基
金总赎回份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末基金拆
分变动份额(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 10,569,189,986.68 3,990,654,658.82
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实浦惠 6个月持有期混合型证券投资基金注册的批复文件;
(2)《嘉实浦惠 6个月持有期混合型证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实浦惠 6个月持有期混合型证券投资基金托管协议》;
(4)《嘉实浦惠 6个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6)报告期内嘉实浦惠 6个月持有期混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可
按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话
400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
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