0.0362% 基金管理人:永赢基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2022年07月20日
永赢瑞宁 87个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月1
8日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年4月1日起至2022年6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 永赢瑞宁87个月定开债
基金主代码 009866
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2020年07月23日
报告期末基金份额总额 7,999,001,186.81份
投资目标
本基金严格采用持有到期策略，将基金资产配
置于到期日（或行权期限）在封闭期结束之前
的固定收益资产，力求实现基金资产的持续稳
定增值。
投资策略
（一）封闭期投资策略
在封闭期内，本基金采用买入并持有策略，对
所投资固定收益品种的剩余期限与基金的剩余
封闭期进行期限匹配，主要投资于剩余期限（或
行权期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益
类工具。一般情况下，本基金持有的债券品种
和结构在封闭期内不会发生变化。
基金管理人可以基于持有人利益优先原则，在
不违反《企业会计准则》的前提下，对尚未到
期的固定收益类品种进行处置。
主要包括类属资产配置策略、杠杆投资策略、
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现金管理策略和信用债投资策略（本基金主动
投资信用债的主体评级不低于AA+。基金持有信
用债期间，如果其评级下降、不再符合上述约
定，应在评级报告发布之日起3个月内调整至符
合约定。本基金对信用债券评级的认定参照基
金管理人选定的评级机构出具的债券信用评
级。上述信用债是指金融债（不包括政策性金
融债））。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，
方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种。
业绩比较基准 同期三年期银行定期存款利率（税后）+0.25%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其风险收益预期高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
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基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年04月01日 - 2022年06月30日）
1.本期已实现收益 84,497,456.90
2.本期利润 84,497,456.90
3.加权平均基金份额本期利润 0.0106
4.期末基金资产净值 8,316,583,869.31
5.期末基金份额净值 1.0397
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
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3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.03% 0.01% 0.71% 0.01% 0.32% 0.00%
过去
六个
月
1.94% 0.01% 1.43% 0.01% 0.51% 0.00%
过去
一年
3.86% 0.01% 2.92% 0.01% 0.94% 0.00%
自基
金合
同生
效起
至今
7.52% 0.01% 5.82% 0.01% 1.70% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
谢越 基金经理
2020-
08-18
- 8
谢越女士，硕士，8年证券
相关从业经验。曾任浙商
证券股份有限公司投资银
行部项目经理、浙商银行
股份有限公司金融市场部
交易员，平安银行股份有
限公司资产管理部投资经
理，现任永赢基金管理有
限公司固定收益投资部基
金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监
督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、《永赢瑞宁87个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关
法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和
运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人
规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易
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执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原
则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对
各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体
收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同
时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强
对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现
显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年二季度的经济节奏受到疫情明显扰动，4月开始的疫情封控升级导致生产、
消费、投资等各板块数据全面下滑，伴随5月复工复产逐步推进，经济开启爬坡修复，6
月上海解封后，汽车消费、地产销售等需求端出现明显反弹。融资方面，4月疫情冲击
下社融信贷同样大幅回落，5月融资总量显著修复但结构尚待改善，居民和企业中长期
融资需求依旧疲弱。通胀方面，在基数主导下CPI小幅回升、PPI延续回落，核心CPI依
旧低迷。
政策方面，货币政策受内外平衡制约，二季度降准落地、降息落空，但资金价格大
幅下行并显著偏离政策利率，体现政策在疫情冲击下的主动应对、灵活应对。财政政策
加速发力，大规模留抵退税出台助企纾困，年内新增专项债在二季度末已基本发行完毕。
整体来看，以5月末的稳住经济大盘会议为标志，经济解封速度明显加快，疫情防控强
调避免过度防疫、防止层层加码，疫情对经济扰动逐步弱化。
债市方面，二季度市场交易主线从疫情冲击、防控封锁，逐步转向解封、经济复苏，
利率整体呈现震荡态势。节奏上，3-4月由于疫情冲击市场做多情绪较强，但4月中旬货
币宽松力度不及预期，市场出现明显调整。4-5月由于资金价格维持实质性低位，同时
经济活动预期不断正常化，因此短端利率明显走低，但长端利率维持窄幅震荡，5月末
稳住经济大盘会议后做多情绪由短及长。6月开始，随着上海加速解封，经济复苏预期
不断升温，利率震荡回升。整体上，二季度末10年国债相对一季度末上行3bp。
本基金二季度总体维持组合杠杆，个别时点会开展回购套利交易，久期自然回落，
总体取得了稳健收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末永赢瑞宁87个月定开债基金份额净值为1.0397元，本报告期内，基金
份额净值增长率为1.03%，同期业绩比较基准收益率为0.71%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 13,667,002,852.13 92.63
其中：债券 13,667,002,852.13 92.63
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 750,171,917.81 5.08
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
337,082,955.69 2.28
8 其他资产 8,548.35 0.00
9 合计 14,754,266,273.98 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 12,010,793,884.93 144.42
其中：政策性金融债 12,010,793,884.93 144.42
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 1,656,208,967.20 19.91
10 合计 13,667,002,852.13 164.33
注：本基金采用摊余成本法核算，公允价值部分均以摊余成本列示。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 170415 17农发15 23,900,000 2,585,504,061.65 31.09
2 092018002 20农发清发02 24,700,000 2,419,502,894.54 29.09
3 018084 农发2002 23,300,000 2,393,829,232.77 28.78
4 170215 17国开15 17,200,000 1,847,035,983.26 22.21
5 200209 20国开09 9,600,000 986,494,682.62 11.86
注：本基金采用摊余成本法核算，公允价值部分均以摊余成本列示。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体中国农业发展银行、国家开发银
行在报告编制日前一年受到行政处罚，处罚金额分别合计为480万元、440万元。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下
履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 8,548.35
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 8,548.35
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、本基金估值采用“摊余成本法”，即计价对象以买入成本列示，按照票面利率
或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内按实际利率法进行摊销，每
日计提损益。本报告中投资组合报告公允价值部分均以摊余成本列示。
2、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 7,999,001,186.81
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 7,999,001,186.81
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金
管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会准予永赢瑞宁87个月定期开放债券型证券投资基金注册的文件；
2.《永赢瑞宁87个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3.《永赢瑞宁87个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4.《永赢瑞宁87个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
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地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号21世纪大厦21、22、27层
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行
查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.
如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
客户服务电话：400-805-8888
永赢基金管理有限公司
2022年07月20日