0.1582% 基金管理人:上银基金管理有限公司
基金托管人:招商证券股份有限公司
报告送出日期:2022年10月26日
上银核心成长混合型证券投资基金 2022年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月25日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年07月01日起至2022年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上银核心成长混合
基金主代码 009918
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年09月27日
报告期末基金份额总额 17,592,101.96份
投资目标
本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前
提下，把握市场发展趋势，通过重点投资于具有核
心竞争力且能保持持续成长的行业和企业，在充分
控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定
增值。
投资策略
本基金主要通过定量与定性结合的方法研究宏观经
济周期、行业景气度变化、上市公司的基本面以及
成长潜力，投资于有核心竞争力的成长型上市公司，
在严格控制投资风险的前提下，追求基金资产的长
期稳定增值。
业绩比较基准
中证500指数收益率×80%+中债综合全价指数收益
率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益
水平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场
基金。
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基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 招商证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 上银核心成长混合A 上银核心成长混合C
下属分级基金的交易代码 009918 009919
报告期末下属分级基金的份额总
额
8,777,693.55份 8,814,408.41份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日)
上银核心成长混合A 上银核心成长混合C
1.本期已实现收益 -246,232.89 -239,952.24
2.本期利润 -1,412,093.51 -1,370,131.15
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1600 -0.1564
4.期末基金资产净值 5,025,199.62 5,014,483.73
5.期末基金份额净值 0.5725 0.5689
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上银核心成长混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -21.82% 1.72% -9.09% 0.93% -12.73% 0.79%
过去六个月 -23.09% 1.58% -7.42% 1.17% -15.67% 0.41%
过去一年 -37.31% 1.44% -15.40% 1.07% -21.91% 0.37%
自基金合同 -42.75% 1.35% -5.52% 0.96% -37.23% 0.39%
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生效起至今
上银核心成长混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -21.89% 1.72% -9.09% 0.93% -12.80% 0.79%
过去六个月 -23.20% 1.58% -7.42% 1.17% -15.78% 0.41%
过去一年 -37.50% 1.44% -15.40% 1.07% -22.10% 0.37%
自基金合同
生效起至今
-43.11% 1.35% -5.52% 0.96% -37.59% 0.39%
注：本基金的业绩比较基准为中证 500指数收益率×80%+中债综合全价指数收益率×
20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金合同生效日为 2020年 9月 27日，自基金合同生效日起 6个月内为建仓期，
建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
徐静
远
基金经理
2020-
09-27
2022-
08-01
7
年
硕士研究生，历任上海东
方证券资产管理有限公司
量化研究员、高级量化研
究员。2020年7月担任上银
中证500指数增强型证券
投资基金基金经理。
陈旭 基金经理
2021-
03-12
2022-
08-01
9.
5
年
硕士研究生，历任国信证
券股份有限公司经济研究
所分析师、自营金融工程
部投资经理, 万家基金管
理有限公司量化投资部基
金经理、总监助理、副总
监（主持工作）等职。20
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21年3月至2022年9月担任
上银中证500指数增强型
证券投资基金基金经理，2
021年3月至2022年8月担
任上银核心成长混合型证
券投资基金基金经理。
刘东
勃
海外投资部总监、基金经
理
2022-
08-01
-
11
年
硕士研究生，历任水利部
综合开发管理中心工程
师，招商证券资产管理（香
港）有限公司基金经理，
长盛基金管理有限公司高
级分析师，东兴证券股份
有限公司投资经理，英大
基金管理有限公司基金经
理助理。2022年8月担任上
银核心成长混合型证券投
资基金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关
法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于社会的原
则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，基金投资管理符
合有关法规和基金合同的约定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
相关规定及公司内部的公平交易管理制度，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制
交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度，受美联储持续超预期加息，俄乌冲突引发的欧洲能源危机的影响，外围市
场比较动荡，美元的走强使主要经济体的货币均出现不同程度的贬值，同时海外对中国
经济增速的担忧有所加剧，导致外资持续流出。国内股市由于政策和三季报前业绩的真
空期导致交投气氛低迷，市场震荡向下，在前期新能源板块相对抗跌，但后期随着获利
筹码的逐步退场、对明年行业增长预期的降低及估值相对较高的影响，开始随大盘出现
下跌，整个市场并无可持续的热点。本基金坚持寻找行业景气度高、业绩增速快、盈利
质量有保障、估值相对合理，具有一定弹性的板块，当前持仓以光伏、新能源车产业链、
风电、储能为主，同时增加了白酒、电力、煤炭等偏防御行业的配置。
展望四季度，我们预计会有更多的利好政策不断推出，市场关注的焦点将转向经济
增长这个方向上来。市场在经历了前期持续调整后，沪深300指数的估值已低于近10年
来的中位数水平，估值分位数位列10年来的23.98%，风险溢价率更是接近6.18%，整体
安全边际比较高，具有一定的配置价值，预计将迎来阶段性的反弹。继续看好新能源板
块，其对应明年估值普遍在40倍以内，且业绩增速快，欧洲能源危机导致能源价格的大
幅上涨也将加快各国对光伏、风电、储能等新能源发电的装机进程，新能源行业订单和
业绩有保障。同时，将持续关注此前受影响严重的旅游、酒店、机场、航空等具有一定
护城河、盈利能力出现大幅改善的可选消费行业的配置机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末上银核心成长混合A基金份额净值为0.5725元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为-21.82%，同期业绩比较基准收益率为-9.09%；截至报告期末上银
核心成长混合C基金份额净值为0.5689元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-21.89%，同期业绩比较基准收益率为-9.09%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金2022年7月1日至2022年9月30日期间基金资产净值低于五千万元。本基金存
在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理人已向中国证监会
报告解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
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1 权益投资 9,123,246.50 88.88
其中：股票 9,123,246.50 88.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,139,855.21 11.10
8 其他资产 1,961.46 0.02
9 合计 10,265,063.17 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 263,650.00 2.63
C 制造业 8,783,696.50 87.49
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
75,900.00 0.76
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
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M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 9,123,246.50 90.87
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002594 比亚迪 1,700 428,417.00 4.27
2 300014 亿纬锂能 4,700 397,620.00 3.96
3 300274 阳光电源 3,500 387,170.00 3.86
4 002487 大金重工 9,300 372,837.00 3.71
5 688516 奥特维 1,005 346,202.40 3.45
6 003022 联泓新科 7,600 303,848.00 3.03
7 300776 帝尔激光 1,700 294,797.00 2.94
8 300751 迈为股份 600 290,376.00 2.89
9 003031 中瓷电子 3,000 288,210.00 2.87
10 002738 中矿资源 3,000 276,000.00 2.75
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,961.46
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,961.46
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
上银核心成长混合A 上银核心成长混合C
报告期期初基金份额总额 8,866,722.16 9,025,072.62
报告期期间基金总申购份额 284,586.22 1,014,439.59
减：报告期期间基金总赎回份额 373,614.83 1,225,103.80
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 8,777,693.55 8,814,408.41
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
上银核心成长混合A 上银核心成长混合C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
- 6,130,597.30
报告期期间买入/申购总份额 - 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 - 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份
额
- 6,130,597.30
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
- 34.85
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
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资
者
类
别
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20220701-202
20930
6,130,597.30 0.00 0.00 6,130,597.30 34.85%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回或巨额赎回从而引发
基金净值剧烈波动或份额净值尾差风险，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以
应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立上银核心成长混合型证券投资基金的文件
2、《上银核心成长混合型证券投资基金基金合同》
3、《上银核心成长混合型证券投资基金托管协议》
4、《上银核心成长混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、报告期内在中国证监会规定报刊上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人，客服电话：021-60231999，公
司网址：www.boscam.com.cn。
上银基金管理有限公司
2022年10月26日