-0.1100% 基金管理人：东方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2022 年 10 月 26 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 2022 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方中国红利混合
基金主代码 009999
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 9 月 30 日
报告期末基金份额总额 55,128,999.99 份
投资目标 本基金重点投资于盈利能力优秀、分红水平突出且分红政策稳定的上
市公司发行的证券，长期跟踪并分享中国经济高质量发展的成果，争
取为基金份额持有人谋求长期、稳健的投资回报。
投资策略 本基金结合宏观经济因素、市场估值因素、政策因素、市场情绪因素
等分析各类资产的市场趋势和收益风险水平，基于对证券市场的整体
判断进而动态调整股票、债券和货币市场工具等类别的资产配置比例
及配置范围。
业绩比较基准 中证红利指数收益率×80%＋中债总全价指数收益率×20%
风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期收益和预期风险高于债券型基金和货
币市场基金，但低于股票型基金。
基金管理人 东方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）
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1.本期已实现收益 -3,447,504.52
2.本期利润 -5,094,839.93
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0901
4.期末基金资产净值 50,820,957.12
5.期末基金份额净值 0.9219
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -9.06% 1.08% -3.50% 0.89% -5.56% 0.19%
过去六个月 -14.00% 1.14% -6.28% 1.02% -7.72% 0.12%
过去一年 -29.03% 1.18% -5.22% 1.01% -23.81% 0.17%
自基金合同
生效起至今
-7.81% 1.38% 9.51% 0.92% -17.32% 0.46%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
薛子徵
本基金基
金经理
2021 年 1 月 4
日
- 15 年
山西大学工商管理、应用心理学专业学
士，15 年证券从业经历。曾任中宣部政
研所研究员、中信基金管理有限责任公司
助理研究员、华夏基金管理有限公司研究
员。2009 年 7 月加盟本基金管理人，曾
任权益投资部房地产、综合、汽车、国防
军工、机械设备行业研究员，投资经理、
东方核心动力股票型开放式证券投资基
金（于 2015 年 7 月 31 日转型为东方核心
动力混合型证券投资基金）基金经理、东
方互联网嘉混合型证券投资基金基金经
理、东方大健康混合型证券投资基金基金
经理、东方睿鑫热点挖掘灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、东方核心动力混
合型证券投资基金基金经理、东方区域发
展混合型证券投资基金基金经理、东方增
长中小盘混合型开放式证券投资基金（自
2018年 6月 21日起转型为东方新能源汽
车主题混合型证券投资基金）基金经理、
东方周期优选灵活配置混合型证券投资
基金基金经理、东方新价值混合型证券投
资基金基金经理、东方价值挖掘灵活配置
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混合型证券投资基金基金经理，现任东方
成长收益灵活配置混合型证券投资基金
基金经理、东方中国红利混合型证券投资
基金基金经理。
注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其各项实施准则、《东方中国红利混合型
证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有
人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011
年修订），制定了公司公平交易管理制度。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围
内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公
平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一
级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投
资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对
于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况
进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三
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方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年三季度，wind 显示上证综指下跌 11.01%、深圳成指下跌 16.42%、创业板指下跌 18.56%、
沪深 300 下跌 15.16%、上证 50 下跌 14.66%。分行业看，申万一级行业仅煤炭微涨 0.9%，其他跌
幅较小的行业是综合跌 1.11%、公用事业跌 4.54%、石油石化跌 4.91%、通信跌 6.41%；跌幅较大
的行业分别是建材跌 24%、电力设备跌 18%、电子跌 17.58%、汽车跌 17.1%、传媒跌 16.64%。
2022 年三季度，市场出现单边下跌，一方面国内受到高温干旱影响，来水量不足，对于水电
发电量产生较大影响，同时高温导致居民用电量大增，对于工业生产生了较大影响，其中尤其以
高耗能原材料加工类行业影响较大，对于三季度经济增速产生一定影响。另一方面，海外美联储
加息落地，但同时传递出的鹰派言论超出市场预期，美元指数大幅上涨，导致全球股债双杀，也
对于国内二级市场产生较大负面影响。
三季度我们总体操作思路遵循了年初的判断，一方面认为地产行业危机将快速发酵，对于产
业链带来风险，但对于自身则产生转机；而国内经济下行压力加大，海外进入滞胀阶段，国内作
为对冲手段的基建将进行发力，保持了新基建领域的配置比例，同时对于生猪养殖行业保持了持
续跟踪，并适时增加了配置比例。
首先针对处置防范房地产板块风险带来的机会，随着 2021 年以来的地产行业的持续调控，大
量民营房企出险暴雷，整体房企放缓拿地、开工、投资，对于经济已产生重大风险，我们认为本
轮地产政策的基调将是通过政策转向化解行业风险，进而消化金融系统风险，同时缓解地方政府
财政压力，政府持续出台针对行业的帮扶刺激政策，且行业估值低，具备较好的风险收益比，因
此在三季度我们加大了对于国企央企地产公司的配置比例。
其次是稳增长压力下的新基建投资，我们更看好电网相关的新基建领域，一方面，随着国内
经济规模的持续扩大，无论居民用电或是生产性用电量都较此前出现大幅提升，过去的电网设备
已无法和当前的发、用电两端匹配，具备超前投资的基础条件；另一方面，电网设备在产业链中
点多线长，具备通过投资拉动整体制造业投资增速同时创造更多就业岗位的能力；且电网投资多
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为财政资金支持，具备充足的资金来源可切实落地反映至上市公司订单、业绩中。
三是我们关注到出现困境反转的养殖行业存在投资机会，生猪价格经过前期长时间、大幅度
的调整，当前能繁母猪显著下降，产能去化已初见成效，生猪价格具备上行条件，因此我们预计
行业盈利已在二季度出现拐点，三季度环比将出现持续改善，相关企业盈利能力将得到快速修复。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2022 年 07 月 01 日起至 2022 年 09 月 30 日,本基金净值增长率为-9.06%，业绩比较基准收益
率为-3.50%，低于业绩比较基准 5.56%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 40,337,716.12 78.84
其中：股票 40,337,716.12 78.84
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,013,252.60 5.89
其中：债券 3,013,252.60 5.89
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 7,756,562.66 15.16
8 其他资产 53,747.66 0.11
9 合计 51,161,279.04 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 6,420,500.00 12.63
B 采矿业 - -
C 制造业 7,324,936.12 14.41
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D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,077,500.00 4.09
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,089,080.00 4.11
J 金融业 - -
K 房地产业 22,425,700.00 44.13
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 40,337,716.12 79.37
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600048 保利发展 200,000 3,600,000.00 7.08
2 600657 信达地产 500,000 2,405,000.00 4.73
3 600266 城建发展 600,000 2,286,000.00 4.50
4 600376 首开股份 500,000 2,190,000.00 4.31
5 002714 牧原股份 40,000 2,180,800.00 4.29
6 600406 国电南瑞 84,000 2,089,080.00 4.11
7 600153 建发股份 150,000 2,077,500.00 4.09
8 600675 中华企业 800,000 2,064,000.00 4.06
9 300498 温氏股份 100,000 2,051,000.00 4.04
10 600325 华发股份 200,000 1,970,000.00 3.88
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 3,013,252.60 5.93
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
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7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,013,252.60 5.93
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019679 22 国债 14 30,000 3,013,252.60 5.93
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金所持有的牧原股份（002714）于 2022 年 4 月 8 日公告，公司高管秦英林被深交所出具
监管函。主要内容为“秦英林，你作为牧原食品股份有限公司持股 5%以上的股东、董事长兼总经
理，于 2021 年 8 月 25 日买入牧原转债 3,785.57 万张，成交均价 100 元/张，成交金额 37.86 亿
元；并于 2022 年 2 月 17 日卖出牧原转债 579.44 万张，成交均价 115 元/张，成交金额 6.66 亿元。”
公司公告以上内容不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。
本基金所持有的温氏股份（300498）于 2021 年 10 月 27 日公告，公司高管黄松德被深交所出
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具监管关注的处分。具体公告内容为“披露《关于董事亲属买卖公司可转换公司债券构成短线交
易的致歉公告》显示，你的女儿黄菲于 2021 年 3 月 29 日买入温氏转债 83,248 张，成交金额
8,324,800 元；于 2021 年 4 月 21 日卖出温氏转债 9,277 张，成交金额 960,169.50 元，上述买卖
行为构成短线交易。”
公司公告以上内容不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。
本基金决策依据及投资程序：
（1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成有
关的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。
（2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资
超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。
（3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成基
金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。
（4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必须
遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。
（5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、风
险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。
本基金投资牧原股份、温氏股份主要基于以下原因：公司为国内生猪养殖龙头企业，我们认
为当前能繁母猪数量已出现显著下降，行业盈利拐点出现，看好年内猪价走势，公司盈利也将出
现显著改善。
除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 23,267.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 30,479.82
6 其他应收款 -
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7 其他 -
8 合计 53,747.66
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 58,618,328.21
报告期期间基金总申购份额 2,370,532.35
减：报告期期间基金总赎回份额 5,859,860.57
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 55,128,999.99
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
一、《东方中国红利混合型证券投资基金基金合同》
二、《东方中国红利混合型证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
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9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。
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