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基金管理人:海富通基金管理有限公司
基金托管人:中信证券股份有限公司
报告送出日期:二〇二二年七月二十一日
海富通策略收益债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 7月 20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 海富通策略收益债券
基金主代码 010260
交易代码 010260
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2021年 6月 3日
报告期末基金份额总额 197,222,654.80份
投资目标
在控制风险的基础上,力争实现基金资产的长期稳定增
值。
投资策略
本基金为债券型基金,对债券的投资比例不低于基金资
产的 80%,对股票资产的投资比例不超过基金资产的
20%。在此约束下,本基金基于风险平价理论寻找股债
的相对价值,从而实现股债轮动配置。
债券投资主要采取利率策略、信用策略、收益率曲线策
略以及杠杆策略,力求在控制各类风险的基础上获取稳
定的收益。
股票投资策略主要包括量化选股策略、风险估测模型
——有效控制预期风险、交易成本模型——控制交易成
本以保护投资业绩。
海富通策略收益债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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业绩比较基准
中证中信证券量化债股联动稳健策略指数收益率
×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市
场基金,但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中信证券股份有限公司
下属两级基金的基金简称 海富通策略收益债券 A 海富通策略收益债券 C
下属两级基金的交易代码
010260 010261
报告期末下属两级基金的
份额总额
191,582,517.44份 5,640,137.36份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 4月 1日-2022年 6月 30日)
海富通策略收益债券 A 海富通策略收益债券 C
1.本期已实现收益 -2,599,312.07 -83,105.89
2.本期利润 -83,127.93 -6,632.93
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0004 -0.0010
4.期末基金资产净值 193,991,788.27 5,693,246.49
5.期末基金份额净值 1.0126 1.0094
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、海富通策略收益债券 A:
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
海富通策略收益债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个
月
0.00% 0.14% 1.55% 0.12% -1.55% 0.02%
过去六个
月
-0.85% 0.13% 1.20% 0.11% -2.05% 0.02%
过去一年 1.30% 0.10% 3.14% 0.08% -1.84% 0.02%
自基金合
同生效起
至今
1.26% 0.10% 3.31% 0.08% -2.05% 0.02%
2、海富通策略收益债券 C:
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-0.08% 0.14% 1.55% 0.12% -1.63% 0.02%
过去六个
月
-1.00% 0.13% 1.20% 0.11% -2.20% 0.02%
过去一年 1.01% 0.10% 3.14% 0.08% -2.13% 0.02%
自基金合
同生效起
至今
0.94% 0.10% 3.31% 0.08% -2.37% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
海富通策略收益债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
1.海富通策略收益债券 A
(2021年 6月 3日至 2022年 6月 30日)
海富通策略收益债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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2.海富通策略收益债券 C
(2021年 6月 3日至 2022年 6月 30日)
注:本基金合同于 2021年 6月 3日生效。按基金合同规定,本基金自基金合同生
效起 6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部
分(二)投资范围、(四)投资限制中规定的各项比例。
海富通策略收益债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
江勇
本基
金的
基金
经理
2021-06-
03
- 11年
经济学硕士,持有基金从业人
员资格证书。历任国泰君安期
货有限公司研究所高级分析
师,资产管理部研究员、交易
员、投资经理。2017 年 6 月
加入海富通基金管理有限公
司。2018 年 7 月起任海富通
上证非周期 ETF 联接基金经
理。2018年 7月至 2022年 5
月任海富通上证周期 ETF、海
富通上证周期 ETF 联接、海
富通上证非周期 ETF、海富通
中证 100 指数(LOF)基金经
理。2018年 7月至 2020年 3
月任海富通中证内地低碳指
数(现海富通中证 500增强)
基金经理。2020 年 8 月起兼
任海富通中证长三角领先
ETF 基金经理。2020 年 8 月
至 2022年 5月兼任海富通中
证长三角领先 ETF 联接基金
经理。2020年 10月起兼任海
富通稳固收益债券的基金经
理。2021 年 2 月起兼任海富
通欣睿混合基金经理。2021
年 6 月起兼任海富通中证港
股通科技 ETF 和海富通策略
收益债券基金经理。2021年 9
月起兼任海富通欣利混合基
金经理。
陆丛凡
本基
金的
基金
2021-06-
03
- 9年
硕士,持有基金从业人员资格
证书。曾任瑞银企业管理(上
海)有限公司固定收益定量分
海富通策略收益债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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经理 析师,2015 年 4 月加入海富
通基金管理有限公司。2015
年 6月至 2019年 7月任海富
通固定收益部基金经理助理。
2019 年 7 月起任海富通上证
城投债 ETF、海富通上证 10
年期地方政府债 ETF、海富通
上清所短融债券的基金经理。
2019 年 10 月至 2021年 5 月
任海富通美元债(QDII)基金
经理。2019年 11月起兼任海
富通上证 5 年期地方政府债
ETF 基金经理。2020 年 5 月
至 2021年 9月兼任海富通中
债 1-3 年国开债基金经理。
2020 年 7 月起兼任海富通上
证投资级可转债 ETF 基金经
理。2020 年 8 月起兼任海富
通中证短融 ETF 基金经理。
2020年 8月至 2021年 7月兼
任海富通中债 3-5年国开债基
金经理。2021 年 4 月起兼任
海富通中债 1-3年农发基金经
理。2021 年 6 月起兼任海富
通策略收益债券基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出
决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准:自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不
同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节
得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,保证公平
交易制度的执行和实现。
海富通策略收益债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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报告期内,公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异
进行了分析,并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)
公司管理的不同投资组合同向交易的样本,对其进行了 95%置信区间,假设溢价率为 0
的 T 分布检验,结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比
等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明,报告期内公司对旗
下各投资组合公平对待,不存在利益输送的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
固定收益方面,2季度受疫情影响经济增速下滑,2季度同比增速或在 2%左右。投
资方面,制造业投资高增,在设备制造业等高科技行业方面表现出色;基建投资在专项
债资金支持的情况下维持高位;地产投资受到前端拿地与新开工大幅回落的影响仍然较
为低迷。消费在国内疫情反复的情况下连续两个月负增长。出口增速较 2021年的高点
出现回落,但短期仍保持一定韧性。通胀方面,猪肉价格见底回升,油价高位震荡,
CPI小幅回升;PPI受到基数的影响同比回落。货币政策方面,2季度流动性维持宽松,
但受制于美国加息影响,政策利率并未调降,5 年期限 LPR 单边下调 15bp。此外央行
上缴利润,财政部加速留抵退税均补充了流动性。财政政策方面新增专项债发行提速,
2季度发行超 2万亿。对应债市而言,市场在短期资金面宽松的现实与中期经济反弹的
预期之间博弈,导致收益率区间震荡。曲线形态上,流动性充裕,资金利率明显偏离政
策利率导致短端跟随资金面下行,收益率曲线持续陡峭化。全季来看,10 年期国债收
益率累计上行 3.3bp。
信用方面,信用债资产荒再现。从供给端看,国内疫情反弹,实体融资需求大幅走
弱,信贷利率走低。从需求端看,流动性维持宽松,强化了配置需求。此外,“固收+”
类产品赎回冲击过去,理财与广义基金仍有配置压力;而机构可投范围在经历了一系列
信用事件后也在收窄。
可转债方面,2季度中证转债指数上涨 4.68%,主要受国内疫情好转,经济逐渐改
善影响,市场信心大幅修复。
本基金根据既定策略,动态调整股票及债券的仓位,并在各自部分力争通过不同方
法以获取超额收益。债券部分,本基金通过一定仓位的中短债获取安全垫,以供权益及
中长端债券在一定波动下获取收益。二季度个别行业债券因多方面因素影响,价格波动
较大。
权益方面,二季度,国内经济经历了比较大的波动。随着 3月底上海因疫情全城静
默管理,叠加深圳、北京等多处突发疫情管控,对经济造成了较大的冲击,特别是长三
角地区聚集的制造业,例如汽车行业,供需两端都受到较大影响。但随着 5月底上海疫
情得到超预期的有效控制,国内经济也迅速进入复苏通道。叠加国家对于地产、汽车等
海富通策略收益债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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部分行业的政策放松和支持,6月份宏观经济数据触底反弹,整体进入修复上升通道。
自去年以来,国外一直饱受通胀压力困扰,二季度亦如此。美国 5月份 CPI同比增
长 8.6%,为 1981年 12 月以来的最高值。在后疫情时代消费复苏、中上游大宗商品在
多年投资不足、全球产业链持续偏紧,叠加俄乌战争持续胶着,上游资源品价格高居不
下。在如此高通胀下,美联储后续加息概率进一步提升,对海外市场的风险偏好有明显
抑制。
二季度,在国内经济先抑制后修复、国外通胀背景下,权益市场先跌后涨,A股指
数微幅上涨,其中上证指数上涨 4.5%,沪深 300上涨 6.21%,中证 800上涨 5.2%,创
业板指上涨 5.68%。根据申万一级行业分类,表现最好的五个行业分别是汽车、食品饮
料、电力设备、美容护理、商贸零售,分别上涨 23.1%、20.2%、15.1%、14.5%、12.5%;
表现最差的五个行业分别是地产、计算机、综合、环保、传媒,分别下跌 8.9%、8.0%、
4.8%、4.5%、4.4%。汽车、新能源、消费等长期高景气、疫情复苏景气反转板块在上
海疫情超预期控制下,成为市场反弹先锋。
报告期间,本基金权益仓位有所上升,行业分布较为均衡,具体个股根据盈利与估
值的匹配度有所调整。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,海富通策略收益债券 A净值增长率为 0.00%,同期业绩比较基准收益率
为 1.55%,基金净值跑输业绩比较基准 1.55 个百分点。海富通策略收益债券 C净值增
长率为-0.08%,同期业绩比较基准收益率为 1.55%,基金净值跑输业绩比较基准 1.63 个
百分点。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 27,312,186.81 12.78
其中:股票 27,312,186.81 12.78
2 固定收益投资 181,400,445.50 84.86
其中:债券 181,400,445.50 84.86
资产支持证券 - -
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3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,339,214.74 1.56
7 其他资产 1,716,675.31 0.80
8 合计 213,768,522.36 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 635,749.00 0.32
C 制造业 17,090,714.71 8.56
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
1,130,270.20 0.57
E 建筑业 905,731.00 0.45
F 批发和零售业 851,834.00 0.43
G 交通运输、仓储和邮政业 406,117.00 0.20
H 住宿和餐饮业 161,200.00 0.08
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
1,023,648.20 0.51
J 金融业 3,408,270.10 1.71
K 房地产业 712,001.00 0.36
L 租赁和商务服务业 428,921.60 0.21
M 科学研究和技术服务业 252,211.00 0.13
N 水利、环境和公共设施管理业 79,811.00 0.04
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 225,708.00 0.11
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S 综合 - -
合计 27,312,186.81 13.68
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 300 613,500.00 0.31
2 300059 东方财富 19,440 493,776.00 0.25
3 600919 江苏银行 60,000 427,200.00 0.21
4 300601 康泰生物 8,740 394,873.20 0.20
5 300122 智飞生物 3,500 388,535.00 0.19
6 600153 建发股份 26,800 350,276.00 0.18
7 601688 华泰证券 22,200 315,240.00 0.16
8 300398 飞凯材料 13,700 313,182.00 0.16
9 002555 三七互娱 14,400 305,712.00 0.15
10 002539 云图控股 18,300 292,617.00 0.15
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 11,220,188.32 5.62
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,926,649.31 15.49
其中:政策性金融债 30,926,649.31 15.49
4 企业债券 92,465,773.15 46.31
5 企业短期融资券 40,326,738.63 20.20
6 中期票据 6,452,381.37 3.23
7 可转债(可交换债) 8,714.72 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 181,400,445.50 90.84
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
1 155595 19美置 04 100,000 10,412,273.97 5.21
2 170412 17农发 12 100,000 10,396,868.49 5.21
3 175277 20浦土 03 100,000 10,352,227.95 5.18
4 122402 15城建 01 100,000 10,343,676.71 5.18
5 163123 20青城 G1 100,000 10,333,168.22 5.17
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据合同规定,本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同,本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同,本基金暂不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 20,852.43
2 应收证券清算款 1,695,632.88
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 190.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,716,675.31
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
海富通策略收益债券
A
海富通策略收益债券
C
本报告期期初基金份额总额 193,189,190.40 7,523,740.21
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本报告期基金总申购份额 19,777,298.60 32,417.09
减:本报告期基金总赎回份额 21,383,971.56 1,916,019.94
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 191,582,517.44 5,640,137.36
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 海富通策略收益债券A 海富通策略收益债券C
报告期期初管理人持有的本
基金份额
20,002,700.14 -
本报告期买入/申购总份额 - -
本报告期卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本
基金份额
20,002,700.14 -
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例(%)
10.44 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003年 4月,是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始,海富通先后募集成立了 109 只公募基金。截至 2022 年 6 月
30日,海富通管理的公募基金资产规模约 1473亿元人民币。
海富通策略收益债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,是首批获得特
定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010年 12月,海富通基金管理有限公司被
全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月,中国保监会公告
确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月,海富通全资子公司上
海富诚海富通资产管理有限公司正式开业,获准开展特定客户资产管理服务。2016 年
12 月,海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险
基金投资管理人。
2019 年 3 月,海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金再度被权威媒体《证
券时报》授予第十四届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金和
2018年度绝对收益明星基金。2019年 4月,海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资
基金被权威财经媒体《中国证券报》和《上海证券报》分别评选为第十六届中国基金业
金牛奖——三年期开放式混合型持续优胜金牛基金和第十六届中国基金业“金基金”奖
——金基金?灵活配置型基金奖(三年期)。同时,海富通基金管理有限公司荣获《上海
证券报》第十六届中国基金业“金基金”奖——金基金?成长基金管理公司奖。
2020年 3月,由《中国证券报》主办的第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓,
海富通基金管理有限公司荣获“金牛进取奖”,海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资
基金荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖项。2020 年 7 月,由《上海证券
报》主办的第十七届金基金奖名单揭晓,海富通基金管理有限公司荣获“金基金?股票投
资回报基金管理公司奖”,海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“金基金?偏股混合
型基金三年期奖”。
2021年 7月,海富通内需热点混合型证券投资基金蝉联“金基金?偏股混合型基金三
年期奖”。2021年 9月,由《中国证券报》主办的第十八届“中国基金业金牛奖”揭晓,
海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)中国证监会批准设立海富通策略收益债券型证券投资基金的文件
(二)海富通策略收益债券型证券投资基金基金合同
(三)海富通策略收益债券型证券投资基金招募说明书
海富通策略收益债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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(四)海富通策略收益债券型证券投资基金托管协议
(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
(六)法律法规及中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管
理人办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇二二年七月二十一日