-2.0358% 基金管理人：达诚基金管理有限公司
基金托管人：中信证券股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
达诚成长先锋混合 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 2023年 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 达诚成长先锋混合
基金主代码 010301
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 10月 27日
报告期末基金份额总额 90,773,002.90份
投资目标 本基金在力争控制投资组合风险的前提下，追求基金资
产的稳健增值。
投资策略 本基金主要投资策略有资产配置策略、股票投资策略、
固定收益投资策略、可转换债券投资策略、资产支持证
券投资策略、衍生产品投资策略等。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×70%+恒生指数收益率（按估值汇
率折算）×5%+中债-综合指数（全价）收益率×25%
风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本
基金可投资于科创板上市的股票，除了需要承担与证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本
基金还面临投资科创板股票的特殊风险。本基金将投资
港股通投资标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、
投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
险。
基金管理人 达诚基金管理有限公司
基金托管人 中信证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 达诚成长先锋混合 A 达诚成长先锋混合 C
下属分级基金的交易代码 010301 010302
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报告期末下属分级基金的份额总额 56,457,085.69份 34,315,917.21份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
达诚成长先锋混合 A 达诚成长先锋混合 C
1.本期已实现收益 -1,905,350.93 -1,163,010.07
2.本期利润 2,966,021.98 1,759,173.61
3.加权平均基金份额本期利润 0.0512 0.0502
4.期末基金资产净值 51,293,753.30 30,981,008.61
5.期末基金份额净值 0.9085 0.9028
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
达诚成长先锋混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 5.85% 0.67% 3.41% 0.64% 2.44% 0.03%
过去六个月 5.09% 0.85% 5.32% 0.84% -0.23% 0.01%
过去一年 4.40% 1.10% -2.30% 0.86% 6.70% 0.24%
自基金合同
生效起至今
-9.15% 1.48% -8.95% 0.88% -0.20% 0.60%
达诚成长先锋混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
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过去三个月 5.80% 0.67% 3.41% 0.64% 2.39% 0.03%
过去六个月 4.99% 0.85% 5.32% 0.84% -0.33% 0.01%
过去一年 4.20% 1.10% -2.30% 0.86% 6.50% 0.24%
自基金合同
生效起至今
-9.72% 1.48% -8.95% 0.88% -0.77% 0.60%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
3.3 其他指标
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无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
蔡霖
本基金的
基金经理
2022年 5月 30
日
- 9年
蔡霖先生，历任永赢基金管理有限公司权
益投资部研究员。
注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决
议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和
解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合
规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及
基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，建立了健全、有效的公平交易制度体系，贯穿分工授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查等各业务环节。基金管理人通过完善各类交易的公平
交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人
工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异以及分投资类别的收益率差异进行了
分析，并采集连续四个季度期间内，不同时间窗口下同向交易的样本，根据 95%置信区间下差价
率的 T检验显著程度、差价率均值、同向交易占优比等方面进行综合分析，未发现旗下投资组合
之间存在利益输送情况。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易中成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。未发现不公平交易和利益输送的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
进入 2023年，市场行情徐徐展开，经历了 22年 12月和 23年 1月的快速估值修复之后，市
场进入了持续两个月的震荡分化阶段。人工智能相关行业和板块呈现快速上涨，市场围绕这个大
方向，不断挖掘整个产业链，各个板块轮动上涨。而与人工智能暂时无关的行业，整体处于震荡
横盘之中，也没有大幅下跌。市场如此表现的原因也很清晰：宏观经济弱复苏、流动性宽松的大
环境下，资金偏好成长股。AI大模型的发展对整个社会的深刻改变是显而易见的，也是被产业界
广泛认可的，是市场最期待看到的超级成长赛道，有足够的想象空间，因此点燃了市场的热情。
相反，之前反弹的主力军，如消费、社会服务、新能源等，因为与跟宏观经济关系更加密切，在
当前宏观弱复苏环境里短期向上空间有限，股价表现偏弱。
展望后市，我们对市场整体更加乐观。一方面，新一代的人工智能技术正在快速推进并将深
刻改变很多产业，同时发展空间巨大，与之相关的投资机会相信会层出不穷，给 A股市场带来很
多机会和活力。另一方面，虽然现在宏观经济确实是弱复苏，但市场预期也已经比较充分了，这
样的弱环境、弱预期的背景下，很多长期成长的优质公司会处于估值相对偏低的状态。而我们的
经济向下有政策托底，向上有新技术带动，仍有很大的复苏向好的空间，那么低估值的优秀公司
仍具有较好的投资机会。特别是人工智能板块持续拉升估值，吸引增量资金入市，对于市场整体
估值的抬升也很有帮助。在这期间，市场也可能因为短期经济走弱、热点板块估值偏高同时有利
空出现带来情绪性的剧烈波动，但往往这会是较好的买入机会。
回顾一季度产品运作情况，我们继续秉持均衡配置的策略。年初在消费、新能源、半导体、
数字经济、航空等多个方向布局，充分受益于经济预期回暖的行情。进入 2月份，部分标的涨幅
偏高，继续上涨的空间有限，我们陆续兑现收益，因此 2、3月份回撤幅度明显小于市场。同时，
积极跟进研究人工智能相关标的，增加相关配置。得益于此前在数字经济方面的研究和布局，我
们跟上了人工智能初期的涨幅。但近期随着热点扩散，我们相关的持仓比重稍显不足。在这样的
环境下，我们依然以深入研究、敬畏市场的态度，投资那些长期受益于人工智能、回调时敢于持
有的标的，适当增加相关板块的配置。2023年，在更有活力的 A股市场上，我们将继续努力为持
有人创造稳健的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
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截至本报告期末达诚成长先锋混合 A基金份额净值为 0.9085元，本报告期份额净值增长率为
5.85%；达诚成长先锋混合 C 基金份额净值为 0.9028 元，本报告期份额净值增长率为 5.80%，同
期业绩比较基准增长率为 3.41%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 52,939,469.52 64.13
其中：股票 52,939,469.52 64.13
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 29,613,278.52 35.87
8 其他资产 2,297.67 0.00
9 合计 82,555,045.71 100.00
注：1.本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 2,634,809.02元，占净值比
3.20%。
2.本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 37,643,032.50 45.75
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 2,084,224.00 2.53
E 建筑业 - -
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F 批发和零售业 1,647,870.00 2.00
G 交通运输、仓储和邮政业 4,259,063.00 5.18
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,670,471.00 5.68
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 50,304,660.50 61.14
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
基础材料 - -
消费者非必需品 2,634,809.02 3.20
消费者常用品 - -
能源 - -
金融 - -
医疗保健 - -
工业 - -
信息技术 - -
电信服务 - -
公用事业 - -
地产建筑业 - -
合计 2,634,809.02 3.20
注：（1）本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 2,634,809.02 元，占净
值比 3.20%。
（2）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600519 贵州茅台 3,100 5,642,000.00 6.86
2 000858 五 粮 液 17,700 3,486,900.00 4.24
3 300054 鼎龙股份 139,900 3,427,550.00 4.17
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4 000725 京东方 A 715,100 3,175,044.00 3.86
5 300750 宁德时代 7,600 3,085,980.00 3.75
6 00175 HK 吉利汽车 298,000 2,634,809.02 3.20
7 000100 TCL科技 573,200 2,539,276.00 3.09
8 000938 紫光股份 85,800 2,513,082.00 3.05
9 600029 南方航空 271,700 2,138,279.00 2.60
10 601021 春秋航空 33,900 2,120,784.00 2.58
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 2,297.67
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,297.67
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 达诚成长先锋混合 A 达诚成长先锋混合 C
报告期期初基金份额总额 59,325,227.96 35,660,499.40
报告期期间基金总申购份额 295,903.49 118,021.03
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减:报告期期间基金总赎回份额 3,164,045.76 1,462,603.22
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 56,457,085.69 34,315,917.21
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 达诚成长先锋混合 A 达诚成长先锋混合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 - 2,000,720.00
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 - 2,000,720.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
- 5.83
注：1、总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
2、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予达诚成长先锋混合型证券投资基金募集注册文件
（2）达诚成长先锋混合型证券投资基金基金合同
（3）达诚成长先锋混合型证券投资基金托管协议
（4）法律意见书
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（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所
9.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人网站 www.integrity-funds.com或客
服电话 021-60581258。
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