-1.6378% 【重要提示】
本基金根据2020年6月8日中国证券监督管理委员会证监许可［2020］1126号的注册，
进行募集。
基金管理人保证《华宝英国富时100指数发起式证券投资基金招募说明书》(以下简称
“招募说明书”或“本招募说明书”)的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监
会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性
判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景
等作出实质性判断或者保证。
本基金主要投资于英国证券市场，基金净值会因为英国证券市场波动等因素产生波动。
投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险，
包括：政治风险、海外市场风险、政府管制风险、汇率风险、法律风险、利率风险、税务风
险、境外上市公司经营风险，开放式基金的一般风险，如：流动性风险、管理风险、操作或
技术风险、合规性风险、交易对手的信用风险、会计核算风险、大宗交易风险、证券借贷与
正回购／逆回购风险、交易结算风险、其他风险等。另外，本基金为指数基金，其特定风险
包括指数化投资的风险、标的指数波动的风险、标的指数编制的风险、跟踪误差的风险、标
的指数变更的风险、股指期货及其他衍生品投资的风险等。本基金为股票型基金，预期风险
与预期收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数基金，主要采用完
全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
本基金为发起式基金，基金合同生效日起三年后的对应日，若基金资产规模低于2亿元，
本基金应当按照基金合同约定的程序进行清算并终止，且不得通过召开基金份额持有人大会
的方式延续。投资人面临基金合同终止的风险。
投资有风险，投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的招募说明书、基金合同及
基金产品资料概要等信息披露文件，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状
况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投
资决策，自行承担投资风险。
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本
基金业绩表现的保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证
投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。
基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金
运营状况与基金净值变化导致的投资风险，由投资者自行负担。
目 录
一、绪 言................................................................... 1
二、释 义................................................................... 2
三、风险揭示 ................................................................. 7
四、基金的投资 .............................................................. 15
五、基金管理人 .............................................................. 23
六、基金的募集 .............................................................. 31
七、基金的备案 .............................................................. 36
八、基金份额的申购与赎回 .................................................... 38
九、基金的费用与税收 ........................................................ 49
十、基金的财产 .............................................................. 53
十一、基金资产估值 .......................................................... 54
十二、基金的收益与分配 ...................................................... 60
十三、基金的会计与审计 ...................................................... 62
十四、基金的信息披露 ........................................................ 63
十五、侧袋机制 .............................................................. 69
十六、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 .................................. 71
十七、基金托管人 ............................................................ 73
十八、境外托管人 ............................................................ 76
十九、相关服务机构 .......................................................... 77
二十、基金合同的内容摘要 .................................................... 79
二十一、基金托管协议的内容摘要 .............................................. 95
二十二、对基金份额持有人的服务 ............................................. 109
二十三、其他应披露事项 ..................................................... 111
二十四、招募说明书存放及查阅方式 ........................................... 112
二十五、备查文件 ........................................................... 113
一、绪 言
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称“《基金法》”)、《公
开募集证券投资基金运作管理办法》(以下简称“《运作办法》”)、《公开募集证券投资基
金销售机构监督管理办法》(以下简称“《销售办法》”)、《公开募集证券投资基金信息披
露管理办法》(以下简称“《信息披露办法》”)、《公开募集开放式证券投资基金流动性风
险管理规定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）、《合格境内机构投资者境外证券
投资管理试行办法》（以下简称“《试行办法》”）、《关于实施＜合格境内机构投资者境
外证券投资管理试行办法＞有关问题的通知》（以下简称“《通知》”）、其他有关规定及
《华宝英国富时100指数发起式证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)编写。
本招募说明书阐述了华宝英国富时100指数发起式证券投资基金的投资目标、策略、风
险、费率等与投资者投资决策有关的必要事项，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本招募
说明书。
本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
真实性、准确性、完整性承担法律责任。
本基金是根据本招募说明书所载明资料申请募集的。本招募说明书由本基金管理人解释。
本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募
说明书作出任何解释或者说明。
本招募说明书根据基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基金合同当事
人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持
有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，
并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基金
份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
二、释 义
本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
1、基金或本基金：指华宝英国富时100指数发起式证券投资基金
2、基金管理人：指华宝基金管理有限公司
3、基金托管人：指中国建设银行股份有限公司
4、境外托管人：指符合法律法规规定的条件，根据基金托管人与其签订的合同，为本
基金提供境外资产托管服务的境外金融机构
5、基金合同：指《华宝英国富时100指数发起式证券投资基金基金合同》及对基金合
同的任何有效修订和补充
6、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《华宝英国富时100指数发
起式证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
7、招募说明书或本招募说明书：指《华宝英国富时100指数发起式证券投资基金招募
说明书》及其更新
8、基金产品资料概要：指《华宝英国富时100指数发起式证券投资基金基金产品资料
概要》及其更新
9、基金份额发售公告：指《华宝英国富时100指数发起式证券投资基金基金份额发售
公告》
10、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、
行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
11、《基金法》：指《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修
订
12、《销售办法》：指《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对
其不时做出的修订
13、《信息披露办法》：指《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对
其不时做出的修订
14、《运作办法》：指《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做
出的修订
15、《试行办法》：指《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及颁布机关
对其不时做出的修订
16、《通知》：指《关于实施＜合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法＞有关问
题的通知》
17、《流动性风险管理规定》：指《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》
及颁布机关对其不时做出的修订
18、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格
予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协
议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产
支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等
19、摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方
式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量
基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待。具体处
理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定
20、发起式基金：指按照《运作办法》和中国证监会规定的相关条件募集，由基金管理
人、基金管理人股东、基金管理人高级管理人员或基金经理（指基金管理人员工中依法具有
基金经理资格者，包括但不限于本基金的基金经理，下同）承诺认购一定金额并持有一定期
限的证券投资基金
21、发起资金：指基金管理人的股东资金、基金管理人固有资金、基金管理人高级管理
人员或基金经理等人员参与认购本基金的资金。发起资金认购本基金的金额不低于1000万
元，且发起资金认购的基金份额持有期限自基金合同生效日起不低于三年
22、发起资金提供方：指以发起资金认购本基金且承诺以发起资金认购的基金份额持有
期限不少于三年的基金管理人股东、基金管理人、基金管理人高级管理人员或基金经理等人
员
23、中国证监会：指中国证券监督管理委员会
24、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员会
25、外管局：指国家外汇管理局或其授权的代表机构
26、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律主
体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
27、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
28、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并
存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织
29、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相
关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者
30、投资者：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和发起资金提供方以及
法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者的合称
31、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资者
32、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金
份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
33、销售机构：指华宝基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其
他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，办理基金销售业
务的机构
34、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资者开放
式基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红
利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
35、登记机构：指办理登记业务的机构。本基金的登记机构为华宝基金管理有限公司或
接受华宝基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构
36、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金
份额余额及其变动情况的账户
37、基金交易账户：指销售机构为投资者开立的、记录投资者通过该销售机构办理认购、
申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务导致基金份额变动及结余情况的账户
38、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管理
人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期
39、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕，
清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
40、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过3
个月
41、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限
42、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
43、T日：指销售机构在规定时间受理投资者申购、赎回或其他业务申请的开放日
44、T+n日：指自T日起第n个工作日（不包含T日）
45、开放日：指为投资者办理基金份额申购、赎回或其他业务申请的工作日（即上海证
券交易所、深圳证券交易所及伦敦证券交易所同时开放交易的工作日）
46、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他业务申请的时间段
47、《业务规则》：指《华宝基金管理有限公司开放式基金业务规则》，是规范基金管
理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人和投资人共同遵守
48、认购：指在基金募集期内，投资者根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金
份额的行为
49、申购：指基金合同生效后，投资者根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金
份额的行为
50、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要
求将基金份额兑换为现金的行为
51、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件，
申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金基
金份额的行为
52、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额
销售机构的操作
53、定期定额投资计划：指投资者通过有关销售机构提出申请，约定每期申购日、扣款
金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及受
理基金申购申请的一种投资方式
54、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转
换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）
超过上一开放日基金总份额的10%
55、标的指数：指富时100指数，及其未来可能发生的变更
56、基准货币：指基金资产估值的记账本位币。本基金的基准货币为人民币
57、人民币：指中国法定货币及法定货币单位
58、英镑：指英国法定货币及法定货币单位
59、元：如无特指，指人民币元
60、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、
已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约
61、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、证券投资基金份额、银行存款本息、
基金应收款及其他资产的价值总和
62、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值
63、基金份额净值：针对某一类基金份额，指以计算日本类别基金资产净值除以计算日
本类别基金份额余额后得出的单位基金份额的价值
64、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份
额净值的过程
65、公司行为信息：指证券发行人所公告的会或将会影响到基金资产的价值及权益的任
何未完成或已完成的行动，及其他与本基金持仓证券所投资的发行公司有关的重大信息，包
括但不限于权益派发、配股、股本变动等信息
66、规定媒介：指符合中国证监会规定条件的用以进行信息披露的全国性报刊及《信息
披露办法》规定的互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电
子披露网站）等媒介
67、基金份额分类：本基金根据销售服务费及认购费、申购费收取方式的不同，将基金
份额分为A类基金份额和C类基金份额两个类别。两类基金份额分设不同的基金代码，并分
别公布基金份额净值和基金份额累计净值
68、A类基金份额：指不从本类别基金资产中计提销售服务费，且收取认购费、申购费
的基金份额类别
69、C类基金份额：指从本类别基金资产中计提销售服务费，且不收取认购费、申购费
的基金份额类别
70、销售服务费：指从基金资产中计提的，用于本基金市场推广、销售以及基金份额持
有人服务的费用
71、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件
72、侧袋机制：指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一个专门账户进行处
置清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资者得到公平对待，属于流动性风险管理工
具。侧袋机制实施期间，原有账户称为主袋账户，专门账户称为侧袋账户
73、特定资产：包括：（1）无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值
存在重大不确定性的资产；（2）按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致资产价值存在
重大不确定性的资产；（3）其他资产价值存在重大不确定性的资产
三、风险揭示
（一）本基金特有的风险
1、指数化投资的风险
本基金作为股票指数基金，在日常投资管理中会至少维持基金资产80%的标的指数成分
股及其备选成分股的投资比例，具有对股票市场的系统性风险，不能规避市场下跌的风险和
个股风险。
2、标的指数波动的风险
标的指数成分股的价格可能受到政治因素、经济因素、上市公司经营状况、投资者心理
和交易制度等各种因素的影响而波动，导致指数波动，从而使基金收益水平发生变化，产生
风险。
3、标的指数编制的风险
本基金的标的指数由指数提供商负责日常管理。指数提供商在编制、计算相关指数时没
有义务顾及到本基金管理人和投资者的利益。指数提供商不保证标的指数的准确性和正确性，
亦不保证在指数编制和计算时不会损害到本基金投资者和基金管理人的利益。
4、跟踪误差的风险
跟踪误差反映的是投资组合与跟踪基准之间的偏离程度，是控制投资组合与基准之间相
对风险的重要指标，跟踪误差的大小是衡量指数化投资成功与否的关键。以下原因可能会影
响到基金的跟踪误差扩大，与业绩基准产生偏离：
（1）标的指数成分股的配股、增发、分红等公司行为；
（2）标的指数成分股的调整；
（3）基金现金资产的拖累；
（4）基金的管理费和托管费带来的跟踪误差；
（5）指数成分股停牌、摘牌等因素带来的偏差；
（6）由于缺少衍生金融工具，基金建仓期间无法实现对指数的有效跟踪所带来的偏差；
（7）基金由于申购赎回导致资金在途带来的跟踪误差。
5、标的指数变更的风险
根据基金合同的约定，如出现变更本基金标的指数涉及本基金投资范围或投资策略等实
质性变更的情形，经基金份额持有人大会同意本基金将变更标的指数。基于原标的指数的投
资策略将会改变，投资组合将随之调整，本基金的风险收益特征将与新的标的指数保持一致，
投资者须承担此项调整带来的风险与成本。
6、股指期货投资的风险
本基金可能投资于同一标的指数股指期货合约，用以替代跟踪标的指数的成分股，因此
本基金可能面临如下风险：
（1）杠杆风险：因股指期货采用保证金交易而存在杠杆，基金财产可能因此产生更大
的收益波动。
（2）流动性风险：由于股指期货合约无法及时变现所带来的风险。
（3）基差风险：是指股指期货合约价格和指数价格之间的价格变动方向不同所造成的
风险。因存在基差风险，在股指期货合约展期操作时，基金资产可能因股指期货合约之间价
差的异常变动而遭受展期风险。
（4）保证金风险：股指期货采取盯市结算制度，如果未能在规定的时间内补足保证金，
可能面临被强制平仓的风险。
（5）信用风险：是指期货经纪公司违约而产生损失的风险。
（6）操作风险：是指由于内部流程的不完善、业务人员出现差错或者疏漏、或者系统
出现故障等原因造成损失的风险。
7、其他衍生品投资的风险
本基金还可投资于期权以及外汇远期合约等其他衍生品。尽管本基金将谨慎地使用衍生
品进行投资，但衍生品仍可能给基金带来额外风险，包括杠杆风险、交易对手的信用风险、
衍生品价格与其基础品种的相关度降低带来的风险等，由此可能会增加基金净值的波动幅度。
本基金衍生品的投资将仅用于避险和进行组合的有效管理。
8、基金合同提前终止的风险
本基金为发起式基金，基金合同生效日起三年后的对应日，若基金资产规模低于2亿元，
本基金应当按照基金合同约定的程序进行清算并终止，且不得通过召开基金份额持有人大会
的方式延续。投资人面临基金合同终止的风险。
（二）流动性风险
本基金属于开放式基金，基金管理人有义务接受投资者的申购和赎回。不断变化的申购
和赎回，尤其是发生大额申购和赎回时，即使市场行情没有发生显著变化的趋势，本基金也
要进行股票买卖。然而，市场的流动性是变化的，不同时间段、不同的股票，其流动性都各
不相同。一般来说，股市上涨期，市场流动性较高；股市下跌期，市场流动性低；大盘蓝筹
股流动性高，小盘垃圾股流动性较低。如果市场流动性较差，导致本基金无法顺利买进或卖
出股票，或者必须付出较高成本才能买进或卖出股票，这样，就在两个方面产生了风险：
当发生巨额申购时，本基金由于不能顺利买进股票，使得本基金的持仓比例被动地发生
变化，可能导致行情上涨时不能实现预期的投资收益目标，影响本基金的最终投资业绩；
当发生巨额赎回时，如果市场流动性较差，本基金为了兑现持有人的赎回，必须以较高
的代价卖出股票，从而影响本基金的投资业绩。
1、基金申购、赎回安排
投资者具体请参见基金合同“第六部分、基金份额的申购与赎回”和本招募说明书“八、
基金份额的申购与赎回”，详细了解本基金的申购以及赎回安排。
在本基金发生流动性风险时，基金管理人可以综合利用备用的流动性风险管理工具以减
少或应对基金的流动性风险，投资者可能面临赎回申请被暂停接受、赎回款项被延缓支付、
被收取短期赎回费、基金估值被暂停、基金采用摆动定价等风险。投资者应该了解自身的流
动性偏好，并评估是否与本基金的流动性风险匹配。
2、拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括标的指数成分股、备选成分股、
已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优
先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；在已与中国证监会签署双边监管合
作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的跟踪同一标的指数的公募基金(包括
ETF)；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府
债券等货币市场工具；政府债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中
国证监会认可的国际金融组织发行的证券；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易
所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品；法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。标的资产大部分为股票资产，一般情况下具有
较好的流动性。同时，本基金严格控制投资于流动受限资产和不存在活跃市场需要采用估值
技术确定公允价值的投资品种的比例。除此之外，本基金管理人将根据历史经验和市场情况
动态调整基金中高流动性资产的比例并通过组合管理、分散投资对各类标的资产进行合理配
置，以防范流动性风险。
3、巨额赎回情形下的流动性风险管理措施
基金管理人已建立内部巨额赎回应对机制，对基金巨额赎回情况进行严格的事前监测、
事中管控与事后评估。当基金发生巨额赎回时，基金管理人需要根据实际情况进行流动性评
估，确认是否可以接受所有赎回申请。当发现现金类资产不足以支付赎回款项时，需充分评
估基金组合资产变现能力、投资比例变动与基金单位份额净值波动的基础上，审慎接受、确
认赎回申请，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。巨额赎回情形下，对于赎回申请，
基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况或巨额赎回份额占比情况决定全额赎回、部分
延期赎回或暂停赎回。同时，如本基金单个基金份额持有人在单个开放日申请赎回基金份额
超过基金总份额20%以上的，基金管理人可对其采取延期办理赎回申请的措施。
4、实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
在市场大幅波动、流动性枯竭等极端情况下发生无法应对投资者巨额赎回的情形时，基
金管理人将以保障投资者合法权益为前提，严格按照法律法规及基金合同的规定，谨慎选取
延期办理巨额赎回申请、暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项、收取短期赎回费、暂停基
金估值、摆动定价、实施侧袋机制等流动性风险管理工具作为辅助措施。对于各类流动性风
险管理工具的使用，基金管理人将依照严格审批、审慎决策的原则，及时有效地对风险进行
监测和评估，使用前经过内部审批程序并与基金托管人协商一致。在实际运用各类流动性风
险管理工具时，可能对投资者有以下潜在影响：投资者的部分或全部赎回申请可能被拒绝或
被暂停接受；投资者的部分赎回申请可能被延期办理，从而导致投资者完成基金赎回时的基
金份额净值可能与其提交赎回申请时的基金份额净值不同；投资者的部分或全部赎回申请可
能被延缓支付赎回款项，从而导致投资者接收赎回款项的时间将可能比一般正常情形下有所
延迟；对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费；投资者没有可供参考的
基金份额净值。
侧袋机制是一种流动性风险管理工具，是将特定资产分离至专门的侧袋账户进行处置清
算，并以处置变现后的款项向基金份额持有人进行支付，目的在于有效隔离并化解风险。但
基金启用侧袋机制后，侧袋账户份额将停止披露基金份额净值，并不得办理申购、赎回和转
换，仅主袋账户份额正常开放赎回，因此启用侧袋机制时持有基金份额的持有人将在启用侧
袋机制后同时持有主袋账户份额和侧袋账户份额，侧袋账户份额不能赎回，其对应特定资产
的变现时间具有不确定性，最�