编制日期:2021年4月2日
送出日期:2021年4月6日
本概要提供本基金的重要信息,是招募说明书的一部分。
作出投资决定前,请阅读完整的招募说明书等销售文件。
一、产品概况
基金简称 大摩中债1-3年农发行债基金代码 010492
券指数
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理基金托管人 浙商银行股份有限公司
有限公司
基金合同生效- 上市交易所及上市日暂未上
日 期 市
基金类型 债券型 交易币种 人民币
运作方式 普通开放式 开放频率 每个开放日
开始担任本基金基金-
经理的日期 基金经理 施同亮
证券从业日期 2010-07-01
其他 基金合同生效后,连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产
净值低于5000万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露;连续50个工作日
出现前述情形的,基金合同终止,不需要召开基金份额持有人大会。法律法规或中国
证监会另有规定时,从其规定。
二、基金投资与净值表现
(一)投资目标与投资策略
详见《招募说明书》第九部分“基金的投资”
投资目标 本基金通过指数化投资,争取获得与标的指数相似的总回报,追求跟踪偏离度及跟踪
误差的最小化。
投资范围 本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券,为更好实现投资目标,还可以投资
于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债、政策性金融债、债券
回购、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合
中国证监会相关规定。
本基金不参与股票等权益资产投资,也不投资于可转换债券、企业债、公司债、可交
换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当
程序后,可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,投资
于待偿期1-3年(含1年和3年)的标的指数成份券和备选成份券的比例不得低于非现
金基金资产的80%。本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金
资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。
主要投资策略 1、本基金为指数基金,主要采用抽样复制和动态最优化的方法,投资于标的指数中
具有代表性和流动性的成份券和备选成份券,或选择非成份券作为替代,构造与标的
指数风险收益特征相似的资产组合,以实现对标的指数的有效跟踪。
2、债券指数化投资策略
(1)债券投资组合的构建策略构建投资组合的过程主要分为三步:划分债券层级、
筛选目标组合成份券和逐步调整建仓。一是划分债券层级,本基金根据债券的剩余期
限将标的指数成份券划分层级,按照分层抽样的原理,确定各层级成份券及其权重;
二是筛选目标组合成份券,分层完成后,本基金在各层级成份券内利用动态最优化或
随机抽样等方法筛选出与各层级总体风险收益特征(例如久期、凸性等)相近的且流
动性较好(主要考虑发行规模、日均成交金额、期间成交天数等指标)的个券组合,
或部分投资于非成份券,以更好的实现对标的指数的跟踪;三是逐步建仓本基金将根
据实际的市场流动性情况和市场投资机会逐步建仓。
(2)债券投资组合的调整策略
一是定期调整,基金管理人将每月评估投资组合整体以及各层级债券与标的指数的偏
离情况,定期对投资组合进行调整,以确保组合总体特征与标的指数相似,并缩小跟
踪误差。
二是不定期调整,当发生较大的申购赎回、组合中债券派息、债券到期以及市场波动
剧烈等情况,导致投资组合与标的指数出现偏离,本基金将综合考虑市场流动性、交
易成本、偏离程度等因素,对投资组合进行不定期的动态调整以缩小跟踪误差。
业绩比较基准 中债1-3年农发行债券指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益理论上低于股票型基金、混合型基
金,高于货币市场基金。
本基金为指数型基金,主要采用抽样复制和动态最优化的方法跟踪标的指数的表现,
具有与标的指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
三、投资本基金涉及的费用
(一)基金销售相关费用
以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取:
费用类型 份额(S)或金额(M)/持有期限(N) 收费方式/费率 备注
M
认购费 100万≤M
M≥500万 1000元/笔
M
申购费(前收费) 100万≤M
M≥500万 1000元/笔
N
7日≤N
N≥30日 0%
(二)基金运作相关费用
以下费用将从基金资产中扣除:
费用类别 收费方式/年费率
管理费 0.150%
托管费 0.050%
指数许可使用费 0.015%
注:1.从基金成立的第二个季度起,指数许可使用费的收取下限为每季度人民币五万元。
2.本基金其他运作费用包括信息披露费用、会计师费、律师费、持有人大会费用等。本基金交易证券、
基金等产生的费用和税负,按实际发生额从基金资产扣除。
四、风险揭示与重要提示
(一)风险揭示
本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。投资有风险,投资者购买基金时应认真阅读本
基金的《招募说明书》等销售文件。基金风险表现为基金收益的波动,基金管理过程中任何影响基金收
益的因素都是基金风险的来源。基金的风险按来源可以分为市场风险、管理风险、流动性风险、本基金
特有的风险和其他风险。
1、本基金特有的风险
(1)标的指数的风险
即标的指数因为编制方法的缺陷有可能导致标的指数的表现与总体市场表现存在差异,因标的指数
编制方法的不成熟也可能导致指数调整较大,增加基金投资成本,并有可能因此而增加跟踪误差,影响
投资收益。
(2)标的指数变更的风险
根据基金合同规定,如发生导致标的指数变更的情形,基金管理人可以依据维护投资者合法权益的
原则,变更本基金的标的指数。若标的指数发生变更,本基金的投资组合将相应进行调整。届时本基金
的风险收益特征可能发生变化,且投资组合调整可能产生交易成本和机会成本。投资者须承担因标的指
数变更而产生的风险与成本。
(3)标的指数波动的风险:标的指数成份券的价格可能受到政治因素、经济因素、投资人心理和
交易制度等各种因素的影响而波动,导致指数波动,从而使基金收益水平发生变化,产生风险。
(4)指数编制机构停止服务的风险
本基金的标的指数由指数编制机构发布并管理和维护,未来指数编制机构可能由于各种原因停止对
指数的管理和维护,本基金将根据基金合同的约定自该情形发生之日起十个工作日向中国证监会报告并
提出解决方案,如更换基金标的指数、转换运作方式,与其他基金合并、或者终止基金合同等,并在 6
个月内召集基金份额持有人大会进行表决,基金份额持有人大会未成功召开或就上述事项表决未通过
的,本基金合同终止。投资人将面临更换基金标的指数、转换运作方式,与其他基金合并、或者终止基
金合同等风险。
自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定并实施前,基金管理人应按照指数编制
机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人利益优先原则维持基金投资运作,该期间由
于标的指数不再更新等原因可能导致指数表现与相关市场表现存在差异,影响投资收益。
(5)基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险
以下因素可能使基金投资组合的收益率与标的指数的收益率发生偏离:
1)本基金采用抽样复制和动态最优化的方法,投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和
备选成份券,或选择非成份券作为替代,构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合。因此,基金投
资组合与标的指数构成可能存在差异,从而可能导致基金实际收益率与标的指数收益率产生偏离。
2)由于标的指数调整成份券或其权重,或变更编制方法,使本基金在相应的组合调整中产生跟踪
偏离度和跟踪误差。
3)由于标的指数是每天将利息进行再投资的,而组合债券利息收入只在卖券时和债券付息时才收
到利息部分的现金,然后才可能进行这部分资金的再投资,因此在利息再投资方面可能会导致基金收益
率偏离标的指数收益率,从而产生跟踪偏离度。
4)由于成份券停牌或流动性差等原因使本基金无法及时调整投资组合或承担冲击成本而产生跟踪
偏离度和跟踪误差。
5)由于基金投资过程中的证券交易成本,以及基金管理费和托管费等费用的存在,使基金投资组
合与标的指数产生跟踪偏离度与跟踪误差。
6)在本基金指数化投资过程中,基金管理人的管理能力,例如跟踪指数的水平、技术手段、买入
卖出的时机选择等,都会对本基金的收益产生影响,从而影响本基金对标的指数的跟踪程度。
7)其他因素产生的偏离。基金投资组合中个别债券的持有比例与标的指数中该债券的权重可能不
完全相同;因缺乏卖空、对冲机制及其他工具造成的指数跟踪成本较大;因基金申购与赎回带来的现金
变动;因指数发布机构指数编制错误等,由此产生跟踪偏离度与跟踪误差。
(6)跟踪误差控制未达约定目标的风险
本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.5%以内,年化跟踪误差控制在2%以内,但因标的指
数编制规则调整或其他因素可能导致跟踪误差超过上述范围,本基金净值表现与指数价格走势可能发生
较大偏离。
(7)本基金主要投资于政策性金融债,可能面临以下风险:
1)政策性银行改制后的信用风险,若未来政策性银行进行改制,政策性金融债券的性质有可能发
生较大变化,债券信用等级也可能相应调整,基金投资可能面临一定信用风险;
2)政策性金融债流动性风险,政策性金融债市场投资者行为具有一定趋同性,在极端市场环境下
可能集中买入或卖出,存在流动性风险;
3)投资集中度风险,政策性金融债发行人较为单一,若单一主体发生重大事项变化,可能对基金
净值表现产生较大影响;
(8)本基金可能因持续规模较小或基金持有人人数不足等原因导致基金终止。
2、本基金特有风险外的其他风险请详见本基金的招募说明书。
(二)重要提示
中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不
表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈
利,也不保证最低收益。
基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。
五、其他资料查询方式
以下资料详见基金管理人网站【www.msfunds.com.cn】【客服电话:400-8888-668】
1. 本基金合同、托管协议、招募说明书
2. 定期报告、包括基金季度报告、中期报告和年度报告
3. 基金份额净值
4. 基金销售机构及联系方式
5. 其他重要资料