-0.6165% 基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
宝盈祥和 9个月定期开放混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 20日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 宝盈祥和 9个月定开混合
基金主代码 010747
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2022年 4月 19日
报告期末基金份额总额 74,380,842.50份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过定期开放的形式保持适
度流动性，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金采取稳健的投资策略，在控制下行风险的前提下，
确定大类资产配置比例，通过债券、货币市场工具等固
定收益类资产投资获取稳定收益，适度参与股票等权益
类资产的投资增强回报。
（一）封闭期投资策略
本基金的投资策略由大类资产配置策略、固定收益类资
产投资策略、股票投资策略和存托凭证投资策略四个部
分组成。
（二）开放期投资策略
开放期内，为了保证组合具有较高的流动性，本基金将
在遵守有关投资限制与投资比例的前提下，投资于具有
较高流动性的投资品种，通过合理配置组合期限结构等
方式，积极防范流动性风险，在满足组合流动性需求的
同时，尽量减小基金净值的波动。
业绩比较基准
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中证全债指数收益率×70%+沪深 300指数收益率×20%+
中证港股通综合指数（人民币）收益率×10%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市
场基金、债券型基金，低于股票型基金。
本基金可投资于港股通标的股票，会面临汇率风险和港
股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 宝盈祥和 9个月定开混合 A 宝盈祥和 9个月定开混合 C
下属分级基金的交易代码 010747 010748
报告期末下属分级基金的份额总额 61,192,731.78份 13,188,110.72份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
宝盈祥和 9个月定开混合 A 宝盈祥和 9个月定开混合 C
1.本期已实现收益 -1,936,756.28 -380,640.67
2.本期利润 1,161,521.31 191,079.52
3.加权平均基金份额本期利润 0.0118 0.0100
4.期末基金资产净值 61,390,176.29 13,178,540.23
5.期末基金份额净值 1.0032 0.9993
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
宝盈祥和 9个月定开混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
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过去三个月 0.92% 0.13% 1.66% 0.26% -0.74% -0.13%
过去六个月 -0.14% 0.12% 3.56% 0.35% -3.70% -0.23%
自基金合同
生效起至今
0.32% 0.09% 2.20% 0.34% -1.88% -0.25%
宝盈祥和 9个月定开混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.81% 0.13% 1.66% 0.26% -0.85% -0.13%
过去六个月 -0.35% 0.12% 3.56% 0.35% -3.91% -0.23%
自基金合同
生效起至今
-0.07% 0.09% 2.20% 0.34% -2.27% -0.25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金
的基金经
理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离
任
日
期
邓
栋
本基金、宝盈增强收益债券型证券投资
基金、宝盈祥颐定期开放混合型证券投
资基金、宝盈融源可转债债券型证券投
资基金、宝盈祥明一年定期开放混合型
证券投资基金、宝盈祥庆 9个月持有期
混合型证券投资基金、宝盈安泰短债债
券型证券投资基金、宝盈盈泰纯债债券
型证券投资基金、宝盈聚丰两年定期开
放债券型证券投资基金基金经理；固定
收益部总经理
2022
年 4
月 19
日
-
13
年
邓栋先生，清华大学土木工程硕士。2008
年 3月加入毕马威华振会计师事务所，担
任审计师；自 2010年 1月至 2017年 8月
在招商基金管理有限公司任职，先后担任
固定收益投资部研究员、基金经理、固定
收益投资部副总监；2017年 8月加入宝
盈基金管理有限公司固定收益部，历任宝
盈聚丰两年定期开放债券型证券投资基
金、宝盈安泰短债债券型证券投资基金、
宝盈盈辉纯债债券型证券投资基金、宝盈
聚福 39个月定期开放债券型证券投资基
金、宝盈祥裕增强回报混合型证券投资基
金、宝盈鸿盛债券型证券投资基金、宝盈
祥乐一年持有期混合型证券投资基金基
金经理。中国国籍，证券投资基金从业人
员资格。
蔡
丹
本基金、宝盈中证 100指数增强型证券
投资基金、宝盈祥瑞混合型证券投资基
2023
年 2
-
12
年
蔡丹女士，CFA，中山大学概率论与数理
统计硕士。曾任职于网易互动娱乐有限公
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金、宝盈祥泰混合型证券投资基金、宝
盈国证证券龙头指数型发起式证券投资
基金、宝盈中证沪港深科技龙头指数型
发起式证券投资基金基金经理
月 18
日
司、广发证券股份有限公司，2011年 9
月至 2017年 7月任职于长城证券股份有
限公司，先后担任金融研究所金融工程研
究员、资产管理部量化投资经理、执行董
事。2017年 7月加入宝盈基金管理有限
公司，曾任宝盈策略增长混合型证券投资
基金基金经理。中国国籍，证券投资基金
从业人员资格。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。
在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活
动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投
资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期
内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公
平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害
基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
今年一季度，随着疫情影响的消退，在稳经济政策提前部署的前提下，国内经济持续恢复，
生产和需求双双改善，就业和物价总体保持稳定。内需回升在一定程度上抵消了外需放缓的压力，
经济总体呈现出企稳回升态势。伴随着两会的胜利闭幕，后续积极的政策环境和改革方向也逐步
明确。近期全球人工智能技术发展迅猛，从 ChatGPT到 GPT4.0的诞生，技术进步的速度吸引了较
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高关注，市场信心和预期显著好转，A股走出了震荡盘升之势:大盘从年初开始稳步上行至 3月初，
之后小幅震荡回落。
在经历一季度的反弹后，指数整体估值有所提升，但目前大多都还处于中性偏低水平，股权
风险溢价还处于相对高位。沪深 300指数的最新 PE为 12.06倍，处于历史 32.16%分位数水平，
其股权风险溢价处于历史 91.04%的分位数水平，整体估值具备明显的优势，赔率处于较高的水平。
报告期内债券市场调整为主，收益率先上行随后震荡向下，总体是上行，全季度 10年期国债
上行 2BP左右，1年期国债上行 14BP左右，曲线熊平。信用债方面，总体表现强于利率债，中低
评级信用债下行幅度更大，信用利差和等级间利差均压缩明显。
报告期内，本基金严格遵守基金合同约定，将绝大多数资产配置在固收类资产上，从 2月下
旬开始本基金底层主要配置了价值成长均衡型组合，今年一季度本基金 A份额最大回撤 0.62%，
年化波动 2.04%，较好地符合了中波类产品属性。
伴随疫情影响进一步减弱及地产的逐步恢复，我们认为二季度经济修复仍有进一步改善的空
间，中期市场机会仍大于风险。随着美国经济数据和通胀数据进一步削弱，中美经济相对强弱逆
转，人民币升值预期升温，外资温和回流的态势更加明显。未来一个月一季报将密集发布，预计
市场关注点将重回基本面。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末宝盈祥和 9个月定开混合 A的基金份额净值为 1.0032元，本报告期基金份额
净值增长率为 0.92%;截至本报告期末宝盈祥和 9个月定开混合 C的基金份额净值为 0.9993元，
本报告期基金份额净值增长率为 0.81%。同期业绩比较基准收益率为 1.65%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 12,540,001.86 16.78
其中：股票 12,540,001.86 16.78
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 54,511,252.45 72.93
其中：债券 54,511,252.45 72.93
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资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 7,661,272.05 10.25
8 其他资产 33,635.67 0.04
9 合计 74,746,162.03 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 61,286.40 0.08
C 制造业 6,520,981.00 8.74
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 6,619.60 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 859,858.00 1.15
G 交通运输、仓储和邮政业 1,254,496.86 1.68
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 921,758.00 1.24
J 金融业 412,300.00 0.55
K 房地产业 760,818.00 1.02
L 租赁和商务服务业 403,273.00 0.54
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 408,955.00 0.55
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 929,656.00 1.25
S 综合 - -
合计 12,540,001.86 16.82
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600037 歌华有线 50,200 481,418.00 0.65
2 603096 新经典 21,000 476,280.00 0.64
3 600345 长江通信 22,900 459,145.00 0.62
4 002986 宇新股份 16,700 456,745.00 0.61
5 603230 内蒙新华 36,800 453,376.00 0.61
6 300889 爱克股份 28,200 445,560.00 0.60
7 605599 菜百股份 42,900 440,583.00 0.59
8 603421 鼎信通讯 41,000 440,340.00 0.59
9 603519 立霸股份 34,000 428,400.00 0.57
10 301042 安联锐视 10,600 425,908.00 0.57
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 37,157,451.13 49.83
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 7,055,345.15 9.46
8 同业存单 - -
9 其他 10,298,456.17 13.81
10 合计 54,511,252.45 73.10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 2028018 20交通银行二级 50,000 5,155,846.58 6.91
2 155613 19中车 G2 50,000 5,154,020.55 6.91
3 188229 21安信 G3 50,000 5,143,826.03 6.90
4 188150 21海通 04 50,000 5,143,441.10 6.90
5 2028013
20农业银行二级
01
50,000 5,142,609.59 6.90
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制
日前一年内除 20交通银行二级的发行主体外未受到公开谴责、处罚。
2022年 9月 9日，据银保监罚决字〔2022〕46号的行政处罚决定书，交通银行股份有限公司
涉及三项违法违规行为，一是个人经营贷款挪用至房地产市场，二是个人消费贷款违规流入房地
产市场，三是总行对分支机构管控不力承担管理责任，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》
第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，罚款 500万元。
我们认为相关处罚措施对交通银行股份有限公司的正常经营会产生一定影响，但影响可控；
对交通银行股份有限公司的债券偿还影响很小。本基金投资 20交通银行二级的投资决策程序符合
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公司投资制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 33,635.67
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 33,635.67
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 110059 浦发转债 4,035,651.87 5.41
2 113042 上银转债 3,019,693.28 4.05
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 宝盈祥和 9个月定开混合 A 宝盈祥和9个月定开混合C
报告期期初基金份额总额 201,024,122.03 34,947,398.55
报告期期间基金总申购份额 42,145.45 166.97
减:报告期期间基金总赎回份额 139,873,535.70 21,759,454.80
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 61,192,731.78 13,188,110.72
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
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本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会准予宝盈祥和 9个月定期开放混合型证券投资基金注册的文件。
《宝盈祥和 9个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》。
《宝盈祥和 9个月定期开放混合型证券投资基金托管协议》。
法律意见书。
基金管理人业务资格批件、营业执照。
基金托管人业务资格批件、营业执照。
中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
上述备查文件文本分别存放在基金管理人办公场所和基金托管人住所。
基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115号投行大厦 10层
基金托管人住所：北京市西城区复兴门内大街 1号
9.3 查阅方式
上述备查文件文本分别存放在基金管理人办公场所和基金托管人住所，在办公时间内基金持
有人可免费查阅。
宝盈基金管理有限公司
2023年 4月 21日