0.1057% 基金管理人:天弘基金管理有限公司
基金托管人:徽商银行股份有限公司
报告送出日期:2022年01月24日
天弘庆享债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
第 2页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人徽商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年01月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年10月01日起至2021年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 天弘庆享
基金主代码 010803
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年12月30日
报告期末基金份额总额 2,011,212,775.30份
投资目标
本基金主要投资于债券资产，严格管理权益类品种
的投资比例，在控制基金资产净值波动的基础上，
力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
主要投资策略包括：资产配置策略、固定收益类资
产投资策略、股票投资策略、金融衍生品投资策略。
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益
率×20%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币
市场基金，但低于股票型基金和混合型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 徽商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 天弘庆享A 天弘庆享C
下属分级基金的交易代码 010803 010804
报告期末下属分级基金的份额总 2,006,206,304.36份 5,006,470.94份
天弘庆享债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
第 3页
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年10月01日 - 2021年12月31日)
天弘庆享A 天弘庆享C
1.本期已实现收益 22,757,622.86 54,774.37
2.本期利润 27,594,270.20 66,692.43
3.加权平均基金份额本期利润 0.0138 0.0133
4.期末基金资产净值 2,039,207,796.11 5,020,483.62
5.期末基金份额净值 1.0164 1.0028
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放
式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天弘庆享A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.37% 0.06% 0.82% 0.16% 0.55% -0.10%
过去六个
月
2.21% 0.05% 0.13% 0.21% 2.08% -0.16%
过去一年 2.14% 0.04% 0.87% 0.24% 1.27% -0.20%
自基金合
同生效日
起至今
2.14% 0.04% 1.61% 0.24% 0.53% -0.20%
天弘庆享C净值表现
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
天弘庆享债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
第 4页
率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个
月
1.34% 0.06% 0.82% 0.16% 0.52% -0.10%
过去六个
月
0.40% 0.16% 0.13% 0.21% 0.27% -0.05%
过去一年 0.28% 0.12% 0.87% 0.24% -0.59% -0.12%
自基金合
同生效日
起至今
0.28% 0.12% 1.61% 0.24% -1.33% -0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
天弘庆享债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
第 5页
注：1、本基金合同于2020年12月30日生效。
2、按照本基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金
的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2020年12月30日至2021年
06月29日，建仓期结束时及至报告期末，各项资产配置比例均符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
彭玮 本基金基金经理
2021
年09
月
-
4
年
男，金融专业硕士。历任
渤海证券股份有限公司交
易助理、渤海汇金证券资
产管理有限公司投资经理
助理。2019 年 7 月加盟
本公司。
赵鼎
龙
本基金基金经理
2020
年12
-
6
年
男，电子学硕士。历任泰
康资产管理有限责任公司
天弘庆享债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
第 6页
月 固收交易员。2017年8月加
盟本公司，历任固定收益
机构投资部研究员、投资
经理助理、基金经理助理。
注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到
公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程
序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1
日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为10次，投资组合经理因投
资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
在三季度末的运作分析中提出，“我们认为宏观的变数比较大，但时间上不确定，
货币、财政政策对金融市场的影响将更为直接”。四季度伊始，宏观经济指标还没有出
现显著的恶化，但已经看到各类宏观政策开始执行跨周期调节，例如通过行政纠偏手段
天弘庆享债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
第 7页
抑制了上游供给问题，以防范通胀预期的风险，又例如在11月降准提前准备托底，由于
地产周期下行预期带来的经济整体下行的风险。
在四季度，我们确实也看到了“货币、财政政策对金融市场的影响将更为直接”。
在11月，我们看到货币政策周期偏松，年内第二次全面降准，导致银行体系剩余流动性
迅速增加，银行、理财子大量申购各类债券型基金，大量资金涌入债券市场快速压缩了
期限利差、信用利差，导致整个债券市场的估值达到历史最贵的区间，这一资金流行为
属于剩余流动性驱动的行为，带有极强的被动配置成分。在三季度末运作分析中我们已
经提到四季度债券市场会进入剩余流动性驱动的周期，在四季度我们也看到市场出现了
极致的估值和仓位水平。
操作上，我们在四季度中通过持有长久期利率债抓住了利率趋势下行，在四季度末
之前完成了组合调仓操作，目前以哑铃型组合构建了中性久期，组合流动性较高。
未来，债券市场的剩余流动性驱动行情可能还将持续一段时间，胜率较高，交易赔
率较低的状态还将保持一段时间，我们重点关注到目前债券市场杠杆率较高、长久期利
率交易拥挤程度较高，未来一段时间需要防范债券市场内生性的负反馈行为。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2021年12月31日，天弘庆享A基金份额净值为1.0164元，天弘庆享C基金份额净
值为1.0028元。报告期内份额净值增长率天弘庆享A为1.37%，同期业绩比较基准增长率
为0.82%；天弘庆享C为1.34%，同期业绩比较基准增长率为0.82%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,733,430,000.00 84.76
其中：债券 1,733,430,000.00 84.76
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
天弘庆享债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
第 8页
6 买入返售金融资产 274,886,332.33 13.44
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,342,240.28 0.07
8 其他资产 35,508,902.15 1.74
9 合计 2,045,167,474.76 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,704,264,000.00 83.37
其中：政策性金融债 1,327,547,000.00 64.94
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 29,166,000.00 1.43
9 其他 - -
10 合计 1,733,430,000.00 84.80
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 150210 15国开10 1,500,000 157,110,000.00 7.69
2 210303 21进出03 1,300,000 131,625,000.00 6.44
天弘庆享债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
第 9页
3 190203 19国开03 1,100,000 111,705,000.00 5.46
4 200203 20国开03 1,000,000 101,770,000.00 4.98
5 210206 21国开06 1,000,000 100,070,000.00 4.90
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券发行主体中，【中国进出口银行】于2021年07月13日
收到中国银行保险监督管理委员会出具罚款处罚的通报。
5.11.2 本基金本报告期未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规
定之备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 35,508,902.15
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 35,508,902.15
天弘庆享债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
第 10页
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
天弘庆享A 天弘庆享C
报告期期初基金份额总额 2,006,204,310.66 5,000,303.67
报告期期间基金总申购份额 4,493.36 7,174.51
减：报告期期间基金总赎回份额 2,499.66 1,007.24
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 2,006,206,304.36 5,006,470.94
注：总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
天弘庆享A 天弘庆享C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
5,000,000.00 5,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
5,000,000.00 5,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
0.25 99.87
注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用各自级
别的份额总额计算。
天弘庆享债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
第 11页
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固有资
金
10,000,00
0.00
0.50%
10,000,00
0.00
0.50% 三年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
10,000,00
0.00
0.50%
10,000,00
0.00
0.50% -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1
20211001-
20211231
2,001,199,71
9.83
- -
2,001,199,
719.83
99.50%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资
者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此
可能导致的特有风险主要包括：
天弘庆享债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
第 12页
（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认
的风险；
（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产
以应对赎回申请的风险；
（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风
险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项
进行投票表决时，可能拥有较大话语权；
（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能导致在其
赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换基金运作方式、与其他基金
合并或者终止基金合同等风险。
注：份额占比精度处理方式为四舍五入。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》（财会(2017)7号）、《企业
会计准则第23号－金融资产转移》（财会(2017)8号）、《企业会计准则第24号－套期
会计》（财会(2017)9号）、《企业会计准则第37号－金融工具列报》（财会(2017)14
号）和《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》（财会〔2020〕22号）
等相关规定，自 2022年1月1日起，天弘基金管理有限公司旗下资产管理产品开始执行
新金融工具相关会计准则。具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管
理有限公司关于旗下资产管理产品执行新金融工具相关会计准则的公告》。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准天弘庆享债券型发起式证券投资基金募集的文件
2、天弘庆享债券型发起式证券投资基金基金合同
3、天弘庆享债券型发起式证券投资基金托管协议
4、天弘庆享债券型发起式证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
10.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
10.3 查阅方式
天弘庆享债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
第 13页
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司
二〇二二年一月二十四日