0.0478% 基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十二日
国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国联安鑫稳 3个月持有混合
基金主代码
010817
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 6月 22日
报告期末基金份额总额 155,007,778.07份
投资目标
在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争长期内实现超越
业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、
金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，
对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进
行评估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别
的分配比例。在有效控制投资风险及回撤风险的前提下，形成
大类资产的配置方案。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%+中证全债指数
收益率×80%
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金，通常预期风险与预期收益水
平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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本基金将投资港股通标的股票，需承担港股市场股价波动较大
的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风
险以及境外市场的风险等风险。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
国联安鑫稳 3个月持有混合 A 国联安鑫稳 3个月持有混合 C
下属分级基金的交易代码
010817 010818
报告期末下属分级基金的
份额总额
138,844,850.26份 16,162,927.81份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
国联安鑫稳 3个月持有
混合 A
国联安鑫稳 3个月持有
混合 C
1.本期已实现收益
1,233,027.57 135,484.70
2.本期利润
1,796,640.83 209,588.13
3.加权平均基金份额本期利润
0.0121 0.0112
4.期末基金资产净值
140,075,180.10 16,190,477.16
5.期末基金份额净值
1.0089 1.0017
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票
按公允价值调整的影响；
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如开放式基金的申购赎回费等，
计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国联安鑫稳 3个月持有混合 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
4
过去三个月 1.15% 0.12% 1.68% 0.18% -0.53% -0.06%
过去六个月 1.38% 0.15% 2.68% 0.24% -1.30% -0.09%
过去一年 -0.04% 0.16% 2.29% 0.24% -2.33% -0.08%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
0.89% 0.14% 1.85% 0.24% -0.96% -0.10%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、国联安鑫稳 3个月持有混合 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.05% 0.12% 1.68% 0.18% -0.63% -0.06%
过去六个月 1.17% 0.15% 2.68% 0.24% -1.51% -0.09%
过去一年 -0.45% 0.16% 2.29% 0.24% -2.74% -0.08%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
0.17% 0.14% 1.85% 0.24% -1.68% -0.10%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2021年 6月 22日至 2023年 3月 31日)
1．国联安鑫稳 3个月持有混合 A：
国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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注：1、本基金业绩比较基准为沪深 300指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%+中证全债指
数收益率×80%；
2、本基金基金合同于 2021年 6月 22日生效；
3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约
定；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2．国联安鑫稳 3个月持有混合 C：
注：1、本基金业绩比较基准为沪深 300指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%+中证全债指
国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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数收益率×80%；
2、本基金基金合同于 2021年 6月 22日生效；
3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约
定；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
林
渌
本基金基金经
理、兼任国联安
安泰灵活配置混
合型证券投资基
金基金经理、国
联安新精选灵活
配置混合型证券
投资基金基金经
理、国联安鑫发
混合型证券投资
基金基金经理、
国联安鑫元 1个
月持有期混合型
证券投资基金基
金经理。
2021-06-2
2
2023-01-0
5
12年
（自
2011
年
起）
林渌先生，硕士研究生。曾任国金证券
股份有限公司研究所分析师。2014年 12
月加入国联安基金管理有限公司，历任
研究员、基金经理助理、基金经理。2019
年 6月至 2023年 1月担任国联安鑫发混
合型证券投资基金的基金经理；2019年
7月至 2023年 1月兼任国联安安泰灵活
配置混合型证券投资基金的基金经理；
2020年 11月至 2022年 8月兼任国联安
新精选灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理；2021年 6月至 2023年 1月
兼任国联安鑫稳 3个月持有期混合型证
券投资基金的基金经理；2021年 8月至
2023年 1月兼任国联安鑫元 1个月持有
期混合型证券投资基金的基金经理。
陈
建
华
本基金基金经
理、兼任国联安
鑫乾混合型证券
投资基金基金经
理、国联安鑫隆
混合型证券投资
基金基金经理、
国联安恒利 63
个月定期开放债
券型证券投资基
金基金经理、国
联安增盛一年定
期开放纯债债券
型发起式证券投
资基金基金经
理、国联安增泰
一年定期开放纯
2021-06-2
2
-
17年
（自
2006
年
起）
陈建华女士，硕士研究生。曾任申银万
国证券股份有限公司证券经纪业务部会
计，第一证券有限公司财务管理部财务
会计，中宏保险有限责任公司投资部投
资会计主管，富国基金管理有限公司投
资部研究员、投资经理，富国资产管理
（上海）有限公司投资经理，民生证券
股份有限公司固定收益部投资经理。
2018年 6月加入国联安基金管理有限公
司，担任基金经理。2018年 11月起担
任国联安鑫隆混合型证券投资基金和国
联安鑫乾混合型证券投资基金的基金经
理；2019年 11月起兼任国联安恒利 63
个月定期开放债券型证券投资基金的基
金经理；2020年 8月起兼任国联安增盛
一年定期开放纯债债券型发起式证券投
资基金和国联安增泰一年定期开放纯债
国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
7
债债券型发起式
证券投资基金基
金经理、国联安
恒鑫 3个月定期
开放纯债债券型
证券投资基金基
金经理、国联安
聚利 39个月封
闭式纯债债券型
证券投资基金基
金经理。
债券型发起式证券投资基金的基金经
理；2020年 11月至 2022年 8月兼任国
联安德盛增利债券证券投资基金的基金
经理；2021年 6月起兼任国联安鑫稳 3
个月持有期混合型证券投资基金的基金
经理；2022年 4月起兼任国联安恒鑫 3
个月定期开放纯债债券型证券投资基金
的基金经理；2023年 3月起兼任国联安
聚利 39 个月封闭式纯债债券型证券投
资基金的基金经理。
刘
佃
贵
本基金基金经
理、兼任国联安
主题驱动混合型
证券投资基金基
金经理、国联安
安泰灵活配置混
合型证券投资基
金基金经理、国
联安鑫发混合型
证券投资基金基
金经理、国联安
鑫元 1个月持有
期混合型证券投
资基金基金经
理。
2023-01-0
5
-
12年
（自
2011
年
起）
刘佃贵先生，硕士研究生。曾任航天科
工集团第六研究院助理工程师，兴业证
券股份有限公司研究员。2014年 7月加
入国联安基金管理有限公司，担任研究
员。2021年 6月至 2022年 11月担任国
联安添鑫灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理；2021年 8月起兼任国联安
主题驱动混合型证券投资基金的基金经
理；2023年 1月起兼任国联安安泰灵活
配置混合型证券投资基金、国联安鑫发
混合型证券投资基金、国联安鑫稳 3个
月持有期混合型证券投资基金和国联安
鑫元 1个月持有期混合型证券投资基金
的基金经理。
注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安鑫稳 3个
月持有期混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利
益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平
交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各
投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时
间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及
国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
8
时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期
分析；对投资流程独立稽核等。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
固收部分：
尽管 1-2月份在高基数下经济取得了不错的表现，但市场对政策不达预期的担忧上升。一季
度利率与信用债整体修复，信用利差持续收窄。本基金维持了较高仓位，取得了合理收益。
展望后市，预计二季度经济整体持续修复，在低基数的背景下，二季度同比经济增速有望达
到较高水平，这会给长端利率带来上行压力。但考虑到经济复苏斜率暂时不大，利率上行幅度或
较为有限。
从资金面维度来看，预计短时间流动性依然会维持宽松状态。后续若经济好转，预计信贷需
求或持续放量，资金面可能会出现被动收敛。当前短端利率上的定价未隐含较强的宽松预期，短
端利率继续下行空间有限，预计长端利率下行将受制于短端利率。
权益部分：
2023年以来，本基金对 A股市场保持乐观。一季度市场先经历了经济复苏预期主线的修复：
消费、顺周期板块等在一月获得较高超额收益；二、三月份以来，电信运营商和建筑等超低估值
板块的估值修复，以及 AIGC主题为代表的科技成长机会等结构性机会突出。展望后市，经济复
苏虽然缓慢，但是从未来 1-2年角度，复苏趋势较为明确，估值虽然有所修复，但是整体仍处于
历史较低水平。因此本基金对市场继续保持乐观态度，坚持均衡稳健投资风格，从经济复苏兑现、
增长与估值性价比、超低估值修复、周期拐点等方向寻找投资机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，国联安鑫稳 A的份额净值增长率为 1.15%，同期业绩比较基准收益率为 1.68%；
国联安鑫稳 C的份额净值增长率为 1.05%，同期业绩比较基准收益率为 1.68%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
9
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
24,565,954.07 15.49
其中：股票
24,565,954.07 15.49
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
127,723,832.33 80.55
其中：债券
127,723,832.33 80.55
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
4,701,014.81 2.96
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,261,261.60 0.80
8
其他各项资产
315,064.61 0.20
9
合计
158,567,127.42 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
14,614,158.47 9.35
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
1,252,223.60 0.80
E 建筑业
2,188,640.00 1.40
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
4,146,392.00 2.65
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
866,550.00 0.55
N 水利、环境和公共设施管理业
1,497,990.00 0.96
国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
10
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
24,565,954.07 15.72
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 601288 农业银行 817,500 2,542,425.00 1.63
2 002034 旺能环境 83,500 1,497,990.00 0.96
3 601800 中国交建 135,200 1,427,712.00 0.91
4 600887 伊利股份 47,700 1,389,024.00 0.89
5 600905 三峡能源 227,300 1,245,604.00 0.80
6 002304 洋河股份 7,100 1,174,766.00 0.75
7 002179 中航光电 19,800 1,070,784.00 0.69
8 600372 中航电子 52,378 917,662.56 0.59
9 300059 东方财富 45,200 905,356.00 0.58
10 603259 药明康德 10,900 866,550.00 0.55
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1
国家债券
10,228,498.63 6.55
2
央行票据
- -
3
金融债券
71,590,142.46 45.81
其中：政策性金融债
71,590,142.46 45.81
4
企业债券
35,690,656.99 22.84
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
10,214,534.25 6.54
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
127,723,832.33 81.74
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
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11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 200203 20国开 03 600,000 61,150,076.71 39.13
2 210305 21进出 05 100,000 10,440,065.75 6.68
3 143868 18电投 09 100,000 10,250,030.14 6.56
4 019656 21国债 08 100,000 10,228,498.63 6.55
5 102000101 20苏国信MTN002 100,000 10,214,534.25 6.54
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，东方证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾
受到上海证监局的处罚。广发证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到广东证监局、大连
证监局、福建证监局的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇
管理局青海省分局、重庆银保监局、中国人民银行乌鲁木齐中心支行、中国人民银行成都分行、
中国人民银行营管部（重庆）、中国人民银行南昌中心支行、重庆证监局、梨树县公安局、珲春市
公安局的处罚。
国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
12
本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，除上述主体外，
本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的
投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
14,492.08
2
应收证券清算款
300,450.41
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
122.12
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
315,064.61
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
国联安鑫稳3个月持有
混合A
国联安鑫稳3个月持有
混合C
基金合同生效日基金份额总额
501,441,120.41 151,579,014.45
本报告期期初基金份额总额
158,297,453.60 20,046,914.72
报告期期间基金总申购份额
69,496.97 15,844.41
减：报告期期间基金总赎回份额
19,522,100.31 3,899,831.32
报告期期间基金拆分变动份额
- -
国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
13
本报告期期末基金份额总额
138,844,850.26 16,162,927.81
注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期
内发生的转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
§8
备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会批准国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金发行及募集的文件
2、《国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金基金合同》
3、《国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》
4、《国联安鑫稳 3个月持有期混合型证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件和营业执照
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
8.2存放地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼
8.3查阅方式
网址：www.cpicfunds.com
国联安基金管理有限公司
二〇二三年四月二十二日