基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 1月 22日
华宝红利精选混合 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 01日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝红利精选混合
基金主代码 009263
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 6月 3日
报告期末基金份额总额 98,824,746.02份
投资目标 本基金采用自下而上的投资方法,精选持续分红能力强
且估值相对合理的优质上市公司,在科学管理风险的前
提下,力争实现资产的中长期稳健增值。
投资策略 本基金为混合型基金,投资策略主要包括资产配置策略
和股票投资策略。
其中资产配置策略用于确定大类资产间的配置比例,降
低组合系统性风险;股票投资策略用于挖掘持续分红能
力强且估值相对合理的优质上市公司,并通过组合优化
策略分散组合的非系统性风险。
业绩比较基准 中证红利指数收益率×75%+中证综合债指数收益率×
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20%+恒生指数收益率×5%。
风险收益特征 本基金是一只主动投资的混合型基金,其长期平均预期
风险和预期收益率低于股票型基金,高于债券型基金、
货币市场基金。本基金可通过港股通机制投资港股通标
的股票,还可能面临港股通机制下因投资环境、投资标
的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华宝红利精选混合 A 华宝红利精选混合 C
下属分级基金的交易代码 009263 010841
报告期末下属分级基金的份额总额 98,619,006.17份 205,739.85份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2020年 10月 1日-2020年 12
月 31日)
报告期(2020年 12月 2日-2020年
12月 31日)
华宝红利精选混合 A 华宝红利精选混合 C
1.本期已实现收益 5,777,658.34 -383.11
2.本期利润 10,913,821.00 1,278.13
3.加权平均基金份额
本期利润
0.0862 0.0184
4.期末基金资产净值 115,485,256.59 242,358.13
5.期末基金份额净值 1.1710 1.1780
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.自 2020年 12月 2日起,增设红利精选混合 C,C类份额的实际起始日为 2020年 12月 3日
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝红利精选混合 A
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阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 5.83% 0.90% 4.25% 0.73% 1.58% 0.17%
过去六个月 15.59% 1.07% 9.63% 0.96% 5.96% 0.11%
自基金合同
生效起至今
17.10% 1.01% 9.56% 0.91% 7.54% 0.10%
华宝红利精选混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同
生效起至今
-3.47% 0.80% -4.22% 0.59% 0.75% 0.21%
注:1、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如
非交易日)。
2、本基金业绩比较基准为:中证红利指数收益率*75%+中证综合债指数收益率*20%+恒生指数
收益率*5%。
3、本基金成立于 2020年 6月 3日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:1、本基金基金合同生效于 2020年 6月 3日,截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2、按照基金合同的约定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合
比例符合基金合同的有关约定,截至 2020年 12月 3日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
3.3 其他指标
无
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
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任职日期 离任日期 年限
张奇
本基金基
金经理
2020年 6月 3
日
- 10年
硕士。曾任毕博管理咨询有限公司业务顾
问,德邦证券股份有限公司量化投资部投
资经理、董事副总经理。2014年 10月加
入华宝基金管理有限公司,先后担任量化
投资部高级数量分析师、基金经理助理等
职务。2020年 6月起任华宝红利精选混
合型证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内,本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝红利精选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规
定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风
险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股
票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年 4季度,华宝红利精选坚持以全市场股息率前 20%的股票为选股池,通过定量模型精
选优质的高分红公司。风格上偏向成长型价值股,行业配置参考股票池的行业分布。从实际运作
结果看,四季度基金涨幅为 5.83%,同期业绩比较基准涨幅为 4.47%。影响基金表现的因素主要有
三个部分。首先高股息资产四季度整体表现较弱。四季度市场的风格偏好依然在追求高盈利和高
成长的板块,而低估值板块却没有受到市场持续关注,红利精选的选股池整体表现乏善可陈,基
金表现受到拖累。第二,定量模型构建的投资组合相对于全市场股息率前 20%的股票构成的选股
池的超额收益表现正常,四季度的超额收益约 2%,其中 10月与 11月超额较高,12月金融地产板
块的优质标的有所回调,导致组合的超额收益出现小幅回撤。整体来看,定量策略在基金运作中
的实盘表现与历史回测的结果基本相符。值得一提的是,尽管目前来看市场的风格偏好短期难以
快速切换,但是随着投资者对于白马股与成长股的持续追捧,相关板块的估值被不断拔高,股价
创出新高的同时风险也随之提升。从风险分散的角度,投资者可以适当参与低估值风格资产的配
置。华宝红利精选将坚持既有定位,以股息率居前的股票作为选股池,在既定框架下综合评估上
市公司的盈利质量、成长能力和估值水平,构建优选组合。希望关注低估值股票左侧配置机会的
投资者可以关注本产品。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额 A净值增长率为 5.83%;同期业绩比较基准收益率为 4.25%;本报告期基金
份额 C净值增长率为-3.47%;同期业绩比较基准收益率为-4.22%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 107,752,805.03 89.85
其中:股票 107,752,805.03 89.85
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 8,054,609.02 6.72
8 其他资产 4,117,668.48 3.43
9 合计 119,925,082.53 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3,678,471.00 3.18
C 制造业 56,004,183.15 48.39
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 7,103,963.00 6.14
E 建筑业 4,672,237.00 4.04
F 批发和零售业 6,824,116.16 5.90
G 交通运输、仓储和邮政业 6,265,816.88 5.41
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,844,795.33 1.59
J 金融业 7,227,121.00 6.24
K 房地产业 9,217,222.33 7.96
L 租赁和商务服务业 148,608.00 0.13
M 科学研究和技术服务业 239,884.70 0.21
N 水利、环境和公共设施管理业 528,012.10 0.46
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 512,898.00 0.44
Q 卫生和社会工作 95,812.00 0.08
R 文化、体育和娱乐业 3,389,664.38 2.93
S 综合 - -
合计 107,752,805.03 93.11
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 688981 中芯国际 120,166 6,797,790.62 5.87
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2 000333 美的集团 14,600 1,437,224.00 1.24
3 601166 兴业银行 62,300 1,300,201.00 1.12
4 600985 淮北矿业 112,800 1,262,232.00 1.09
5 000001 平安银行 65,100 1,259,034.00 1.09
6 600048 保利地产 79,400 1,256,108.00 1.09
7 000002 万 科A 43,700 1,254,190.00 1.08
8 600068 葛洲坝 188,100 1,237,698.00 1.07
9 002567 唐人神 154,700 1,226,771.00 1.06
10 001872 招商港口 76,900 1,224,248.00 1.06
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
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本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
红利精选基金截至 2020年 12月 31日持仓前十名证券中的兴业银行(601166)作为债务融资
工具主承销商,在部分债务融资工具选聘主承销商的投标过程中,中标承销费率远低于市场正常
水平,预估承销费收入远低于其业务开展平均成本,于 2020年 5月 5日收到中国银行间市场交易
商协会警告处分,责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内,本基金
投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 95,361.80
2 应收证券清算款 3,964,960.21
3 应收股利 -
4 应收利息 1,208.16
5 应收申购款 56,138.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,117,668.48
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允价值
(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
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1 688981 中芯国际 6,797,790.62 5.87 科创板锁定
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 华宝红利精选混合 A 华宝红利精选混合 C
报告期期初基金份额总额 160,940,449.38 -
报告期期间基金总申购份额 8,610,871.68 229,646.28
减:报告期期间基金总赎回份额 70,932,314.89 23,906.43
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 98,619,006.17 205,739.85
注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2020年 12月 1日,基金管理人发布法定代表人变更公告, 法定代表人变更为
XIAOYI HELEN HUANG(黄小薏)。
2020年 12月 21日,基金管理人发布高级管理人员变更公告,聘任刘欣为公司常务副总经理。
2020年 11月 13日,基金管理人发布关于修订旗下部分公募基金基金合同的公告,对基金管
理人旗下 60只公募基金参与存托凭证投资修订基金合同等法律文件,具体请见相关公告,请投资
者予以关注。
2020年 11月 28日,基金管理人发布关于华宝红利精选混合型证券投资基金增加 C类份额并
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修改基金合同的公告,具体请见相关公告,请投资者予以关注。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝红利精选混合型证券投资基金基金合同;
华宝红利精选混合型证券投资基金招募说明书;
华宝红利精选混合型证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2021年 1月 22日