基金管理人:融通基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2022年 4月 20日
融通产业趋势精选 2年封闭运作混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 4月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通产业趋势精选 2年封闭运作混合
基金主代码 011011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 3月 16日
报告期末基金份额总额 377,380,676.72份
投资目标 在严格控制风险的前提下,深入研究产业发展趋势,精选优势行业的优
质个股进行中长期投资,力争实现基金资产的长期增值。
投资策略 本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略(产业趋势投资
策略、港股通标的股票的投资策略、新三板精选层股票投资策略、存托
凭证的投资策略)、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货
投资策略、国债期货投资策略。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×45%+中证香港 100指数收益率×20%+中国战略新
兴产业成份指数收益率×5%+中债综合全价(总值)指数收益率×30%
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货
币市场基金,低于股票型基金。
本基金可投资港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资
标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
本基金可投资新三板精选层股票,会面临参与新三板精选层股票交易产
生的公司风险、流动性风险、信息风险等特有风险。
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基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
1.本期已实现收益 -40,361,611.94
2.本期利润 -58,714,791.87
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1556
4.期末基金资产净值 307,486,427.82
5.期末基金份额净值 0.8148
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -16.03% 1.87% -9.31% 1.17% -6.72% 0.70%
过去六个月 -14.44% 1.53% -9.66% 0.90% -4.78% 0.63%
过去一年 -17.81% 1.47% -13.45% 0.83% -4.36% 0.64%
自基金合同
生效起至今
-18.52% 1.45% -13.26% 0.83% -5.26% 0.62%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金的建仓期为自合同生效日起 6个月,至建仓期结束,各项资产配置比例符合合同
约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邹曦
本基金的基
金经理、副
总经理兼权
益投资总监
2021年 3月
16日
- 21
邹曦先生,中国人民银行研究生部金融学硕
士,21年证券、基金行业从业经历,具有基
金从业资格。2001年 5月加入融通基金管理
有限公司,曾任行业研究员、基金经理、研
究部总经理、权益投资部总经理、融通行业
景气证券投资基金基金经理(2007年 6月 25
日至 2012年 1月 18日)、融通内需驱动混合
型证券投资基金基金经理、融通新能源汽车
主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金
经理,现任公司副总经理兼权益投资总监、
融通行业景气证券投资基金基金经理、融通
领先成长混合型证券投资基金(LOF)基金经
理、融通通乾研究精选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、融通产业趋势股票型证
券投资基金基金经理、融通产业趋势精选 2
年封闭运作混合型证券投资基金基金经理。
注:任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写;证券从业年限以从事证券、基金业
务相关的工作时间为计算标准。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人
谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,并制定了相应的制度和流程,在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内,本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年一季度,A股市场持续下跌,整个季度沪深 300指数下跌 14.5%,创业板指数下跌 20%。
海外市场带来明显压力,美国通胀高企导致美联储加速收紧货币政策,俄乌事件进一步加剧通胀
预期,并引发地缘政治风险担忧;国内稳增长政策表态坚决,但是尚未明显见效,政策仍需继续
加码,市场对此存在疑虑。基于此,市场处于持续下跌过程中,市场结构明显分化,市场风格从
成长转向价值防御。煤炭、房地产、建筑、银行等与通胀和稳增长相关的行业表现较好,有一定
涨幅;电子、军工、汽车、家电、食品饮料、电力设备新能源等高估值的成长板块跌幅较大。
展望后市,国内主要观察稳增长见效的进度,海外主要观察美联储收紧货币政策的影响。预
计稳增长政策持续发力将逐步改善经济增长预期,宽信用将逐步见效并导致剩余流动性偏紧,持
续提升的通胀压力将推动美联储加息缩表超预期,进一步导致流动性紧张。预计 A股市场的重要
底部已经逐步显现,风格转化仍将持续。中小市值股票和成长股基于流动性推动的估值提升可能
逆转,与之相反,经济增长预期改善将提升价值股的估值水平,房地产市场的政策纠偏,以及加
大基建投资力度稳增长,将改善周期板块的盈利增长预期,相关行业尤其是房地产基建产业链将
获得估值盈利双升的投资机会。中国经济新的黄金十年需要双轮驱动,如果说过去两年通过先进
制造业相关股票的表现,A股市场已经验证了“中国制造重新崛起”的有效性,那么未来两年,
可能会看到“人的城市化加速推进”提升房地产基建产业链盈利增长的可持续性。
预计 2022年 A股市场的主线可以概括为“正常化”,包括双碳、房地产等领域政策执行力度
的纠偏,以及疫情逐步消退后社会生活回归正常。
本季度本基金的股票仓位持续保持高位,对组合结构进行了一定程度的调整,降低了光伏、
新能源汽车、工程机械、重卡、证券等行业的配置,增加了房地产、银行、煤炭、建筑、酒店等
行业的配置。目前组合以周期板块为主,消费板块配置为辅,科技板块配置较低。其中,周期板
块以房地产、银行、煤炭、工程机械、建材、建筑、重卡等行业为主,科技板块以光伏、风电等
行业为主,消费板块以酒店、服装等行业为主。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.8148元,本报告期基金份额净值增长率为-16.03%,业
绩比较基准收益率为-9.31%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 291,644,531.71 94.15
其中:股票 291,644,531.71 94.15
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 16,990,418.06 5.48
8 其他资产 1,142,106.92 0.37
9 合计 309,777,056.69 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 33,631,865.00 10.94
C 制造业 79,319,374.78 25.80
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 19,389,137.12 6.31
F 批发和零售业 66,931.69 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 24,004,260.00 7.81
I 信息传输、软件和信息技术服务业 61,483.25 0.02
J 金融业 35,436,654.70 11.52
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K 房地产业 99,639,859.00 32.40
L 租赁和商务服务业 9,577.88 0.00
M 科学研究和技术服务业 59,010.47 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 16,563.05 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 9,814.77 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 291,644,531.71 94.85
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600048 保利发展 1,741,500 30,824,550.00 10.02
2 001979 招商蛇口 2,013,500 30,524,660.00 9.93
3 601088 中国神华 821,500 24,456,055.00 7.95
4 601155 新城控股 587,300 18,893,441.00 6.14
5 601100 恒立液压 350,500 18,243,525.00 5.93
6 002142 宁波银行 417,430 15,607,707.70 5.08
7 600754 锦江酒店 307,400 15,290,076.00 4.97
8 601166 兴业银行 734,300 15,177,981.00 4.94
9 600031 三一重工 696,300 12,199,176.00 3.97
10 603737 三棵树 119,255 10,570,763.20 3.44
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和
期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将
充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以
降低投资组合的整体风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金的国债期货投资将以风险管理为原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货,提高
投资组合的运作效率。基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合国债现货市场和期货市场的
波动性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值等策略进行操作,获取超额收益。
在法律法规许可时,本基金可基于谨慎原则运用其他相关金融工具对投资组合进行管理。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形:
1、本基金投资的前十名证券中的宁波银行,其发行主体为宁波银行股份有限公司。根据发布
的相关公告,该证券发行主体因未依法履行职责,多次受到监管机构的处罚。
2、本基金投资的前十名证券中的兴业银行,其发行主体为兴业银行股份有限公司。根据发布
的相关公告,该证券发行主体因未依法履行职责,多次受到监管机构的处罚。
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投资决策说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 103,549.90
2 应收证券清算款 1,038,557.02
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,142,106.92
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 377,380,676.72
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 377,380,676.72
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)中国证监会批准融通产业趋势精选 2年封闭运作混合型证券投资基金设立的文件
(二)《融通产业趋势精选 2年封闭运作混合型证券投资基金基金合同》
(三)《融通产业趋势精选 2年封闭运作混合型证券投资基金托管协议》
(四)《融通产业趋势精选 2年封闭运作混合型证券投资基金招募说明书》及其更新
(五)融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
(六)报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查询。
融通基金管理有限公司
2022年 4月 20日